本頁面動態更新，刷新可獲得最新信息。以下為《線索Clues》20:20綜述：

　　【市場焦點】

　　周四，亞太股市表現有所分化。繼周三沖高回落微幅收漲，滬指今日小幅高開后震蕩翻綠，午盤報2917.17點，跌0.21%，午后，大盤維持窄幅震蕩但始終未能翻紅，至收盤報2919.25點，跌0.14%，在年線（250日均線）位置獲得支撐。

　　盤面上，能源、科技、金融回調整固，白酒股反身領漲。“地攤經濟”概念股繼續活躍，推動可選消費指數收漲0.7%。個股漲多跌少，小盤股表現好于大盤股，創業板收高0.39%。本周二大盤在中國平安（601318）等為代表的大盤金融帶動下沖關年線，市場伴隨著風格醞釀切換的猜測，即金融可能會取代消費成為結構性行情主角。隨著周三、周四金融沖高回落、回調整固，以及今天白酒股的重獲青睞，后市資金偏好的發展值得關注。

　　今日滬深兩市成交額合計6506億元，較本周此前幾個交易日有所縮量。北上資金全天凈流入超過40億元，其中滬股通凈流入10.84億元，深股通凈流入30.16億元。最近一個月有外資“聰明錢”之稱的北向資金已累計凈流入超過800億元。

　　（編者注：點此使用ETF篩選器精選投資標的）

　　恒生指數高開1.31%，隨后快速走低轉跌，截至午盤報24,298.6點，跌0.11%，午后維持小幅震蕩，收報24,366.3點，跌0.17%。千億市值的中國半導體公司中芯國際（00981）日前已向上交所科創板遞交招股說明書，媒體從中梳理了該公司與包括臺積電在內的七大競爭對手的實力比較。例如在芯片制程上，臺積電于2018年率先進入7nm（納米）量產，而中芯國際于2019年進入14nm量產。

國際主要晶圓代工企業關鍵技術節點的量產時間對比（圖片來源：中芯國際）

　　截至北京時間20:00，美股三大指數ETF周四盤前微跌，標普500ETF（SPY）、道指ETF（DIA）、納指100ETF（QQQ）分別下跌0.2%、0.05%、0.15%。隔夜，美股大盤高開高走。截至收盤，道指（.DJI）報26,269.89，漲2.05%；標普500指數（.INX）報3122.87，漲1.36%，錄得三個月來首次“四連漲”；納指（.IXIC）報9682.91，漲0.78%，逼近2月14日的歷史最高收盤點位（9731.18），較2月21日盤中歷史高點9838.37已不足2%。點此查看隔夜市場表現。

　　歐洲中央銀行（ECB）周四宣布，將增加其6000億歐元的大流行緊急采購計劃（PEPP），以試圖在冠狀病毒危機后加強該地區的經濟。歐央行還表示將把該計劃延長至2021年6月，并將到期的PEPP再投資到至少2022年底。消息公布后，歐元兌美元（EUR/USD）短線拉升。截至北京時間20:20，美元指數（DXY）報97.31，基本抹去日內漲幅。基于美東時間周三17:55，該指數報97.31，跌0.41%，連續七日收低。

　　截至16:30，在岸人民幣（USD/CNY）兌美元即期匯價報7.1223，較上一日收盤價（7.1099）跌124點（pips）。周四，人民幣中間價報7.1012，調升63點。

　　美國10年期國債收益率周三收報0.77%，較上一交易日漲9BP（0.09個百分點）；隱含市場對短期利率預期的2年期美債收益率收報0.19%。

　　亞太交易時段，倫敦金（XAU）在隔夜下挫后小幅反彈，截至15:16，報1701.44美元/盎司，漲0.1%。隔夜，COMEX期金（GC）主力合約收報1703.1美元/盎司，跌1.78%。周三公布的“小非農”——5月美國ADP就業人數減少276萬人，大幅優于預期的減少900萬人。這項數據通常在官方非農就業報告（NFP）公布之前發布，會被市場作為后者的前瞻。

　　截至北京時間15:18，兩大國際原油合約跌幅擴大。美國NYMEX WTI原油期貨（CL）主力合約報36.47美元/桶，跌2.2%；國際基準ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約報39.17美元/桶，跌1.6%。隔夜，WTI原油期貨合約收報37.31美元/桶，跌0.11%；布倫特原油期貨合約收報39.45美元/桶，跌0.3%。部分OPEC+成員“不按約定減產”令沙特和俄羅斯不滿，為延長減產的前景蒙上陰影，6月會議亦恐將取消。

　　【亞太股市】亞太股市分化 滬指高開低走

　　亞太股市（IPAC）表現分化。日經225指數（513000）高開1.2%后震蕩走低，收盤漲0.24%。點此查看亞洲股市行情。

　　昨日公布的數據顯示，5月財新中國服務業PMI為55%，較4月提高10.6個百分點，2月以來首次處于擴張區間，并創下2010年11月以來最高。分析指出，這顯示出服務業加速“復活”。

　　據《上海證券報》今日報道，近期，北京、陜西、廣東、湖北等地都圍繞提振消費、促進市場繁榮出臺政策，聚焦優化汽車限購、培育國際消費中心、擴大數字消費等方面，提出設立市內免稅店、增加新能源汽車指標、發展夜間經濟等多項“實招”。

　　新能源車板塊今日表現相對強勢，而本周稍早利好兌現的海南自貿區概念股繼續走跌。

“海南自貿區”概念股延續走跌（日K線圖）（圖片來源：新浪財經APP）

　　Wind數據顯示，截至5月31日，今年前5月新成立的540只基金首募總規模達到8017.23億元，這一數據是去年同期的2.07倍，刷新了歷史紀錄，助推我國公募基金管理總規模逼近18萬億元關口。其中，新發行的權益類基金數量為323只，發行規模為5507.1億元，在新基金發行總規模中占比高達68.69%。

　　沉寂良久的“滬倫通”出現最新進展。6月2日晚間，中國太保（601601）公告稱，近日收到證監會核準發行全球存托憑證（GDR）并到倫敦證券交易所上市的批復。該GDR的發行還有待倫交所和英國監管方的批準。

MSCI亞太指數周四盤中走勢（分時圖）（圖片來源：新浪財經APP）

　　【美歐股市】標普500指數連續四日上漲

　　美股：周三，道指（.DJI）收報26,269.89點，+2.05%；標普500指數（.INX）收報3122.87點，+1.36%；納指（.IXIC）收報9682.91點，+0.78%。

　　??本周將公布的重要數據、事項及提示有：周四：歐洲央行（ECB）利率決議和新聞發布會；周五，5月美國非農就業報告（NFP）。

　　周三公布的5月份ISM美國非制造業PMI上漲3.6至45.4，創逾兩年最大升幅，但指數仍低于50這一分水嶺，表明行業整體依然萎縮。

　　5月美國ADP就業人數減少276萬人，僅次于4月創下的紀錄最大降幅，預期為減少900萬人，前值修正為-1955.7萬人。

　　此外，低利率促使上周美國的住房貸款申請創出1994年以來最大七周升幅。

　　據“ETF精選”數據，由標普500成分股組成的板塊周三多數上漲。點此查看綜述《危機重重下美股逆勢大漲 究竟是誰在瘋狂買入？》。

　　歐洲股市：周三，歐洲股市強勢上漲。德國DAX 30指數（513030）（DAX）漲3.86%。法國CAC 40指數漲3.36%，英國富時100指數（02847）漲2.61%。點此查閱英股實時行情。

　　據今晨消息，德國總理默克爾（Angela Merkel）稱，執政聯盟最新通過了價值1300億歐元的經濟刺激計劃。計劃包括，德國將暫時下調增值稅，直到2020年底。此外，德國將在購買電動汽車上實施雙倍退稅，將對覆蓋全德的5G網絡投資50億歐元，將在國家鐵路公司追加50億歐元投資。受新冠疫情沖擊，德國5月份失業人數創四年新高，經濟學家預計，年內失業人數可能會突破300萬人。

　　【匯率】美元連續七日收跌

　　亞太交易時段，截至9:00，美元指數（DXY）報97.42。基于美東時間周三17:55，該指數收報97.31，跌0.41%，連續七日收低。

　　美元和日元周三兌其它G-10貨幣普遍下跌，因在一系列經濟數據優于預期的情況下，風險偏好持續偏強且美股觸及13周高位。

　　北京時間明晚20:30，美國勞工部將公布5月非農就業報告。美國4月的官方失業率達14.7%，這是美國勞工統計局統計失業率七十二年以來的最高水平。基金公司Vanguard認為，計入兼職及并不積極求職勞動力的美國U6失業率實際更能夠反映真實情況。該項統計顯示，美國4月份有約達22.8%的勞動力因疫情引致的經濟停擺而受到影響。

　　點此查看最近一周資金流入最多的外匯ETF。

　　編者注：《線索Clues》外匯貨幣對行情的“收盤價”基于美東時間17:55的買方出價（bid）計算獲得。

　　【利率】美國十年期國債收益率大幅上行

　　截至14:15，據中國貨幣網數據，銀行間市場存款類機構7天期質押式回購成交利率（DR007）報1.9879%。點此了解回購利率。

　　中金所十年期國債期貨主力合約（T0）早盤維持小幅震蕩，午后再度下行，收跌0.2%，創2月份以來的收盤價新低。周三，該合約從連續下挫中探底回升，有企穩跡象。

　　國泰君安證券研究所日前發布的公告指出，貨幣政策仍處于大的寬松周期里，但發生較明顯的微調，從“寬貨幣”向“寬信用”加速轉變。“直達實體經濟創設工具”一定程度可理解為央行通過自身擴表推動“寬信用”。

　　施羅德投資（Schroeder）多資產團隊基金經理周勻認為，利率快速回升后或存在交易機會，但債券中長期配置價值依然偏低。在寬貨幣、寬信用的環境下，信用債或優于利率債。收益率曲線目前仍處于較陡峭區間。短端利率此前快速下行，提前反應了未來降準、降息預期，而期限利差則處于近年來高位，較充分反應了經濟回暖的預期。在政策有節制，不進行強刺激的大環境下，期限利差縮窄的相對交易機會或值得關注。點此了解“寬信用”政策對大類資產的影響。

中金所十年期國債期貨合約走勢（日K線圖）（圖片來源：新浪財經）

　　美國10年期國債收益率周三收報0.77%，較上一交易日漲9BP（0.09個百分點）；隱含市場對短期利率預期的2年期美債收益率收報0.19%。上述兩個關鍵期限國債的利差升至3月中旬以來的新高，顯示美債收益率曲線陡化，這隱含市場對經濟前景向樂觀方向變化。

美國10年期國債收益率與2年期國債收益率利差走勢（單位：基點）（圖片來源：Investing.com）

　　投資者可通過查閱上海同業拆借利率（Shibor）了解更多國內市場利率。投資者可以通過滬深交易所逆回購如GC001（204001）、R-001（131810）進行短期現金管理；通過交易型貨幣市場基金（511990）（511880）進行場內交易。

　　點此查看美國市場固定收益ETF。

　　【貴金屬】金價連續兩日大幅回落

　　周三，COMEX期金（GC）主力合約收報1703.1美元/盎司，跌1.78%。黃金期貨創下一個多月以來最大跌幅，因美國民間就業數據顯示失業人數少于預期，導致市場避險需求降溫。

　　點此查看持倉實物黃金的交易所交易基金SPDR Gold Shares（GLD）資金流向。點此查看最近一月資金流入最多的黃金ETF。

　　【大宗商品】國際油價周三小幅震蕩

　　周三，美國NYMEX WTI原油期貨（CL）主力合約收報37.31美元/桶，跌0.11%；國際基準ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約收報39.45美元/桶，跌0.3%。點此查看能源原油類ETF。

　　據悉，OPEC+成員國伊拉克、尼日利亞“不按約定減產”令沙特和俄羅斯不滿，原定6月9-10日召開的會議可能也會取消。沙特和俄羅斯提出，延長減產一個月的條件是其他成員國必須承諾嚴格履行減產并補足之前未履約的部分。

　　INE中國原油期貨主力合約（SC0）5月份累計上漲超過20%。在滬深市場，投資者可以通過交易所交易產品投資部分商品期貨。

　　編者注：1）《線索Clues》行情數據的NYMEX WTI原油期貨、COMEX黃金期貨合約“收盤價”基于交易日美東時間17:00前最后成交價；國際基準ICE布倫特原油期貨“收盤價”基于交易日美東時間18:00前最后成交價。2）根據交易所規則，COMEX黃金期貨、NYMEX WTI原油期貨合約的結算價（settlement price）分別產生于交易日美東時間13:30、14:30；國際基準ICE布倫特原油期貨合約結算價產生于交易日美東時間15:30。

　　【加密貨幣】比特幣在10000美元下方震蕩

　　交易平臺Bitstamp數據顯示，截至北京時間8:09，比特幣現貨價格（BTC）報9659美元。

　　交易所交易基金BLOK、BLCN、BCNA含有區塊鏈相關的行業敞口。

　　（線索Clues / 李濤）

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責任編輯：李濤