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（本頁面動態(tài)更新，刷新可獲得最新信息）《線索Clues》每個交易日匯編、采寫的“環(huán)球市場綜述”濃縮全球主要金融市場要聞，覆蓋中國投資者重點關(guān)注的股市、大宗商品、外匯等市場，幫助用戶高效吸收新近市場動態(tài)。
以下為20:45綜述：
【市場焦點】
周五，亞太股市普漲。繼周四震蕩收跌0.36%后，滬指高開0.18%后小幅震蕩，午盤報2537.98，漲0.11%，午后小幅沖高，幾近收于日高，收盤報2553.83，漲0.74%，本周累計上漲1.55%。權(quán)重藍籌上證50今日上漲0.97%。白酒、5G領(lǐng)漲，醫(yī)藥略顯低迷。
境外資金通過滬、深股通渠道凈流入44.95億元，連續(xù)10日凈買入，本周共計流入157億元。
滬、深股通北向資金年初以來增持A股市值行業(yè)分布（來源：中金公司、新浪財經(jīng)《線索Clues》）恒指高開0.6%，收報26,667.27，漲0.55%，本周累計上漲4.06%。
截至北京時間20:45，美股期指跌幅較稍早前收窄，隱含周五道指（DIA）低開約0.2%，標普500（SPY）低開約0.25%，納指100（QQQ）低開約0.4%。隔夜，美股小幅收高，錄得連續(xù)五日上漲。點此查閱關(guān)鍵資產(chǎn)代理行情。
北京時間今晚21:30，美國將公布12月消費者物價指數(shù)（CPI）。市場預計，整體CPI在八個月以來首次出現(xiàn)月度環(huán)比下降（-0.1%），這將使CPI同比回落0.3%至1.9%，上月為增長2.2%。
在岸人民幣（USD/CNY）走勢（周K線)（圖片來源：新浪財經(jīng)）在岸、離岸人民幣本周大幅升值。在岸價刷新去年7月以來新高，本周累計升值近1200點（pips），創(chuàng)2005年匯改以來最大周漲幅，此前漲幅記錄為2017年9月4日當周的1062點。截至16:30，在岸人民幣（USD/CNY）收報6.7482，較周四官方收盤價升值343點。反映境外投資者預期的離岸人民幣（USD/CNH）報6.7525。周五人民幣中間價報6.7909，調(diào)升251點。
亞太交易時段，截至18:00，美元指數(shù)（DXY）報95.38。基于美東時間周四17:55，上一交易日美元收報95.54，漲0.36%。周四，歐洲央行（ECB）公布的12月貨幣政策會議紀要顯示，首次上調(diào)利率的預期時間推遲至2019年末，歐元兌美元隔夜跌0.44%。
美國10年期國債收益率周四收報2.74%，與上一交易日持平。隱含市場對加息預期的2年期美債收益率收報2.56%，同樣持平。
北京時間周五凌晨1點，美聯(lián)儲主席鮑威爾（Jerome Powell）在華盛頓經(jīng)濟俱樂部出席活動。他在問答環(huán)節(jié)中表示，美聯(lián)儲有能力在利率問題上保持耐心，并體現(xiàn)出靈活性。值得一提的是，在對話的幾分鐘里，鮑威爾四次提到“耐心”一詞。
但鮑威爾表示“非常擔心”的是正在增長的美國政府債務，未來的資產(chǎn)負債表規(guī)模將“顯著”低于當前水平，不過還將高于歷史平均水平。有分析指出，這與此前表態(tài)有所不同。上周五鮑威爾稱，如果美聯(lián)儲認為縮表是個問題，將會毫不猶豫地改變縮表節(jié)奏，而昨日在縮表問題上的表態(tài)明顯偏“鷹”。
此外，鮑威爾否認美國有經(jīng)濟衰退風險。他稱2018年美國經(jīng)濟表現(xiàn)非常不錯。諸多指標顯示，勞動力市場非常強勁。金融市場下行風險的擔憂言過其實。他說，并未看到美國經(jīng)濟衰退風險加劇的跡象。
鮑威爾稱，美國聯(lián)邦政府停擺往往不會持續(xù)太長時間，也不會沖擊到經(jīng)濟。但如果持續(xù)更長時間，將明顯地在經(jīng)濟數(shù)據(jù)中體現(xiàn)出來。
他還表示，不會拒絕與美國總統(tǒng)特朗普會面，但尚未收到會面邀請。
本周三公布的聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）12月份會議紀要提到，美聯(lián)儲有能力對進一步收緊政策保持耐心。雖然多數(shù)成員表示12月加息是合適的，但“少數(shù)與會者”青睞不加息，因為他們考慮到并無通脹上行壓力的跡象。上周五，鮑威爾在美國經(jīng)濟學會（AEA）年會上發(fā)表了鴿派言論，市場備受提振。
國際原油期貨價格小幅下跌，結(jié)束連續(xù)八日上漲。國際基準ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約周四收報61.18美元，跌0.42%。美國NYMEX WTI原油期貨（CL）主力合約收報52.32美元，跌0.08%。
【亞太股市】亞洲市場普漲 滬指午后沖高
A股：收盤，上證綜指報2553.83，+0.74%；深證成指報7474.01，+0.61%；創(chuàng)業(yè)板指報1261.56，+0.20%；權(quán)重藍籌代表上證50報2354.5，+0.97%。
行業(yè)板塊方面，滬深市場板塊多數(shù)上漲。白酒、5G領(lǐng)漲。次新股表現(xiàn)強勢。
央行今日未開展逆回購操作，實現(xiàn)凈回籠1100億元，全周實現(xiàn)凈回籠4100億元，創(chuàng)逾兩個月新高。
據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2018年12月份，全國首套房貸款平均利率為5.68%，環(huán)比下降0.53%，這是全國首套房貸平均利率23個月以來首次出現(xiàn)下降。
2018年12月共有17個城市首套利率均值出現(xiàn)回調(diào)，北上廣深以及多數(shù)熱門二線城市首套利率均值均有不同程度下降。一個月前，即2018年11月，四個一線城市中僅有廣州、深圳首套利率回調(diào)。而在12月的全國首套利率最低排名中：上海位居第一、北京第四、廣州第九、深圳第十，北京的排名較11月上升了2位次。
易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進表示，降準后銀行的貸款政策會趨于寬松，包括開發(fā)貸款和個人按揭貸款，甚至是租賃市場的貸款等，其實都會面臨一個寬松的概念，這有助于此類市場后續(xù)交易的活躍。
花旗集團近期報告認為，盡管市場溫和回調(diào)看起來是不可避免的，但中國房地產(chǎn)板塊今年應該會跑贏大市，交出強勁的業(yè)績單并成為脫穎而出的價值板塊。該行業(yè)到2020年的利潤復合年增長率應該會達到23%。該行認為，一、二線城市不太可能全面大幅降價，這部分歸因于開發(fā)商的資產(chǎn)負債表具有防御性；三、四級城市價格可能從2018年底的水平下跌15%。
港股：恒生指數(shù)高開，收盤報26,667.27，漲0.55%。
其他亞太股市（IPAC）普漲。日經(jīng)225指數(shù)（EWJ）上漲0.97%。點此查看亞洲股市行情。
【美歐股市】美股連續(xù)五日收高
美股：周四，道指（.DJI)（DIA）漲122.8點，或0.51%，報24,001.92點；標普500指數(shù)（.INX)（SPY）漲11.68點，或0.45%，報2,596.64點；納指（.IXIC）漲28.99點，或0.42%，報6,986.07點。點此查看主要資產(chǎn)代理行情。
對貿(mào)易局勢敏感的工業(yè)巨頭波音（BA）周四收高2.55%，過去五日連續(xù)上漲，累計漲幅超過11%。卡特彼勒（CAT）當日大幅收高2.06%。
近日，“iPhone降價”話題持續(xù)發(fā)酵。蘋果（AAPL）已開始對中國渠道價格進行調(diào)整，國內(nèi)電商平臺京東、天貓、蘇寧易購紛紛下調(diào)iPhone售價，個別機型降幅達到1500元。
上周三，蘋果公司CEO庫克（Tim Cook）在致投資者的信中顯示，該公司大幅下調(diào)2019財年第一季度（即2018年第四季度）營收展望至840億美元，此前的指引為890億-930億美元，同時下調(diào)毛利率至38%，達到此前指引區(qū)間下限。庫克在信中表示，中國市場需求意外放緩，貿(mào)易緊張局勢令中國經(jīng)濟承壓。此外，發(fā)達市場消費者對iPhone的升級換代也低于預期。
次日，蘋果股價重挫9.96%，創(chuàng)6年來最大單日跌幅，投行紛紛下調(diào)蘋果目標股價。目前，其總市值已先后被微軟（MSFT）、亞馬遜（AMZN）等超越。點此查看重倉蘋果的基金。
美股三大股指1月26日以來走勢（收盤線)（來源：新浪財經(jīng)）
據(jù)“ETF精選”數(shù)據(jù)，由標普500成分股組成的板塊周四多數(shù)上漲。房地產(chǎn)（XLRE）、工業(yè)（XLI）、公用事業(yè)（XLU）漲幅居前。
標普500指數(shù)及構(gòu)成板塊漲跌幅（以代表性基金表征)（圖片來源：新浪財經(jīng)）周四，美國聯(lián)邦政府部分關(guān)門進入第20天，已創(chuàng)美國歷史上第二長的關(guān)門紀錄，逼近最長紀錄21天。當天，數(shù)百名被強制休假的聯(lián)邦雇員高呼“我們要工資”的口號在白宮前游行。在美國政府關(guān)門期間，大約80萬聯(lián)邦雇員被勒令呆在家里，或無償工作。
美國總統(tǒng)特朗普周四宣布，他將不會出席在瑞士達沃斯舉行的世界經(jīng)濟論壇（WEF）。達沃斯論壇定于1月22日至25日舉行。
特朗普在社交媒體上稱：“由于民主黨在邊境安全問題上的頑固態(tài)度和國家安全的重要性，我謹慎取消前往瑞士達沃斯參加世界經(jīng)濟論壇的行程，我向世界經(jīng)濟論壇致以問候和歉意。 ”
不過，屆時美國財政部長姆努欽（Steven Mnuchin）可能會出席，但美國代表團規(guī)模或受到很大限制。
評級機構(gòu)穆迪（Moody's）周四表示，如果美國政府關(guān)門繼續(xù)，對美國主權(quán)信用的負面影響可能達到擾亂經(jīng)濟的程度，將使有關(guān)美國債務上限的談判復雜化。不過穆迪暫時沒有調(diào)整美國信用評級的計劃。
另一大評級機構(gòu)惠譽（Fitch Rating）周三警告可能下調(diào)美國的主權(quán)信用評級。惠譽稱，如果美國政府部分關(guān)門導致債務上限達到危險邊緣，美國可能會失去其AAA級主權(quán)信用評級。
??本周將公布的重要數(shù)據(jù)、事項及提示有周五的12月美國核心CPI。
歐洲股市：周四，德國DAX 30指數(shù)（513030)（DAX）漲0.26%，英國富時100指數(shù)（02847）漲0.52%，法國CAC 40指數(shù)跌0.16%。
歐洲央行（ECB）周四公布的12月貨幣政策會議紀要顯示，首次上調(diào)利率的預期時間推遲至2019年末，同時再度確認于2018年12月底結(jié)束QE（量化寬松），結(jié)束購債后利率指引將成為未來調(diào)整政策立場的首要工具。
官員們一致認為，下調(diào)2019年經(jīng)濟增長預測的做法本身，就是承認歐元區(qū)經(jīng)濟前景面臨的風險上升。此前，歐央行下調(diào)了2018、2019年歐元區(qū)GDP增速預期，并下調(diào)2019年通脹預期。
渣打銀行財富管理周四發(fā)布全球市場展望，概括今年可能的宏觀、政策或地緣政治震蕩因素及其對市場的影響（來源：渣打銀行、《線索Clues》整理）【匯率】美元指數(shù)小幅上漲
周五，美元兌人民幣（CYB）中間價報6.7909，調(diào)升251點。
在美國對沖基金NickJen Capital管理合伙人Nick Gentile看來，9日人民幣匯率從6.84反彈至6.81附近，已經(jīng)反映中美貿(mào)易談判取得積極進展的利好效應，10日人民幣匯率之所以能快速突破6.8整數(shù)關(guān)口，主要得益于美聯(lián)儲2018年12月會議紀要意外釋放了鴿派加息信號。
截至北京時間10:24，美元指數(shù)（兌6種貨幣的貿(mào)易加權(quán)指數(shù))（DXY)（UUP）報95.43。
周四，貿(mào)易加權(quán)美元指數(shù)收報95.54，漲0.36%。
渣打銀行財富管理今日發(fā)布簡報稱，鮑威爾證實將重點評估經(jīng)濟數(shù)據(jù)，以確定是否有必要進一步加息，并強調(diào)美聯(lián)儲成員準備采取靈活行動并迅速作出反應。由于美聯(lián)儲打算繼續(xù)縮減資產(chǎn)負債表，降低市場“量化縮減”下降的預期，帶動美元上漲。
該行指出，美元指數(shù)周四收盤走高主要受歐元略微走弱的影響。歐元兌美元（EUR/USD）游走在1.1500的突破點附近，昨日初步升至1.1570。預期將守住支撐位，并測試1.1620，隨后有機會挑戰(zhàn)1.1850。
本周，路透對75名分析師調(diào)查顯示，若美聯(lián)儲放緩加息步伐并對美國經(jīng)濟增長持謹慎態(tài)度，未來12個月美元指數(shù)將回吐2018年創(chuàng)造的逾4%漲幅。
據(jù)美銀美林上月發(fā)布的全球基金經(jīng)理調(diào)查（FMS），做多美元已取代做多“FAANG+BAT”成為“最擁擠交易”。“最擁擠交易”通常被認為是反向指標，預示著未來或遭遇平倉踩踏。
編者注：新浪外匯貨幣對行情的“收盤價”基于美東時間17:55的買方出價（bid）計算獲得。
【利率】美聯(lián)儲官員紛紛釋放鴿派信號
據(jù)新浪財經(jīng)互聯(lián)網(wǎng)貨基數(shù)據(jù)，截至1月10日，全市場互聯(lián)網(wǎng)貨基的平均7日年化收益率為3.09%。
投資者也可以通過滬深交易所逆回購如GC001（204001）、R-001（131810）進行短期現(xiàn)金管理；通過交易型貨幣市場基金（511990)（511880）進行場內(nèi)交易。在香港離岸市場，CSOP貨幣市場ETF（03053）跟蹤3個月港元Hibor。
截至10:42，據(jù)中國貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)，銀行間市場存款類機構(gòu)7天期質(zhì)押式回購成交利率（DR007）報1.7%。點此了解回購利率。
投資者可通過查閱上海同業(yè)拆借利率（Shibor）了解更多國內(nèi)市場利率。
美東時間周四22:43，對全球金融市場影響廣泛的美國10年期國債收益率（IEF)（TLT）報2.729%。
周四，美國10年期國債收益率收報2.74%，與上一交易日持平。隱含市場對加息預期的2年期美債收益率收報2.56%，同樣持平。
截至周四收盤，美國10Y-2Y國債收益率利差為18BP。12月上旬，這一用于監(jiān)測長、短期利差的重要代理曾收窄至9BP，為十一年來最低水平。
周四，聯(lián)儲官員密集發(fā)表講話。美聯(lián)儲副主席克拉里達（Richard Clarida）稱，美聯(lián)儲政策應該抵消任何持續(xù)的不利因素。鑒于通脹不高，相信委員會完全能夠保持耐心，看2019年的數(shù)據(jù)會有什么樣的變化，評估應該采取什么樣的貨幣政策立場來維持強勁增長，努力實現(xiàn)美聯(lián)儲的雙重職責目標。
克拉里達表示，全球經(jīng)濟和金融市場近期的發(fā)展為美國經(jīng)濟帶來不利因素，如果這些阻力持續(xù)下去，應該用適宜的前瞻性貨幣政策予以回應，以使經(jīng)濟盡可能接近我們的充分就業(yè)和物價穩(wěn)定雙重職責目標。
圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德（James Bullard）表示，他對經(jīng)濟的最大擔憂是決策者過度加息。布拉德?lián)拿缆?lián)儲處于政策失誤的懸崖邊緣，如果未來過度緊縮，并大幅逆轉(zhuǎn)收益率曲線，就可能面臨經(jīng)濟下行。
布拉德不認同美聯(lián)儲12月的加息決定以及聯(lián)邦公開市場委員會政策聲明措辭，他認為這過于鷹派。美聯(lián)儲現(xiàn)在有靈活性，政策利率已脫離零水平，可以根據(jù)經(jīng)濟狀況來上調(diào)或下調(diào)利率。
今年擁有聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）貨幣政策投票權(quán)的布拉德稱，在這種環(huán)境下釋放進一步加息信號是不現(xiàn)實的，因為這“傳遞鷹派信號”，讓投資者認為通脹率在今年或之后不會達到美聯(lián)儲的2%目標。美聯(lián)儲2016年暫停加息一年，當時美國國內(nèi)經(jīng)濟增速看上去可能拖累全球經(jīng)濟增長，但是最終國內(nèi)經(jīng)濟增長仍然相當強勁。過去，布拉德是聯(lián)儲官員中有名的“鴿派”。
芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯（Charles Evans）表示，美聯(lián)儲可以從容等待六個月來觀察數(shù)據(jù)，看看事態(tài)進展。在此之前，應該沒有很大緊迫感，有很多金融波動不一定與經(jīng)濟下滑有關(guān)。埃文斯擁有今年聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）貨幣政策投票權(quán)。
明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利（Neel Kashkari）認為，美國勞動力市場的持續(xù)增長以及全球經(jīng)濟放緩的信號讓美聯(lián)儲的加息可以稍微緩一緩，看看經(jīng)濟如何變化。
卡什卡利表示，他過去幾年一直反對進一步加息，因為隨著美國人不斷進入就業(yè)市場，勞動力市場可能會有更多松弛。“讓我們把它搞清楚，如果我們看到通脹壓力增大，我們可以屆時再加息。事實證明這是真的，一些經(jīng)濟信號表明全球經(jīng)濟放緩。”
里士滿聯(lián)儲主席巴爾金（Thomas Barkin）表示，貿(mào)易不確定性使企業(yè)規(guī)劃變得艱難。“我們不是試圖抑制經(jīng)濟，我們只是試圖回歸正常化。從預算赤字的角度來看，我認為我們并未在走向可持續(xù)發(fā)展的水平。目前關(guān)稅的直接影響并不那么顯著，但它們正在給企業(yè)帶來不確定性。”
巴爾金指出，當你不知道發(fā)生了什么時，很難規(guī)劃你的供應鏈，這些疑慮可能會抑制美國減稅所本來應該能帶來的支出和投資。點擊回顧2018年美聯(lián)儲加息路徑。
【貴金屬】期金小幅回落
美東時間周四23:00，COMEX黃金期貨（GC)（GLD)（518880）2月份交割的合約報1291.9美元。
該期金合約周四收報1287.1美元，跌0.38%。美元走強施壓金價。點此查看上海黃金交易所（SGE）貴金屬行情。
在鮑威爾對美聯(lián)儲資產(chǎn)負債表發(fā)表評論后，黃金價格再次從每盎司1300美元的測試中回落，在1297美元附近達到峰值后下跌。
高盛將未來3個月、6個月和12個月的金價（XAU）預期，調(diào)整至1325美元、1375美元、1425美元。1425美元將是黃金的五年新高。高盛指出，過去幾周風險情緒急劇惡化，對未來增長的擔憂再現(xiàn)。
“未來，黃金將主要由避險資產(chǎn)需求支撐。央行購買也是同樣的道理，地緣政治風險驅(qū)動更多的央行重新進入黃金市場。”高盛分析師Jeffrey Currie在周四的報告中提到。
去年四季度以來，以股票為代表的風險資產(chǎn)，在經(jīng)濟下行和美聯(lián)儲貨幣政策收緊的影響下遭遇重挫。而黃金則從8月的低位回升，連續(xù)三個月錄得上漲，12月漲幅尤其明顯，單月上漲4.8%，創(chuàng)下自2017年1月以來的最大月度漲幅。
“12月宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟，過去幾周風險情緒急劇惡化，對未來增長的擔憂再現(xiàn)，尤其是美國衰退的風險。”本月初發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，去年12月美國制造業(yè)PMI下滑至53.8，為15個月新低。點擊查看全球重要經(jīng)濟體PMI走勢。
美聯(lián)儲方面，鮑威爾上周稱將對加息“保持耐心”，并表示正在聆聽來自市場的信號。Jeffrey Currie指出，這有可能助力黃金取得不凡表現(xiàn)。“我們認為隨著加息周期逐漸告終，相關(guān)指標和黃金通常的（負）相關(guān)開始減少，甚至轉(zhuǎn)向。”點此使用相關(guān)性查詢工具。
【大宗商品】國際油價結(jié)束連續(xù)八日上漲
國際原油期貨價格小幅下跌，結(jié)束連續(xù)八日上漲。國際基準ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約周四收報61.18美元，跌0.42%。美國NYMEX WTI原油期貨（CL）主力合約收報52.32美元，跌0.08%。
原油市場交易員們并未得到多少有關(guān)中美貿(mào)易談判結(jié)果的消息，但談判取得進展的樂觀預期幫助油價上揚。此外，數(shù)據(jù)顯示主要產(chǎn)油國的原油產(chǎn)量已經(jīng)下降，同樣令油價得到支撐。
能源信息署（EIA）數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油庫存減少168萬桶，市場預期減少270萬桶 。
美國石油協(xié)會（API）數(shù)據(jù)顯示，上周原油庫存減少612.7萬桶，市場預期減少330萬桶。此外，汽油庫存增加550萬桶，精煉油庫存增加1020萬桶。
截至收盤，INE中國原油期貨主力合約SC1903收報426.9元，較周四結(jié)算價漲1.09%。周四夜盤，該合約高開震蕩。
編者注：1）《線索Clues》行情數(shù)據(jù)的NYMEX WTI原油期貨、COMEX黃金期貨合約“收盤價”基于交易日美東時間17:00前最后成交價；國際基準ICE布倫特原油期貨“收盤價”基于交易日美東時間18:00前最后成交價。2）根據(jù)交易所規(guī)則，COMEX黃金期貨、NYMEX WTI原油期貨合約的結(jié)算價（settlement price）分別產(chǎn)生于交易日美東時間13:30、14:30；國際基準ICE布倫特原油期貨合約結(jié)算價產(chǎn)生于交易日美東時間15:30。
【加密貨幣】比特幣隔夜出現(xiàn)閃崩
交易平臺Bitstamp數(shù)據(jù)顯示，截至北京時間11:10，比特幣（BTC）現(xiàn)貨價格報3619美元。
今日凌晨，比特幣直線下挫近200美元。CoinMarketCap數(shù)據(jù)進一步顯示，該網(wǎng)站所追蹤的加密貨幣市場總市值年內(nèi)一路走低，現(xiàn)已來到1233億美元附近，創(chuàng)下2018年末以來新低。比起去年初8350億美元的總市值巔峰，已跌去逾7000億美元。
目前，市場對這一波加密貨幣拋售潮的原因尚無定論。
交易所交易基金BLOK、BLCN、BCNA含有區(qū)塊鏈相關(guān)的行業(yè)敞口。
（線索Clues / 李濤）
??周評：美國非農(nóng)就業(yè)意外強勁 美聯(lián)儲放鴿提振市場
??編輯精選：
調(diào)查：2018“穩(wěn)”贏 2019你愿意“勇”么？
責任編輯：李濤
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