中信落敗廣發收購戰 所構股權未達51%要約解除

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　　中信證券(資訊 行情 論壇)今日發布公告稱，截至公告日，公司要約收購廣發證券股權未達到51%的預期目標，要約收購因此解除。至此，中信廣發收購戰以中信證券的敗北暫告一段落。

　　2004年9月1日，中信證券董事會通過《關于收購廣發證券股份有限公司部分股權的議案》，同意收購廣發證券股份有限公司部分股權。希望通過收購，實現公司與廣發證券的 強強聯合，發揮規模效應和協同效應，提高市場競爭力。

　　但是，由于此時廣發證券正在計劃實施員工持股，中信證券的收購戰略遭到了廣發員工的極力反對。9月7日，深圳吉富創業投資股份有限公司成立，這是廣發員工為收購廣發股權集資成立的投資公司。

　　9月10日，云大科技(資訊 行情 論壇)發布公告，以1.16元每股的價格向深圳吉富轉讓廣發證券7662.113萬股股權，占廣發總股本的3.83%。中信廣發收購戰打響第一槍。9月13日，梅雁股份(資訊 行情 論壇)與深圳吉富簽訂協議，將持有的廣發證券16794.5584萬股股份(占廣發證券總股本的8.4%)，以每股1.20元的價格，轉讓給深圳吉富。至此，深圳吉富持有的廣發股權達到了12.23%，成為廣發證券的第四大股東。

　　9月14日，廣發股權收購戰再生枝節，原第三大股東吉林敖東(資訊 行情 論壇)收購廣東風華高新科技集團有限公司、吉林敖東藥業集團延吉股份有限公司分別持有的廣發證券2.16%、1.23%的股份，吉林敖東一躍成為廣發證券第二大股東，持股比例達到了17.14%。

　　9月16日，中信證券向廣發證券現有全體股東發出了股權收購的要約邀請書，計劃與有意出讓廣發證券股權的股東達成統一的股權轉讓協議，擬收購廣發證券51%的股權，收購價格初步確定為1.25元／股，并以此為基礎設計了價格調整機制。根據此調整機制，不論廣發證券最終評估值高低，公司都將確保廣發證券出讓股東的股權在評估值基礎上溢價10%至14%。

　　但是，中信證券的收購要約并沒有動搖廣發證券前兩大股東的持股信心，反而促使它們再度增持廣發股權。9月24日，廣發證券第一大股東遼寧成大(資訊 行情 論壇)、第二大股東吉林敖東分別收購美達股份(資訊 行情 論壇)、珠江投資持有的廣發證券3449.46萬股和20000萬股股權，收購價格為每股1.2元。交易完成后遼寧成大、吉林敖東持有廣發證券的股權分別為27.31%和27.14%。至此，被廣發證券稱為持股鐵三角的遼寧成大、吉林敖東、深圳吉富的持股比例高達66.68%。

　　在這種情況下，中信證券收購廣發51%股權的可能性已是微乎其微，不得不宣布解除收購要約。不過，中信證券表示，此后將密切關注廣發證券現有股權轉讓的進展情況，并與有出讓股權意向的廣發證券股東進行溝通。在董事會授權的范圍內，公司將根據市場環境因素的變化，在條件適當時，繼續收購廣發證券部分股權。公司9月16日向廣發證券現有全體股東發出的要約邀請書中提及的收購廣發證券部分股權的定價原則、付款方式不變；同時，公司仍然遵循9月7日發布的《中信證券股份有限公司關于擬收購廣發證券股份有限公司部分股權的說明》的基本原則。

　　上海證券報記者 何軍

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　　中信證券說明全文：

　　中信證券關于擬收購廣發證券部分股權的說明

　　中信態度：

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