預計招商證券在11月末上市交易，屆時上證指數等還要面臨資金面壓力。
招商證券12日披露首次發行股票的中簽率和網下配售結果。
招商證券發行前共有40家公司持有其股份，其中9家股東是A股上市公司。
上市時間 |
2009年 |
上市地點 |
上海證券交易所 |
股票代碼 |
600999 申購代碼 730999 |
證券簡稱 |
招商證券 |
發行價格 |
31元 |
發行數量 |
35854.6141萬股 |
融資金額 |
110億元左右 |
保薦人 |
高盛高華 瑞銀證券 |
所屬行業 |
證券 |
法人代表 |
宮少林 |
國金證券：招商證券股價合理區間21元-25.2元。盈利能力業內超群。公司08年的凈資本收益率為44.17%，在業內100余家券商中名列第三。[詳細]
國泰君安：穩步上升的南派券商：招商證券綜合經營優勢明顯，證券控股集團現雛形。定位介于海通證券和光大證券之間。[詳細]
中金：估值區間為17.8元－24.3元，由于招商證券的基本面在上市證券公司中較好，因此PE倍數不應低于可比公司最低PE。[詳細]
| 招商證券股份有限公司 董事長 | 宮少林 |
| 招商證券股份有限公司 總裁 | 楊 鶤 |
| 招商證券股份有限公司 常務副總裁 | 余維佳 |
| 招商證券股份有限公司副總裁 | 鄧曉力 |
| 招商證券股份有限公司董事會秘書 | 郭健 |
| 高盛高華證券有限責任公司董事總經理 | 楊昌伯 |
| 高盛高華證券有限責任公司執行董事 | 李星 |
| 高盛高華證券有限責任公司經理 | 劉勇 |
| 高盛高華證券有限責任公司分析員 | 王鵬程 |
| 高盛高華證券有限責任公司分析員 | 李偉 |
| 瑞銀證券有限責任公司 董事總經理 | 王立新 |
| 瑞銀證券有限責任公司 投資銀行部董事 | 丁琳 |
招商證券董事長表示力爭在未來五年，讓招商證券成為國內最有競爭力的全能型券商。
招商證券在今日舉行路演，公司副總裁鄧曉力在回答網友提問時表示，招商證券上市爭取在本月中旬完成。
從04年至今來看股市的自營收益遠遠高于行業平均水平，在經濟回暖情況下，09年公司適當增加了投資規模。
公司確定的發行價格區間與市場估值水平一致，認為發行人定價過高或惡意“圈錢”的投資者應堅決避免申購。
由于市場競爭，市場份額越來越分散，招商證券是前十名僅有的一兩家市場份額仍在上升的。
高盛高華董事總經理楊昌伯在路演中表示，公司發行價略有溢價反映了公司的持續盈利能力。
| 序號 | 股東名稱 | 持股數量(股) | 持股比例 |
| 1 | 集盛投資 | 1,045,533,396 | 32.40% |
| 2 | 招融投資 | 483,102,984 | 14.97% |
| 3 | 中國遠洋運輸（集團）總公司 | 394,362,780 | 12.22% |
| 4 | 秦皇島港務集團有限公司 | 175,474,843 | 5.44% |
| 5 | 中國交通建設股份有限公司 | 164,844,266 | 5.11% |
| 6 | 上海重陽投資有限公司 | 150,000,000 | 4.65% |
| 7 | 廣州海運（集團）有限公司 | 146,325,455 | 4.53% |
| 8 | 招商局輪船 | 138,153,091 | 4.28% |
| 9 | 深圳華強新城市發展有限公司 | 129,076,610 | 4.00% |
| 10 | 中糧地產（集團）股份有限公司 | 111,756,693 | 3.46% |
從市盈率來看，除太平洋證券外，其余券商股的市盈率均在50倍以下。
同樣具有招商系商業文化的招商證券，要是只想著和其他券商一樣德智體全面發展，就毫無看點。
畢竟融資功能是股市的基本功能之一，沒有了融資功能，股市也就失去了存在的價值。
此次發行的網上中簽率為1.01%，機構網下配售獲配比例約為1.37%，共凍結資金1.1萬億元。
發行價高達31元的600999，開盤價僅為35.01，開盤換手率區區10%。
最近要重點關注招商證券上市給券商股短線帶來反彈的機會。
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本次發行募集資金總額扣除發行費用后，將用于補充公司的營運資金。具體用途如下：
1、資產管理業務
2、投資銀行業務
3、經紀業務
4、自營投資業務
5、國際業務
6、其他創新業務
7、研發能力
| 排名 | 券商簡稱 | 2008年凈利潤（億元） | 同比增速 | 占106家凈利潤比例 |
| 1 | 中信合并 | 73.05 | -41.03% | 14.60% |
| 2 | 國泰君安 | 56.00 | -24.10% | 11.20% |
| 3 | 海通證券 | 33.02 | -39.49% | 6.60% |
| 4 | 廣發合并 | 30.80 | -59.40% | 6.16% |
| 5 | 方正證券* | 22.86 | 180.21% | 4.57% |
| 6 | 銀河證券 | 20.41 | -60.18% | 4.08% |
| 7 | 招商證券 | 20.18 | -60.14% | 4.03% |
| 8 | 國信證券 | 19.84 | -72.04% | 3.97% |
| 9 | 申銀萬國 | 17.27 | -74.52% | 3.45% |
| 10 | 華泰證券 | 15.64 | -72.21% | 3.13% |
| 資料來源：證券業協會，天相投顧整理 *注：方正證券2008 年吸收合并了泰陽證券，此為合并后數據 中信、廣發證券為合并數據 |
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| 券商簡稱 | 2006年 | 2007年 | 2008年 | 2009年1-9月 | 較08年變化 |
| 中信合并 | 8.01% | 7.88% | 8.13% | 7.91% | -0.22% |
| 國泰君安 | 6.97% | 6.21% | 7.18% | 6.07% | -1.11% |
| 華泰證券 | 1.99% | 3.27% | 4.32% | 6.01% | 1.69% |
| 銀河證券 | 7.38% | 6.37% | 6.31% | 5.68% | -0.62% |
| 國信證券 | 3.78% | 4.29% | 4.22% | 4.46% | 0.24% |
| 廣發合并 | 5.10% | 5.33% | 4.45% | 4.38% | -0.07% |
| 海通證券 | 4.15% | 4.35% | 4.60% | 4.26% | -0.33% |
| 申銀萬國 | 4.97% | 4.66% | 3.96% | 4.21% | 0.26% |
| 招商證券 | 4.19% | 3.61% | 3.98% | 3.98% | 0.00% |
| 光大證券 | 2.68% | 2.34% | 3.05% | 3.22% | 0.17% |
| 前10位券商累計 | 49.22% | 48.30% | 50.18% | 49.68% | -0.83% |
| 數據來源：上海證交所，深圳證交所，天相投顧整理 注：中信、廣發、華泰證券為合并數據，其中華泰證券2009 年合并信泰證券、整合聯合證券，市場占有率因此提升較快 |
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| 代碼 | 名稱 | 流通市值 | 總市值 | 上市日期 | 總股本(萬) | 總資產(萬) | 固定資產 | 無形資產 | 凈資產 | 主營收入 | 主營利潤 | 營業利潤 | 市凈率 |
| 600030 | 中信證券 | 2076.92億 | 2095.89億 | 20030106 | 663046.8 | 14383051 | 82179.81 | 12167.19 | 5705686 | 345909.3 | 210891.4 | 227160 | 3.673 |
| 600837 | 海通證券 | 730.84億 | 1502.40億 | 19940224 | 822782.1 | 8612060 | 97290.4 | 19176.42 | 3975019 | 177706.7 | 0 | 127657.7 | 3.78 |
| 601939 | 建設銀行 | 592.20億 | 592.20億 | 20070925 | 23368908 | 8.67E+08 | 6301200 | 114200 | 49256300 | 6545800 | 2984400 | 3386300 | 3.122 |
| 600369 | 西南證券 | 46.26億 | 366.30億 | 20010109 | 190385.5 | 1192949 | 37008.29 | 744.357 | 362565.6 | 43761.64 | 27649.08 | 29350.36 | 10.103 |
| 000783 | 長江證券 | 181.46億 | 355.06億 | 19970731 | 167480 | 1994183 | 28642.78 | 2105.603 | 489497.1 | 53269.41 | 27781.4 | 30289.57 | 7.254 |
| 000562 | 宏源證券 | 350.83億 | 350.84億 | 19940202 | 146120.4 | 1849606 | 33866.47 | 4113.021 | 553941.9 | 62010.65 | 39011.38 | 41967.2 | 6.333 |
| 000728 | 國元證券 | 60.02億 | 308.19億 | 19970616 | 146410 | 1379665 | 45315.09 | 1859.27 | 486907 | 30276.8 | 14839.65 | 16539.91 | 6.33 |
| 601099 | 太平洋 | 50.04億 | 290.14億 | 20071228 | 150331.3 | 464235.9 | 12878.55 | 0 | 149227 | 17970.08 | 0 | -66653.2 | 19.443 |
| 600109 | 國金證券 | 67.80億 | 253.36億 | 19970807 | 100024.2 | 790056.6 | 4274.711 | 2032.621 | 221987.3 | 27712.03 | 12533.7 | 13609.82 | 11.413 |
| 000686 | 東北證券 | 73.54億 | 241.98億 | 19970227 | 63931.25 | 1095538 | 44886.57 | 3325.597 | 248569.3 | 40554.39 | 26221.7 | 27752.38 | 9.735 |
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