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23個部委聯手發文 強心針來了？投資不看政策就像盲打，來新浪理財大學，聽董小姐讀新聞，懂市場。
| 線索Clues | 理性投資 |
本頁面動態更新，刷新可獲得最新信息。以下為《線索Clues》17:50綜述：
【市場焦點】
周五，亞太股市漲跌不一。繼周四收低1.52%后，滬指低開4.08%后持續回升，收報2887.43，跌1.23%；周跌4.85%。創業板指跌幅收窄至0.75%。北上資金13日凈流出147.26億元，其中，滬股通凈流出超105億；北向資金本周（3月9日至13日）累計凈流出417.95億元，為單周歷史最大凈流出額。南向資金凈流入510.66億港元，為單周歷史最大凈流入額。兩市13日成交額9667.22億元。
為支持實體經濟發展，降低社會融資實際成本，央行決定于3月16日實施普惠金融定向降準，對達到考核標準的銀行定向降準0.5至1個百分點。在此之外，對符合條件的股份制商業銀行再額外定向降準1個百分點，支持發放普惠金融領域貸款。以上定向降準共釋放長期資金5500億元。此次定向降準是期待已久的計劃內政策。
此次定向降準釋放長期資金有效增加銀行支持實體經濟的穩定資金來源，每年還可直接降低相關銀行付息成本約85億元，通過銀行傳導有利于促進降低小微、民營企業貸款實際利率，直接支持實體經濟。
專家認為，16日有可能進行MLF利率下調，全年或還將有兩次全面降準的機會。
恒指大幅低開7.36%后跌幅收窄，午盤報22,904.28，跌5.78%。午盤后，恒指繼續反彈，收盤報24,032.91，跌1.14%；周跌8.09%。
截至北京時間17:10，美股期指上漲，隱含周五道指（DIA）高開2.5%，標普500指數（SPY）高開2.64%，納指100（QQQ）高開2.98%，點擊查看“盤前盤后”行情。
特朗普宣布旅行禁令、歐央行（ECB）按兵不動，均令市場感到震驚失望。多國股票資產遭遇拋售潮，美國、加拿大、巴西等多國股市觸發熔斷機制，部分國家觸發多次，全球50個股票市場進入“技術性熊市”（從近期高點下跌20%以上）。隔夜，美股收盤跌幅超9.4%，進入熊市，并創1987年10月以來最大單日跌幅，美股本周之內熔斷兩次，創造歷史。
12日，歐洲央行維持三大關鍵利率不變，此前市場預期降息10個基點。歐洲股市收盤重挫，德、法、英等股市收盤均跌超10%。
??MSCI全球主要股指年初以來表現（YTD）：
?? MSCI指數 MSCI全球 查看圖表 MSCI亞太 查看圖表 MSCI歐非中東 查看圖表 MSCI美洲 查看圖表 MSCI因子 查看圖表 MSCI中國 查看圖表 來源：新浪財經《線索Clues》
截至16:30，在岸人民幣（USD/CNY）報6.9926，較上一交易日貶值86點（pips）；反映境外投資者預期的離岸人民幣（USD/CNH）報7.0114。周五，人民幣中間價報7.0033，調降392點。
亞太交易時段，截至16:15，美元指數（DXY）報97.43。基于美東時間周四17:55，該指數收報97.54，大漲0.96%，連續3日上漲。
周四，美國10年期國債收益率收報0.88%，較上一交易日漲6BP（0.06個百分點）；隱含市場對短期利率預期的2年期美債收益率收報0.5%。
考慮到美國和全球快速蔓延的疫情、急劇收緊的金融狀況和經濟展望陰霾籠罩，高盛預計美聯儲將在3月18日的FOMC會議上降息100個基點，回歸到大衰退時0-0.25%的利率區間。此前，高盛預計美聯儲三月與四月各降息50基點。
COMEX期金（GC）主力合約周四收報1575.9美元/盎司，跌4.04%。隨著全球市場的下滑勢頭有增無減，投資者紛紛拋售黃金，通過兌現這種避險資產的上漲來滿足流動性需求。鈀金（XPD）跌入熊市。
周四，國際基準ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約收于32.76美元，跌8.47%；美國NYMEX WTI原油期貨（CL）主力合約收于30.99美元，跌6.03%。
【亞太股市】亞太股市漲跌不一 滬指低開高走
A股：收盤，上證綜指報2887.43，-1.23%；深證成指報10,831.13，-1.00%；創業板指報2030.58，-0.75%；權重藍籌代表上證50報2798.77，-1.52%。
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●為強化金融支持新冠肺炎疫情防控和經濟社會發展工作，進一步擴大利用外資，降低實體經濟融資成本，央行、國家外匯管理局昨日聯合發布《關于調整全口徑跨境融資宏觀審慎調節參數的通知》，將全口徑跨境融資宏觀審慎調節參數由1上調至1.25。此次調整最大的變化，在于跨境融資風險加權余額上限相應提高，企業可以借用更多低成本外債滿足自身融資需求。
●統計顯示，截至12日滬深兩市已有45家公司披露了2020年一季報業績預告，當中業績預喜公司的有31家，占比68.89%。從行業來看，一季報“預喜”公司主要集中在化工、計算機、醫藥生物、電子行業。
●外交部網站消息，二十國集團協調人會議就應對新冠肺炎疫情發表聲明。聲明稱，二十國集團財長和央行行長在最新聲明中一致同意將使用所有可行的政策工具，包括適當的財政和貨幣措施。此外，支持國際貨幣基金組織和世界銀行承諾向有需求的發展中國家提供更多資金支持，并邀請各國增強融資機制。
港股：恒指低開7.36%，收盤報24,032.91，跌1.14%；周跌8.09%。點擊查看香港市場ETF篩選器。
12日，恒指正式邁入技術性熊市的行列。不過，從近期部分港股ETF的份額變化以及南向資金的動向可見，盡管港股市場持續下跌，但是這并未阻礙其對資金的吸引力。諸多資管機構不僅紛紛發行港股基金，還加大了對港股的布局力度。
瑞銀資產管理中國股票團隊主管兼基金經理施斌表示，香港市場70%的公司都是中國公司，它的盈利來自于中國市場、中國消費者和中國客戶。因此，疫情會對港股產生短期影響，但長期一定是與本身經濟、行業表現和業績表現高度相關。港股的配置價值已經成為很多機構投資者的共識。
亞太股市（IPAC）漲跌不一，日經225指數（513000）跌9.31%；澳大利亞S&P/ASX200指數跌7.11%；韓國KOSPI指數跌8%，觸發熔斷。點此查看亞洲股市行情。
新西蘭標普/NZX 50指數周五早盤大跌近7%，預計收盤將從2月21日紀錄高位下跌至少20%，從而進入熊市。
彭博調查顯示，90%的分析師預計日本央行下周將加大資產收購規模，央行還可能引入新的貸款計劃，幫助受到冠狀病毒大流行影響的日本企業。
【美歐股市】美股暴跌進熊市
美股：周四，道指（.DJI）報21,200.62，-9.99%；標普500指數（.INX）報2480.64點，-9.51%；納指（.IXIC）報7201.80，-9.43%。
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??本周將公布的重要數據、事項及提示有：周五，3月美國密歇根大學消費者信心指數。
2月美國核心PPI實際值-0.3%，預測值0.1%；2月美國PPI實際值-0.6%，低于預測值-0.1%，且創下2015年1月以來最低水平，主要受到汽油和服務等商品成本下降的影響。疫情的流行抑制了對交通、酒店住宿、娛樂和娛樂等服務的需求，俄羅斯和沙特阿拉伯之間的油價紛爭，也導致原油價格暴跌，這兩點預計將抵消供應鏈瓶頸造成的價格上漲影響。
安聯（Allianz）首席經濟顧問埃利安（Mohamed El-Erian）表示，全球將陷入經濟衰退，現在看到的是各國經濟將逐步陷入停滯，真正的問題在于，要重啟經濟并不容易。市場走勢圖將會呈現“U”或“L”型，表示在開始復蘇之前，在低點上要花費更多時間。
瑞銀預計2020年第二季度美國經濟將萎縮，美聯儲會分兩步將聯邦基金利率下調至零；實際上所有央行均將降息至零利率下限，預計新興市場的加權平均政策利率下降90個基點；預計全球還會進一步宣布約80個基點（占全球GDP的比例）的財政刺激，令今年成為2009年以來政策最具擴張性的一年。
摩根大通的John Normand表示，根據金融市場各類資產所消化的預期，市場認為發生衰退的可能性高達80%，這是有史以來美國尚未真正陷入衰退情形下的最高紀錄（而且可能已經陷入了衰退）。
古根海姆（Guggenheim）全球CIO斯科特·米納（Scott Minerd）表示金融市場價格上漲與經濟現實之間產生了“認知失調”，流動性以及對ETF債券的需求增加掩蓋了問題，疫情爆發只是刺破了泡沫。他表示從未見過像現在這樣瘋狂的事情。
衡量市場恐慌程度的Cboe波動率指數創2008年金融危機以來新高。
據“ETF精選”數據，由標普500成分股組成的板塊周四全線下跌。
標普500指數及組成板塊漲跌幅（以代表性基金表征）（圖片來源：新浪財經）歐洲股市：周四，德國DAX 30指數（513030）（DAX）收盤跌11.42%，法國CAC 40指數跌12.28%，英國富時100指數（02847）跌10.35%。點此查閱英股實時行情。
周四晚，歐央行公布利率決議，維持三大關鍵利率不變，不過，歐洲央行公布了新的LTRO工具，宣布采取措施提供即時的流動性支持。歐洲央行將提高量化寬松規模，使用流動性工具，將額外增加1200億歐元的資產購買規模，直至今年底。
關于歐洲央行維持利率不變，歐央行行長拉加德（Christine Lagarde）表示，財政政策應該是最先對危機作出響應的工具，也是最重要的工具。沒有人應該指望央行在危機中率先作出反應。
歐央行宣布按兵不動后，市場對其未來降息的預期也隨之降溫。
【匯率】避險美元大漲
周五，美元兌人民幣中間報7.0033，調降392點（pips），中間價續跌創逾一周新低。
有交易員分析，疫情繼續蔓延，而市場期待的美國政策并沒有提振市場信心，全球避險情緒高漲，人民幣作為風險貨幣受拖累走弱，預計短期將維持震蕩偏弱態勢。海外疫情擴散程度愈發嚴重，美元的避險作用正在顯現。
亞太交易時段，截至16:15，美元指數（DXY）報97.43。基于美東時間周四17:55，該指數收報97.54，大漲0.96%，連續3日上漲，盤中一度升至近三年高位。在美聯儲（Fed）宣布將向顯示出壓力跡象的銀行體系注入流動性后，投資者紛紛涌向避險美元。
受到新冠疫情擔憂、及其對信貸和對手風險的影響、以及相關美元融資問題影響，周五東京盤日本機構投資者和其他中長期投資大戶被迫直接買入美元，美元兌日元（USD/JPY）走高，類似2008年雷曼兄弟破產等其他危機時期的情境。
歐元兌美元（EUR/USD）周四下跌，因歐洲央行維持利率不變。
點此查看最近一周資金流入最多的外匯ETF。
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編者注：《線索Clues》外匯貨幣對行情的“收盤價”基于美東時間17：55的買方出價（bid）計算獲得。
【利率】美10年期國債收益率漲6BP
投資者可以通過滬深交易所逆回購如GC001（204001）、R-001（131810）進行短期現金管理；通過交易型貨幣市場基金（511990）（511880）進行場內交易。在香港離岸市場，CSOP貨幣市場ETF（03053）跟蹤3個月港元Hibor。
截至11:30，據中國貨幣網數據，銀行間市場存款類機構7天期質押式回購成交利率（DR007）報2%。點此了解回購利率。
據中國證券網報道，全國銀行間同業拆借中心13日發布通知稱，為更好發揮銀行間利率衍生品市場對實體經濟支持作用，滿足市場成員利率風險管理需求，完善利率風險定價機制，經人民銀行批復同意，交易中心將于3月23日起試運行利率期權交易及相關服務。同時，該中心制定了《銀行間市場利率期權交易規則（試行）》以規范利率期權市場運行，現向市場發布。具體來看，試運行利率期權交易品種為掛鉤LPR1Y/LPR5Y的利率互換期權、利率上/下限期權。此外，為鼓勵市場發展，業務運行前兩年暫免利率期權的交易手續費。
投資者可通過查閱上海同業拆借利率（Shibor）了解更多國內市場利率。
周四，美國10年期國債收益率收報0.88%，較上一交易日漲6BP（0.06個百分點）；隱含市場對短期利率預期的2年期美債收益率收報0.5%。
美聯儲（Fed）承諾總共將提供超5萬億美元流動性，表明其將盡一切努力防止短期融資利率飆升。經過FOMC同意，紐約聯儲對其回購操作計劃進行調整，臨時增加額外操作：12日實施3月期回購操作，向市場投放至少5000億美元流動性；13日將實施至少5000億美元的3月期及1月期回購操作各一次。加總來看，這三輪操作共向市場緊急投放至少1.5萬億美元流動性，使得美聯儲總資產超過5.7萬億美元，達到歷史新高。紐約聯儲還表示，未來四周中，每周還將實施至少5000億美元的3月期及1月期回購操作各一次。
美國投資級債券基金錄得創紀錄的73億美元資金流出。
美國前財長薩默斯表示，隨著政府債券收益率跌至超低水平，美國正面臨類似日本一樣的經濟停滯。
意大利國債暴跌，此前歐洲央行宣布的量化寬松方案規模較市場預期的更為有限，且基準利率維持不變。歐洲最高風險公司的違約保險成本飆升至2012年以來的最高水平。
點此查看美國市場固定收益ETF。
【貴金屬】金價周四暴跌
COMEX期金（GC）主力合約周四收報1575.9美元/盎司，跌4.04%。隨著全球市場的下滑勢頭有增無減，投資者紛紛拋售黃金，通過兌現這種避險資產的上漲來滿足流動性需求。鈀金（XPD）跌入熊市。
金價周五進一步下跌，或將創下近七年來最大周線跌幅。
澳新銀行分析師Daniel Hynes指出，股市慘跌進一步施壓金價，投資者平倉以應付保證金追繳。
點此查看最近一月資金流入最多的黃金ETF。
【大宗商品】油價邁向2008年以來最大周跌幅
周四，國際基準ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約收于32.76美元，跌8.47%；美國NYMEX WTI原油期貨（CL）主力合約收于30.99美元，跌6.03%。油價可能邁向2008年以來最大周跌幅。點此查看能源原油類ETF。
OANDA駐紐約高級市場分析師Edward Moya稱，全球市場大屠殺仍在繼續，華爾街仍在努力判斷這場全球大流行將在多長時間內擾亂旅游、貿易和日常生活。布油似乎還將再跌10%，因為從目前的情況看，需求前景只會變得更糟。
截至15:00，INE中國原油期貨主力合約SC0收報267.1元，漲2.3%；周跌25.24%，本周盤中觸及歷史低位。在國內滬深市場，投資者也可以通過交易所交易產品投資部分商品期貨。
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編者注：1）《線索Clues》行情數據的NYMEX WTI原油期貨、COMEX黃金期貨合約“收盤價”基于交易日美東時間17：00前最后成交價；國際基準ICE布倫特原油期貨“收盤價”基于交易日美東時間18：00前最后成交價。2）根據交易所規則，COMEX黃金期貨、NYMEX WTI原油期貨合約的結算價（settlement price）分別產生于交易日美東時間13：30、14：30；國際基準ICE布倫特原油期貨合約結算價產生于交易日美東時間15：30。
【加密貨幣】比特幣重挫腰斬
交易平臺Bitstamp數據顯示，截至北京時間12:30，比特幣現貨價格（BTC）報5123.21美元，今日最低逼近4000美元。
比特幣12日創下近40%單日跌幅之后，繼續急速下跌。分析指出，今天的價格走勢可能意味著2020年全年收益被抹去。
交易所交易基金BLOK、BLCN、BCNA含有區塊鏈相關的行業敞口。
（線索Clues / 李濤 實習編輯：樊文佳）
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責任編輯：魯晗奕
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