打新收益率僅為0.085% 分析人士稱該股后市仍將一路下行
商報記者 張淑賢
開盤上漲12.94%,盤中一度收窄至6.81%,最終收漲8.42%,這就是立志要成為“全能型券商”的招商證券(600999)登陸上交所的首場表演。“首日表現在意料之中,主要是源于招商證券的發行價太高。”一位券商人士對商報記者表示,“從目前看,不排除該股將成為IPO重啟以來的首只破發股。”
首日漲幅創下新低
在市場一片“獅子大開口”的質疑聲中,招商證券昨日終于掛牌上市了。但該股的上市首日表現卻讓市場大跌眼鏡,開盤漲幅僅12.94%。隨后不久雖有一波拉升行情,但由于源源不斷涌出的賣盤,不久之后,它的上升行情就夭折了。
隨后,招商證券股價一路震蕩向下,午后更是加速跳水,盤中漲幅一度收窄至6.81%,直到臨近收盤之際,該股的行情才有所抬頭,最終上漲8.42%,報收于33.61元。
就這樣,招商證券上市首日漲幅不僅創出今年IPO重啟以來新低,而且是自2008年6月19日大洋電機(002249)上市以后的新低,當時后者創出的上市首日漲幅最低紀錄為7.66%。
以網上中簽率1.01%和首日收盤漲幅8.42%計算,招商證券打新收益率僅為0.085%,考慮到資金占用3天,該股年化打新收益率也不過10.2%,只有早其三個月上市的光大證券的三分之一。
或許由于漲幅過小,招商證券中簽者似乎并不急于拋售。截至收盤,該股換手率僅為59.93%,也創下IPO重啟以來的新低。
以昨日收盤價計算,招商證券總市值為1206.60億元,僅次于中信證券(600030)和海通證券(600837),成為國內市值排名第三的券商股,總市值并未如市場預期那般超過海通證券。
打新大戶連稱不值
“參與打新太不劃算了。”一位專業打新大戶昨日接受商報記者采訪電話時連聲稱,“即便300多萬元資金要凍結三天不考慮,中一個號需花費的3.1萬元在二級市場盈利也不會差。”
商報記者查閱發現,本周一A股上演井噴行情,當日滬指大漲2.74%,深成指更是大漲3.28%,煤炭板塊漲幅居然高達7.38%,“即便隨便買上一只股票,盈利也與參與招商證券打新相差無幾。”
其實,在招商證券網下配售時已有多數機構自動棄權。申銀萬國、華夏基金和嘉實基金等知名機構均爽約網下配售名單,且連初步詢價都未參與。
太平洋證券的自營賬戶雖然進行了初步詢價報價,但最終并未參與申購;渤海國際信托有限公司自營賬戶在申購平臺上提交了申購單,但因未足額繳款而放棄了申購。
上交所盤后數據顯示,招商證券成交龍虎榜中無一家機構入圍,均是游資聚集地的營業部,如買賣金額最大的均是國信證券深圳泰然九路營業部,該營業部買入和賣出金額分別為8193.39萬元和4307.36萬元。
或淪為首只破發股
“35元肯定到頭了。”此前一位券商研究員接受商報記者采訪時曾對招商證券首日股價進行如此預言。果不其然,招商證券雖然開盤站上35元,但最終收盤不過33.61元,盤中最高也僅35.70元。
“發行價已將上市后的溢價考慮進去了,首日漲幅不大早已在意料之中。”昨日一位券商分析人士對商報記者表示。以昨日招商證券收盤價計算,該股目前的動態市盈率仍高達44.3倍,在上市券商股中僅低于國金證券(600109)的49.3倍,而券商龍頭中信證券(600030)目前的動態市盈率僅有23.90倍。
根據目前券商平均35倍的市盈率計算,招商證券在二級市場上對應的價位應在28.70元。“從這個角度來看,招商證券后市仍將‘跌跌’不休。”上述券商人士說,“預計復制光大證券上市后走勢的概率較大,破發指日可待。”商報記者統計了10余家機構對招商證券上市后的合理估值發現,24-31元為機構的主流觀點。
光大證券今日解禁
券商股近期可謂禍不單行。繼招商證券成為近年來最差IPO之后,此前險些破發的光大證券又將迎來嚴重考驗:首發機構配售的1.79億股今起上市交易,以昨日收盤價計算,該批解禁股的市值為43.96億元。
其實,真正考驗光大證券的則是今日能否有充足資金接盤,“肯定是(解禁)第一天就拋,不過就光大證券看,賺得不多。”此前一位獲配光大證券的一位券商自營人士對商報記者表示。
受解禁股上市打壓,昨日光大證券大幅低開后震蕩向下,最終大跌3.53%,報收于24.56元,盤中最低跌至24.48元,這較其發行價21.08元溢價只有16.13%,如果今日股價再次暴跌,留給機構的收益空間將再次收窄。
上周五,國元證券(000728)公開增發股上市時的慘狀仍歷歷在目,當日國元證券大跌8.58%,盤中跌幅一度高達11.26%。深交所盤后數據顯示,在賣出排行榜前五位中“機構專用”占據四席,累計賣出金額高達7.71億元,其中拋售量最大的一家機構賣出金額居然高達2.97億元,最少的一家也達1.47億元。
而截至9月底,除了前三大法人股東外,國元證券第四大流通股股東持股量不過358.17萬股,以上周五盤中最高價計算,持股市值不過7600多萬元,由此可見上述四個機構專用席位拋售的均是增發股。
“既然配售機構無意長期持有國元證券,是奔著套利來的,多數會選擇一次性拋光。”業內分析人士對商報記者表示,“預計昨日四家拋售金額較大的機構會出現在持股相當的機構中。”而當日買入金額第五大席位也為機構專用,不過買入金額僅為6312.05萬元。
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