土地出讓金劃歸稅務部門征收，對于影響樓市？印花稅”傳聞“可信嗎？來新浪理財大學，聽董小姐今日財經新聞解讀。
海通證券：未來通脹擔憂望漸去 這波行情有望創(chuàng)年內新高牛市格局未變
①春節(jié)后市場下跌主因是通脹讀數上升，投資者擔憂滯脹。剔除基數效應，真實數據顯示今年投資時鐘處于過熱期，未來通脹擔憂望漸去。②歷史顯示，牛市中指數高點略提前于ROE，本輪ROE回升高點預計在21Q4-22Q1。③這波行情有望創(chuàng)年內新高，以茅指數為代表的龍頭優(yōu)質公司仍是較好配置，守正。盈利增長較快、順應政策方向的智能制造更有彈性，出奇。
方正策略：“縮減恐慌”對大類資產影響幾何？本輪縮減行情如何演繹？
本輪縮減購債大概率在8月的JacksonHole會議上釋放信號，年底的議息會議上正式公布，疫苗接種率以及就業(yè)的改善程度是核心關注指標，由于路徑的可預測性，“縮減”大概率不會帶來“恐慌”。本輪縮減購債不論是風險資產的調整還是債券收益率的上行都呈現預期先行的特點，資產價格已經計入了一部分縮減恐慌的影響，后續(xù)美聯儲明確縮減購債很有可能也是起到“靴子落地”的效果。
浙商策略：科創(chuàng)板將是牛市續(xù)航的發(fā)動機 未來1-2個月應向科創(chuàng)板傾斜
針對 A 股，我們認為，本輪始于 2018 年 Q4 的牛市仍在途中，當前是牛市新階段的底部區(qū)域，科創(chuàng)板將是牛市續(xù)航的發(fā)動機。其中，針對科創(chuàng)板，我們看法是“牛市已來，剛剛開始”，類似于 18 年 10 月到 19 年 1 月的芯片，當前是戰(zhàn)略布局窗口。展望后續(xù)，6-7月是震蕩期，也是蓄勢期，市場整體處在中期底部區(qū)域；在未來1-2個月的震蕩窗口，應調倉換股，向科創(chuàng)板傾斜，把握科創(chuàng)板的底部黃金布局期。
展望后市，我們認為指數大概率仍將維持高位震蕩，重點關注指數能否在成交量的帶動下向上突破，在配置方向上關注三條主線：一是關注中報預期業(yè)績向好+低估值板塊；二是布局景氣度上行，具備成長屬性的板塊；三是關注前期回調幅度大、基本面向好的優(yōu)質核心資產。
國盛策略：仍是流動性寬松窗口 繼續(xù)進攻科創(chuàng)
2021年5月月報強調隨著流動性的擔憂進一步釋放，打破箱體的動能正在積聚。5月16日周報提示港股“黃金坑”，建議積極布局。6月月報強調做多窗口繼續(xù)，把握當下，進攻科創(chuàng)。
我們維持觀點不變，由分母端風險評價下降驅動的拉升行情逐漸開啟。配置上，中盤藍籌領漲、大盤藍籌跟隨，看好券商/新能車/電子/醫(yī)藥/新興消費等行業(yè)機會。
華泰策略：高景氣品種是主力資金共識 關注三條行業(yè)交易主線、兩條主題線
經濟短周期仍在上行階段，5月PMI環(huán)比下降但仍處擴張區(qū)間，結構上看，新訂單-生產指數明顯收縮、新出口訂單指數繼續(xù)回落，我們維持觀點Q4經濟短周期可能開始回落。大勢上，A股有望在波動中前行，短期關注通脹數據、6月FOMC會議。戰(zhàn)術視角，建議繼續(xù)關注三條交易主線：1）行業(yè)輪動：機械、公路、特鋼、一般零售；2）稀缺產能：銅、鋁、玻纖、石膏板、稀土；3）盈利能力：通用機械、自動化、醫(yī)療器械、啤酒、面板、半導體、煤炭、裝飾材料。主題投資，建議關注兩條主線：1）與碳中和、智能化相關的制造小龍頭；2）消費“多極化”崛起和“第二次”下沉。
天風策略：下周迎來周度最大解禁規(guī)模 解禁高峰對指數影響沒有明顯規(guī)律
歷史數據來看，解禁高峰對指數影響沒有明顯規(guī)律。增發(fā)解禁和股權激勵解禁對個股有明顯影響，但原始首發(fā)股東解禁，對后續(xù)股價影響幅度較小。在美聯儲流動性預期這一外部核心矛盾短期“有驚無險”的情況下，銀行間流動性折射出的中國央行態(tài)度是影響目前A股賺錢效應和活躍度的關鍵變量，預計在國內失業(yè)率明顯修復之前，央行顯著收縮的概率不大，繼續(xù)推薦軍工上游和半導體。最后，如果6月公募排期后續(xù)不能顯著改善并且人民幣快速升值預期被阻斷，那么對于部分核心資產，維持反彈逐步兌現的思路。
廣發(fā)策略：流動性環(huán)境將邊際收斂 震蕩期優(yōu)選周轉率改善或利潤率提升的方向
蕩期優(yōu)選周轉率改善或利潤率提升的方向，兼顧低PEG策略。流動性將邊際收斂但利率上行空間受制約。全球通脹預期高位難以進一步上行，有助于增強A股成長股的勝率。當前仍處于健康的信用收縮階段，盈利高位回落但有韌性，結構上突破來自于周轉率或利潤率的支撐。建議配置：即期業(yè)績好+低PEG或換手充分的交集（次高端白酒/半導體/計算機），低PEG+漲價傳導順暢ROE繼續(xù)抬升的中游制造（玻璃/造紙），升值受益的“人少+邏輯改善”金融（券商/銀行）。主題投資關注“碳中和”下景氣度改善及政策邊際增量確定方向（光伏/鋰電）。
當前市場上漲動能減弱，當下不用悲觀，但未來需要警惕類似1月末“建倉”行情的出現。股票內部定價指示即使是好賽道投資者也已經開始關注當下環(huán)境的變化。逆通脹交易或臨近尾聲。投資者應該關注到真正的周期行情正在開啟，順大勢，逆小勢，積極布局周期的重定價過程。
責任編輯：張書瑗
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