結合CFTC、ICE的交易員持倉報告（COT），截至4月10日，NYMEX WTI原油、ICE Brent原油、Cboe VIX指數、CME標普500指數期貨投機凈多倉增加，COMEX黃金期貨投機凈多倉減少，ICE美元指數期貨凈空倉增加，CBOT美國10Y國債、Cboe比特幣期貨凈空倉減少。（圖片來源：CFTC，ICE，新浪財經）截止4月10日，ICE Brent原油期貨（BNO）投機凈多倉（以下簡稱“凈多倉”）為614，615手，凈多倉周變動增加14，096手。
NYMEX WTI原油期貨（USO）凈多倉為707，080手，凈多倉周變動增加7，535手。
敘利亞危機引發了原油期貨價格本周大幅上漲。全球基準布倫特原油期貨（BNO）價格收于72.58美元/桶，周上漲7.62%。WTI原油期貨（USL）價格收于67.39美元/桶，周上漲8.78%。
美國東部時間13日晚9時許，美國總統特朗普在白宮發表講話，宣布對敘利亞涉化武地點實施“精確打擊”。
敘利亞國家電視臺稱美英法三國對敘利亞“發動了侵略”。俄羅斯駐美使館稱，這樣的行動不會沒有后果，所有責任歸于華盛頓、倫敦和巴黎。
石油輸出國組織（OPEC）最新月報顯示限產協議成果顯著。3月OPEC原油日產量環比下降20.14萬桶至3196萬桶，觸及一年來最低水平，委內瑞拉、沙特、安哥拉和利比亞產量大幅下滑。
OPEC將2018年全球原油需求增速上調3萬桶/日至163萬桶/日，并稱到第四季度時，有望看到原油需求突破1億桶/日的歷史性關口。2月份OECD石油庫存減少1740萬桶至28.54億桶，仍較五年均值高出4300萬桶。
OPEC秘書長穆罕默德-巴金多在接受路透采訪時表示，盡管全球原油供應過剩將在9月前消失，但OPEC及其盟友準備將其減產協議延長至2019年。
美國能源信息署（EIA）公布的數據顯示，截至4月6日當周EIA原油庫存增加330.6萬桶，預期為減少104.12萬桶。周五，油服公司貝克休斯（BHGE）公布的美國周度活躍原油鉆井設備數量增加7臺，總數量為815臺。
期貨市場貼水（Backwardation）使做多原油有利可圖。
本周，中國原油期貨主力合約SC1809上漲6.35%，報427元/桶。全周成交量共計316，762手，周五收盤持倉量為13，480手。成交和持倉數據相較于上周均大幅攀升。
中國原油期貨SC1809合約（來源：INE，新浪財經）WTI原油期貨合約每手為1000美式桶。
COMEX黃金期貨（GLD）凈多倉為165，372手，周變動減少1，217手。金價周累計上漲0.84%。
COMEX黃金期貨合約每手為100金衡盎司。
ICE美元指數期貨（DXY）（UUP）凈多倉周變動增加620手，本周凈空倉為1，805手。美元指數本周下跌0.38%，截至周五，兌六種主要貨幣的貿易加權美元指數報89.8。
ICE美元指數期貨合約每手價值為美元指數DXY*1000美元。
CBOT美國10Y國債期貨（IEF）（TLT）本周投機凈空倉為330，635手，凈多倉周變動增加44，730手。
本周美國10Y國債期貨投機多倉增加12%。
美國10Y國債收益率下半周開始走強，周五報2.83%，周漲幅1.51%。
美國2Y國債（SHY）收益率本周大漲3.28%，報2.36%，續創金融危機以來新高。本周公布的初請失業金人數以及一季度財報的利好消息，增強了投資者對美國經濟加速上升的信心。
美聯儲本周公布的3月FOMC會議紀要顯示，與會的官員認為美國經濟正在強勁增長，與此同時通貨膨脹也正在上升，這就意味著美聯儲有理由繼續加息。此次紀要被市場解讀為略偏鷹派。
美國10Y國債期貨合約每手面值為100，000美元。
Cboe（CBOE）VIX指數期貨（VXX）凈多倉為92，913手，凈多倉周變動增加13，811手。
VIX指數期貨投機多倉增加7.1%，空倉減少3.75%。
VIX指數本周持續下跌19%，至17.41。但在持倉周期中，VIX指數曾經一度由18.9上升到21.49。
Cboe標普500波動率指數期貨合約每手價值為VIX指數*1000美元。
CME標普500指數期貨（SPY）凈多倉周變動增加1，582手，凈多倉為1，594手。標普500指數期貨投機空倉減少20%。本周標普500指數上漲2%。
美股三大股指1月26日以來走勢（收盤線）（來源：新浪財經）
CME標普500指數期貨合約每手價值為標普500指數*1000美元。
Cboe比特幣期貨（XBT）凈多倉為-1，721手，凈多倉周變動增加65手。
比特幣本周大幅上漲。Bitstamp交易所數據，北京時間4月14日12:30，比特幣現貨價格（BTC）報8034美元。上周這一時點報價在6600美元附近。
北京時間12日19時后，比特幣迎來一波瘋狂拉升，短短40分鐘神秘暴漲1200美元，一度擊破8000美元關口，創兩個月來最大日內漲幅。這可能與快速拉升疊加其所引發的空頭平倉有關。截至本周二的CFTC交易員持倉報告顯示，Cboe比特幣期貨（XBT）的投機凈多倉為-1,721手。
北京時間12日晚間，比特幣出現暴漲行情（圖片來源：新浪財經）Cboe比特幣期貨每手合約對應1個比特幣。
本周投機倉位變動幅度較小，這也一定程度反映了投機資金趨于謹慎。2月和3月市場大幅波動，很多“聰明資金”未能踏準節奏。
編者注：美國商品期貨委員會（ U.S． Commodity Futures Trading Commission，簡稱CFTC）是美國期貨及衍生品市場的監管機構。
期貨及衍生品持倉報告（The Commitments of Traders，簡稱COT）由CFTC公布，逢周五發布（遇節日會順延至下一個交易日），數據截至當周二。該系列報告涵蓋NYMEX、COMEX、ICE、CBOT、Cboe等交易所交易的期貨、期權、互換等衍生品。
CFTC的“Lagacy Report”將交易員持倉分為“可報告持倉”（Reportable Positions）、“非可報告持倉”（Nonreportable Positions）。前者又分為“商業”（Commercial）、“非商業”（Non-Commercial）持倉，而“非商業”常被視作投機者。
通常，投資者更關心“可報告持倉”中的“非商業”部分里的凈多倉（Net Positions）。這個指標是由“非商業”持倉中多倉（Long）減去空倉（Short）得到，投資者關心該值的周度變化。研究者如果將這些數據拉到更長時間窗口去考察，也可以在一定程度識別出該品種投機力量的變化趨勢。
按照CFTC的定義，“商業”是指涉及到大宗商品的生產、加工或銷售的實體。“非商業”則通常指參與“投機”（speculative）的交易商，當中包含對沖基金等資產管理公司。
需要注意的是，ICE網站提供的COT，是不同于上述“Lagacy Report”的另一種統計口徑，它將“可報告持倉”劃分為四類，分別是：Dealer Intermediary（經紀商）、Asset Manager/Institutional（資產管理公司/機構）、Leveraged Funds（杠桿基金），及Other Reportables（其他可報告）。通常，“Asset Manager/Institutional”被視為投機者。ICE Brent原油期貨投機凈多倉采用這一口徑數據。
除非特別說明，《線索Clues》引用的數據是COT系列報告中“僅期貨”（Futures Only）部分，即不含期權等其它衍生品。這也是主流財經數據提供應商常用的報告口徑。
（線索Clues / 李濤）
往期回顧：
截至4月3日，《交易員持倉報告：貿易戰風向不明 市場波動回歸常態》
本期周評：
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責任編輯：李濤
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