1、交易時間與股票市場一致

　　目前滬深證券交易所證券交易時間為每周一至周五9：30-11：30，13：00-15：00（節假日除外）。中國金融期貨交易所《滬深300指數期貨合約》中，將滬深300指數期貨的交易時間設計得比證券交易時間稍長些，為9:15-11:30，13:00-15:15（最后交易日除外）。[全文]

　　 2、滿倉操作能掙大錢

　　由于股指期貨交易采用保證金交易，具有放大效應，有些投資者誤認為滿倉操作可以賺大錢。殊不知，若投資者在市場上能開多少倉就開多少倉，不留余地，那么當行情反向變動，導致可用資金出現負數時，保證金杠桿效應同樣使得虧損也放大了。 [全文]

　　 3、捂著總有一天能解套

　　在股指期貨市場，如果市場行情與投資者持倉反方向運行，造成投資者持倉虧損，投資者不能奢望像買賣股票一樣“捂著”等待“解套”。 [全文]

　　 4、損失僅以保證金為限

　　有些投資者誤認為買賣一手股指期貨合約僅需要合約價值幾分之一甚至十幾分之一的保證金，一旦行情不利，損失的也僅僅是這點保證金。 [全文]

　　 5、習慣買多 不會賣空

　　 對于投機者而言，只要有價格波動，做多做空都是機會，而對于保值者而言，股指期貨最大的價值正是在于熊市的保值功能，如果無法使自己的思路接受做空，必然錯過許多交易機會。

　　 1、合約價值

　　合約價值是投資者每買賣一手期貨合約在期貨市場上所成交的金額，它由指數的點位和合約乘數的大小共同決定的，其大小直接影響著股指期貨的市場參與者的結構和交易的活躍性。按照滬深300指數4000左右的點位來計算，300的合約乘數所決定的滬深300指數的合約面值為120萬元。

　　 2、交易保證金比例

　　投資者要想購買股票，必須要用100％的資金，而股指期貨交易采用保證金制度，用較少的資金就可以買賣一手金額比保證金大幾倍的合約。目前中金股指期貨合約中擬定的一手合約，按最近滬深300指數的點位，乘以每點300元，則一手合約的價值就近60萬元。按最低12％的保證金比例，買賣一手所需的資金得有7.2萬元。

　　 3、交易時間

　　上午9：15－11：30，下午13：00－15：15的交易時間，相比股票市場的交易時間，早開盤15分鐘，晚收盤15分鐘。這樣設置的好處在于：早開15分鐘，更充分的體現股指期貨發現價格的作用，幫助現貨市場在未開市前建立均衡價格，從而減低現貨市場開市時的波幅。晚收15分鐘，有利于減低現貨市場收市時的波幅，在現貨市場收市后，為投資者提供對沖工具，同時方便一些根據現貨市場收市價作指標的套期保值盤。

　　 4、強制減倉制度

　　修訂前的《風險控制管理辦法》規定，某一交易日出現單邊市且與前一交易日同方向累計漲跌幅度大于等于16%的，交易所有權采取強制減倉措施。而《期貨交易所管理辦法》第八十六條規定，交易所采取強制減倉措施的條件為“期貨價格出現同方向連續漲跌停板的”，有意見認為兩者存在不一致之處。為消除歧義，通過此次業務規則修訂將股指期貨強制減倉的執行條件改為“期貨交易連續出現同方向單邊市”。

　　 5、最后交易日

　　 提到股指期貨合約的最后交易日，有些投資者往往想當然的認為最后交易日也是在月末。其實不然。中國金融期貨交易所《滬深300指數期貨合約》初步擬定，股指期貨最后交易日為每個合約月份的第三個星期五，遇法定節假日順延。投資者尤其要注意的是，滬深300指數期貨合約的最后交易日不是月末，新合約月份開始交易的日期自然也就不是月初第一個交易日，而是到期合約交割結束后的第一個交易日。因此，投資者切記，股指期貨合約的最后交易日不在月末。

　　 6、謹防爆倉

　　 容易造成爆倉的幾種情況：1.單邊市。即行情連續上漲或者下跌一定幅度，特別是在趨勢比較明朗的情況下，謹防做反。2.遠期合約。遠期合約的波動幅度和被操作性要遠遠大于短期合約，收益和風險都更大一些。3.保證金不足。要隨時查看賬戶現金余額，持倉量不要太高，切忌滿倉操作。4.不能盯盤。在沒有時間看盤關注行情的情況下，最好先平倉出局觀望，以免出現意外。

　　 1、價格發現

　　在市場經濟中，價格機制是調節資源配置的重要手段。價格是在市場中通過買賣雙方的交易活動而形成的，價格反映了產品的供求關系。與此同時，價格變化又影響供求的變動。現貨市場中的價格信號是分散的、短暫的，不利于人們正確決策。而期貨價格在一個規范有組織的市場通過集合競價方式，形成具有真實性、預期性、連續性和權威性價格。再通過交易所的現貨交割制度，使得期貨價格和現貨價格收斂，因此期貨價格能夠比較準確地反映真實的供求狀態及其價格變動趨勢。

　　 2、套期保值、管理風險

　　股指期貨主要用途之一是對股票投資組合進行風險管理。股票的風險可以分為兩類，一類是與個股經營相關的非系統性風險，可以通過分散化投資組合來分散。另一類是與宏觀因素相關的系統性風險，無法通過分散化投資來消除，通常用貝塔系數（β值）來表示。例如貝塔值等于1，說明該股或該股票組合的波動與大盤相同，如貝塔值等于1.2說明該股或該股票組合波動比大盤大20%，如貝塔值等于0.8，則說明該股或該組合的波動比大盤小20%。通過買賣股指期貨，調節股票組合的貝塔系數計算出比例，可以降低甚至消除組合的系統性風險。

　　 3、提供賣空機制

　　股指期貨是雙向交易，可以先賣后買。因此當投資者對整個股票大盤看跌的時候，可以賣空滬深300指數期貨，從而實現投機盈利或對持有的股票組合進行風險管理。

　　 4、替代股票買賣、實現資產配置

　　由于股票指數是反映股票組合價值的指標，因此交易者買賣一手股票指數期貨合約，相當于買賣由計算指數的股票所組成的投資組合。例如以1600點的價格買入1手滬深300指數期貨，相當于買入1600×300=48萬的股票組合，實際所需的保證金為48×10%=4.8萬。

　　資產配置是指投資者在股票、債券及現金三個基本資產類型中合理分配投資。由于股指期貨可以替代股票買賣，因此其將成為資產配置的主要工具之一。

　　 5、提供投資、套利交易機會

　　 利用股指期貨進行套利也是股指期貨的主要用途之一。所謂套利，就是利用股指期貨定價偏差，通過買入股指期貨標的指數成分股并同時賣出股指期貨，或者賣空股指期貨標的指數成分股并同時買入股指期貨，來獲得無風險收益。套利機制可以保證股指期貨價格處于一個合理的范圍內，一旦偏離，套利者就會入市以獲取無風險收益，從而將兩者之間的價格拉回合理的范圍內。