新浪財經訊 11月9日下午，招商證券在中國證券網舉行路演，公司董秘在回答網友提問時表示，公司確定的發行價格區間與市場估值水平一致，認為發行人定價過高或惡意“圈錢”的投資者應堅決避免申購。以下為路演實錄。

　　游客6916：招商證券發行價居然超過主承銷商給出的30.4元的上限，請問是否有惡意圈錢之意？

　　郭健：本次發行定價遵循市場化定價原則，在初步詢價階段由網下機構投資者基于真實認購意愿報價，發行人與聯席保薦人(主承銷商)根據初步詢價結果，并綜合考慮發行人基本面、所處行業、可比公司估值水平及市場環境等確定發行價格區間為26.00元/股-31.00元/股。

　　發行價格區間對應發行前08年市盈率為42.47倍－50.63倍，對應發行后市盈率為47.18倍－56.26倍。

　　對應兩家保薦人發行前09年市盈率為28.87-34.42倍，發行后09年市盈率為25.98-30.98倍；按11月5日收盤價計算，全部8家可比上市證券公司08年實際和09年預測的市盈率均值分別為37.7倍和32.1倍，中值分別為36.6倍和31.2倍。說明本公司確定的發行價格區間與市場估值水平一致。

　　今天我公司在相關媒體刊登了特別公告，參與申購的投資者需認同發行人的投資價值，并愿意分享發行人未來的發展成果。認為發行人定價過高或惡意“圈錢”的投資者應堅決避免申購。

　　謝謝！

　　(楊波)

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