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（本頁(yè)面動(dòng)態(tài)更新，刷新可獲得最新信息）《線索Clues》每個(gè)交易日匯編、采寫(xiě)的“環(huán)球市場(chǎng)綜述”濃縮全球主要金融市場(chǎng)要聞，覆蓋中國(guó)投資者重點(diǎn)關(guān)注的股市、大宗商品、外匯等市場(chǎng)，幫助用戶(hù)高效吸收新近市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。
以下為18:00綜述：
【市場(chǎng)焦點(diǎn)】
周一，承接上周五美歐市場(chǎng)大跌走勢(shì)，亞太股市呈現(xiàn)普跌。繼上周收高2.73%后，滬指低開(kāi)1.46％，午盤(pán)報(bào)3061.65，跌1.37%，午后短暫收窄跌幅，隨后再轉(zhuǎn)頭回落，收?qǐng)?bào)3043.03，跌1.97%。權(quán)重藍(lán)籌上證50跌2.76%。券商、白酒領(lǐng)跌。
今日北向資金流出超過(guò)103億元，為2015年7月以來(lái)最多，這是歷史上第三次北向資金單日流出超百億元。
恒指低開(kāi)2.1％，午盤(pán)報(bào)28,595.93，跌1.78%，午后延續(xù)弱勢(shì)震蕩，收?qǐng)?bào)28,523.35，跌2%。
截至北京時(shí)間17:55，美股期指漲跌不一，隱含周一道指（DIA）高開(kāi)約0.1%，標(biāo)普500（SPY）高開(kāi)約0.1%，納指100（QQQ）低開(kāi)約0.25%。上周，美、歐股市普遍收跌。
亞太交易時(shí)段，截至16:30，在岸人民幣（USD/CNY）日盤(pán)收?qǐng)?bào)6.7112，較周五官方收盤(pán)價(jià)貶值52點(diǎn)（pips）。反映境外投資者預(yù)期的離岸人民幣（USD/CNH）報(bào)6.7167。周一人民幣中間價(jià)報(bào)6.7098，調(diào)降154點(diǎn)。
截至16:33，美元指數(shù)（DXY）報(bào)96.62。基于美東時(shí)間周五17:55，上一交易日美元收?qǐng)?bào)96.59，周累計(jì)上漲0.04%。上周，受美聯(lián)儲(chǔ)（Fed）超預(yù)期“鴿派”，及歐元區(qū)主要國(guó)家經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳等因素影響，美元大幅震蕩。
美國(guó)10年期國(guó)債收益率周五收?qǐng)?bào)2.44%，創(chuàng)去年1月以來(lái)新低，上周累計(jì)回落15BP（0.15個(gè)百分點(diǎn)）。隱含市場(chǎng)對(duì)加息預(yù)期的2年期美債收益率收?qǐng)?bào)2.31%，周下跌12BP。債券收益率與價(jià)格走勢(shì)相反。
令人擔(dān)憂(yōu)的是，受一些美聯(lián)儲(chǔ)官員重視的美國(guó)10年期與3個(gè)月期國(guó)債收益率利差周五出現(xiàn)倒掛，為2007年以來(lái)首次。通常而言，長(zhǎng)期國(guó)債利率隱含市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期，而短期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率對(duì)央行的政策利率更為敏感。美聯(lián)儲(chǔ)通過(guò)調(diào)整聯(lián)邦基金利率——隔夜拆借利率的目標(biāo)區(qū)間來(lái)影響市場(chǎng)借貸成本。
國(guó)際基準(zhǔn)ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約周五收于67.08美元，周漲0.09%。美國(guó)NYMEX WTI原油期貨（CL）主力合約收于58.97美元，周漲0.99%。
【亞太股市】亞洲市場(chǎng)普跌 滬指跌近2%
A股：收盤(pán)，上證綜指報(bào)3043.03，-1.97%；深證成指報(bào)9701.70，-1.80%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1668.84，-1.48%；權(quán)重藍(lán)籌代表上證50報(bào)2718.18，-2.76%。
行業(yè)板塊方面，滬深市場(chǎng)板塊多數(shù)下跌，券商股領(lǐng)跌。
截至上周五，深成指（399001）周K線出現(xiàn)罕見(jiàn)的“11連陽(yáng)”。
3月23日-25日，中國(guó)發(fā)展高層論壇（CDF）2019年會(huì)在北京釣魚(yú)臺(tái)國(guó)賓館召開(kāi)。參加論壇的世界500強(qiáng)企業(yè)董事長(zhǎng)或CEO共有70余人，7位諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者，中外方代表達(dá)2000余人。論壇安排正式活動(dòng)56場(chǎng)，各界代表158人次在論壇上發(fā)言。點(diǎn)此查看專(zhuān)題。
中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱在論壇上表示，針對(duì)當(dāng)前金融開(kāi)放水平仍有待提高的局面，要作以下五點(diǎn)考慮：
1、堅(jiān)持金融服務(wù)業(yè)開(kāi)放、金融市場(chǎng)開(kāi)放與人民幣匯率形成機(jī)制改革相互配合，協(xié)調(diào)推進(jìn)；2、全面實(shí)施準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單管理制度；3、完善金融業(yè)開(kāi)放的制度規(guī)則，實(shí)現(xiàn)制度性、系統(tǒng)性開(kāi)放；4、改善營(yíng)商環(huán)境。進(jìn)一步推動(dòng)簡(jiǎn)政放權(quán)，優(yōu)化行政審批，提高審批過(guò)程的透明度和審批效率；5、完善金融監(jiān)管。中外資機(jī)構(gòu)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)都必須持牌經(jīng)營(yíng)、接受監(jiān)管。
易綱還表示，今年的重點(diǎn)任務(wù)就是研究如何能夠使市場(chǎng)準(zhǔn)確定價(jià)，提供足夠的對(duì)沖工具，使得各種各樣的投資者能夠有效地對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，有效地管理風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)、中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝25日在論壇上表示，過(guò)去幾年中國(guó)努力在提高匯率靈活性和保持匯率穩(wěn)定之間求得平衡的做法，有效避免了人民幣匯率無(wú)序調(diào)整的負(fù)面溢出效應(yīng)和主要貨幣的競(jìng)爭(zhēng)性貶值，對(duì)國(guó)際社會(huì)是有利的。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席方星海出席論壇。在談及金融改革時(shí)，方星海表示，“證監(jiān)會(huì)是管證券部門(mén)的，還有公募基金等等。在這個(gè)領(lǐng)域我們都沒(méi)有問(wèn)題，都可以去開(kāi)放，可以去競(jìng)爭(zhēng)。如果美方有這樣一種抱怨，我們開(kāi)放的太慢，我們也可以加快。我們拭目以待，看一下會(huì)發(fā)生什么。”
“我自己非常有信心，開(kāi)放對(duì)中美雙方有利，對(duì)各方有利。所以我們?cè)诮鹑谛袠I(yè)有很多的潛力去來(lái)開(kāi)放”，方星海表示。
港股：恒生指數(shù)低開(kāi)，收?qǐng)?bào)28,523.35，跌2%。
其他亞太股市（IPAC）普跌。日經(jīng)225指數(shù)（EWJ）跌3%。點(diǎn)此查看亞洲股市行情。
【美歐股市】美股三大指數(shù)上周收跌
美股：上周，道指（.DJI）累計(jì)下跌1.34%；標(biāo)普500指數(shù)（.INX）下跌0.77%；納指（.IXIC）下跌0.6%。點(diǎn)此查看主要資產(chǎn)代理行情。
美股三大股指2018年1月26日以來(lái)走勢(shì)（收盤(pán)線)（來(lái)源：Sina Finance）
據(jù)“ETF精選”數(shù)據(jù)，由標(biāo)普500成分股組成的板塊上周漲跌各半，金融板塊（XLF）跌超4%。
標(biāo)普500指數(shù)及構(gòu)成板塊周漲跌幅（以代表性基金表征)（圖片來(lái)源：Sina Finance）當(dāng)?shù)貢r(shí)間24日下午，美國(guó)司法部長(zhǎng)巴爾（William Barr）在審閱了特別檢察官穆勒（Robert Mueller）有關(guān)“通俄門(mén)”的調(diào)查報(bào)告后，提交了有關(guān)調(diào)查結(jié)論的報(bào)告摘要，稱(chēng)沒(méi)有發(fā)現(xiàn)美國(guó)總統(tǒng)特朗普、其競(jìng)選團(tuán)隊(duì)和幕僚在2016年大選中通俄的證據(jù)。
美東時(shí)間22日，美國(guó)財(cái)政部表示，今年2月，醫(yī)療保健支出、軍隊(duì)和農(nóng)民關(guān)稅援助計(jì)劃的支出將政府財(cái)政預(yù)算赤字推至創(chuàng)紀(jì)錄的2340億美元，創(chuàng)單月歷史新高，比去年同期高出9％，預(yù)期為2270億美元。美國(guó)政府去年10月到今年2月的赤字為5440億美元，而去年同期為3910億美元。
??本周將公布的重要數(shù)據(jù)、事項(xiàng)及提示有：周二，2月美國(guó)營(yíng)建許可，3月美國(guó)諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)；周三，歐洲央行（ECB）行長(zhǎng)德拉吉（Mario Draghi）講話(huà)；周四，2月美國(guó)成屋簽約銷(xiāo)售；周五，四季度英國(guó)GDP，3月歐元區(qū)CPI，2月美國(guó)新屋銷(xiāo)售。
歐洲股市：上周，德國(guó)DAX 30指數(shù)（513030)（DAX）跌2.69%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)（02847）跌0.32%，法國(guó)CAC 40指數(shù)跌2.5%。點(diǎn)此查閱英股實(shí)時(shí)行情。
數(shù)以千計(jì)主張“留歐”的英國(guó)民眾23日在倫敦舉行游行示威。組織方聲稱(chēng)，示威總?cè)藬?shù)超過(guò)100萬(wàn)，形成英國(guó)迄今最大的反脫歐游行。示威者拉出的橫幅展示“最佳協(xié)議是不脫歐”、“我們要求一次人民的投票”等訴求。
路透社報(bào)道，這是倫敦經(jīng)歷的第二大示威活動(dòng)，規(guī)模僅次于2003年反對(duì)伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)的集會(huì)。
英國(guó)于2016年6月23日舉行了公民投票，以52%贊成、48%反對(duì)，決定“脫歐”（Brexit）。不少民眾隨后一直尋求二次公投，以期改變脫歐命運(yùn)。一些民意調(diào)查顯示，英國(guó)民眾如今“略微傾向于”留在歐盟，但沒(méi)有持續(xù)證據(jù)表明他們的立場(chǎng)出現(xiàn)決定性變化。
《星期日泰晤士報(bào)》24日?qǐng)?bào)道，11名不愿公開(kāi)姓名的內(nèi)閣大臣認(rèn)為特蕾莎-梅（Theresa May）應(yīng)當(dāng)辭去首相職務(wù)。這些大臣說(shuō)，他們定于25日與梅會(huì)面。如果她拒絕卸任，這些閣僚可能威脅其辭職。
《太陽(yáng)報(bào)》在頭版發(fā)表社論稱(chēng)，梅周一必須表態(tài)，只要脫歐協(xié)議獲得議會(huì)通過(guò)，英國(guó)退出歐盟后，她就將辭去首相之職。
【匯率】美元上周微漲
周一，美元兌人民幣（CYB）中間價(jià)報(bào)6.7098，調(diào)降154點(diǎn)（pips）。
截至北京時(shí)間10:07，美元指數(shù)（兌6種貨幣的貿(mào)易加權(quán)指數(shù))（DXY)（UUP）報(bào)96.62。
周五，貿(mào)易加權(quán)美元指數(shù)收?qǐng)?bào)96.59，周累計(jì)上漲0.04%。
渣打銀行財(cái)富管理今日發(fā)布簡(jiǎn)報(bào)稱(chēng)，由于美國(guó)制造業(yè)活動(dòng)數(shù)據(jù)疲軟及德國(guó)制造業(yè)調(diào)查低于預(yù)期，引發(fā)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂(yōu)，美元兌日元（USD/JPY）上周五大幅下挫。此外，自2007年以來(lái)，受到廣泛關(guān)注的美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退指針——3個(gè)月和10年期美債利差——首次出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，引發(fā)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂(yōu)。就在上周，美聯(lián)儲(chǔ)下調(diào)美國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)、失業(yè)率和通脹預(yù)期，并表示基準(zhǔn)利率（聯(lián)邦基金利率）可能至少在年底前保持在目前的2.25%至2.50%的水平。
該行表示，美元兌日元跌破3月初的低點(diǎn)110.77以及從1月份所形成的上升信道，這開(kāi)啟了走向1月底低點(diǎn)108.48的可能性。隨著投機(jī)者在最近一周提高美元兌日元的凈多單部位至2019年新高，美元兌日元進(jìn)一步下跌可能會(huì)提高平倉(cāng)凈多單部位的風(fēng)險(xiǎn)。
編者注：新浪外匯貨幣對(duì)行情的“收盤(pán)價(jià)”基于美東時(shí)間17:55的買(mǎi)方出價(jià)（bid）計(jì)算獲得。
【利率】關(guān)鍵美債利差發(fā)生“倒掛”
據(jù)新浪財(cái)經(jīng)互聯(lián)網(wǎng)貨基數(shù)據(jù)，截至3月24日，全市場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)貨基的平均7日年化收益率為2.55%。
投資者也可以通過(guò)滬深交易所逆回購(gòu)如GC001（204001）、R-001（131810）進(jìn)行短期現(xiàn)金管理；通過(guò)交易型貨幣市場(chǎng)基金（511990)（511880）進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)交易。在香港離岸市場(chǎng)，CSOP貨幣市場(chǎng)ETF（03053）跟蹤3個(gè)月港元Hibor。
截至10:09，據(jù)中國(guó)貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)，銀行間市場(chǎng)存款類(lèi)機(jī)構(gòu)7天期質(zhì)押式回購(gòu)成交利率（DR007）報(bào)2.66%。點(diǎn)此了解回購(gòu)利率。
投資者可通過(guò)查閱上海同業(yè)拆借利率（Shibor）了解更多國(guó)內(nèi)市場(chǎng)利率。
美國(guó)10年期國(guó)債收益率周五收?qǐng)?bào)2.44%，創(chuàng)去年1月以來(lái)新低，上周大幅回落15BP（0.15個(gè)百分點(diǎn)）。隱含市場(chǎng)對(duì)加息預(yù)期的2年期美債收益率收?qǐng)?bào)2.31%，周跌12BP。債券收益率與價(jià)格走勢(shì)相反。
截至周五收盤(pán)，美國(guó)10Y-2Y國(guó)債收益率利差收窄至13BP。去年12月上旬，這一用于監(jiān)測(cè)長(zhǎng)、短期利差的重要代理曾收窄至9BP，達(dá)到十一年來(lái)最低水平。
“美國(guó)近期的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)數(shù)據(jù)總體弱于預(yù)期，”芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯（Charles Evans）周一在香港表示，“目前，經(jīng)濟(jì)面臨的下行風(fēng)險(xiǎn)大于上行風(fēng)險(xiǎn)。”
Evans稱(chēng)，“如果增長(zhǎng)接近潛力而且通脹勢(shì)頭增強(qiáng)，那么隨著時(shí)間推移，進(jìn)一步加息可能是適宜之舉。如果經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的疲弱狀況超出預(yù)期，或者通脹和通脹預(yù)期過(guò)低，那么政策可能不得不維持不變——或者甚至可能放松”。
Evans表示，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)政策的風(fēng)險(xiǎn)管理方法并不罕見(jiàn)，過(guò)去在類(lèi)似情況下為央行提供了很好的幫助：“這是否會(huì)導(dǎo)致今年晚些時(shí)候進(jìn)一步加息，要取決于當(dāng)前的不確定性如何解決”。Evans今年擁有FOMC貨幣政策投票權(quán)。
【貴金屬】金價(jià)連續(xù)六日收高
美東時(shí)間周五，COMEX黃金期貨（GC)（GLD)（518880）4月份交割的合約收?qǐng)?bào)1313.4美元，周漲0.85%。點(diǎn)此查看上海黃金交易所（SGE）貴金屬行情。
《中國(guó)證券報(bào)》報(bào)道，分析人士指出，短期國(guó)際市場(chǎng)貨幣轉(zhuǎn)向?qū)捤傻目赡苄暂^大，金銀價(jià)格獲得支撐。從更長(zhǎng)周期來(lái)看，各國(guó)央行購(gòu)金行為以及金油價(jià)格比處在歷史極端位置等，也與歷史上黃金牛市中出現(xiàn)的現(xiàn)象較為一致。
【大宗商品】國(guó)際油價(jià)上周小幅上漲
周五，國(guó)際基準(zhǔn)ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約收于67.08美元，周漲0.09%。美國(guó)NYMEX WTI原油期貨（CL）主力合約收于58.97美元，周漲0.99%。
路透社近日援引一位沙特官員的話(huà)稱(chēng)，沙特計(jì)劃于4月將原油日出口量降至700萬(wàn)桶以下，旨在化解供給過(guò)剩，提振油價(jià)。
據(jù)該官員透露，目前國(guó)際買(mǎi)家對(duì)沙特的原油需求超過(guò)760萬(wàn)桶/日，但沙特堅(jiān)持減少出口，3月的日出口量可能就將降至700萬(wàn)桶以下。原油產(chǎn)量方面，沙特原油日產(chǎn)量將在4月降至1000萬(wàn)桶以下。數(shù)據(jù)顯示，沙特1月原油產(chǎn)量為1024萬(wàn)桶/日，2月原油產(chǎn)量約1014萬(wàn)桶/日，3月原油產(chǎn)量約為980萬(wàn)桶/日。
國(guó)際能源署（IEA）最新發(fā)布的信息顯示，近期沙特出口美國(guó)的原油已減少。
油服公司貝克休斯（BHGE）周五公布，美國(guó)周度活躍原油鉆井設(shè)備（OIH）總數(shù)量為824臺(tái)，較上周減少9臺(tái)，連續(xù)五周錄得下降。
截至收盤(pán)，INE中國(guó)原油期貨主力合約SC0報(bào)450元，較周五結(jié)算價(jià)跌2.39%。周五夜盤(pán)，該合約低開(kāi)低走。
大連商品交易所25日發(fā)布通知，自3月29日21時(shí)起增加夜盤(pán)交易品種并調(diào)整夜盤(pán)交易時(shí)間。增加的夜盤(pán)交易品種包括：線型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、乙二醇、玉米、玉米淀粉和玉米期權(quán)。調(diào)整后夜盤(pán)交易時(shí)間：21:00-23:00。
編者注：1）《線索Clues》行情數(shù)據(jù)的NYMEX WTI原油期貨、COMEX黃金期貨合約“收盤(pán)價(jià)”基于交易日美東時(shí)間17:00前最后成交價(jià)；國(guó)際基準(zhǔn)ICE布倫特原油期貨“收盤(pán)價(jià)”基于交易日美東時(shí)間18:00前最后成交價(jià)。2）根據(jù)交易所規(guī)則，COMEX黃金期貨、NYMEX WTI原油期貨合約的結(jié)算價(jià)（settlement price）分別產(chǎn)生于交易日美東時(shí)間13:30、14:30；國(guó)際基準(zhǔn)ICE布倫特原油期貨合約結(jié)算價(jià)產(chǎn)生于交易日美東時(shí)間15:30。
【加密貨幣】比特幣在4000美元附近震蕩
交易平臺(tái)Bitstamp數(shù)據(jù)顯示，截至北京時(shí)間10:16，比特幣（BTC）現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)3972美元。
交易所交易基金BLOK、BLCN、BCNA含有區(qū)塊鏈相關(guān)的行業(yè)敞口。
（線索Clues / 李濤）
周評(píng)：增長(zhǎng)前景蒙陰 全球市場(chǎng)迎信心考驗(yàn)
持倉(cāng)報(bào)告：關(guān)鍵美債利差倒掛引發(fā)“衰退”擔(dān)憂(yōu)
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責(zé)任編輯：李濤
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