小微貸款江湖生變

　　中國證券報

　　□本報記者 張曉琪

　　在監管引導及相應政策利好刺激下，國有大型銀行自2018年多次下調小微貸款利率，近期更打出基準貸款利率。除此之外，大行還在績效考評、成本計價等方面向小微業務傾斜。

　　業內人士表示，大行不斷加碼，攪動地方小微業務競爭格局。一方面，價格戰逐漸蔓延，多家股份制銀行、城商行下調小微利率，攤薄其利潤空間；另一方面，大行與第一梯隊股份行的客戶重合度最高，雙方在優質客源的競爭上最為激烈，尤其是以房產作為抵押物的按揭客戶，大行截流現象明顯。

　　面對大行競爭，各家銀行打響“反擊戰”。一是通過錯位競爭，從被大行“過濾掉”的客戶中挖掘優質客戶，瞄準科技類企業，采用“擔保+政府貼息”模式發放貸款；二是充分利用科技優勢加強信貸風險管控，通過優化服務渠道及產品流程降低對線下評估的依賴，降低小微企業融資費用負擔并較好控制風險定價。

　　大行掀起利率戰

　　“原來國有大型銀行不太重視小微貸款業務，但從2018年下半年開始，各家銀行紛紛集中發力小微領域，大行表現得尤為明顯。”某中型股份行深圳小微部總經理莫以琛（化名）告訴中國證券報記者。

　　由于資金成本較低，利率成為大行在小微領域最大的“利器”。監管政策引導下，多家大行從2018年起已經多次下調小微貸款利率。如建行，自2018年7月份以來，先后三輪開展小微企業領域的降價，降價不僅面向新發放小微企業客戶，而且批量調整存量小微企業客戶，利率降幅高達178個基點。

　　華南一位大行相關負責人告訴中國證券報記者，目前監管對大行小微利率考核主要集中在單戶授信金額在1000萬元以下的貸款，該行已經將這部分貸款利率水平壓低，目前控制在基準利率上浮10%左右。

　　另一大行普惠金額部負責人向中國證券報記者透露，該行本身小微貸款利率就比較低，經過數次降價，現在一年期以內貸款利率約在基準利率至基準上浮10%之間，一年期以上利率水平相對高些。

　　大行掀起的價格戰逐漸蔓延，多家股份制銀行、城商行開始下調利率定價。

　　深圳本地一家民營銀行相關人士透露，該行2018年二季度開始就主動采取多項措施降低小微企業貸款利率，在三季度新發放小微企業貸款已較一季度下降將近2個百分點的情況下，四季度繼續下降，四季度新發放小微企業貸款利率較2018年一季度下降3.05個百分點。

　　深圳本地一家股份制銀行相關人士也告訴中國證券報記者，2018年以來，該行小微貸款利率穩步下行，截至2018年11月末，全年累放貸款利率較年初下降1.75個百分點。

　　一位股份制銀行中小企業負責人解釋利率下調的原因時表示，一是資金成本逐步降低，帶動利率下調；二是大行不斷降低利率造成壓力越來越大，帶動其他銀行不得不跟著降；三是響應監管號召，解決民營企業融資難、融資貴的問題。

　　利率下調給小微企業讓利的同時，也給銀行帶來較大的經營壓力。

　　“大行本來定價就低，利率下調空間有限，現在挺痛苦的，總行給我們定的目標是整體做到保本微利。單戶授信金額1000萬元以下的貸款是這次降利率的重點，有些大行都是虧本在做?！鄙鲜龃笮邢嚓P部門負責人告訴中國證券報記者。

　　由于負債成本相對較高，中小銀行在價格戰中面臨的壓力更為明顯?！跋啾却笮?，現在壓力更大的是股份制銀行和小銀行，當大行利率壓到4%或者5%的時候，這些銀行如果不降價，就很難進入市場、找到客戶?！币晃汇y行業資深人士指出，市場空間和利潤空間會越壓越薄，對它們確實會有較大影響。

　　“第一梯隊”承壓明顯

　　除了發揮利率優勢，大行還通過提升小微考核權重、降低資金成本，來提高分支行小微投放的積極性。

　　工行深圳分行普惠金額事業部相關負責人告訴中國證券報記者，工行在深圳現有13家分支機構以服務小微企業為工作重心。其中，4家支行為小微業務中心，專門負責深圳重點區域的小微業務；9家支行以重點小微產品推廣為經營核心。與其他支行不同，這13家支行推廣、銷售的創新類小微貸款產品都經過特別授權，績效考核上也會向小微業務傾斜。

　　“總行還對小微企業貸款進行差別化計價，我們每個支行成本都是獨立核算。現在總行對于小微企業計提資本和內部資金轉移配置，價格都是打折的，有利于提高分支行從事小微的收入?！痹撠撠熑酥赋?。

　　大行不斷加碼，也在攪動地方小微業務競爭格局。由于資金成本、風險偏好、獲客平臺不同，銀行小微業務客戶群存在分層。第一梯隊銀行主要是深耕小微業務的股份行，客戶優質，貸款利率相對較低；第二、第三梯隊包括中小銀行、城商行等，客戶門檻較低，利率水平相應更高。

　　目前來看，大行與第一梯隊銀行客戶重合度最高，雙方在優質客源的競爭上最為激烈。尤其是以房產作為抵押物的按揭客戶，大行截流現象明顯。因為有充足抵押物、客戶資質高，這部分客戶一直是第一梯隊銀行緊盯的目標客群。

　　莫以琛表示：“大行占據了很高的按揭市場份額。過去將很多按揭客戶貸款需求轉到其它銀行。發力小微后，大行把這部分客戶截流，留存在自己體系內運轉?！?/p>

　　除先天渠道優勢外，低利率的吸引也令不少客戶流入大行。利率一再下調，股份行、城商行，與大行在利率定價上存在明顯差距。上述負責人告訴中國證券報記者，大行貸款利率最低可以做到基準利率，較其他銀行普遍要低40%-50%，和一些小銀行利率差距甚至在一倍以上。

　　“過去，小微市場上存在信息不對稱，客戶對市場價格和信息都不敏感。現在，行業都鋪天蓋宣傳小微，打破原來的信息不對稱。強宣傳攻勢下，大行低利率優勢吸引了不少客戶?！蹦澡⊙a充道。

　　相比之下，靠后梯隊銀行受到的競爭壓力相對較小?！按笮薪祪r確實會帶來一定壓力，但整體來看壓力不算大。一是小微市場空間很大，二是我們和大行的目標客戶群體差異性較大，客戶重合度低?！币患倚⌒凸煞菪兄行∑髽I負責人告訴中國證券報記者。

　　另一城商行某支行行長也向中國證券報記者表達了類似的觀點：大行客戶門檻比較高，很多客戶因為缺乏抵押物、利潤水平較低，在大行根本貸不到款。這部分客戶恰是小銀行的主要客群，低利率不會造成這部分客源大幅流失。

　　錯位競爭

　　“大家目前也在觀望，大行發力小微業務到底是階段性響應政策，還是將其作為長期持續性的戰略，這會影響到小微業務未來的競爭格局。”莫以琛指出。

　　上述工行深圳分行普惠金額事業部相關負責人告訴中國證券報記者，該行一直以來都在耕耘小微業務，今年增速比較明顯。這有幾方面原因：一是國家層面不斷強調發展普惠金融，大型商業銀行出于責任擔當，積極發展小微業務；二是監管層出臺多項措施，如定向降準、與宏觀審慎評價體系掛鉤、對銀行發放的小微貸款免征增值稅等，給予積極發展普惠金融的商業銀行許多實際性激勵；三是從銀行經營角度來看，小微企業具有較高的成長價值，是銀行長期穩定經營重要增長點；四是互聯網技術積累到一定程度帶來的自然爆發，商業銀行前期的數據積累、風控模型日漸成熟，步入收獲期，為小微業務快速增長提供有力支撐。

　　“政策引導是一個推動因素。從長期經營的角度來看，我們會將小微業務作為一個重點板塊去經營?！彼a充道。

　　興業研究金融同業研究負責人孔祥認為，小微企業沒有充足抵押物，信用風險要比一般企業高，低利率固然是給小微企業讓利，但也要考慮銀行的風險要求，現行經濟背景下，銀行大量做小微同時給予低利率也有困難。他說：“大行現在做的接近基準利率的小微貸款產品，年限普遍較短且有優質資產抵押。中小銀行可以通過差異化競爭，針對小微企業特色推出基于經營流水、稅收等產品，這是對普惠金融業務的必要補充。”

　　中國證券報記者了解到，不少中小銀行正在加強錯位競爭，從大行過濾掉的客戶中挖掘優質客戶。“大行客戶門檻比較高，尤其是信用類貸款，低利潤小企業很難進入它們的貸款名單。大行篩掉的客戶不乏發展潛力的優質企業，小銀行貸款機制和客戶經營上更加靈活，能夠有效服務這部分客戶。”上述城商行支行行長指出。

　　她表示，為了支持科技企業融資，地方政府出臺了相應扶持政策，貼息是一個重要手段。借著政策利好，中小銀行將科技類企業作為重要客群，采用“擔保+政府貼息”模式發放貸款。

　　“具體操作上，針對無抵押物、征信不夠健全的科技類小微企業，我們和擔保公司合作發放信用貸款。最低年化利率在7%左右，地方政府給的貼息比例約在50%-70%，加上擔保費，綜合融資成本最低可以做到4%。我們行滿足貼息標準的小微企業占比在80%以上?！彼榻B道。

　　平安銀行普惠金融事業部相關負責人認為，小微企業量大面廣，且在區域、行業、規模、需求等維度上均有較大差異性，因此，小微金融市場是一個由多元主體構成且充分競爭的長尾市場。各家銀行將立足自身特點為特定客群提供一種或多種金融服務，小微金融未來會呈現出一種復雜、多元而有機的競爭生態。

　　他指出，一直以來，銀行對小微貸款存在幾方面擔憂。一是小微企業在公開渠道展示的信息較為有限，財務管理規范性不足，存在信息盲區；二是小微型企業存活周期短，存活率低，行業變換頻繁；三是小微型企業借款額度低，頻度高，行業高度分散，與銀行本身管理體系、制度結構及過往服務于大企業的經驗和特性不匹配；四是小微型企業可提供的擔保手段較為貧乏。我國經濟正處于調整期，銀行開展小微最大難點在于其融資模式及融資要求與小微企業難以完全匹配，銀行現在最擔憂的是小微企業資金鏈突然斷裂，無法償付銀行貸款。

　　“經濟步入調整期，一般會令銀行提高內部風險定價。當前監管要求金融服務實體經濟，加大對小微企業的信貸投放力度，降低貸款定價。這對商業銀行經營風險的能力是重大考驗?！彼麖娬{。

　　“與大行相比，我們雖然在資金成本上存在劣勢，但能夠充分利用科技優勢，打通信息渠道。目前平安銀行結合大數據、互聯網、云計算、人工智能等技術，構建了一套服務于中小企業數據征信金融服務體系，同時加快構建線上線下綜合服務渠道、智能化審批流程、差異化貸后管理等新型服務機制，通過優化服務渠道及產品流程降低對外部線下評估依賴，降低小微企業融資費用負擔，較好控制風險定價?！彼赋?。

責任編輯：張文