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美國“貿易戰”直指“中國制造2025”
北京時間4月4日凌晨，美國貿易代表辦公室（USTR）依據“301調查”結果公布擬加征關稅的中國商品清單，涉及每年從中國進口的價值約500億美元商品。
依據“301調查”結果公布擬加征關稅的中國商品清單（來源：USTR官方網站）USTR在聲明中說：這些政策加強了中國在其“工業計劃”中所闡述的先進技術領域取得經濟領先地位的意愿，如“中國制造2025”。（原文：These policies bolster China’s stated intention of seizing economic leadership in advanced technology as set forth in its industrial plans, such as “Made in China 2025.”）
因此其建議對來自中國的1300種商品加征25%的關稅，主要涉及信息和通信技術、航天航空、機 器 人、醫藥、機械等行業的產品。
專家認為，美國這輪打擊已非常直接明確地針對“中國制造2025”。
什么是“中國制造2025”？
特朗普政府所忌憚的《中國制造2025》，由國務院于2015年5月19日發布，這是中國首次將建設制造強國作為國家戰略目標提出，明確要“瞄準新一代信息技術、高端裝備、新材料、生物醫藥等戰略重點，引導社會各類資源聚集，推動優勢和戰略產業快速發展”。
工信部曾表示，實施《中國制造2025》，建設世界制造強國，是吸取錯失前兩次工業革命的歷史經驗教訓，主動應對新一輪科技革命和產業變革的重大戰略選擇。
中國制造2025明確了10大重點發展領域：新一代信息技術產業、高檔數控機床和機器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術船舶、先進軌道交通裝備、節能與新能源汽車、電力裝備、農業裝備、新材料、生物醫藥及高性能醫療器械。
《中國制造2025》對制造業發展形勢和環境的研判中認為，全球制造業格局面臨重大調整：
“新一代信息技術與制造業深度融合，正在引發影響深遠的產業變革，形成新的生產方式、產業形態、商業模式和經濟增長點。各國都在加大科技創新力度，推動三維（3D）打印、移動互聯網、云計算、大數據、生物工程、新能源、新材料等領域取得新突破。基于信息物理系統的智能裝備、智能工廠等智能制造正在引領制造方式變革；網絡眾包、協同設計、大規模個性化定制、精準供應鏈管理、全生命周期管理、電子商務等正在重塑產業價值鏈體系；可穿戴智能產品、智能家電、智能汽車等智能終端產品不斷拓展制造業新領域。”
工信部部長苗圩表示，建設制造強國的任務艱巨，并不能一蹴而就，需要至少30年的不懈努力。
對此，《中國制造2025》提出“三步走”路徑：
第一步，力爭用10年時間，邁入制造強國行列；第二步，到2035年，我國制造業整體達到世界制造強國陣營中等水平；第三步，新中國成立100年時，制造業大國地位更加鞏固，綜合實力進入世界制造強國前列。
中國工程院制造業研究室主任、戰略咨詢委委員屈賢明曾展望，到2025年，中國通信設備、軌道交通裝備、電力裝備三大產業將整體步入世界領先行列，成為世界第一；高檔數控機床、機器人、航天裝備等大部分領域和優先發展方向步入世界先進行列；也有一些行業中國與世界強國還有一定差距，如集成電路、民用航空等。
屈賢明還表示，中國制造仍有些薄弱環節，如芯片、航空、醫療器械等，需要大量進口。如果到2025年的七年時間里，中國能夠迎頭趕上或接近，受制于人的因素就會大大減少，話語權也會增加。
“中國制造2025”蘊含的主題投資機會
“中國制造2025”是一個相當寬泛、長期的概念，在證券領域涉及的股票、基金眾多。對于一般個人投資者來說，通過基金產品進行一籃子股票的組合投資是一種可選途徑。
滬深市場存在大量與“中國制造2025”相關的概念板塊，顯示相關投資主題受到A股零售投資者追捧。（圖片來源：通達信終端）在開放式基金當中，有一部分產品直接在名稱當中突出“中國制造2025”主題。
光大中國制造2025混合基金(001740)的投資目標是精選“中國制造2025”主題。截止2017年12月31日的基金報表顯示，該基金規模人民幣15.46億元。當年四季度行業配置為：房地產業（47.63%）、制造業（32.22%）和信息技術（3.11%）。
這只基金近一年凈值漲幅40.23%。
安信中國制造2025混合(004249)是一只滬港深基金。截止2017年12月31日的基金報表顯示，該基金規模為1.01億元。行業配置中，制造業占比58.76%，其他如金融業、建筑業等占比均低于10%。
這只基金近一年凈值漲幅19.57%。
除此之外，這類基金還包括工銀中國制造2025股票(002386)、建信中國制造2025(001825)、華泰柏瑞制造2025混合(001456)等。
還有一些以“高端制造”、“高端裝備”等為主題特色的基金。
銀華高端制造業(000823)是一只混合型基金。2017年12月31日，基金規模為人民幣3.42億元。行業配置中制造業占比61.47%，信息技術占比10.7%。
這只基金近一年凈值漲幅10.9%。
這類基金還包括：南方高端裝備靈活配置混合(202027)、華夏高端制造混合(002345)、廣發高端制造股票(004997)、工銀高端制造股票(000793)、前海開源高端裝備制造混合(001060)等。
此外，需要注意的是，有相當數量的中國“新經濟”（03173）優秀企業選擇了在海外上市，如阿里巴巴、騰訊、百度、京東、微博等。
近日，國務院已同意開展創新企業境內發行股票或存托憑證（CDR）試點。目的是將這些符合國家戰略、掌握核心技術、市場認可度高，屬于互聯網、大數據、云計算、人工智能、軟件和集成電路、高端裝備制造、生物醫藥等高新技術產業和戰略性新興產業的公司引導回到國內。
《線索Clues》在2017年終盤點中發現，雖然2017年上證綜指（000001）、創業板指（399006）表現不振，但MSCI中國指數（MCHI）卻是國際上表現最好的大盤指數之一，漲幅超過50%，這一結果令部分投資者“意外”。
實際上，MSCI中國指數基金的上述表現，很大程度受益于指數明顯的科技板塊特色（權重大于40%）。騰訊、阿里巴巴、百度、中國移動等位列其前五大持倉股。
如果投資者對這些行業和公司感興趣，可通過交易所交易基金（ETF）分散投資，減少集中持股風險。
此外，Guggenheim China Technology ETF（CQQQ）是一只聚焦中國科技先鋒企業的主題基金，前十大持倉股約占60%權重，前三位為騰訊（00700）、阿里巴巴（BABA）、百度（BIDU），分別占比10.2%、8.6%和7.6%。
Global X China Consumer ETF（CHIQ）是另一只主要投資于海外上市公司、以中國消費為主題的基金，十大持倉股包括阿里巴巴、京東（JD）、新東方（EDU）、新濠國際度假村（00200）、好未來（TAL）等股票。
PowerShares Golden Dragon China Portfolio（PGJ）是一只聚焦于中國概念股的主題基金，其行業分布于信息技術、消費、工業等，攜程（CTRP）、網易（NTES）、新東方、百度（BIDU）、微博（WB）等列席前十大持倉股。
（線索Clues / 李濤）
背景材料：
一文看懂美國對中國發起301調查 (2017年8月18日)
《中國制造2025》首批配套文件發布 覆蓋五大工程 (2016年8月20日)
國務院關于印發《中國制造2025》的通知 (2015年5月19日)
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責任編輯：李濤
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