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　　《線索Clues》每個(gè)交易日匯編、采寫的“環(huán)球市場(chǎng)綜述”濃縮全球主要金融市場(chǎng)要聞，覆蓋中國(guó)投資者重點(diǎn)關(guān)注的股市、大宗商品、外匯等市場(chǎng)，幫助用戶高效吸收新近市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。

　　以下為18:00綜述：

　　【市場(chǎng)焦點(diǎn)】

　　周五，亞太主要股市普遍下跌。繼昨日三連陰收跌1.14%后，滬指早盤下探后一度拉升翻紅，午盤報(bào)2735.52，跌0.08%，午后重返弱勢(shì)，收?qǐng)?bào)2725.25，跌0.46%。消費(fèi)、醫(yī)藥等板塊領(lǐng)跌，房地產(chǎn)、金融逆市上漲。

　　本周，滬指連續(xù)四日收低，周跌0.15%；創(chuàng)業(yè)板指連跌四日，周跌1%。8月份，滬指下跌5.25%，創(chuàng)業(yè)板指跌超8%，連續(xù)5個(gè)月收低。

　　恒指今日表現(xiàn)弱勢(shì)，收?qǐng)?bào)27,888.55，跌0.98%，8月份累計(jì)下跌2.43%。

　　截至北京時(shí)間17:33，美股三大指數(shù)期貨微跌，隱含周五道指（DIA）、標(biāo)普500（SPY）、納指100（QQQ）平開(kāi)。隔夜，美股三大股指收低，結(jié)束連續(xù)四日上漲。市場(chǎng)擔(dān)憂貿(mào)易摩擦可能升溫，道指失守26,000點(diǎn)關(guān)口。點(diǎn)此查閱關(guān)鍵資產(chǎn)代理盤前行情。

　　截至17:50，在岸人民幣（USD/CNY）報(bào)6.8343，今日在岸價(jià)收?qǐng)?bào)6.8299，較周四官方收盤價(jià)升值61點(diǎn)（pips）。反映境外投資者預(yù)期的離岸人民幣（USD/CNH）報(bào)6.8455。截至昨日，離岸價(jià)已連續(xù)三個(gè)交易日走低。周五，人民幣中間價(jià)報(bào)6.8246，下調(diào)133點(diǎn)。

　　亞太交易時(shí)段，截至17:50，美元指數(shù)（DXY）報(bào)94.69，基本持平昨收。

　　周四，美元指數(shù)收?qǐng)?bào)94.69，漲0.17%，結(jié)束連續(xù)四個(gè)交易日下跌。COMEX黃金期貨（GC）收?qǐng)?bào)1200.6美元，跌0.61%，最低至1197.2美元，跌破1200美元關(guān)口。

　　8月上旬，土耳其里拉危機(jī)引發(fā)新興市場(chǎng)貨幣（CEW）大幅下挫，此后市場(chǎng)短暫企穩(wěn)，但僅過(guò)一周，新興市場(chǎng)貨幣再現(xiàn)集體重挫。周四，股市也受波及，多個(gè)新興市場(chǎng)（EEM）股指跌幅近3%。

　　隔夜，阿根廷央行緊急加息至60%也未能阻止資金出逃，阿根廷比索（USD/ARS）暴跌近12%，至歷史低點(diǎn)，盤中一度跌超22%，今年跌幅超過(guò)40%。阿根廷總統(tǒng)向國(guó)際貨幣基金組織（IMF）提出加快撥發(fā)500億美元救助資金要求，引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂。

　　印度盧比兌美元匯率（USD/INR）創(chuàng)歷史新低。印度貿(mào)易逆差進(jìn)一步擴(kuò)大，外國(guó)投資者退出，使盧比大幅貶值。今年以來(lái)，盧比兌美元貶值超過(guò)9%，成為亞洲表現(xiàn)最差的貨幣之一。

　　本月上旬發(fā)生崩盤的土耳其里拉（USD/TRY）連續(xù)四日下跌。截至9:30，里拉本周累計(jì)跌幅已近13%。有分析指出，投資者正在考量當(dāng)局為控制與美國(guó)不和的影響而作出的努力。

　　要聞回顧：加拿大與美國(guó)繼續(xù)就貿(mào)易協(xié)議進(jìn)行談判。周一，美國(guó)總統(tǒng)特朗普宣布美國(guó)與墨西哥達(dá)成貿(mào)易協(xié)議（The United States-Mexico Trade Agreement），并將取消“北美自貿(mào)協(xié)定（NAFTA）”這一名稱。

　　周四，特朗普在白宮接受彭博采訪時(shí)表示，如果世界貿(mào)易組織（WTO）不能更好地對(duì)待美國(guó)，美國(guó)會(huì)退出。此外，他還拒絕了歐盟關(guān)于取消汽車關(guān)稅的提議。

　　在采訪中他還談到，正在考慮將資本利得與通貨膨脹掛鉤。分析指出，這一變化相當(dāng)于未來(lái)10年內(nèi)對(duì)投資者減稅1,000億美元。特朗普還表示，即使他批評(píng)美聯(lián)儲(chǔ)加息，也不后悔任命鮑威爾（Jerome Powell）為美聯(lián)儲(chǔ)主席。

　　昨晚，備受美聯(lián)儲(chǔ)關(guān)注的通脹指標(biāo)——7月美國(guó)核心PCE價(jià)格指數(shù)公布，同比增幅為2%，符合市場(chǎng)預(yù)期，為2012年4月以來(lái)首次達(dá)到這一水平。此前該指標(biāo)連續(xù)三個(gè)月運(yùn)行于1.9%水平。

　　在上周五Jackson Hole貨幣政策研討會(huì)上，鮑威爾表示，美聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)有看到通脹加速超過(guò)2%的明顯信號(hào)。這在一定程度上打消了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)激進(jìn)收縮貨幣政策的擔(dān)憂。

　　周四，納指（QQQ）與標(biāo)普500指數(shù)（SPY）結(jié)束連續(xù)第四個(gè)交易日破紀(jì)錄上漲。貿(mào)易摩擦升級(jí)擔(dān)憂影響市場(chǎng)情緒，貿(mào)易戰(zhàn)“受害者”代理——波音（BA）、卡特彼勒（CAT）分別下跌0.94%和1.97%。

　　亞馬遜（AMZN）和蘋果（AAPL）股價(jià)創(chuàng)歷史新高。得益于大摩調(diào)高評(píng)級(jí)，亞馬遜收盤股價(jià)突破了2,000美元。

　　“股神”巴菲特（Warren Buffett）透露繼續(xù)增持蘋果股票，稱iPhone價(jià)格大幅低估。看好蘋果品牌和生態(tài)系統(tǒng)的力量，而不是其短期財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。他還表示，伯克希爾-哈撒韋最近回購(gòu)了一些股票。

　　歐盟（EU）首席脫歐談判代表巴尼耶（Michel Barnier）稱英國(guó)仍有可能無(wú)協(xié)議脫歐，需要為所有選項(xiàng)做好準(zhǔn)備。由于加息和脫歐在即，全球基金以創(chuàng)紀(jì)錄速度逃離英國(guó)國(guó)債。據(jù)報(bào)道，非居民7月凈賣出172億英鎊（224億美元）的英國(guó)國(guó)債，是彭博1982年有統(tǒng)計(jì)以來(lái)的最高水平。

　　周四，對(duì)伊朗和委內(nèi)瑞拉原油供應(yīng)的擔(dān)憂推升油價(jià)。國(guó)際基準(zhǔn)ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約收于77.75美元，漲0.37%。美國(guó)WTI原油期貨（CL）主力合約收于70.05美元，漲0.54%，為7月31日以來(lái)首次重返70美元上方。

　　【亞太股市】亞洲市場(chǎng)普遍下跌 滬指四連陰

　　A股：收盤，上證綜指報(bào)2725.25，-0.46%；深證成指報(bào)8465.47，-1.02%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1435.20，-1.56%；權(quán)重藍(lán)籌代表上證50報(bào)2474.48，-0.19%。

　　在行業(yè)板塊方面，滬深市場(chǎng)板塊多數(shù)下跌。消費(fèi)、醫(yī)藥等領(lǐng)跌，房地產(chǎn)、金融等逆市上漲。

　　1、國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)8月30日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，聽(tīng)取今年減稅降費(fèi)政策措施落實(shí)情況匯報(bào)，決定再推新舉措支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；部署完善國(guó)家基本藥物制度，保障群眾基本用藥需求、減輕藥費(fèi)負(fù)擔(dān)。

　　2、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，8月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為51.3%，高于市場(chǎng)預(yù)估的51%，環(huán)比上升0.1%，制造業(yè)總體保持平穩(wěn)擴(kuò)張態(tài)勢(shì)。

　　3、《中國(guó)證券報(bào)》報(bào)道，A股今年5月31日收盤后正式納入MSCI 指數(shù)，時(shí)隔3個(gè)月，今日迎來(lái)又一重要時(shí)點(diǎn)。根據(jù)此前安排，在8月31日收盤后，A股納入MSCI因子將從2.5%提高至5%，這意味著相關(guān)資金（多為被動(dòng)型資金）必須在31日收盤前全部完成相關(guān)增倉(cāng)操作。

　　根據(jù)8月13日MSCI指數(shù)公司在季度審議報(bào)告中的安排，8月31日收盤后，MSCI指數(shù)將新加入10只A股成分股（主要包括中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)神華、國(guó)電南瑞等），調(diào)整后，A股納入MSCI指數(shù)的成分股共236只。

　　按照光大證券的測(cè)算，本次權(quán)重提升預(yù)計(jì)帶來(lái)的增量資金約達(dá)人民幣600億元左右。

　　而據(jù)中金公司估測(cè)，A股納入系數(shù)從2.5%提高至5%，將帶來(lái)75億至100億美元左右的資金流入。

　　4、31日下午，備受社會(huì)關(guān)注的關(guān)于修改個(gè)人所得稅法的決定經(jīng)十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第五次會(huì)議表決通過(guò)。

　　新個(gè)稅法規(guī)定：居民個(gè)人的綜合所得，以每一納稅年度的收入額減除費(fèi)用六萬(wàn)元以及專項(xiàng)扣除、專項(xiàng)附加扣除和依法確定的其他扣除后的余額，為應(yīng)納稅所得額。

　　新個(gè)稅法于2019年1月1日起施行，2018年10月1日起施行最新起征點(diǎn)和稅率。

　　港股：恒生指數(shù)今日低開(kāi)低走，收盤報(bào)27,888.55，跌0.98%。

　　1、8月30日，教育部、新聞出版署等八部委聯(lián)合印發(fā)《綜合防控兒童青少年近視實(shí)施方案》，內(nèi)容主要包括網(wǎng)絡(luò)游戲總量調(diào)控，限制未成年人使用時(shí)間等。

　　游戲業(yè)務(wù)占比較大的騰訊（00700）收跌4.87%。8月，該股跌幅為4.28%。

　　其他亞太股市（IPAC）普遍下跌，日經(jīng)225指數(shù)（EWJ）漲0.01%。點(diǎn)此查看亞洲股市行情。

　　【美歐股市】美股結(jié)束連續(xù)四日上漲

　　美股：周四，道指（DIA）跌137.65點(diǎn)，或0.53%，報(bào)25,986.92點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)（SPY）跌12.91點(diǎn)，或0.44%，報(bào)2,901.13點(diǎn)；納指（QQQ）跌21.32點(diǎn)，或0.26%，報(bào)8,088.36點(diǎn)。點(diǎn)此查看主要資產(chǎn)代理行情。

美股三大股指1月26日以來(lái)走勢(shì)（收盤線)（來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)）

　　隔夜，美股三大股指收低，結(jié)束連續(xù)四日上漲。市場(chǎng)擔(dān)憂貿(mào)易摩擦可能升溫，道指失守26,000點(diǎn)關(guān)口。

　　標(biāo)普500波動(dòng)率指數(shù)（VIX)（VXX）最高報(bào)13.95，升至8月17日以來(lái)最高水平。

　　據(jù)“ETF精選”數(shù)據(jù)，由標(biāo)普500成分股組成的板塊周四多數(shù)下跌。材料、金融、工業(yè)領(lǐng)跌。公用事業(yè)上漲。

標(biāo)普500指數(shù)及構(gòu)成板塊漲跌幅（以代表性基金表征)（圖片來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)）

　　??本周將公布的重要數(shù)據(jù)、事項(xiàng)及提示有周五的8月美國(guó)密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)，8月歐元區(qū)CPI。

　　歐洲股市：周四，德國(guó)DAX 30指數(shù)（513030)（DAX）跌0.54%。英國(guó)富時(shí)100指數(shù)（02847）跌0.64%。法國(guó)CAC 40指數(shù)跌0.42%。

　　歐元區(qū)最大經(jīng)濟(jì)體德國(guó)通脹率意外跌破2%，8月份CPI降至1.9%，低于7月份2.1%的同比漲幅。

　　【匯率】美元指數(shù)結(jié)束連續(xù)四日下跌

　　美元兌人民幣（CYB）中間價(jià)報(bào)6.8246，下調(diào)133點(diǎn)（pips）。

　　截至北京時(shí)間11:14，美元指數(shù)（兌6種貨幣的貿(mào)易加權(quán)指數(shù))（DXY)（UUP）報(bào)94.74。

　　周四，美元指數(shù)收?qǐng)?bào)94.69，漲0.17%，結(jié)束連續(xù)四個(gè)交易日下跌。上周美元累計(jì)下跌1%，為2月中旬以來(lái)最大單周跌幅。

　　今年以來(lái)，新興市場(chǎng)貨幣（CEW）貶值幅度加大，資金整體呈流出狀態(tài)。近期土耳其、阿根廷等國(guó)的問(wèn)題進(jìn)一步引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)新興市場(chǎng)危機(jī)卷土重來(lái)的擔(dān)憂。

　　興證宏觀分析后發(fā)現(xiàn)，新興市場(chǎng)國(guó)家具有三大屬性：1、過(guò)度依賴原材料出口，無(wú)定價(jià)權(quán)，收入缺乏保障（中國(guó)等少數(shù)新興市場(chǎng)除外）；2、融資依賴外債（美元債），成本剛性；3、反復(fù)危機(jī)，融資需承擔(dān)過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

　　而這些基本屬性，決定了新興市場(chǎng)普遍容易受到以下影響：1、中國(guó)投資性需求直接影響新興市場(chǎng)原材料出口，從而影響其基本面；2、全球風(fēng)險(xiǎn)上升時(shí)新興市場(chǎng)往往面臨資金流出、資產(chǎn)下跌的風(fēng)險(xiǎn)；3、美國(guó)加息周期下，美債收益率上升、美元走強(qiáng)，新興市場(chǎng)外債償付壓力上升、基本面惡化風(fēng)險(xiǎn)上升，資金流出壓力增加，從而整個(gè)經(jīng)濟(jì)體可能陷入危機(jī)。

　　【利率】美國(guó)10Y國(guó)債收益率回落3個(gè)基點(diǎn)

　　據(jù)新浪財(cái)經(jīng)互聯(lián)網(wǎng)貨基數(shù)據(jù)，截至8月30日，全市場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)貨基的平均7日年化收益率為3.22%。

　　投資者也可以通過(guò)滬深交易所逆回購(gòu)如GC001（204001）、R-001（131810）進(jìn)行短期現(xiàn)金管理；通過(guò)交易型貨幣市場(chǎng)基金（511990)（511880）進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)交易。

　　截至北京時(shí)間11:16，據(jù)中國(guó)貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)，銀行間市場(chǎng)存款類機(jī)構(gòu)7天期質(zhì)押式回購(gòu)成交利率（DR007）報(bào)2.62%。點(diǎn)此了解DR007。

　　同時(shí)，中國(guó)10年期國(guó)債收益率（160123）報(bào)3.605%。

　　投資者可通過(guò)查閱上海同業(yè)拆借利率（Shibor）了解更多國(guó)內(nèi)市場(chǎng)利率。

　　美東時(shí)間周四23:15，對(duì)全球金融市場(chǎng)影響廣泛的美國(guó)10年期國(guó)債收益率（IEF)（TLT）報(bào)2.857%。

　　周四，美國(guó)10年期國(guó)債收益率收?qǐng)?bào)2.86%，回落3個(gè)基點(diǎn)（0.03個(gè)百分點(diǎn)）。

　　截至周四收盤，美國(guó)10Y-2Y國(guó)債收益率利差為22BP（注：22個(gè)基點(diǎn)，即0.22個(gè)百分點(diǎn)）。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，平坦的利率曲線警示經(jīng)濟(jì)衰退。

　　截至8月21日的數(shù)據(jù)顯示，對(duì)沖基金創(chuàng)紀(jì)錄做空美國(guó)國(guó)債。

　　【貴金屬】金價(jià)于1200美元關(guān)口震蕩

　　美東時(shí)間周四23:20，COMEX黃金期貨（GC)（GLD)（518880）報(bào)1207.9美元。

　　周四，COMEX黃金期貨收?qǐng)?bào)1200.6美元，跌0.61%，盤中最低報(bào)1197.2美元，跌破1200美元關(guān)口。

　　隔夜，鉑金（PPLT）下跌0.7%，報(bào)790.49美元/盎司，鈀金（PALL）持平于965美元/盎司，觸及6月19日以來(lái)高位983.75美元。

　　鈀相對(duì)于鉑的溢價(jià)已升至每盎司170美元左右，為2001年3月以來(lái)最高水平。德國(guó)商業(yè)銀行（Commerzbank）在一份報(bào)告中表示，這反映出全球鈀金供應(yīng)不足，鉑金供應(yīng)充足。點(diǎn)此查看關(guān)于鈀金的分析。

　　【大宗商品】國(guó)際油價(jià)周四延續(xù)上漲

　　周四，國(guó)際基準(zhǔn)ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約收于77.75美元，漲0.37%；美國(guó)WTI原油期貨（CL）主力合約收于70.05美元，漲0.54%，為7月31日以來(lái)首次重返70美元上方。

　　國(guó)際油價(jià)周四延續(xù)上漲，越來(lái)越多證據(jù)顯示伊朗和委內(nèi)瑞拉存在原油供應(yīng)中斷風(fēng)險(xiǎn)。全球原油市場(chǎng)正在收緊，人們普遍擔(dān)憂未來(lái)幾個(gè)月可能出現(xiàn)短缺。

　　據(jù)媒體報(bào)道，根據(jù)湯森路透終端貿(mào)易流通數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，伊朗8月份原油和凝析油的出口量大約為6,400萬(wàn)桶，平均日出口量為206萬(wàn)桶。在今年高峰時(shí)期，4月份出口量大約為9,280萬(wàn)桶，平均日出口量309萬(wàn)桶。

　　美國(guó)政府今年5月宣布退出伊朗核問(wèn)題協(xié)議，本月7日重啟對(duì)伊朗非能源領(lǐng)域制裁，定于11月重啟對(duì)伊朗能源和其他領(lǐng)域制裁。這引發(fā)市場(chǎng)對(duì)后市原油供應(yīng)趨緊的擔(dān)憂。

　　據(jù)路透社報(bào)道，國(guó)際原子能機(jī)構(gòu)（IAEA）8月30日證實(shí)，伊朗的鈾濃縮活動(dòng)一直處于2015年簽訂的伊核協(xié)議的限定范圍內(nèi)。《華盛頓郵報(bào)》稱，這是該機(jī)構(gòu)連續(xù)第12次作出上述評(píng)估。

　　周五，INE中國(guó)原油期貨主力合約SC1812收?qǐng)?bào)524元，漲1.61%。隔夜，該合約高開(kāi)震蕩。

　　【加密貨幣】比特幣在7000美元附近震蕩

　　交易平臺(tái)Bitstamp數(shù)據(jù)顯示，北京時(shí)間11:27，比特幣（BTC）報(bào)6947美元。

　　交易所交易基金BLOK、BLCN暴露于區(qū)塊鏈行業(yè)。

　　（線索Clues / 李濤）

　　周評(píng)：波動(dòng)未改牛市成色 通脹將考驗(yàn)美聯(lián)儲(chǔ)耐心

　　持倉(cāng)報(bào)告：“Jackson Hole”引發(fā)風(fēng)暴 美債利差跌破20基點(diǎn)

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　　鄧普頓基金：收單機(jī)構(gòu)被顛覆的風(fēng)險(xiǎn)很大

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　　跌破30基點(diǎn) 利率曲線“扁平化”引起美聯(lián)儲(chǔ)重視

　　數(shù)據(jù)：提前做“心理準(zhǔn)備” 衡量證券價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　數(shù)據(jù)：A股周期行業(yè)估值水平大幅低于2600水平

責(zé)任編輯：李濤