結合CFTC、ICE的交易員持倉報告（COT），截至4月3日，ICE Brent原油、VIX指數投機凈多倉增加，COMEX黃金期貨投機凈多倉減少，NYMEX WTI原油、美國10Y國債、Cboe比特幣期貨凈空倉增加，ICE美元指數期貨凈空倉減少。（圖片來源：CFTC，ICE，新浪財經）截止4月3日，ICE Brent原油期貨（BNO）投機凈多倉（以下簡稱“凈多倉”）為600，519手，凈多倉周變動增加4，923手。
NYMEX WTI原油期貨（USO）凈多倉為699，545手，凈多倉周變動減少16，225手。
截至美東時間周五，WTI原油期貨周累跌約4.6%，Brent原油周累跌約3.2%。
原油期貨價格周五大幅下跌，因美國總統特朗普稱考慮對從中國進口的額外1000億美元商品加征關稅，中美貿易戰再度升溫。WTI原油期貨當天下跌2.3%，布倫特原油期貨當天下跌0.46%。
中美貿易戰本周快速升溫。4日凌晨和下午，美國和中國分別拋出方案，針對對方價值約500億美元的進口商品加征25%關稅。美國打擊的重點是中國的高科技產業，如“中國制造2025”計劃。而中國也打出了大豆等農產品的貿易“重拳”。
中國是美國原油的主要進口國（僅次于加拿大），每天進口量約40萬桶。目前戰火雖然還沒有“燒”到能源領域，但中國的反擊是否將會涉及能源領域令人擔憂。WTI油價也對此產生反應。
美國能源信息署（EIA）周三報告稱，截至3月30日當周美國原油庫存下降461.7萬桶，低于預期的增加200萬桶，為今年1月以來最大單周跌幅。
周五，油服公司貝克休斯（BHGE）公布的美國周度活躍原油鉆井設備數量增加11臺，總數量為808臺，這是2015年3月份以來的最高值。上周數量為增加4臺。
WTI原油期貨合約每手為1000美式桶。
COMEX黃金期貨（GLD）凈多倉為166，589手，周變動減少36，765手。金價周累計上漲0.9%。
本周黃金期貨投機多倉減少，空倉增加。貿易戰威脅增加了對黃金避險的需求。
COMEX黃金期貨合約每手為100金衡盎司。
ICE美元指數期貨（DXY）（UUP）凈多倉周變動增加575手，本周凈空倉為1，185手。美元指數本周上漲0.16%，截至周五，兌六種主要貨幣的貿易加權美元指數報90.12。
ICE美元指數期貨合約每手價值為美元指數DXY*1000美元。
CBOT美國10Y國債期貨（IEF）（TLT）本周投機凈空倉為375，365手，相比上周的305，212手大幅增加18.6%。凈多倉周變動減少70，153，而上周為增加8，092手。本周美國10Y國債期貨投機多倉減少9.4%。
美國10Y國債收益率本周以震蕩為主，周五報2.775%，與周一基本持平。但周中曾一度快速上升至2.836%附近。
與2月份的數據類似，周五晚公布的美國3月非農就業數據同樣是“好壞參半”。但與之不同的是，3月非農新增就業人數10.3萬明顯不及預期的18.5萬，但工資增速回升（同比2.7%好于2月的2.6%，環比0.3%好于2月的0.1%），這與2月份新增就業大幅超預期增長而工資增速從1月高位回落，進而打消市場對通脹擔憂的情形正好相反。
美聯儲主席鮑威爾6日表示，如果美國經濟繼續保持現有增長勢頭，美聯儲進一步漸進加息有望推動實現充分就業并實現2%的通脹目標。鮑威爾預計通脹率將在未來幾個月上升，并在中期內達到2%的目標。
本周多重因素對美國國債走勢產生影響。在3月28日至4月2日，美國10Y國債收益率整體走跌，由2.77%回落至2.73%附近，這期間包含了科技股下挫導致的市場下跌。一系列事件，反映了今年以來市場分化、波動回歸常態的整體趨勢。
美國10Y國債期貨合約每手面值為100，000美元。
Cboe（CBOE）VIX指數期貨（VXX）凈多倉為79，102手，凈多倉周變動增加4，362手。VIX指數期貨投機空倉有所減少。
持倉周期內，VIX指數波動較大，變動幅度在20-25之間。
Cboe標普500波動率指數期貨合約每手價值為VIX指數*1000美元。
CME標普500指數期貨（SPY）凈多倉周變動增加2，949手，凈多倉為12手。
美股三大股指1月26日以來走勢（收盤線）（來源：新浪財經）
標普500指數本周下跌1.38%，并多次向下試探200日均線。
標普500指數日K線走勢圖（綠線為200日移動均線）（來源：新浪財經）上周，標普500指數期貨投機空倉增倉2.9倍，這一倉位本周僅小幅增加不到10%。此外，本周投機多倉增倉近88%，顯示出截至4月3日，投機意愿逐漸由看空轉向看多。
CME標普500指數期貨合約每手價值為標普500指數*1000美元。
Cboe比特幣期貨（XBT）凈多倉為-1，786手，凈多倉周變動減少296手。
本周比特幣價格繼續大幅震蕩。據Bitstamp交易所數據，北京時間4月8日11:30，比特幣現貨價格（BTC）在6949美元附近，而上周這一時段價格在6800美元附近。
Cboe比特幣期貨每手合約對應1個比特幣。
美國商品期貨委員會（ U.S． Commodity Futures Trading Commission，簡稱CFTC）是美國期貨及衍生品市場的監管機構。
期貨及衍生品持倉報告（The Commitments of Traders，簡稱COT）由CFTC公布，逢周五發布（遇節日會順延至下一個交易日），數據截至當周二。該系列報告涵蓋NYMEX、COMEX、ICE、CBOT、Cboe等交易所交易的期貨、期權、互換等衍生品。
通常，投資者更關心“可報告持倉”（Reportable Positions）中的“非商業”部分里的凈多倉（Net Positions）。這個指標是由“非商業”持倉中多倉（Long）減去空倉（Short）得到，投資者關心該值的周度變化。研究者如果將這些數據拉到更長時間窗口去考察，也可以在一定程度識別出該品種投機力量的變化趨勢。
按照CFTC的定義，“商業”（Commercial）是指涉及到大宗商品的生產、加工或銷售的實體。“非商業”（Non-Commercial）則通常指參與“投機”（speculative）的交易商，當中包含對沖基金等資產管理公司。
《線索Clues》引用的數據是COT系列報告中“僅期貨”（Futures Only）部分，即不含期權等其它衍生品。這也是主流財經數據提供應商常用的報告口徑。
往期回顧：
截至3月27日，《交易員持倉報告：標普500指數期貨投機空倉增近三倍》
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責任編輯：李濤
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