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本頁(yè)面動(dòng)態(tài)更新，刷新可獲得最新信息。以下為《線(xiàn)索Clues》20:27綜述：
【市場(chǎng)焦點(diǎn)】
周一，亞太股市普跌。繼上周重挫2.6%后，滬指今日低開(kāi)跳水，迅速下探至2838.05（-1.04%），跌幅一度收窄后繼續(xù)回落，午盤(pán)報(bào)2844.47點(diǎn)，跌0.81%，午后跌幅不斷擴(kuò)大，收?qǐng)?bào)2821.5點(diǎn)，跌1.62%。滬深兩市成交額共約4100億元，較上一交易日明顯縮量。板塊普跌，地產(chǎn)領(lǐng)跌，有色逆勢(shì)漲1.11%。
恒指繼上周周跌逾5%，錄得自2018年2月中旬以來(lái)最大周跌幅后，今日開(kāi)盤(pán)跌1.63%，之后震蕩下行，最低至26,086.86（-3.09%），午盤(pán)報(bào)26,140.72，跌2.89%，午后窄幅震蕩，收?qǐng)?bào)26,151.32，跌2.85%。
截至北京時(shí)間16:30，美股期指較早前跌幅擴(kuò)大，隱含周一開(kāi)盤(pán)道指（DIA）跌1.27%，標(biāo)普500（SPY）跌1.36%，納指100（QQQ）跌1.74%。
周五公布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示，7月美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加達(dá)16.4萬(wàn)，符合市場(chǎng)預(yù)期，前值從上次公布的22.4萬(wàn)修正為19.3萬(wàn)。失業(yè)率為3.7%，與前值持平，符合市場(chǎng)預(yù)期。備受關(guān)注的平均時(shí)薪環(huán)比增長(zhǎng)0.3%，好于預(yù)期的0.2%，前值為0.2%。市場(chǎng)基準(zhǔn)標(biāo)普500指數(shù)、納指在上周連續(xù)五個(gè)交易日下挫，周內(nèi)分別下跌3.1%和3.9%，雙雙創(chuàng)下今年以來(lái)最大單周跌幅。道指連續(xù)四個(gè)交易日收低，周跌2.6%。查看年初至今表現(xiàn)最好的美股ETF。
今日早間，在岸、離岸人民幣均跌破7。央行表示“人民幣匯率完全能夠在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定”。截至16:30，在岸人民幣（USD/CNY）收?qǐng)?bào)7.0352，較上一交易日貶值936點(diǎn)（pips），上周在岸價(jià)累計(jì)貶值608點(diǎn)。反映境外投資者預(yù)期的離岸人民幣（USD/CNH）報(bào)7.0860。周一人民幣中間價(jià)報(bào)6.9225，下調(diào)229點(diǎn)。
亞太交易時(shí)段，美元指數(shù)（DXY）回落至98關(guān)口下方，截至16:30，報(bào)97.88。上周，在降息預(yù)期降溫下，美元指數(shù)在前三個(gè)交易日連續(xù)大漲，周四一度逼近99關(guān)口，創(chuàng)兩年來(lái)新高，周五收于98美元，周漲0.09%，連續(xù)三周上漲。
市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒在上周驟然升溫。美國(guó)10年期國(guó)債收益率周五收?qǐng)?bào)1.86%，為2016年11月以來(lái)最低點(diǎn)，上周大跌18BP（0.18個(gè)百分點(diǎn)）。隱含市場(chǎng)對(duì)加息預(yù)期的2年期美債收益率收?qǐng)?bào)1.72%，跌14BP。
倫敦金（XAU）在今日亞太交易時(shí)段漲破1500美元/盎司，刷新6年來(lái)新高，上周大漲1.57%，收于1440.96美元。
周五，國(guó)際基準(zhǔn)ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約收于61.13美元，上周累計(jì)下跌3.38%。美國(guó)NYMEX WTI原油期貨（CL）主力合約收于55.24美元，跌1.74%。特朗普的經(jīng)貿(mào)威脅言論令市場(chǎng)更加擔(dān)憂(yōu)原油需求前景，周四兩大國(guó)際油價(jià)均跌逾6%，錄得多年來(lái)最大單日跌幅。
【亞太股市】亞洲股市普跌 滬指低開(kāi)低走
A股：收盤(pán)，上證綜指報(bào)2821.5點(diǎn)，-1.62%；深證成指報(bào)8984.73點(diǎn)，-1.66%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1531.37點(diǎn)，-1.63%；權(quán)重藍(lán)籌代表上證50報(bào)2786.72點(diǎn)，-2.01%。
板塊普跌，地產(chǎn)領(lǐng)跌，有色逆勢(shì)漲1.11%。
●央行上午表示，針對(duì)外匯市場(chǎng)可能出現(xiàn)的正反饋行為，要采取必要的、有針對(duì)性的措施，堅(jiān)決打擊短期投機(jī)炒作，維護(hù)外匯市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。人民銀行有經(jīng)驗(yàn)、有信心、有能力保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定。
此外，對(duì)于匯率風(fēng)險(xiǎn)，央行還建議企業(yè)，要專(zhuān)注于實(shí)體業(yè)務(wù)，不要將精力過(guò)多用在判斷或投機(jī)匯率趨勢(shì)上，要樹(shù)立“風(fēng)險(xiǎn)中性”的財(cái)務(wù)理念，敘做外匯衍生品應(yīng)以鎖定外匯成本、降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不確定性、實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利為目的，而不應(yīng)以外匯衍生品交易本身盈利為目的。
央行今日不開(kāi)展逆回購(gòu)操作，也無(wú)逆回購(gòu)到期。
●今天上午公布的數(shù)據(jù)顯示，7月財(cái)新中國(guó)服務(wù)業(yè)PMI為51.6，低于預(yù)期的52，前值為52。7月財(cái)新綜合PMI為50.9，好于6月的50.6。
財(cái)新智庫(kù)莫尼塔研究董事長(zhǎng)、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鐘正生表示，7月中國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出階段性的修復(fù)和改善，這與大規(guī)模減稅降費(fèi)、貨幣政策持續(xù)發(fā)力、以及政府對(duì)基建投資的蓄力有關(guān)。但在債務(wù)金融嚴(yán)監(jiān)管和經(jīng)貿(mào)摩擦環(huán)境下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)修復(fù)的持續(xù)性有待進(jìn)一步觀察。目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)并未處于失速下滑的境地，經(jīng)濟(jì)減速是波動(dòng)、可控的過(guò)程。
最近兩年主要經(jīng)濟(jì)體采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI），疊加基于各月末收盤(pán)價(jià)位的MSCI全球指數(shù)基金（ACWI）走勢(shì)。（圖片來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)）●央行副行長(zhǎng)陳雨露今日表示，近幾年，我國(guó)綠色金融快速發(fā)展，體系建設(shè)取得了顯著的階段性成效。自2016年我國(guó)綠色債券市場(chǎng)發(fā)行量躍居世界首位以來(lái)，歷年發(fā)行量和存量規(guī)模都居全球前列。綠色貸款余額連年增長(zhǎng)，在全部企業(yè)貸款中占比接近10%。
上周五發(fā)布的《中國(guó)綠色債券市場(chǎng)2019上半年報(bào)》顯示，2019年上半年，中國(guó)發(fā)行人共計(jì)發(fā)行綠色債券1439億元（約218億美元），同比增長(zhǎng)62%。其中，發(fā)行總量中有49%符合國(guó)際綠色債券定義。綠色債券旨在為能夠解決氣候變化的項(xiàng)目融資，可以由政府、銀行、市政機(jī)構(gòu)或企業(yè)發(fā)行。
港股：恒指低開(kāi)1.63%，之后震蕩下行，最低至26,086.86（-3.09%），午盤(pán)報(bào)26,140.72，跌2.89%，午后窄幅震蕩，收?qǐng)?bào)26,151.32，跌2.85%。
據(jù)《中國(guó)證券報(bào)》今日?qǐng)?bào)道，上周南向資金凈流入近90億港元，“凈流入態(tài)勢(shì)”已經(jīng)持續(xù)11個(gè)交易日。有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，8月港股波幅或?qū)U(kuò)大，短線(xiàn)可選績(jī)優(yōu)股，中線(xiàn)可布局高息股。恒生滬深港通AH股溢價(jià)指數(shù)近日又出現(xiàn)連續(xù)走高，截至上周五收盤(pán)，該指數(shù)已經(jīng)逼近130，處于一年半的高位附近。因此，內(nèi)地投資者配置相關(guān)港股的動(dòng)力會(huì)更強(qiáng)，尤其是A+H的券商股，因AH溢價(jià)普遍較高，H股吸引力更加凸顯。
其他亞太股市（IPAC）普跌。日經(jīng)225指數(shù)（513000）收盤(pán)跌1.74%。點(diǎn)此查看亞洲股市行情。
【美歐股市】美股上周重挫
美股：周五，道指（.DJI）收?qǐng)?bào)26,485.01點(diǎn)，-0.37%；標(biāo)普500指數(shù)（.INX）收?qǐng)?bào)2932.05點(diǎn)，-0.73%；納指（.IXIC）收?qǐng)?bào)8004.07點(diǎn)，-1.32%。
富時(shí)羅素全球市場(chǎng)研究董事總經(jīng)理Alec Young認(rèn)為7月的非農(nóng)報(bào)告大致符合市場(chǎng)預(yù)期，并沒(méi)有太多改變市場(chǎng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的展望，但股市會(huì)有些其他問(wèn)題。美聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)有預(yù)期鴿派以及國(guó)際經(jīng)貿(mào)爭(zhēng)端再起，會(huì)嚴(yán)重影響全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景。
瑞銀全球財(cái)富管理公司首席投資官M(fèi)ark Haefele認(rèn)為：“緊張局勢(shì)的再次升級(jí)表明，即使是在競(jìng)選連任的時(shí)候，特朗普也準(zhǔn)備升級(jí)經(jīng)貿(mào)爭(zhēng)端。現(xiàn)在最重要的是監(jiān)測(cè)美國(guó)商業(yè)信心調(diào)查結(jié)果，看看這是否會(huì)對(duì)工人的需求產(chǎn)生重大影響——如果企業(yè)停止招聘，這將極大地增加經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)。”
??本周將公布的重要數(shù)據(jù)、事項(xiàng)及提示有：周一，7月Markit英國(guó)服務(wù)業(yè)PMI、美國(guó)ISM非制造業(yè)PMI；周二，6月美國(guó)JOLTs職位空缺；周五，第二季度英國(guó)GDP、7月美國(guó)PPI。
??本周將公布財(cái)報(bào)的大公司有：周三，網(wǎng)易（NTES）（盤(pán)后）；周四，賽門(mén)鐵克（SYMC）（盤(pán)后）。
巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋（BRK）公司于北京時(shí)間周六晚間公布了該公司2019財(cái)年二季度財(cái)報(bào)。
財(cái)報(bào)顯示，伯克希爾第二季度歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)為140.73億美元，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期的95.25億美元，去年同期為120.11億美元；第二季度營(yíng)收為635.98億美元，也高于去年同期的622億美元；第二季度運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為61.39億美元，去年同期為68.93億美元。
據(jù)“ETF精選”數(shù)據(jù)，由標(biāo)普500成分股組成的板塊上周大多下跌，可選消費(fèi)（XLY）、科技（XLK）領(lǐng)跌，房地產(chǎn)（XLRE）逆勢(shì)大漲。
標(biāo)普500指數(shù)及構(gòu)成板塊漲跌幅（以代表性基金表征)（圖片來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)）歐洲股市：上周，德國(guó)DAX 30指數(shù)（513030)（DAX）跌4.34%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)（02847）跌1.91%，法國(guó)CAC 40指數(shù)漲4.48%。點(diǎn)此查閱英股實(shí)時(shí)行情。
今天下午公布的數(shù)據(jù)顯示，7月Markit英國(guó)服務(wù)業(yè)PMI為51.4，大幅高于預(yù)期的50.2，前值為50.2。Markit首席商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Williamson表示，英國(guó)服務(wù)業(yè)增速有所提高，創(chuàng)去年10月以來(lái)最快增速。表現(xiàn)最佳的是消費(fèi)者服務(wù)領(lǐng)域，英國(guó)經(jīng)濟(jì)仍依賴(lài)于消費(fèi)者支出以避免陷入收縮。英國(guó)通脹壓力依然低迷，商品和服務(wù)價(jià)格增速錄得過(guò)去三年來(lái)最低增速，企業(yè)更多采取價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)以提升銷(xiāo)量。
【匯率】美元回落至98關(guān)口下方
周一，美元兌人民幣（CYB）中間價(jià)報(bào)6.9225，下調(diào)229點(diǎn)（pips）。
亞太交易時(shí)段，美元指數(shù)（DXY）回落至98關(guān)口下方，截至16:30，報(bào)97.88。上周，在降息預(yù)期降溫下，美元指數(shù)在前三個(gè)交易日連續(xù)大漲，周四一度逼近99關(guān)口，創(chuàng)兩年來(lái)新高，周五收于98美元，周漲0.09%，連續(xù)三周上漲。
周五的非農(nóng)報(bào)告顯示新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)放緩，工資增長(zhǎng)仍然溫和。BMO資本市場(chǎng)外匯策略全球主管Greg Anderson認(rèn)為這增加了美聯(lián)儲(chǔ)在9月份再次降息的概率，市場(chǎng)周五對(duì)美元的重新定價(jià)已經(jīng)反映了這一點(diǎn)。
今天上午，美元兌韓元（USD/KRW）最高至1217.4，創(chuàng)2016年4月以來(lái)新高。日韓經(jīng)貿(mào)緊張局勢(shì)加劇令韓國(guó)經(jīng)濟(jì)前景惡化，增加了韓國(guó)央行再次寬松政策的壓力。韓國(guó)外匯監(jiān)管機(jī)構(gòu)稱(chēng)，美元兌韓元走勢(shì)“過(guò)度、異常”。
點(diǎn)此查看最近一周資金流入最多的外匯ETF。
編者注：新浪外匯貨幣對(duì)行情的“收盤(pán)價(jià)”基于美東時(shí)間17:55的買(mǎi)方出價(jià)（bid）計(jì)算獲得。
【利率】10年期美債收益率收于數(shù)年來(lái)低位
投資者可以通過(guò)滬深交易所逆回購(gòu)如GC001（204001）、R-001（131810）進(jìn)行短期現(xiàn)金管理；通過(guò)交易型貨幣市場(chǎng)基金（511990)（511880）進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)交易。在香港離岸市場(chǎng)，CSOP貨幣市場(chǎng)ETF（03053）跟蹤3個(gè)月港元Hibor。
截至10:30，據(jù)中國(guó)貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)，銀行間市場(chǎng)存款類(lèi)機(jī)構(gòu)7天期質(zhì)押式回購(gòu)成交利率（DR007）報(bào)2.60%。點(diǎn)此了解回購(gòu)利率。
投資者可通過(guò)查閱上海同業(yè)拆借利率（Shibor）了解更多國(guó)內(nèi)市場(chǎng)利率。
美國(guó)10年期國(guó)債收益率周五收?qǐng)?bào)1.86%，為2016年11月以來(lái)最低點(diǎn)，上周大跌18BP（0.18個(gè)百分點(diǎn)）。隱含市場(chǎng)對(duì)加息預(yù)期的2年期美債收益率收?qǐng)?bào)1.72%，跌14BP。
在上周議息會(huì)議上對(duì)降息25個(gè)基點(diǎn)投下反對(duì)票后，波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席羅森格倫（Eric Rosengren）周五表示，他認(rèn)為沒(méi)有“明確且令人信服的理由”進(jìn)一步降息。“失業(yè)率處于50年低點(diǎn)附近，通脹可能會(huì)升向2%的目標(biāo)，考慮到股票價(jià)格和企業(yè)杠桿接近歷史最高水平，金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性憂(yōu)慮有所提升，目前我看不到一個(gè)明確的、有說(shuō)服力的理由實(shí)施更多的寬松貨幣政策。”
而另一位投下反對(duì)票的堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)主席喬治（Esther George）態(tài)度則相對(duì)緩和。“毋庸置疑，前景面臨風(fēng)險(xiǎn)，”她稱(chēng)，“如果即將公布的數(shù)據(jù)表明經(jīng)濟(jì)正在走弱，我將準(zhǔn)備支持調(diào)整政策。”
據(jù)媒體近日報(bào)道，上周五德國(guó)30年期國(guó)債收益率首次出現(xiàn)負(fù)利率，這標(biāo)志著德國(guó)陷入全面負(fù)利率，成為擁有所有主權(quán)債券負(fù)收益率的最大經(jīng)濟(jì)體。分析指出，德債收益率的下跌是市場(chǎng)流動(dòng)性過(guò)剩的反映，也是金融市場(chǎng)高風(fēng)險(xiǎn)的反映，亦是歐元區(qū)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理的反映。這說(shuō)明在全球量化寬松貨幣政策繼續(xù)擴(kuò)張的前提下，全球資產(chǎn)價(jià)格的錯(cuò)位，這對(duì)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展非常不利，同時(shí)也是對(duì)全球金融高風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警。
點(diǎn)此查看最近一周資金流入最多的固定收益ETF。
【貴金屬】期金升破1450美元
美東時(shí)間周五，COMEX期金（GC）8月份交割的合約收?qǐng)?bào)1446.8美元，周內(nèi)最高至1455.9美元，上周累計(jì)上漲1.92%。點(diǎn)此查看上海黃金交易所（SGE）貴金屬行情。
豐業(yè)銀行大宗商品策略師Nicky Shiels表示：“隨著經(jīng)貿(mào)威脅的升級(jí)，市場(chǎng)肯定在重新評(píng)估美聯(lián)儲(chǔ)的反應(yīng)職能。或許美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不那么重要，而是更多地與貿(mào)易和地緣政治有關(guān)，這將在短期內(nèi)為金價(jià)（XAU）提供進(jìn)一步的上行空間。”
【大宗商品】兩大國(guó)際油價(jià)上周大跌
周五，國(guó)際基準(zhǔn)ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約收于61.13美元，上周累計(jì)下跌3.38%。美國(guó)NYMEX WTI原油期貨（CL）主力合約收于55.24美元，跌1.74%。特朗普的經(jīng)貿(mào)威脅言論令市場(chǎng)更加擔(dān)憂(yōu)原油需求前景，周四兩大國(guó)際油價(jià)均跌逾6%，錄得多年來(lái)最大單日跌幅。
RoboResearch大宗商品策略師Ryan Fitzmaurice稱(chēng)，“原油市場(chǎng)仍在消化經(jīng)貿(mào)爭(zhēng)端升級(jí)的消息，但是鑒于中國(guó)極少?gòu)拿绹?guó)進(jìn)口原油，特朗普的決定對(duì)市場(chǎng)基本面影響有限。”他還表示，在特朗普的經(jīng)貿(mào)威脅言論之前，全球經(jīng)濟(jì)放緩和不斷走強(qiáng)的美元已讓原油市場(chǎng)承壓。
截至15:00，INE中國(guó)原油期貨主力合約SC0報(bào)433元，漲1.07%。上周，該合約跌近3.6%。
編者注：1）《線(xiàn)索Clues》行情數(shù)據(jù)的NYMEX WTI原油期貨、COMEX黃金期貨合約“收盤(pán)價(jià)”基于交易日美東時(shí)間17:00前最后成交價(jià)；國(guó)際基準(zhǔn)ICE布倫特原油期貨“收盤(pán)價(jià)”基于交易日美東時(shí)間18:00前最后成交價(jià)。2）根據(jù)交易所規(guī)則，COMEX黃金期貨、NYMEX WTI原油期貨合約的結(jié)算價(jià)（settlement price）分別產(chǎn)生于交易日美東時(shí)間13:30、14:30；國(guó)際基準(zhǔn)ICE布倫特原油期貨合約結(jié)算價(jià)產(chǎn)生于交易日美東時(shí)間15:30。
【加密貨幣】比特幣重回11000美元上方
交易平臺(tái)Bitstamp數(shù)據(jù)顯示，截至北京時(shí)間10:00，比特幣現(xiàn)貨價(jià)格（BTC）報(bào)11,440.00美元，上周漲幅超15%。
交易所交易基金BLOK、BLCN、BCNA含有區(qū)塊鏈相關(guān)的行業(yè)敞口。
（線(xiàn)索Clues / 續(xù)田曾）
周評(píng)：美聯(lián)儲(chǔ)“鷹派”降息 市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒驟然升溫
??市場(chǎng)展望：
FactSet：二季度標(biāo)普500指數(shù)可能報(bào)告盈利增長(zhǎng)
安本標(biāo)準(zhǔn)投資：主要經(jīng)濟(jì)體面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)
路博邁三季度展望：全球固收市場(chǎng)“危中有機(jī)”
AB聯(lián)博：尋找全球股市三大風(fēng)險(xiǎn)上升的征兆
??Fed觀察：
滬指震蕩收低 美聯(lián)儲(chǔ)宣布降息并提前結(jié)束縮表
鄧普頓固收CIO：市場(chǎng)想要更多 美聯(lián)儲(chǔ)或加劇金融泡沫
東方匯理：市場(chǎng)過(guò)于自滿(mǎn)和依賴(lài)央行
AB聯(lián)博：美聯(lián)儲(chǔ)冒著泡沫放大的風(fēng)險(xiǎn)“先發(fā)制人”
責(zé)任編輯：續(xù)田曾
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