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上市信息

上市地點	香港聯交所
發行種類	H股
發行數量	16.149億股
代碼	3333
上市日期	2009年11月05日
招股價	每股3.5港元
實時行情	恒大地產

恒大地產董事長許家印答記者問

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集團董事局主席簡介更多>>

集團董事局主席許家印

許家印，河南太康人，畢業院校：武漢科技大學、美國西亞拉巴馬州大學榮譽博士。2007年10月10日胡潤百富榜許家印排名第六，身價達到400億。

　　曾榮獲中國房地產十大風云人物、中國民營經濟十大風云人物、優秀中國特色社會主義事業建設者……

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蔡為民：恒大上市后股價會不俗

目前恒大地產的土地儲備總量在全國的房地產企業中排第一，因此恒大上市后股價會有不俗的表現。

何志忠：恒大吸引眾多富豪認購

交銀國際香港研究員何志忠對新浪財經表示，恒大赴港上市一直受到香港資本市場的關注。

楊紅旭：總體上看好恒大地產

易居房地產研究院綜合研究部負責人楊紅旭周三向新浪財經表示，總體上還是看好恒大地產的。

高海燕：上市遇挫讓恒大更成熟

高海燕稱，一年前恒大地產集團赴港上市遇挫，這也使現在的恒大更加成熟。

戴欣明：談房企扎堆上市與房價

如果房企過度上市是推高房價的又一大因素，很多企業將會通過上市去圈錢、圈地、搶地王。

周曜：房企何時上市都恰當

恒大地產集團是個非常特殊的地產企業，有著獨特的發展模式。

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新鴻基：恒大增長潛力優厚

恒大地產與中國海外發展現價相當于預計市盈率的十六倍，反映規模龐大及增長潛力優厚的恒大估值偏低。

安信證券：地產業業績確定性高

我們對行業未來6個月依然維持“領先大市-A”的評級。投資基調選擇是“防御兼有進攻”的品種。

申銀萬國：09年房地產增速9.8%

維持之前對新開工面積和房地產投資額的預測，09年增速分別為-8%和9.8%。

時富金融：恒大凈資產折讓高

若以其招股價3.5港元計，仍較公司每股凈資產值折讓56.53%，完全反映公司面臨之財務風險。

今日投資：47家機構關注房地產業

近一周共有47家機構關注房地產業，居分析師關注度排行榜第1名，關注度較上周提升1名。

國金證券：房地產業投資價值仍凸顯

我們認為短期內市場的購房情緒不會突然逆轉，成交仍將保持活躍，政策在短期內也不會突然出現轉向。

主要財務報表

合并利潤表主要數據(萬元)

項目	2006年度	2007年度	2008年度	2009年 (6月30日)
營業收入	1,983,304	3,166,692	3,606,791	1,635,130
營業支出	1,426,278	1,945,261	2,124,420	1,089,782
營業利潤	648,857	1,960,789	845,865	375,619
利潤總額	590,533	1,516,870	966,388	509,652
凈利潤	325,459	1,079,104	632,430	522,360
全面收入總額	325,459	1,079,104	632,430	522,360
歸屬股東權益	325,459	1,081,533	524,760	500,172
每股收益	-	-	0.21	0.18
股息	493,518	-	125,651	-

資產負債及現金流表主要數據(萬元)

項目	2006年度	2007年度	2008年度	2009年 (6月30日)
資產總計	7,793,977	21,384,385	28,522,59	36,455,376
流動資產合計	6,501,130	19,000,215	25,473,986	32,947,035
非流動資產合計	1,292,847	2,384,170	3,048,612	3,508,341
非流動負債總計	4,973,037	13,368,017	4,677,940	4,319,873
流動負債總計	3,329,274	7,165,095	15,261,527	23,128,812
經營活動產生的現金流	1,674,595	7,517,714	5,186,263	2,368,200
投資活動產生的現金流	1,892,157	777,896	135,363	24,343
募資活動產生的現金流	1,278,581	6,767,652	4,465,248	118,982
現金及現金等價物凈增加額	1,655,970	1,640,863	749,718	2,974,188

恒大地產兩次赴港上市對比

比較內容	第一次在香港申請上市（2008年3月）	第二次在香港申請上市（2009年8月）
經濟環境	美國次貸引發信貸危機，國際金融危機造成的經濟下滑，國際熱錢看空房地產。各大銀行執行貨幣緊縮政策，整體經濟處于衰退期。	全球經濟開始轉暖，中國發展勢頭仍然強勁。中國政府實行寬松的貨幣政策，作為經濟晴雨表的股市也全面復蘇。
土地儲備及在建狀況	土地儲備4500萬平方米，在建面積達到906萬平方米，32個工地在施工	土地儲備4600萬平方米，在建面積1006萬平方米（截至2009年6月30日）
現金流	現金及存款還有11.53億元（截止2006年底）	現金余額48億元，已銷售未回款金額33億元，合計達到81億元（截至2009年6月30日）
香港股市	恒大地產三天的招股時間內有兩天恒生指數單日超過1000點下跌！在此惡劣環境下，認購者寥寥無幾。	今年第一支內房新股來港上市，在市場對內房股的極度渴求下，恒大有相當大的吸引力，有望將重演眾多富豪及基金爭相搶購的情況。
最后結果	上市失利	成功

恒大上市資本路線圖

公司核心優勢簡介

運營優勢

集團總部最大限度降低全國拓展帶來的經營風險，確保成本控制、打造精品產品。

產品品牌優勢

恒大產品，代表了中國房地產的精品標桿；恒大的產品品牌，已成為中國房地產業的領先品牌。

成本優勢

恒大嚴格實施集中招投標，確保了投標的龍頭企業能以最合理的價格提供最優質的服務。

規模優勢

目前，恒大在全國土地儲備高達5100萬平方米，51項目分布在23個主要城市。

產品結構優勢

在恒大的產品結構方面，中端至中高端產品占70%，高端產品占10%，旅游度假產品占20%。

開發優勢

通過全國統一招投標整合資源，迅速組織新項目施工，確保工程進度及質量；實施標準化的工程管理、質量控制體系。

地產行業概況

1-9月恒大銷售情況	第三季度國內土地儲備前十大房地產商

三季度全國商品房銷售

恒大全國項目分布

城市	項目	城市	項目
廣州	恒大名都、恒大綠洲花園、恒大山水城、金碧世紀花園、金碧海岸花園、金碧駿鴻花園、第三金碧花園、金碧灣、金碧翡翠華庭、金碧雅苑、金碧都市廣場、金碧新城、第二金碧花園、金碧華府、第一金碧花園
上海	恒大翰城四期、恒大華城東林苑、恒大華城-天地苑、恒大華城上河苑	重慶	恒大綠洲、恒大名都、恒大城、恒大華府、恒大金碧天下一期
武漢	恒大綠洲一期、恒大城一期、恒大金碧天下、恒大華府一期	西安	西安恒大名都一期、西安恒大綠洲一期
成都	恒大城、恒大綠洲	長沙	恒大名都、恒大華府
沈陽	恒大城一期、沈陽恒大綠洲一期	太原	太原恒大綠洲二期、太原恒大綠洲一期
南京	恒大金碧天下、恒大綠洲	合肥	恒大華府二期、恒大華府一期
天津	恒大金碧天下一期	包頭	恒大華府一期
鄂州	恒大金碧天下	貴陽	恒大綠洲
昆明	恒大金碧天下一期	洛陽	恒大綠洲
南寧	恒大綠洲	彭州；清遠	彭州：恒大金碧天下；清遠：恒大金碧天下

2009年前三季度中國房地產企業銷售數據TPO10

2009年前三季度中國房地產企業銷售面積TOP10
排名	企業名稱	銷售面積（萬平方米）
1	恒大地產	453.70
2	萬科地產	441.42
3	綠地集團	377.15
4	保利地產	372.96
5	中國海外發展	353.38
6	世紀金源集團	311.23
7	碧桂園	233.53
8	世茂房地產	189.12
9	綠城集團	184.98
10	富力地產	181.86

2009年前三季度中國房地產企業銷售金額TOP20
排名	企業名稱	銷售金額(億元)
1	萬科地產	426.46
2	保利地產	310.35
3	中國海外發展	293.32
4	綠城集團	281.04
5	恒大地產	241.80
6	綠地集團	219.03
7	富力地產	179.33
8	世茂房地產	167.86
9	華潤置地	165.59
10	金地集團	139.83