專題摘要：中國平安擬以其持有的平安銀行90.75%股份以及現(xiàn)金足額以每股17.75元價格認(rèn)購深發(fā)展16.39億股非公開發(fā)行股份。交易結(jié)束后，中國平安成為深發(fā)展控股股東。[評論]
預(yù)計將增厚中國平安凈利潤約3%；中國平安各項業(yè)務(wù)全面收獲，并且后續(xù)還有較大成長空間，維持公司保險股中的首選排序。預(yù)計復(fù)牌首日平安將有明顯上漲。
今次交易將會令平保對深發(fā)展的持股增至52.4%，即會將深發(fā)展業(yè)績納入平保財務(wù)表，相信因此平保的銀行盈利部份將占集團比重三成，接近其中期目標(biāo)。
深發(fā)展背靠平安集團的大樹好乘涼，我們?nèi)匀婚L期看好深發(fā)展和平安銀行合并后的發(fā)展前景。暫時維持公司盈利預(yù)測不變，攤薄后2010年每股盈利為1.89元。
本次重組后，平安銀行成為深發(fā)展的子銀行，未來面臨包括但不限于吸收合并平安銀行的進一步整合。平安銀行注入對深發(fā)展短期影響中性，中長期利好。
重組有利于平安綜合金融集團戰(zhàn)略的發(fā)展，對償付能力影響有限。中國平安在完成對深發(fā)展的整合之后有利于業(yè)務(wù)的提升，同時促進交叉銷售。
重組后深發(fā)展核心充足比率約10.4%，即使有需要提升資本比率，相信對平保影響輕微。深發(fā)展有能力自行融資，拉緊平保資本可能較市場預(yù)期少。
|
平安入主深發(fā)展屬強強聯(lián)合式并購，對雙方無疑都是重大利好。
國內(nèi)商業(yè)銀行在國內(nèi)的發(fā)展比較健康，09年上市公司的利潤51%來自金融業(yè)，深發(fā)展的經(jīng)營狀況不錯，所以平安入主深發(fā)展屬強強聯(lián)合式并購。[詳細(xì)]
平安入主深發(fā)展傳聞是真，無疑是一個雙贏的選擇。
平安的長期戰(zhàn)略目標(biāo)就是成為一個名副其實的金融控股公司，而達(dá)成目標(biāo)的方式就是并購。“換股”方式事實上有一箭雙雕的作用。[詳細(xì)]
中國平安主要領(lǐng)導(dǎo)對平安銀行業(yè)績表現(xiàn)非常滿意。在6月3日剛剛結(jié)束的股東大會上，中國平安副董事長、常務(wù)副總經(jīng)理孫建一表示，2007年接手深商行（平安銀行）時，該行還是5類銀行，而今年該行已經(jīng)被評為2類銀行，進入中國一流銀行行列；平安銀行各類業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，尤其是信用卡已經(jīng)突破200萬張，已設(shè)立了7家分行，網(wǎng)點擴張取得了重大突破。
中國平安一直覬覦全國性銀行牌照，之前就曾重金參與收購廣發(fā)行但以失敗告終，新橋退出深發(fā)展其實提供了一個良好的機會�！捌桨苍谶@次交易中，有些勢在必得�！�
平安銀行是中國平安集團綜合金融服務(wù)平臺的重要組成部分。作為一家跨區(qū)域商業(yè)銀行，平安銀行注資為人民幣54.61億元總資產(chǎn)超過1300億。[詳細(xì)]
平安銀行的前身深圳市商業(yè)銀行成立于1995年6月22日，是中國第一家城市商業(yè)銀行。2006年11月，經(jīng)中國銀監(jiān)會正式批準(zhǔn)，中國平安集團持有深圳市商業(yè)銀行89.36%的股份，成為該行最大股東。
