理財周報記者 汪江濤/整理

　　時間：2009年6月15日

　　會議主持：中國平安投資者關系(IR)負責人金紹梁

　　會議嘉賓：中國平安總經理張子欣、平安銀行行長理查德？杰克遜、中國平安資產管理(香港)董事總經理劉善學

　　Q：對平安接盤事件，匯豐態度如何？是否會減持平安H股？。

　　A：交易由董事會一致通過，其中包括3名匯豐董事代表，匯豐支持交易，也多次在公開場合表示長期持有平安。

　　Q：董事會席位，會計處理，新橋股份解禁，增發H股涉及國有股減持等問題如何處理？

　　A：董事會席位：交易完成后提名3名董事，1名獨立董事，未來18個月再提名3名。

　　會計處理：完成過程還需要審批，需要程序。不同時點持有多少股份，決定會計處理。完成后，按權益法處理。不會并表。

　　新橋股份限售：我們是戰略投資者，我們不需要在2級市場買賣，不會影響我們的交割。

　　H股換股安排：未來審批的過程，就所有有關規定，與監管機構協商。增發H股方面，新橋是戰略投資者，是單個股東定向增發。

　　Q：20年期準備金來自什么賬戶？準備金收購和資本金收購的差異。

　　A：目前是傳統賬戶，持有4.6%的股份。未來參與定向增發，使用同一個賬戶資金。預估未來50年內，賬戶準備金有持續增長的過程。這些賬戶客戶相對年齡較小，也包含了一些自由資本金，因為負債是固定的負債成本，盈虧進入公司利潤表賬戶。

　　未來深發展的利潤，權益法會計處理進入投資收益，只要深發展利潤穩定并有所發展，對于資產負債匹配會有很好收益。

　　Q：平安人壽目前持有平均成本多少？償付能力是否下降？

　　A：目前持有平均成本18塊多一些。

　　動用傳統賬戶保險資金，對償付能力不造成影響。如果利潤進入報表，未來長期能夠穩定上升過程，回報超過負債成本部分，可以提升償付能力。

　　新橋手上股份部分，可能是現金或換股。如果是換股，對于集團來說，動用集團的富余資本，不會影響子公司的償付能力。現金的話，是占用不到一半的富余資本。經過去年增資后，集團還有200多億的富余資本，子公司資本相對充足。

　　Q：3.94%股權如何轉讓？是否一定是增發5.85億？如何看待平安銀行與深發展的協同效應？

　　A：3.94%部分，是傳統賬戶下的投資，沒有交易限制。對整體交易而言，涉及時間點上的不確定性，我們要確保任何時點，不超過30%。可能的安排是，定向增發爭取認購上限。

　　協同效應：16個新城市，平安銀行未覆蓋，平安壽險有好的客戶群，很多交叉銷售機會。基礎設施：共享，比如IT。合作領域：信用卡還款，合作領域需要詳細協議，照顧法律法規要求。照顧雙方的商業利益。

　　H股換股情況：換股后沒有限制，可解禁。新橋看好平安，有選擇換股的權利。我們必須2010年底必須完成，如果對方沒有選擇，自動決策為現金支付方案。

　　Q：銀行業務的整合，是否繼續增持深發展？

　　A：暫時沒有其他計劃，未來模式是繼續有平安銀行，繼續經營，發展網絡，同時與深發展有緊密的合作關系。看好深發展管理層，支持發展。注入資本金后，深發展有更好發展空間。在客戶資源、日常經營運作等方面，相互支持和共享，銷售和服務提升。目前沒有其他進一步計劃。

　　Q：換股收購是否只向新橋增發？現金收購后，集團還有130億資本金，下一步是否有再融資需求？國有股東劃轉問題現狀如何？

　　A：增發為單向，僅向新橋增發，新橋是單一的戰略投資者。

　　去年對產險和壽險注資，比較充足。大部分子公司沒有發債，發債額度較低，未來如果業務發展較快，利率較低，可以通過發債補充資本，有利于優化資本結構。不用擔心資本充足和償付能力情況。

　　Q：協同效應，如何避免同業競爭。深圳地區的資源如何重合？

　　A：目前我們滿意平安銀行的發展。我們集團做了平安銀行和深商行的收購與合并。我們將按原有戰略，發展平安銀行。深發展也會繼續發展。兩家銀行定位不一樣，確實有一些重合。但是，深發展在貿易融資領域做得好，比如說特別是在供應鏈融資比較專長。平安銀行致力于向集團客戶交叉銷售。

　　交易剛剛開始，還有很多審批，這段時期內，兩家銀行都會全力發展。第一階段結束后，開始尋求可以合作的領域。在兩家銀行都有網點的地方，找到合作領域，為客戶提供更好服務。比如信用卡還款，ATM機的使用。

　　Q：審批手續次序如何？平安信托下基金牌照審批的進度如何？

　　A：審批：主管機構，證監會和保監會；上交所，深交所，證監會。

　　深圳市政府不會參與審批。深圳市政府是平安股東之一，10%左右持股比例，它參與股東的投票，此外沒有其他審批鏈條。平安和大華合作申請基金牌照，開業審批還在進行中。

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