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（本頁面動態更新，刷新可獲得最新信息）《線索Clues》每個交易日匯編、采寫的“環球市場綜述”濃縮全球主要金融市場要聞，覆蓋中國投資者重點關注的股市、大宗商品、外匯等市場，幫助用戶高效吸收新近市場動態。
以下為20:30綜述：
【市場焦點】
周四，亞太股市漲跌不一。繼周三沖高回落收漲0.7%后，滬指微幅低開后震蕩整理，午盤報2550.08，漲0.23%，午后14:00左右小幅跳水，收報2535.10，跌0.36%。創業板指尾盤再度轉跌。行業板塊方面，領漲的5G漲幅超過1%，券商、地產、汽車領跌。12月中國CPI同比升1.9%，低于市場預期的2.1%，同比增速為6個月最低。12月PPI同比升0.9%，低于預期的1.6%，創2017年以來新低。
恒指低開0.27%，收報26,521.43，漲0.22%。小米集團（01810）今日再挫3.6%，收報9.97港元，首次落于10港元下方。受基石投資者大規模解禁，及市場預期智能手機市場萎縮影響，小米股價本周接連暴跌，自上市以來高點“腰斬”。
截至北京時間20:30，美股期指下跌，隱含周四道指（DIA）低開約0.5%，標普500（SPY）低開約0.65%，納指100（QQQ）低開約0.85%。隔夜，美股小幅收高，錄得連續四日上漲。點此查閱關鍵資產代理行情。
北京時間周五凌晨1點，美聯儲主席鮑威爾（Jerome Powell）將亮相華盛頓經濟俱樂部并致辭，投資者將繼續找尋未來貨幣政策的更多線索。上周五鮑威爾在美國經濟學會（AEA）年會上發表了鴿派言論，市場備受提振。
今早8:00，中國商務部網站發布消息，1月7日至9日，中美雙方在北京舉行經貿問題副部級磋商。雙方積極落實兩國元首重要共識，就共同關注的貿易問題和結構性問題進行了廣泛、深入、細致的交流，增進了相互理解，為解決彼此關切問題奠定了基礎。雙方同意繼續保持密切聯系。媒體此前報道，這次磋商原計劃為兩天：即北京時間7日和8日，但最后延長至9日。點擊查看細節。
亞太交易時段，在岸、離岸人民幣快速走升。截至16:30，在岸人民幣（USD/CNY）收報6.7825，較周三官方收盤價升值505點（pips）。反映境外投資者預期的離岸人民幣（USD/CNH）報6.7838。周四人民幣中間價報6.8160，調升366點。
截至18:41，美元指數（DXY）報95.37。基于美東時間周三17:55，上一交易日美元收報95.20，跌0.75%，處于去年10月以來最低水平。隔夜美聯儲公布的12月FOMC會議紀要較當月利率聲明更為“鴿派”。紀要顯示，考慮到并無通脹上行壓力的跡象，“少數與會者”青睞不加息，美元聞訊承壓下挫。
美國10年期國債收益率周三收報2.74%，較上一交易日回升1BP（0.01個百分點）。隱含市場對加息預期的2年期美債收益率收報2.56%，回落2BP。
國際原油期貨價格大幅上漲，連續第八日收高。國際基準ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約周三收報61.34美元，漲4.46%。美國NYMEX WTI原油期貨（CL）主力合約收報52.16美元，漲4.78%。
要聞回顧：周三，美股大盤錄得連續第四個交易日上漲。道指（.DJI)（DIA）上漲0.39%，標普500指數（.INX)（SPY）上漲0.41%，納指（.IXIC）上漲0.87%。
在標普500成分股當中，科技（XLK）、能源（XLE）漲幅居前。對貿易局勢敏感的工業巨頭波音（BA）上漲0.97%，該股周二大漲3.79%。
美聯儲周三公布了12月聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要，整體基調偏“鴿派”。在這次會議上，美聯儲決定對聯邦基金加息25個基點至2.25-2.50%目標區間。
會議紀要（Minutes）顯示，多數成員表示，鑒于通脹壓力減弱，美聯儲有能力對進一步收緊政策保持耐心。多數成員表示12月加息是合適的，“少數與會者”青睞不加息，因為他們考慮到并無通脹上行壓力的跡象，認為美聯儲可以觀望在金融市場近期波動加劇和全球經濟前景不確定性增加的情況下，數據將如何變化。
會議紀要還顯示，美聯儲決策者關注最近金融市場動蕩和美國經濟前景的風險。與會者表示，包括金融市場波動和對全球增長擔憂增加在內，最近一些形勢變化讓未來政策穩固的適宜程度和時點沒有此前清晰。
美聯儲官員暗示可能進一步循序漸進加息，但多位與會者稱，可能適合“在今后幾次會議上徹底刪除前瞻指引，代之以強調貨幣政策依賴數據決定這一方式的措辭。”
雖然與會者判定經濟前景的風險大致均衡，但其斷定近期形勢變化仍需強調，FOMC將“繼續監控全球經濟和金融變化，評估其對經濟前景的影響。”
對加息有耐心的表述在上周五（1月4日）美聯儲主席鮑威爾（Jerome Powell）的表態中也有明確體現。
【亞太股市】亞洲市場漲跌不一 滬指午后小幅跳水
A股：收盤，上證綜指報2535.10，-0.36%；深證成指報7428.61，-0.26%；創業板指報1258.99，-0.28%；權重藍籌代表上證50報2331.85，-0.04%。
行業板塊方面，滬深市場板塊多數下跌。5G領漲；券商、地產等領跌。
今日上午國家統計局公布的數據顯示，2018年12月份，全國居民消費價格指數（CPI）同比上漲1.9%，為6個月最低，低于市場預期的2.1%，前值 2.2%。CPI環比與上月持平，低于市場預期的0.3%。2018年全年CPI同比上漲2.1%，為四年來首次突破2%。
12月份，全國工業生產者出廠價格指數（PPI）同比上漲0.9%，低于市場預估的1.6%，創2017年以來新低。PPI月環比下降1%，前值為-0.2%。2018年全年PPI同比上漲3.5%。
國家統計局城市司高級統計師繩國慶分析，從環比看，CPI由上月下降0.3%轉為持平。在非食品中，受成品油調價影響，汽油和柴油價格分別下降10.1%和10.8%，合計影響CPI下降約0.22個百分點。
中泰證券宏觀固收點評稱，往前看，國內經濟需求仍趨下行，不具備通脹大幅抬升的宏觀條件；供給端的沖擊也在逐步糾偏，2019年冬季限產期過后，地方基建項目陸續推進，緩解大宗商品價格下行壓力還需觀察；國際油價易跌難漲，國內豬價仍有下跌空間，菜價繼續回落，現階段需要警惕通縮重來。
對于今年的物價走勢，中國社科院上月發布的2019年《經濟藍皮書》預測，2019年CPI在2.5%左右，依然保持平穩溫和的狀態。
國務院發展研究中心市場經濟研究所更早前發布的報告顯示，2019年非洲豬瘟疫情防控、房屋租賃市場發展、促消費政策進展、新的個稅標準落地等因素將對CPI形成一定支撐；中美貿易摩擦對CPI影響較為有限且非常間接；預計消費的結構性變化將使服務價格對CPI的影響逐步增強。綜合考慮，預計2019年CPI同比將呈前高后低走勢，全年通脹水平為2.2%左右。
據1月10日報道，彭博經濟學家撰文稱，最新數據顯示中國經濟在2018年底放緩，而且局面也不太可能快速好轉。即便如此，但考慮到中國政府逐步采取的刺激措施，可關注信貸、公司長期貸款、投資和出口領先指標，留意是否有經濟企穩的早期跡象。
渣打銀行財富管理今日發布的全球市場展望認為，預計2019年中國GDP增長仍然將保持穩健，得益于近期個人所得稅下調和消費品的銷售補貼，消費可能仍是經濟增長的主要推動因素。不過中美貿易分歧的進一步升級，將成為中國增長前景的最大風險。渣打銀行仍然謹慎看好中國在岸股票市場，主要的有利因素包括中國的財政措施、有吸引力的估值以及隨著中國A股在明晟基準指數中的權重增加，能夠吸引更多的資金流入。
點此查看中國部分經濟指標最近兩年走勢。
中國部分經濟指標最近兩年數據，疊加基于各月末點位的中證全指（000985）走勢（圖片來源：新浪財經《線索Clues》）1月9日，國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，決定再推出一批針對小微企業的普惠性減稅措施；同時部署加快發行和用好地方政府專項債券，支持在建工程及補短板項目建設并帶動消費擴大。會議提出了5項具體舉措為小微企業減輕負擔，實施期限暫定三年，預計每年可再為小微企業減負約2000億元。
尤其值得一提的是，會議決定，大幅放寬可享受所得稅優惠的小型微利企業標準，對其年應納稅所得額不超過100萬元、100萬元到300萬元的部分，分別減按25%、50%計入應納稅所得額，使稅負降至5%和10%。這一優惠政策將覆蓋95%以上的納稅企業，其中98%為民營企業。
昨日，央行行長易綱接受媒體聯合采訪時表示，當前貨幣金融環境總體穩定，下一步，央行將和相關部門加強協調配合，綜合施策，通過“幾家抬”，從供需兩端共同夯實疏通貨幣政策傳導的微觀基礎。改善貨幣政策傳導機制，關鍵是要建立對銀行的激勵機制，主動加大對實體經濟的支持力度，而不是用下指標、派任務的行政辦法。
易綱提到，既要防范化解存量風險，也要防范各種“黑天鵝”事件，保持股市、債市、匯市平穩健康發展。
1月9日，全國乘用車市場信息聯席會（CPCA）公布的數據顯示，2018年，國內廣義乘用車累積銷量2272萬輛，同比下滑6%，逾20年來首次年度下跌。其中，12月廣義乘用車零售銷量226萬輛，同比下滑達19%。2018年狹義乘用車累積銷量為2235萬輛，同比下滑了5.8%。
汽車股今日跌幅較大。
港股：恒生指數低開，收報26,521.43，漲0.22%。
其他亞太股市（IPAC）漲跌不一。日經225指數（EWJ）下跌1.41%。點此查看亞洲股市行情。
【美歐股市】美股連續四日收高
美股：周三，道指（.DJI)（DIA）漲91.67點，或0.39%，報23,879.12點；標普500指數（.INX)（SPY）漲10.55點，或0.41%，報2,584.96點；納指（.IXIC）漲10.55點，或0.87%，報2,584.96點。點此查看主要資產代理行情。
美股三大股指1月26日以來走勢（收盤線)（來源：新浪財經）
據“ETF精選”數據，由標普500成分股組成的板塊周三多數上漲。科技（XLK）、能源（XLE）漲幅居前。
標普500指數及構成板塊漲跌幅（以代表性基金表征)（圖片來源：新浪財經）周三， 美國聯邦政府部分關門進入第19天，已創美國歷史上第二長的關門紀錄，逼近最長紀錄21天。
據最新報道，美國總統特朗普當天怒氣沖沖地離開了與國會民主黨的會談現場，并稱“與參議院民主黨領袖舒默（Sharles Schumer）和眾議院民主黨領袖佩洛西（Nancy Pelosi）的會面純屬浪費時間”。
隨后美國副總統彭斯（Mike Pence）表示，民主黨領導人甚至不愿意談判，特朗普將堅定建墻的立場。
當地時間8日晚9點黃金時間，特朗普就邊境安全問題在白宮橢圓形辦公室發表電視講話。他指出，美國南部邊境的人道主義和安全危機正在加劇。但他未宣布國家緊急狀態。特朗普還將美國政府部分關門的責任歸咎于民主黨。關于邊境墻預算問題，特朗普與國會形成僵局，導致政府部分停擺。
從2018年12月下旬美國政府部分關門起，包括美國零售銷售報告、GDP增長數據、耐用品銷售數據、工廠耐用品訂單增速、建筑支出、新屋銷售、CFTC交易員持倉報告等經濟數據無法按時公布，導致眾多對沖基金無法根據最新的經濟數據指引，調整優化投資決策。
不過，這些經濟數據的“缺乏”，反而引發不少華爾街事件驅動型對沖基金的美股買漲熱情，原因是他們押注美聯儲由于得不到完整的經濟數據，也只能在鷹派加息問題上變得“謹慎”，這有利于美股持續反彈。
Academy Securities宏觀策略主管Peter Tchir認為，這或許也是1月4日以來道指得以持續上漲的主要原因之一。“但這種做法也存在較大的風險，一旦美國政府重新開業并公布令人失望的經濟數據，則可能引發美股市場更大規模的多頭集中離場踩踏風險，引發美股更劇烈地下跌。”Peter Tchir指出。
據《華爾街日報》報道，美國政府官員稱，如果聯邦政府部分關閉的狀況到1月22日達沃斯論壇（WEF）開幕前還沒有得到解決，那么總統特朗普的團隊將考慮取消他在本月晚些時候的達沃斯之行。屆時財政部長姆努欽（Steven Mnuchin）可能仍會出席，但美國代表團的規模可能會受到很大限制。美國官員們表示，如果屆時政府恢復運作，特朗普在達沃斯可能也只會停留12個小時。
評級機構惠譽（Fitch Rating）警告可能下調美國的主權信用評級。惠譽周三稱，如果美國政府部分關門導致債務上限達到危險邊緣，美國可能會失去其AAA級主權信用評級。
北京時間1月9日晚間，亞馬遜CEO杰夫-貝索斯（Jeff Bezos）在推特上發布了一份夫妻二人的共同聲明，宣布他和妻子麥肯齊（MacKenzie Bezos）已經離婚。
市場關注這一可能是史上最昂貴的離婚，是否會影響貝索斯對亞馬遜的掌控。消息公布后，亞馬遜股價（AMZN）小幅下跌約1%，但隨后出現回升，收盤微升0.17%。
得益于各項業務的穩步發展，1月8日收盤，亞馬遜以7968億美元的市值超越微軟（MSFT），成為全球市值最高公司，這是亞馬遜成立24年來首次登上市值“王座”。早前亞馬遜宣布2018年圣誕假期的全球商品銷量創造了史上同期最高紀錄，其四季度業績有望超過市場預期。
??本周將公布的重要數據、事項及提示有：周四，歐央行12月貨幣政策會議紀要；周五，12月美國核心CPI。
歐洲股市：周三，德國DAX 30指數（513030)（DAX）漲0.89%，英國富時100指數（02847）漲0.82%，法國CAC 40指數漲0.84%。
當地時間9日，在有關脫歐“備選方案”的關鍵投票上，英國首相特蕾莎-梅（Theresa May）再度遭遇挫折。議會以11票之差通過提案，要求一旦脫歐方案遭否決，政府要在3天之內拿出新方案。
英國議會原定去年底表決脫歐協議，但最終被推遲。然而，即使來到2019年，該協議仍遭遇很大反對聲浪。9日起，英國議會開始展開5天辯論，辯論結束后將于15日進行表決。
據外媒報道，當地時間10日，英國工黨黨魁杰里米-科爾賓（Jeremy Corbyn）表示，如果首相梅的脫歐協議在15日的議會表決中遭到否決，工黨將要求啟動大選。
最近兩年主要經濟體采購經理指數（PMI），疊加基于各月末收盤價位的MSCI全球指數基金（ACWI）走勢（圖片來源：新浪財經）【匯率】美元指數大幅回落
周四，美元兌人民幣（CYB）中間價報6.8160，調升366點。
截至北京時間11:11，美元指數（兌6種貨幣的貿易加權指數)（DXY)（UUP）報95.09。
周三，貿易加權美元指數收報95.20，跌0.75%。
渣打銀行財富管理今日發布簡報稱，美元指數跌至12周低點，市場響應了鴿派的美聯儲12月會議紀要，并重申了主席鮑威爾最近的評論。一些委員投票反對12月加息，因市場動蕩和全球經濟放緩令人擔憂。然而，該委員會確實表示2019年將加息兩次。
報告稱，市場對中美貿易談判結束的樂觀情緒進一步支持了美元的廣泛拋售。美元指數失守支撐位95.65和95.32，預計下一個支撐區域將下行至93.80-94.20。歐元兌美元（EUR/USD）亦向上突破了自2018年10月以來的1.15阻力位，此舉可能會推動歐元突破下一個阻力位1.1620-1.1630，并測試非常強勁的阻力位1.1815-1.1850。
據美銀美林上月發布的全球基金經理調查（FMS），做多美元已取代做多“FAANG+BAT”成為“最擁擠交易”。“最擁擠交易”通常被認為是反向指標，預示著未來或遭遇平倉踩踏。
編者注：新浪外匯貨幣對行情的“收盤價”基于美東時間17:55的買方出價（bid）計算獲得。
【利率】美聯儲官員對加息進程表態不一
據新浪財經互聯網貨基數據，截至1月9日，全市場互聯網貨基的平均7日年化收益率為3.12%。
投資者也可以通過滬深交易所逆回購如GC001（204001）、R-001（131810）進行短期現金管理；通過交易型貨幣市場基金（511990)（511880）進行場內交易。在香港離岸市場，CSOP貨幣市場ETF（03053）跟蹤3個月港元Hibor。
截至11:14，據中國貨幣網數據，銀行間市場存款類機構7天期質押式回購成交利率（DR007）報1.8%。點此了解回購利率。
投資者可通過查閱上海同業拆借利率（Shibor）了解更多國內市場利率。
美東時間周三23:14，對全球金融市場影響廣泛的美國10年期國債收益率（IEF)（TLT）報2.694%。
周三，美國10年期國債收益率收報2.74%，較上一交易日回升1BP（0.01個百分點）。隱含市場對加息預期的2年期美債收益率收報2.56%，回落2BP。
截至周三收盤，美國10Y-2Y國債收益率利差為18BP。12月上旬，這一用于監測長、短期利差的重要代理曾收窄至9BP，為十一年來最低水平。
周三，多位地方聯儲官員發表講話。圣路易斯聯儲主席布拉德（James Bullard）警告，如果美聯儲繼續推進加息，他擔心美國經濟可能會陷入衰退。“我們今天的政策利率已經達到不錯的水平，沒有上調的迫切需要。”他補充說，債市收益率水平預示，如果利率上調“可能會出現一些衰退風險”。Bullard是美聯儲官員中有名的“鴿派”。
芝加哥聯儲主席埃文斯（Charles Evans）稱，2019年上半年對于評估美聯儲政策是很重要的時間段。他認為通脹預期的上升不及預期，基本預計2019年美國經濟增速略高于2%。他還預計未來三年通脹平均值略高于2%。
埃文斯稱，美聯儲有時間在下次加息前進行評估，如果經濟如預期般發展，仍然預計2019年將有三次加息。
波士頓聯儲主席羅森格倫（Eric Rosengren）表示，美聯儲需要以數據為基礎，不能預設政策路徑。鑒于風險因素已經擾亂金融市場，在調整政策之前，美聯儲可以耐心觀望以等待更明晰的數據。如果預期的更好的經濟成果是正確的，那么美聯儲12月會議上提出的2019年兩次加息可能是正確的。
亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克（Raphel Bostic）稱，美聯儲應該以謹慎態度對待進一步加息，因為利率目前接近中性水平，而且企業對未來前景存在不確定感。博斯蒂克表示，“鑒于經濟狀況存在不確定性，以及與中性立場一致的政策利率該有多高存在不確定性，未來一年對貨幣政策調整采取謹慎做法是完全有道理的。”
上述地方聯儲主席，除Bostic外，均擁有今年聯邦公開市場委員會（FOMC）貨幣政策投票權。點擊回顧2018年美聯儲加息路徑。
【貴金屬】期金沖擊1300美元
美東時間周三23:24，COMEX黃金期貨（GC)（GLD)（518880）2月份交割的合約報1296.9美元。
該期金合約周三收報1294.7美元，漲0.68%。美元走弱助推金價。點此查看上海黃金交易所（SGE）貴金屬行情。
截至2018年底，現貨金價（XAU）連續三個月錄得上漲，12月金價創下自2017年1月以來的最大月度漲幅。
匯豐銀行（HSBC）在最新報告中表示，股市震蕩、金融市場波動以及經濟不確定性所帶來的避險情緒將推動金價走高。該行上調了今年全年黃金均價預期，由每盎司1292美元上調至1314美元。
鈀金現貨價格（XPD）(PALL）周四創歷新高，盤中最高報1344.41美元/盎司。昨日媒體報道稱，國家發改委將出臺包括穩定汽車消費在內的政策。鈀金被應用于汽油車尾氣處理環節。
【大宗商品】國際油價連續八日收高
國際原油期貨價格大漲，連續第八日收高。國際基準ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約周三收報61.34美元，漲4.46%。美國NYMEX WTI原油期貨（CL）主力合約收報52.16美元，漲4.78%。
能源信息署（EIA）數據顯示，上周原油庫存減少168萬桶，市場預期減少270萬桶 。
美國石油協會（API）數據顯示，上周原油庫存減少612.7萬桶，市場預期減少330萬桶。此外，汽油庫存增加550萬桶，精煉油庫存增加1020萬桶。
截至收盤，INE中國原油期貨主力合約SC1903收報421.5元，較周三結算價漲2.26%。周三夜盤，該合約高開震蕩。
編者注：1）《線索Clues》行情數據的NYMEX WTI原油期貨、COMEX黃金期貨合約“收盤價”基于交易日美東時間17:00前最后成交價；國際基準ICE布倫特原油期貨“收盤價”基于交易日美東時間18:00前最后成交價。2）根據交易所規則，COMEX黃金期貨、NYMEX WTI原油期貨合約的結算價（settlement price）分別產生于交易日美東時間13:30、14:30；國際基準ICE布倫特原油期貨合約結算價產生于交易日美東時間15:30。
【加密貨幣】比特幣在4000美元附近震蕩
交易平臺Bitstamp數據顯示，截至北京時間11:29，比特幣（BTC）現貨價格報4023美元。
交易所交易基金BLOK、BLCN、BCNA含有區塊鏈相關的行業敞口。
（線索Clues / 李濤）
??周評：美國非農就業意外強勁 美聯儲放鴿提振市場
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責任編輯：李濤
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