譚璐

　　近期內(nèi)地房產(chǎn)新股扎堆香港資本市場，在激烈競爭之下，各只“準(zhǔn)新股”對最終的集資規(guī)模以及定價(jià)，都顯得小心翼翼，口風(fēng)甚緊。

　　10月12日在香港展開預(yù)路演的花樣年，主席兼首席執(zhí)行官潘軍熱情介紹公司的業(yè)務(wù)發(fā)展以及商業(yè)理念，不過他始終不愿透露集資規(guī)模、盈利目標(biāo)等關(guān)鍵數(shù)據(jù)。

　　“最近我們有好些朋友也準(zhǔn)備在香港上市，不過花樣年有其獨(dú)特性，目標(biāo)客戶是富裕的中高階層個(gè)人、家庭，以及高增長的中小型企業(yè)。”潘軍告訴記者，房產(chǎn)企業(yè)要看兩個(gè)基本面，一是所掌握的整體資源是否不可替代，二是公司管理層的管理能力如何。據(jù)悉，花樣年已經(jīng)獲得不少關(guān)注基本面的基金公司青睞。

　　根據(jù)市場消息，即將于10月22至28日進(jìn)行公開發(fā)售的恒大地產(chǎn)，也在10月12日展開了預(yù)路演。不過，接近恒大地產(chǎn)管理層的一位人士對本報(bào)記者表示，目前階段，具體的路演情況還不方便透露。

　　新股定價(jià)將趨于合理

　　內(nèi)房新股的謹(jǐn)慎事出有因。

　　此前，原被看好的恒盛地產(chǎn)(00845.HK)，以今年第一只內(nèi)房新股的概念上市，不過遇上新股熱潮逆轉(zhuǎn)，首日掛牌即遭“破發(fā)”，上市首日收報(bào)3.76港元，較招股價(jià)4.4港元跌了14.5%，隨后，福建寶龍地產(chǎn)(01238.HK)也宣布要大幅降價(jià)招股。除此之外，近期掛牌的幾只新股如中冶(01618.HK)、匹克體育(01968.HK)等，也都毫無例外的遭遇了“破發(fā)”。

　　由于新股熱潮已過，市場預(yù)計(jì)新股定價(jià)將會(huì)變得更加合理。

　　此前，有市場消息指出，花樣年上市，準(zhǔn)備集資5億-6億美元(約39億-46.8億港元)。不過，花樣年的公關(guān)人士10月12日對本報(bào)記者表示，要與保薦人中信證券、德意志銀行仔細(xì)商量之后，才能透露最終的集資規(guī)模。

　　即將赴港上市的還有禹洲地產(chǎn)、明發(fā)集團(tuán)，以及卓越集團(tuán)。10月12日，有市場消息指出，將于本周路演，以福建為基地的禹洲地產(chǎn)已引入兩名基礎(chǔ)投資者。其中，世茂房地產(chǎn)(00813.HK)主席許榮茂將認(rèn)購1000萬美元股份，廈門建發(fā)也將斥資2000萬美元入股。

　　高盛、匯豐將追加投資

　　面對多家內(nèi)地房產(chǎn)企業(yè)扎堆香港上市，10月12日，接近花樣年管理層的消息人士透露，“目前股票銷售的壓力比較大，有高盛加入承銷股份，花樣年的影響力就不一樣了。”

　　2007年12月，花樣年與高盛，以及匯豐的南豐基金公司正式簽訂私募股權(quán)協(xié)議，兩家公司成為花樣年的戰(zhàn)略投資者，標(biāo)志著其邁出向國際資本市場進(jìn)軍的第一步。目前高盛匯豐各持股13%。

　　“高盛與匯豐南豐基金，將追加在花樣年的投資。每個(gè)基金投資于一個(gè)企業(yè)，一般是兩年，現(xiàn)在快到期了，前段時(shí)間我們進(jìn)行了重組，經(jīng)過談判，高盛本來要做花樣年上市的保薦人，重組之后發(fā)現(xiàn)可能會(huì)有利益沖突，所以高盛可能會(huì)加入承銷團(tuán)�！迸塑娬f。

　　花樣年主力開發(fā)兩類物業(yè)：一是城市綜合體，包括位于城市中央商務(wù)區(qū)周邊的寫字樓、公寓、商鋪、酒店等綜合性物業(yè)開發(fā)；二是精品高檔住宅。據(jù)稱其今年上半年的銷售已經(jīng)完成今年全年目標(biāo)的80%。

　　根據(jù)花樣年提供的數(shù)據(jù)，截至2009年9月30日，花樣年合共持有約1088萬平方米的土地儲(chǔ)備，擁有29個(gè)開發(fā)項(xiàng)目。

　　潘軍表示，“花樣年的土地儲(chǔ)備比較便宜，中國十大大地產(chǎn)城市中，土地成本占到銷售成本的25%多，我們的土地成本比這個(gè)數(shù)據(jù)低很多。我們的土地儲(chǔ)備中，在售項(xiàng)目10個(gè)，在已公布的14塊地當(dāng)中，已有12塊地已經(jīng)動(dòng)工，所以盈利前景是可預(yù)測的。”

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