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（本頁面動態更新，刷新可獲得最新信息）《線索Clues》每個交易日匯編、采寫的“環球市場綜述”濃縮全球主要金融市場要聞，覆蓋中國投資者重點關注的股市、大宗商品、外匯等市場，幫助用戶高效吸收新近市場動態。
以下為18:00綜述：
【市場焦點】
周三，亞太股市普漲。繼周二地量收漲0.37%后，滬指高開0.54%，收報2602.15，漲0.31%。股指全天維持窄幅震蕩。板塊方面，地產、消費領漲。
滬深兩市持續縮量，今日滬市成交額889.98億元，連續四個交易日低于千億水平。此前，經歷9月中上旬的持續“地量”后，在基礎設施“補短板”、激發居民消費潛力等利好預期下，滬指曾出現一波持續一周多、最大幅度超過5%的反彈行情。
恒指高開高走，收報26,186.71，漲1.6%。
截至北京時間17:44，美股期指漲幅擴大，隱含周三道指（DIA）高開約0.9%，標普500（SPY）高開約0.9%，納指100（QQQ）高開約1.2%。點此查閱關鍵資產代理行情。
隔夜，美股三大指數總體高開低走，盤中大幅震蕩，收盤漲跌不一。截至周二收盤，華爾街的“恐慌指數”Cboe標普500波動率指數（VIX）報21.76。美股基準指數日內±1.5%的波幅成為近期常態。最近一個月，道瓊斯工業平均指數、標普500指數的歷史波動率約為22%，而納斯達克綜指的歷史波動率接近29%。在市場劇烈波動的2月份，這三大指數的歷史波動率分別約為30%、27%、26%。
北京時間今晚21:30，美國勞工部將公布11月核心CPI，市場預估月率升0.2%，持平前值，同比升2.2%，比前值擴大0.1個百分點。
?當地時間11日下午3點多，加拿大不列顛哥倫比亞省高等法院的法官宣布，準許華為CFO孟晚舟女士獲得保釋。法官在聲明中表示，逮捕孟女士是基于美國的要求，但是美國方面尚未對孟女士正式提出引渡要求。
參考消息網轉引外媒報道稱，法官要求孟晚舟于2019年2月6日再度出庭，為之后的程序確認日期。
央視新聞報道稱，在加拿大屈于美國的壓力12月1日逮捕孟晚舟以后，一些西方有識之士也通過媒體發表文章指出，美國讓加拿大逮捕孟晚舟女士，目的是打擊華為，進而遏制中國在5G技術上的崛起。
上周四，孟晚舟在加拿大被暫扣一事轟動市場。
亞太交易時段，截至16:30，在岸人民幣（USD/CNY）收報6.8893，較周二官方收盤價升值97點（pips）。反映境外投資者預期的離岸人民幣（USD/CNH）報6.89。周三人民幣中間價報6.9064，調降68點。
截至17:45，美元指數（DXY）報97.38?；诿罇|時間周二17:55，上一交易日美元收報97.47，漲0.28%，連續兩日收漲。隔夜，大幅上升的美債收益率、持續下跌的歐系貨幣推升美元。
?據今日下午消息，《泰晤士報》稱，執政黨內部針對英國首相的“不信任投票”將于當地時間12日晚6點-8點（北京時間13日凌晨2點-4點）舉行。多位大臣表態將會支持首相特蕾莎-梅（Theresa May）。此前，BBC、天空新聞引用保守黨高級官員的話稱，已有達到門檻要求的48名保守黨議員發函該黨“1922委員會”（1922 Committee），要求對梅進行不信任投票。該委員會負責保守黨的領袖角逐。
截至17:45，英鎊兌美元（GBP/USD）報1.2534，漲0.37%。隔夜英鎊下跌近0.6%。周一，該貨幣對跌超1.3%，觸及2017年4月以來最低點。歐元兌美元（EUR/USD）也受英國脫歐不確定性等因素拖累，周二收跌0.3%。
據美聯社報道，當地時間11日，歐盟主席容克（Jean-Claude Juncker）表示，無論如何都不會再次協商脫歐協議。
歐洲理事會主席圖斯克（Donald Tusk）在Twitter上表示，他將于13日召開英國脫歐理事會會議。他寫道：“我們不會重新談判，包含北愛爾蘭的邊境保障措施。但我們已準備好討論如何協助英國批準?！?/p>
圖斯克強調，2019年初的法案表決和3月份預定脫歐的時間距離很近。他說：“隨著時間的流失，我們還要準備討論英國無協議脫歐的可能?！?/p>
據彭博報道，德國總理默克爾（Angela Merkel）當地時間周二告知英國首相特蕾莎-梅，無法修訂業已達成的英國脫歐協議。歐盟多國領導人均做出類似表態。
當地時間10日，特蕾莎-梅推遲了原定11日在英國議會下院舉行的脫歐協議草案投票，并表示將前往布魯塞爾，尋求歐盟方面的幫助。英國首相府發言人表示，首相特蕾莎-梅預計將在1月21日之前進行“脫歐”協議投票表決。
英國定于2019年3月29日退出歐盟。2018年11月，歐盟通過了英國“脫歐”協議草案。梅領導的政府爭取英國議會通過該協議是實現“軟脫歐”所面臨的最關鍵一步。
報道分析稱，如果議會最終拒絕批準脫歐協議，英國就可能發生“硬脫歐”，即在沒有協議的情況下脫離歐盟，從而引發政治和經濟混亂。特雷莎-梅本人可能會被迫下臺，英國也可能需要再度大選或是重新公投，才能解決這場危機。
美國10年期國債收益率周二收報2.89%，較上一交易日（10日）收盤大幅回升4BP（4個基點，即0.04個百分點）。2年期國債收益率大幅上升6BP。美股上周重挫，避險資金涌入長期國債（TLT），十年期美債收益率一周跌去16BP（0.16個百分點），截至上周五，十年期美債收益率從11月8日的高點3.24%下跌至2.85%，落差接近40BP。債券價格與收益率走勢相反。
上周，美國國債收益率曲線出現十一年來首次局部“倒掛”、加快趨于“扁平化”引起市場高度警惕，因利差倒掛現象在過去數十年有較強的預測經濟衰退的能力。
美國總統特朗普周二繼續批評美聯儲，稱如果按預期那樣在下周開會時加息，將是一個錯誤。特朗普在接受路透社的專訪中表示：“我認為那樣做是愚蠢的，但我能說什么呢？”特朗普認為，他需要低利率的靈活性來幫助其提振美國經濟，美聯儲應該予以幫助。他說：“我們正在進行貿易上的斗爭，需要寬松?！?/p>
美聯儲（Fed）將于本月18-19日召開FOMC會議，本周聯儲官員們進入“靜默期”。特朗普此前頻繁批評美聯儲加息。
要聞回顧：周二美股盤中大幅震蕩，收盤漲跌不一。道指（DIA）下跌0.22%，標普500指數（SPY）下跌0.04%，納指上漲0.16%。
美國政府多個部門的財政資金將在12月21日用盡。特朗普表示，如果他對邊境安全資金的要求得不到滿足，將“自豪”地關閉美國政府。參議院民主黨領袖舒默（Charles Schumer）稱，特朗普建墻撥款要求將導致政府局部停擺。
美國勞工部周二公布，11月美國生產者物價指數（PPI）月率升0.1%，數據符合市場預期。服務成本上升抵消了能源產品大幅下滑的影響，但批發通脹的動能似乎正在放緩。
上周，美國市場出現利率“倒掛”，股指“死叉”等標志性行情，油價劇烈波動。本周，歐央行（ECB）將召開議息會議。點擊查看回顧與前瞻。
【亞太股市】亞洲市場普漲 滬指縮量微漲
A股：收盤，上證綜指報2602.15，+0.31%；深證成指報7698.02，+0.16%；創業板指報1338.73，+0.05%；權重藍籌代表上證50報2423.32，+0.32%。
行業板塊方面，滬深市場板塊多數上漲。房地產、消費領漲，5G領跌。
1、據媒體報道，一年一度的中央經濟工作會議有望于近期召開。
民生銀行研究院院長黃劍輝預計，會議基調將會在“穩增長，調結構，防風險”之間精準拿捏。財政政策會更加積極，需求側的穩增長會繼續發力，供給側改革將繼續深化。
摩根士丹利華鑫證券首席經濟學家、研究部負責人章俊表示，明年國內宏觀政策組合有望是“穩貨幣、松信貸、寬財政”。
對于今年全年的GDP增速，多位經濟學家預計會在6.5%-6.7%的區間。
2、市場在經歷了10月慘淡的金融數據后，11月終于迎來起色，但大趨勢并未發生顯著變化。
11日，央行公布的數據顯示，11月包括新增人民幣貸款、社會融資規模增量等主要數據環比均大幅回升。其中，11月新增人民幣貸款1.25萬億元，是10月的近兩倍；社融規模增量1.52萬億元，同樣是上一月的近兩倍。
不過，廣義貨幣（M2）增速和狹義貨幣（M1）增速依然低迷，11月末，前者仍保持8%的增速，依舊是歷史低點；后者同比增長1.5%，增速更是分別比上月末和上年同期低1.2個和11.2個百分點，再創2014年以來新低。
綜合各分析觀點看，11月數據主要有以下特點：
1）新增貸款規模雖環比大幅提升，但11月歷來是融資旺季，且目前票據融沖貸款規模仍明顯，企業中長期貸款需求仍弱；2）債券市場回暖跡象出現，帶動當月新增社融走高，但非標融資萎縮趨勢依舊未變，拖累社融存量繼續下滑； 3）M1增速繼續下降，部分反映出房企融資環境持續惡化。
點此查看中國部分經濟指標最近兩年走勢。
中國部分經濟指標最近兩年數據，疊加基于各月末點位的中證全指（000985）走勢（圖片來源：新浪財經《線索Clues》）中泰證券首席經濟學家李迅雷認為，2019年可能會面臨工業通縮的壓力，因為PPI已經持續下行，或可能負增長。同時，隨著外需下降、投資不振和消費疲弱，上市公司的盈利增速估計也會回落，因此，2019年出現牛市的概率較低。
李迅雷預測，A股市場在2019年這輪全球經濟增速再度回落的過程中，很難不跌，但大幅下跌的可能性似乎也不大，畢竟已經跌了好久了。但估值結構調整的壓力依然存在，因為投資者結構在發生變化，長期資金的比重會上升、機構投資者和海外投資的比重會上升。
“總體來看，2019年在一個全球經濟下行、信用收縮的大環境下，投資者的風險偏好都在下降，水往低處流，收益預期在下降，資金會更多流向低風險、低回報的投資領域，進入到一個低增長低收益的時代，投資者會給確定性機會更高的溢價。”李迅雷寫道。
點此查詢國內宏觀經濟數據：GDP（季度）、中國制造業PMI、中國非制造業PMI、規模以上工業增加值、全國固定資產投資（不含農戶）、社會消費品零售總額、實際使用外資金額、廣義貨幣（M2）、居民消費價格指數（CPI）、工業生產者出廠價格指數（PPI）、鐵路貨運量、第二產業用電量、國家外匯儲備、央行口徑外匯占款、滬深股市成交金額。
港股：恒生指數高開高走，收報26,186.71，漲1.6%。
12月12日，騰訊音樂（TME）將于紐交所上市。
據悉，騰訊音樂及其現有股東以每股13美元的價格發行了8200萬股美國存托股票（ADS），此前的參考發行價區間是每股13-15美元，最終定價于區間低端，公司及其現有投資者從此次IPO中籌集了大約11億美元的資金。按發行價，騰訊音樂估值約220美元。
2018年是“騰訊系”公司上市大年，據不完全統計，2018年在海外市場上市的“騰訊系”公司數量達16家，包括小米集團（01810）、美團（03690）、Spotify（SPOT）和拼多多（PDD）等四家市值破千億人民幣的巨頭。
分析人士表示，雖然騰訊系今年上市的次新股在股價表現上跌多漲少，但騰訊通過投資和并購的方式獲得的盈利在逐年上升，這或許成為流量見頂后騰訊的下一個戰略性發展路徑。
截至收盤，騰訊控股（00700）上漲1.8%。
其他亞太股市（IPAC）普漲。日經225指數（EWJ）漲2.22%。點此查看亞洲股市行情。
【美歐股市】美股高開低走大幅波動
美股：周二，道指（DIA）跌53.02點，或0.22%，報24,370.24點；標普500指數（SPY）跌0.94點，或0.04%，報2,636.78點；納指漲11.31點，或0.16%，報7,031.83點。點此查看主要資產代理行情。
美股三大股指1月26日以來走勢（收盤線)（來源：新浪財經）
據“ETF精選”數據，由標普500成分股組成的板塊周二多數上漲。主要消費（XLP）等領漲。
標普500指數及構成板塊漲跌幅（以代表性基金表征)（圖片來源：新浪財經）雙線資本（DoubleLine Capital）CEO、有“新債王”之稱的岡拉克（Jeffrey Gundlach）周二表示，現在美股市場情緒是弱市的開始，并且在2019年會得到持續。他認為，新興市場股市（EEM）表現可能會超越美國。
岡拉克認為，薪資壓力比經濟增速對企業盈利和股價造成的影響更大，美國消費者信心預期比2007年衰退前更糟。標普500指數可能會下跌至2018年2月低點，即2500點下方。美元下一步看跌，美聯儲2019-2020年將“微乎其微”收緊、甚至不會收緊貨幣政策。
截至12月11日收盤，美股三大指數年初以來逐月的年化波動率（圖片來源：新浪財經）截至周二收盤，華爾街的“恐慌指數”Cboe標普500波動率指數（VIX）報21.76。美股基準指數日內±1.5%的波幅成為近期常態。最近一個月，道瓊斯工業平均指數、標普500指數的歷史波動率約為22%，而納斯達克綜指的歷史波動率接近29%。在市場劇烈波動的2月份，這三大指數的歷史波動率分別約為30%、27%、26%。點此使用證券風險分析工具。
據《華爾街日報》報道，今年全球股市（ACWI）下挫的幅度已超過了利潤增長預期的放緩程度，按某些指標衡量的股票估值已處于約五年來的最低水平。
全球股市的預期市盈率已降至13.3倍左右，處于五年低位。而根據FactSet的全球股票指數，2018年年初時市盈率為16倍以上。該指數涵蓋了全球數萬只上市股票。
??本周將公布的重要數據、事項及提示有：周三的11月美國核心CPI；周四的12月歐央行（ECB）利率決議和新聞發布會；周五的11月美國核心零售銷售，中國規模以上工業增加值。
??本周將公布財報的大公司有周四的Adobe（ADBE)（盤后）。
歐洲股市：周二，德國DAX 30指數（513030)（DAX）漲1.91%，英國富時100指數（02847）漲1.66%，法國CAC 40指數漲1.7%。
法、德十年期國債收益率利差（圖片來源：新浪財經）體現歐洲政治風險的法、德十年期國債收益率利差，攀升至2017年法國大選以來的最高水平，反映投資者擔憂法國主權評級或被下調。
法國總理愛德華-菲利普（Edouard Philippe）表示，總統馬克龍（Emmanuel Macron）周一宣布的安撫“黃馬甲”抗議者的政策措施必將影響2019年赤字。歐盟發言人稱明年春季前不會再次評估法國的預算。據報道，法國預算赤字預計明年將達到GDP的2.8％，已非常接近歐元區各國3％的上限。
投資者和政界人士正在猜測，法國可能違反歐盟財政規則的行為，或導致布魯塞爾在與羅馬的預算戰中軟化立場。
【匯率】美元在97上方企穩
周三，美元兌人民幣（CYB）中間價報6.9064，調降68點。
截至北京時間11:02，美元指數（兌6種貨幣的貿易加權指數)（DXY)（UUP）報97.39。
周二，貿易加權美元指數收報97.47，漲0.28%。
渣打銀行財富管理12日發布的簡報稱，美元指數昨夜小幅走高至97.54的高點，接近年度高點97.69和重要的阻力位97.90。美國10年期公債殖利率從略高于2.75-2.80%的支撐位上方小幅反彈，中美在90天貿易停戰期間同意進展的“路線圖”支持美元。盡管美元投機性多單部位高，且美國政府可能會關門，但美元指數仍可能會在未來幾天內測試高位。
該行稱，歐元兌美元（EUR/USD）下跌接近1.1300，因為法國總統馬克龍支持率仍然非常低。盡管接受了針對其政府的廣泛和激進示威活動的一些要求，但民間似乎還計劃進一步抗議。在周四的歐洲央行（ECB）會議和2018年新聞發布會之前，歐元走勢可能仍會受到抑制。市場預期資產購買計劃結束將得到確認。然而，市場將聚焦歐洲央行行長德拉吉（Mario Draghi）的新聞發布會和評論，以尋找是否延遲加息的線索。
編者注：新浪外匯貨幣對行情的“收盤價”基于美東時間17:55的買方出價（bid）計算獲得。
【利率】美國國債收益率大幅回升
據新浪財經互聯網貨基數據，截至12月11日，全市場互聯網貨基的平均7日年化收益率為2.84%。
投資者也可以通過滬深交易所逆回購如GC001（204001）、R-001（131810）進行短期現金管理；通過交易型貨幣市場基金（511990)（511880）進行場內交易。在香港離岸市場，CSOP貨幣市場ETF（03053）跟蹤3個月港元Hibor。
截至11:07，據中國貨幣網數據，銀行間市場存款類機構7天期質押式回購成交利率（DR007）報2.4%。點此了解回購利率。
投資者可通過查閱上海同業拆借利率（Shibor）了解更多國內市場利率。
美東時間周二23:08，對全球金融市場影響廣泛的美國10年期國債收益率（IEF)（TLT）報2.886%。
周二，美國10年期國債收益率收報2.89%，較上一交易日（10日）收盤大幅回升4BP（4個基點，即0.04個百分點）。2年期美債收益率大幅上升6BP。
截至周二收盤，美國10Y-2Y國債收益率利差報11BP。上周四盤中，這一利差觸及9BP，達到十一年來最低水平。該指標是觀測長、短期利差的重要代理。不過，曾擔任紐約聯儲經濟學家的Arturo Estrella研究認為，10年期國債與3個月國債的利差在當前更值得關注。
周二，美聯儲前主席耶倫（Janet Yellen）表示對當前華爾街過度的杠桿借貸和企業高額負債表示擔憂。
耶倫稱，企業的負債相當之高，一旦有導火線導致經濟增長下滑，這將是個危險的陷阱，企業高負債可能將延長經濟的低迷期，并導致很多非金融企業領域的公司破產。
耶倫認為，當前許多關于撰述企業高負債的分析文章還措辭太溫和。通過對比那些將大量次級抵押貸款證券化打包的臭名昭著的行為，可能使得投資人士回想起2007-2010年的樓市危機的后果。
企業負債在近年來已經膨脹，目前負債量在9.1萬億美元，而2007年時這一數據則為4.9萬億美元。
【貴金屬】期金價格小幅回落
美東時間周二23:17，COMEX黃金期貨（GC)（GLD)（518880）12月份交割的合約報1245.3美元。
該期金合約周二收報1248.4美元，下跌0.04%。點此查看上海黃金交易所（SGE）貴金屬行情。
隔夜，美國總統特朗普威脅將關閉政府。英國政局動蕩、法國恐怖襲擊等事件導致歐系貨幣大跌，這也為美元的強勢上漲增加了更強的動力，黃金在觸及1249美元之后回落，但依舊守住了1240美元這一關口。市場對美聯儲將在2019年暫緩加息步伐的預期為金價提供了支撐。
【大宗商品】國際油價小幅上漲
周二，國際基準ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約收報60.46美元，上漲0.82%；NYMEX WTI原油期貨（CL）主力合約收報51.96美元，上漲1.88%。
利比亞原油生產出現短暫中斷推動油價上漲。但投資者仍懷疑主要產油國能否完全遵守最近達成的減產協議，并擔心能源需求可能疲軟。
能源信息署（EIA）周二公布的短期能源展望報告稱，預計2018年美國原油產量將略微低于之前預期，同時維持2019年美國原油產量預期不變。
EIA在報告中指出，預計2018年美國原油產量為1088萬桶/日，此前預期為1090萬桶/日，這一產量使美國超越俄羅斯成為2018年全球最大產油國；同時預計2019年美國原油產量為1206萬桶/日，此前預期為1206萬桶/日。
與此同時，EIA將2018年WTI原油價格預期小幅下調至65.18美元/桶，此前預期為66.79美元/桶，并將2019年WTI原油價格大幅下調至54.19美元/桶，此前預期為64.85美元/桶。
另一方面，EIA預期2018年布倫特原油價格為71.4美元/桶，此前預期為73.12美元/桶，同時預計2019年布倫特原油價格為61美元/桶，遠低于此前預期的71.92美元/桶。
據報道，俄羅斯計劃1月份減產原油，較10月份水平減少5萬-6萬桶/日。
上周，國際油價經歷大幅波動后錄得上漲，OPEC+達成日均120萬桶、略超市場預期的減產共識。
周三，INE中國原油期貨主力合約SC1901收報425.4元，漲1.58%。周二夜盤，該合約小幅震蕩。
周二，波羅的海干散貨運價指數（BDI)（BDRY）報1364點，較上一日（10日）跌1.52%。
BDI是散裝原物料的運費指數，可衡量鋼材、谷物、煤、礦砂等資源的海運費用。該指數由波羅的海交易所（Baltic Exchange）綜合海岬型（Capesize，40%）、巴拿馬型（Panamax，30%），及超靈便型（Supramax，30%）船運價指數編制而成。
編者注：1）《線索Clues》行情數據的NYMEX WTI原油期貨、COMEX黃金期貨合約“收盤價”基于交易日美東時間17:00前最后成交價；國際基準ICE布倫特原油期貨“收盤價”基于交易日美東時間18:00前最后成交價。2）根據交易所規則，COMEX黃金期貨、NYMEX WTI原油期貨合約的結算價（settlement price）分別產生于交易日美東時間13:30、14:30；國際基準ICE布倫特原油期貨合約結算價產生于交易日美東時間15:30。
【加密貨幣】比特幣在3500美元下方震蕩
交易平臺Bitstamp數據顯示，截至北京時間12:22，比特幣（BTC）現貨價格報3338美元。
北京時間12日上午消息，據路透社報道，商品期貨交易委員會（CFTC）周二宣布，將針對以太幣（ether）的使用正式對外征求意見，以期更加密切地監督虛擬貨幣市場。
CFTC是眾多希望找到虛擬貨幣最佳監管方式的美國政府機構之一。除此之外，美國證券交易委員會（SEC）和美國財政部也在探索類似的措施。
?。?a target="_blank">線索Clues / 李濤）
編輯精選：
責任編輯：李濤
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