剛剛，美股開盤即遭血洗！A股一日蒸發(fā)8000億后，券商說：還有最后一跌

　　8月5日，A股遭遇黑色星期一，兩市市值單日蒸發(fā)8000億元。

　　上證50指數(shù)大跌2%，50ETF認(rèn)沽期權(quán)全線大漲，北向資金拋棄權(quán)重白馬股……在人民幣“破7”之際，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)核心資產(chǎn)之勢(shì)似乎正在加速瓦解。

　　后市如何？

　　券商人士認(rèn)為，在匯率企穩(wěn)之前，市場(chǎng)還有最后一跌。滬綜指很可能跌破2800點(diǎn)，在完成5月以來的箱體突破之后，后期行情才有更大的可操作性。短期外資流入可能會(huì)有一定程度放緩，但長(zhǎng)期流入的趨勢(shì)不會(huì)改變。

　　全球股市恐慌情緒還在蔓延！剛剛，美國(guó)三大股指低開低走，截至北京時(shí)間22點(diǎn)30分，道指跌破26000點(diǎn)，跌幅近2%；納指跌超2.5%；標(biāo)普500指跌近2%。蘋果和亞馬遜市值雙雙跌破9000億美元。

　　核心資產(chǎn)“踩踏”

　　今日，A股各大指數(shù)悉數(shù)重挫。其中，上證50指數(shù)下跌2.01%，跌幅最大，說明這是一場(chǎng)權(quán)重藍(lán)籌股主導(dǎo)的殺跌行情。兩市量能出現(xiàn)萎縮，8月5日共計(jì)成交4162億元，上一個(gè)交易日成交額為4551億元。

　　8月5日兩市主要指數(shù)表現(xiàn)

　　28個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)指數(shù)中，除有色金屬和農(nóng)林牧漁飄紅外，其余26個(gè)行業(yè)指數(shù)悉數(shù)飄綠，休閑服務(wù)、地產(chǎn)、交通運(yùn)輸、金融、采掘等權(quán)重板塊跌幅居前。

　　8月5日跌幅居前的申萬一級(jí)行業(yè)

　　從市值上看，今日滬深兩市市值蒸發(fā)了8000億元。

　　滬深兩市市值變化

　　個(gè)股方面，市值縮水最多的多為金融股，同時(shí)還出現(xiàn)了貴州茅臺(tái)、中國(guó)石油的身影。 

　　8月5日市值縮水最多個(gè)股

　　數(shù)據(jù)來源：wind

　　上述權(quán)重股恰恰是機(jī)構(gòu)的最愛，這說明機(jī)構(gòu)抱團(tuán)核心資產(chǎn)之勢(shì)似乎正在加速瓦解，在消息面的刺激下恐慌性出逃。其中，北向資金是拋棄權(quán)重白馬股的一大主力。

　　8月5日北向資金凈流出居前股票

　　數(shù)據(jù)來源：wind

　　8月5日，北向資金凈流出金額達(dá)34.63億元，上一個(gè)交易日凈流出68.12億元，并且已經(jīng)連續(xù)四個(gè)交易日呈現(xiàn)凈流出狀態(tài)。

　　北向資金近期流向情況

　　數(shù)據(jù)來源：wind

　　前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，現(xiàn)在機(jī)構(gòu)對(duì)于“白龍馬股”的配置比例已明顯偏高，存在“賽道”擁擠的狀況，所以短期出現(xiàn)回落很正常。但像貴州茅臺(tái)為代表的白馬股其實(shí)并沒有出現(xiàn)太大幅度的下跌，目前的下跌屬于正常調(diào)整，并非趨勢(shì)性改變。

　　明河投資認(rèn)為，投資者應(yīng)該回避正在泡沫化的核心資產(chǎn)類股票，買入被低估的優(yōu)質(zhì)公司。對(duì)中線投資者而言，目前是低位布局的良機(jī)。

　　避險(xiǎn)資產(chǎn)大漲

　　A股大幅殺跌之際，避險(xiǎn)資產(chǎn)卻大幅反彈。

　　截至8月5日20時(shí)，COMEX黃金最高上探至1473.9美元/盎司，創(chuàng)2013年5月4日以來新高。

　　COMEX黃金近年來走勢(shì)一覽

　　數(shù)據(jù)來源：wind

　　國(guó)債期貨合約全面反彈。其中，10年期主力1909合約漲0.35%報(bào)99.065元，創(chuàng)2016年11月30日以來新高。

　　8月5日國(guó)債期貨合約表現(xiàn)

　　50ETF認(rèn)沽期權(quán)全線大漲，深度虛值期權(quán)50ETF沽8月2700漲幅118.64%、50ETF沽8月2750漲幅123.81%，認(rèn)購(gòu)期權(quán)則悉數(shù)回調(diào)。

　　數(shù)據(jù)來源：華鑫證券

　　天風(fēng)證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，人民幣“破7”釋放了貶值壓力，有利于寬松政策的進(jìn)一步展開。但在匯率企穩(wěn)之前，市場(chǎng)往往還有最后一跌。匯率貶值期間，外資的流入短期會(huì)有一定程度放緩，但難以打斷外資長(zhǎng)期流入的趨勢(shì)。短期來看，核心資產(chǎn)可能難以再次成為避風(fēng)港。待悲觀情緒消退后，建議關(guān)注因情緒影響而下跌，但業(yè)績(jī)趨勢(shì)較為明朗的科技類板塊。

　　“目前指數(shù)正在構(gòu)建向下的探底，有很大可能會(huì)跌破2800點(diǎn)，也只有擊穿2800點(diǎn)，完成對(duì)5月份以來的箱體突破之后，后期的行情才有更大的可操作性。”華鑫證券高級(jí)分析師嚴(yán)凱文表示。

　　磐耀資產(chǎn)認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)降息進(jìn)一步推升了全球降息熱潮，將有利于全球市場(chǎng)特別是處于底部的A股估值支撐。雖然短期行情走勢(shì)會(huì)更加復(fù)雜化，但不需要太過悲觀，指數(shù)下行空間較為有限，當(dāng)前對(duì)于結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的把握更加重要。從中期看，風(fēng)格切換正在進(jìn)行，這或許是投資者接下來一段時(shí)間最需要關(guān)注的事情。

責(zé)任編輯：陳志杰