緣起：央行取消金融機構(gòu)貸款七折利率下限丨上線時間：7月19日丨制作人：劉萬里
●一、取消金融機構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。
●二、取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點確定的方式，由金融機構(gòu)自主確定。
●三、對農(nóng)村信用社貸款利率不再設(shè)立上限。
●四、為繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行差別化的住房信貸政策，促進房地產(chǎn)市場健康發(fā)展，個人住房貸款利率浮動區(qū)間暫不作調(diào)整。
央行放開貸款利率管制，會推動社會融資成本下降，繼而影響整體經(jīng)濟層面。央行選擇這個時機，更多是出于＂穩(wěn)增長＂考慮。
新浪財經(jīng)老艾表示，利率新政對銀行股看似利空，實際影響不大，對整個A股其實是個利好。
有利于鼓勵競爭，消除行政保帶來的壟斷利潤，對于四大行目前高利潤的狀態(tài)，恐怕不會很快終結(jié)，但會朝著這個方向變化。
利率市場化給銀行業(yè)進行產(chǎn)品定價帶來了挑戰(zhàn)。一旦貸款利率下限取消以后，就意味著央行不再設(shè)置貸款的基準(zhǔn)利率。
放開貸款利率管制意味著我國金融改革序幕拉開，符合“李克強經(jīng)濟學(xué)的內(nèi)涵，對銀行是機遇與挑戰(zhàn)并存
這次政策中提出的農(nóng)村信用社貸款上限放開對小微企業(yè)來說，可能是一次機會。高利率可以彌補風(fēng)險，如果小微企業(yè)愿意付出更高的利率...
目前存款利率上限并未放開，這意味著對于金融機構(gòu)的定價能力依然未構(gòu)成挑戰(zhàn)。短期內(nèi)金融機構(gòu)也不會切實下調(diào)貸款利率。
貸款下限取消后，貸存比取消、國企改革深化、地方政府行為規(guī)范、發(fā)債40%限額取消應(yīng)推進。
尹中立表示，全面放開金融機構(gòu)貸款利率管制，利率浮動會讓更過資金配置到中小企業(yè)中，有利于企業(yè)發(fā)展，對股市長期來講是有積極作用的。
中國外匯投資研究院院長譚雅玲認(rèn)為央行取消金融機構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，這樣金融機構(gòu)就可以自主的決定貸款的去向和貸款的利率，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)在貸款利率方面的主動性增強。但這并不一定意味著企業(yè)得到貸款就變得容易，這是銀行和企業(yè)的雙向選擇，品質(zhì)好的企業(yè)、能力強的企業(yè)可以得到貸款，反之則不一定。 銀河證券首席總裁顧問左小蕾對網(wǎng)易財經(jīng)表示，取消利率管制是利率市場化的前提，因此取消貸款利率下限是一個重大進步但還不夠。目前存款利率上限并未放開，這意味著對于金融機構(gòu)的定價能力依然未構(gòu)成挑戰(zhàn)。短期內(nèi)金融機構(gòu)也不會切實下調(diào)貸款利率。
國務(wù)院發(fā)展研究中心金融所研究員、中國銀行業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟學(xué)家巴曙松表示，央行公布利率改革深化的方案，顯示金融改革在比較平穩(wěn)的市場環(huán)境下按照預(yù)期的市場化方向推進。從短期來看，當(dāng)前采取的上述利率改革措施總體對商業(yè)銀行體系的影響較為輕微，因為即使在原有的下浮30%的貸款浮動區(qū)間下，商業(yè)銀行貸款利率下浮幅度也基本在10%以內(nèi)，且下浮比例也僅為10%左右。
他同時指出，利率市場化改革對商業(yè)銀行體系的影響更多是中長期的，也更多是結(jié)構(gòu)性的。在中長期角度看，利率市場化會促使商業(yè)銀行經(jīng)營模式從目前的同質(zhì)化商業(yè)模式轉(zhuǎn)向差異化定位，大型銀行需要更多關(guān)注綜合發(fā)揮多種金融工具為大型企業(yè)提供多元化服務(wù)，而中小銀行則需要轉(zhuǎn)向更為清晰的、有相對定價能力的小微企業(yè)。
中國銀行首席經(jīng)濟學(xué)家向網(wǎng)易財經(jīng)表示，央行放開貸款利率是在市場預(yù)期之中，從去年兩次放開利率浮動以后，一年以來，在雙方討價還價的情況下，貸款利率基本穩(wěn)定在下浮10%，表明競爭性的定價機制已經(jīng)形成，央行沒有必要再管理利率浮動的上限和下限。
他指出，從去年開始，利率浮動后，銀行利差開始收窄。此次貸款利率管制放開，將促使銀行在經(jīng)營方面改善，自主定價就是風(fēng)險的定價，考驗銀行根據(jù)風(fēng)險偏好的自主定價能力。另一方面，從近年的經(jīng)驗來看，貸款利率基本往下走的，可以降低實體經(jīng)濟的融資成本。
“此次政策還取消了對農(nóng)信社貸款利率管制，這意味著明確許可突破4倍限制，有利于覆蓋小微三農(nóng)貸款風(fēng)險、改善金融支持。總體上會令整體貸款成本下降。”興業(yè)銀行經(jīng)濟學(xué)家魯政委表示。 不過也有專家認(rèn)為，目前而言央行這一政策的象征意義大于實際。“一季度銀行90%貸款仍執(zhí)行基準(zhǔn)以上利率。在目前市場資金仍偏緊情況下，就算放開貸款利率管制，市場利率也難下降。”金融專家李迅雷認(rèn)為。
滿堂紅戰(zhàn)略管理部副經(jīng)理肖文曉對網(wǎng)易財經(jīng)表示：“目前來看，政府對對房貸的調(diào)控仍維持在高壓水平，抑制房地產(chǎn)過熱。在金融機構(gòu)貸款利率管制方面，對房地產(chǎn)行業(yè)是區(qū)別對待的，房貸仍然保持底線。這也是避免讓外界誤以為房貸放開了，而造成較大的市場反彈。”
| 時間段 | 下浮幅度 | 上浮幅度 | 詳細(xì) |
| 1993.08.01-1996.05.15 | 10% | 20% | 各銀行的流動資金貸款利率，按照中國人民銀行總行規(guī)定的可上浮20%、下浮10%的浮動幅度，依據(jù)產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、信用評估后效益等級確定實行有差別的浮動利率。 |
| 1996.05.16-1998.10.30 | 10% | 10% | 商業(yè)銀行和非銀行金融機構(gòu)（不含信用社）流動資金貸款利率的最高上浮幅度由現(xiàn)行的20%下降到10%；城市信用社（含城市合作銀行）由現(xiàn)行的30%下降到10%；農(nóng)村信用社由現(xiàn)行的60%下降到40%。各金融機構(gòu)對流動資金貸款利率的下浮幅度仍為10%不變。 |
| 1998.10.31-2003.12.31 | 10% | 小型企業(yè)20%、大中型企業(yè)10% | 商業(yè)銀行、城市信用社對小企業(yè)的貸款利率最高上浮幅度由現(xiàn)行的10%擴大為20%，最低下浮幅度10%不變；農(nóng)村信用社貸款利率最高上浮幅度由40%擴大為50%。 |
| 1999.04.02-2003.12.31 | 10% | 縣以下金融機構(gòu)30% | 1999年4月2日 中國人民銀行頒布實施新修訂的《人民幣利率管理規(guī)定》，縣以下金融機構(gòu)貸款利率上浮幅度由20%擴大到30%； |
| 2004.01.01-2004.10.28 | 10% | 70% | 商業(yè)銀行、城市信用社貸款利率的浮動區(qū)間上限擴大到貸款基準(zhǔn)利率的1.7倍，農(nóng)村信用社貸款利率的浮動 區(qū)間上限擴大到貸款基準(zhǔn)利率的2倍，金融機構(gòu)貸款利率的浮動區(qū)間下限保持為貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍不變。不再根據(jù)企業(yè)所有制性質(zhì)、規(guī)模大小分別確定貸款利 率浮動區(qū)間。政策性銀行貸款及國務(wù)院另有規(guī)定的貸款利率不上浮。 |
| 2004.10.29-2012.06.07 | 10% | 城鄉(xiāng)信用社130%，其他不封頂 | 金融機構(gòu)（不含城鄉(xiāng)信用社）的貸款利率不再設(shè)定上限，貸款利率下限仍為基準(zhǔn)利率的0.9倍。對金融競爭 環(huán)境尚不完善的城鄉(xiāng)信用社貸款利率仍實行上限管理，最高上浮系數(shù)為貸款基準(zhǔn)利率的2.3倍。實行人民幣存款利率下浮制度。所有存款類金融機構(gòu)對其吸收的人 民幣存款利率，可在不超過各檔次存款基準(zhǔn)利率的范圍內(nèi)浮動。 |
| 2012.06.08- | 20% | 不封頂 | 自6月8日起：（1）將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；（2）將金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。 |
