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本周美股經歷大幅震蕩后收高。道指（.DJI)（DIA）上漲1.61%，標普500指數（.INX)（SPY）上漲1.86%，納指（.IXIC）上漲2.34%。
跨國工業巨頭集中的道指周四抹去660點，周五則大幅回升近750點。中美將于下周初舉行貿易談判，中國央行將降準置換MLF支撐經濟，美國非農就業數據遠高于預期，美聯儲主席鮑威爾（Jerome Powell）釋放“鴿派”姿態提振市場。
當地時間4日10:15（北京時間23:15），美聯儲主席鮑威爾及前主席伯南克（Ben Bernanke）、耶倫（Janet Yellen）共赴美國經濟學會（AEA）年會，參與“美聯儲主席：共同采訪”環節。
對于美國經濟，鮑威爾一如既往地表示，2018年美國經濟很好，數據不錯的趨勢將延續到2019年，12月非農數據令人滿意，不擔心通脹會大幅增長。他表示，仍然預計消費者支出及其他數據將保持強勁。但他也指出，ISM制造業PMI數據下降值得關注。此外，對金融市場釋放出下行風險，將保持耐心且關注經濟走勢。
在貨幣政策方面，“一如既往地，我們沒有預設的政策路徑?！滨U威爾稱，“尤其是在我們看到通脹數據不溫不火的情況下，我們會耐心地關注經濟如何變化?！?他還表示，美聯儲將保持耐心實施靈活的（貨幣）政策，時刻準備著調整政策立場。他還前所未有地提到，美聯儲將考慮市場擔憂?！笆袌鲈跒橄滦酗L險定價，市場的下跌超出了實際（下行）情況和目前的數據?！彪S后，他還再度表示，美聯儲試圖融入市場來解讀自身政策。
而對于曾在12月FOMC會后造成市場“動蕩”的縮表方面的表態，鮑威爾微調態度稱，不認為資產負債表規模的調整是近期市場波動的主要原因，但他表示，“如果我們認為縮表計劃，或縮表的任何方面是目前問題的一部分，我們會毫不猶豫地做出改變?！痹?a href="http://whmsebhyy.com/stock/usstock/clues/hg/2018-12-20/doc-ihmutuee1046595.shtml" target="_blank">12月的那次會議后，鮑威爾表示“縮表步伐不變”后，納指很快便跌入熊市，10年期美債收益率創7個月新低。
在被問及“如果總統要求你辭職，你會這樣做嗎？”時，鮑威爾首次做出公開回應：“不會”。
此外，對于上周美媒報道的白宮正以假日聚會邀請的名義安排特朗普與鮑威爾見面的消息，鮑威爾表示，他沒有收到任何白宮關于對央行利率政策不滿的直接溝通，總統和他之間也尚未安排任何會晤?！翱偨y和美聯儲主席之間的確有會面的情況?！彼a充稱。
隨著風險資產價格大幅反彈、美國非農就業情況意外強勁，周五美國國債收益率疾升，這也緩和了近日迅速彌漫的美聯儲年內停止加息甚至降息的預期。
CME網站FedWatch工具顯示，截至北京時間4日14:50，聯邦基金期貨隱含美聯儲今年降息1次及以上的概率達到43.2%。
CME網站FedWatch工具顯示，截至北京時間5日7:15，聯邦基金期貨隱含美聯儲今年降息1次及以上的概率為25.4%。而在北京時間4日14:50，這一概率達到43.2%（來源：CME、新浪財經《線索Clues》整理）鮑威爾出席前述會議以前，美國勞工部發布了一份遠超市場預期的非農就業報告（NFP）。
數據顯示，12月美國季調后新增非農就業人口31.2萬，創2018年2月以來新高，遠高于預期的17.6萬。12月平均小時工資年率增長3.2%，分別高于預期值和前值0.2和0.1個百分點。盡管美國失業率較11月回升0.2個百分點至3.9%，但仍處于歷史低位附近，顯示美國經濟依然接近充分就業狀態。此外，上月勞動參與率錄得63.1%，創2017年9月以來新高。
不過，投資者應該注意，上述勞動力市場指標并非領先經濟指標，而是屬于同步經濟指標。
本周，美元指數（DXY）小幅回調0.17%，周五收報96.21。日元匯率升至九個月高點，周四早盤美元兌日元更是發生“閃崩”，盤中最大跌幅約4%。日元是外匯市場上典型的避險貨幣，當風險資產大跌時，投資者習慣于涌向日元、瑞郎進行“避險”。
COMEX黃金期貨（GC）2月份交割的合約周五觸及1300.4美元高點后回落，收報1286.2美元，本周累計上漲0.22%。
周五，美國10年期國債收益率收報2.67%，較上周回落5BP（0.05個百分點）。隱含市場對加息預期的2年期美債收益率收報2.5%，周下跌2BP。最近一個月來，美國國債的波動率處于近十個月來高位。債券收益率與價格走勢相反。
截至周五收盤，美國10Y-2Y國債收益率利差為17BP。12月上旬，這一用于監測長、短期利差的重要代理曾收窄至9BP，為十一年來最低水平。
本周，國際兩大原油期貨合約在連續三周下跌后止跌回升。周五，國際基準ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約收報57.45美元，周漲8.27%。美國NYMEX WTI原油期貨（CL）主力合約收報48.31美元，周漲7.07%。
截至12月31日的交易員持倉報告（COT）顯示，ICE布倫特原油期貨合約的投機凈頭寸為157,091手，較上一周減少了7,962手。此前，該期貨合約投機凈多倉連續三周增加。
上證綜指（000001）本周探底回升收漲0.84%。受美股隔夜大跌拖累，周五，滬指開盤后擊穿前低2449.2后反彈，收報2514.87，攜量勁升2%。權重藍籌上證50周漲0.94%，創業板指（399006）周跌0.43%。
央行網站周五17:20發布消息，決定下調金融機構存款準備金率1個百分點，其中，1月15日和1月25日分別下調0.5個百分點。同時，2019年一季度到期的中期借貸便利（MLF）不再續做。
央行有關負責人表示，此次降準將釋放資金約1.5萬億元，加上即將開展的定向中期借貸便利（TMLF）操作和普惠金融定向降準動態考核所釋放的資金，再考慮今年一季度到期的MLF不再續做的因素后，凈釋放長期資金約8000億元。
中金所首席經濟學家、建設銀行高級研究員趙慶明表示，在1月份全面降準符合市場預期，但分兩次實施出乎意料，方式很新穎，節奏上更符合季節性的資金需求，因為越是臨近春節，現金資金需求量越大，銀行的頭寸會較為緊張。分兩次實施，也意在向市場表明不是大水漫灌。點此查看更多點評。
紐約時代廣場納斯達克交易所外景 攝/魏天諶（圖片來源：新浪財經）??下周將公布的重要數據、事項及提示有：周一，12月美國ISM非制造業PMI；周二，11月美國JOLTs職位空缺；周四，12月中國CPI，美聯儲、歐央行12月貨幣政策會議紀要；周五，12月美國核心CPI。
中國商務部本周確認，美國副貿易代表格里什（Jeffrey Gerrish）將于1月7日至8日率領美方工作組訪華，與中方工作組就落實兩國元首阿根廷會晤重要共識進行積極和建設性討論。
日前公布的中、美制造業PMI均不及預期，市場密切關注貿易談判進展。
周三公布的12月財新中國制造業PMI錄得49.7，自去年6月以來首次落入收縮區間，這一走勢與國家統計局此前公布的制造業PMI一致，顯示經濟下行壓力加大。美東時間周四盤中公布的12月美國ISM制造業PMI下降至54.1，大幅低于市場預期的57.9，創2008年10月以來最大降幅，預示美國經濟增長放緩。
周四收盤，蘋果股價重挫9.96%，創6年來最大單日跌幅。周三，蘋果公司CEO庫克（Tim Cook）在致投資者的信中顯示，蘋果公司大幅下調2019財年第一季度（即2018年第四季度）營收展望至840億美元，此前的指引為890億-930億美元，同時下調毛利率至38%，達到此前指引區間下限。
庫克在信中表示，中國市場需求意外放緩，貿易緊張局勢令中國經濟承壓。此外，發達市場消費者對iPhone的升級換代也低于預期。點此查看重倉蘋果的基金。
這使得市場在企業微觀、經濟宏觀層面同時遭遇利空消息沖擊。
另外，美國總統特朗普周五表示，他正在考慮宣布進入國家緊急狀態，以繞過國會程序，在美國與墨西哥邊界建立隔離墻。
特朗普當天與本周上任的眾議院多數黨領袖佩洛西（Nancy Pelosi）、參議院民主黨領袖舒默（Sharles Schumer）的會議無果而終。
“總統宣布國家緊急狀態的權力應該是用于戰爭和真正的全國緊急狀態之時，”眾議院籌款委員會發言人Evan Hollander發表聲明稱，“如果總統為了建造這個耗費無謂財力的邊境墻而行使該權力，在法理上是存疑的，會招致國會的挑戰。”
由于特朗普拒絕簽署不包括數十億美元建墻資金的支出法案，美國聯邦政府部分停擺已持續超過兩周。但特朗普仍堅持要得到邊境墻費用，說寧可政府關門很長時間，幾個月甚至幾年。建立邊境墻是特朗普競選時做的主要承諾之一。
北京時間下周四早間和晚間，美聯儲和歐央行（ECB）將分別公布12月貨幣政策會議紀要，這有助于幫助投資者進一步了解決策者的關注和態度。
（線索Clues / 李濤）
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責任編輯：李濤
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