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結合CFTC、ICE的交易員持倉報告（COT），截至6月11日，COMEX黃金期貨投機凈多倉增加；ICE Brent原油、NYMEX WTI原油、CME E-mini標普500指數、ICE美元指數期貨凈多倉減少；Cboe VIX指數期貨凈空倉增加；CBOT美國10Y國債期貨凈空倉減少。（圖片來源：CFTC、ICE、新浪財經）截止6月11日（周二），CME E-mini標普500指數期貨（ES)（SPY）投機凈多倉（以下簡稱“凈多倉”）為54,921手，較上周大幅減少34,996手。
本周，美股在前一周大幅反彈后維持了小幅上漲，市場基準標普500指數累計上漲0.47%。
新興市場反彈動能也轉弱。美元定價的MSCI新興市場基金（EEM）結束兩周連漲，周跌0.19%。
滬深股市方面，滬指（000001）周五收報2881.97點，周漲1.92%。權重藍籌上證50（510050）本周大漲2.91%。
據《證券日報》今日報道，北向資金本周合計凈買入156.61億元，凈買入額創近16周新高，周五前連續八個交易日凈流入。中信證券認為，一方面，流動性寬松預期升溫帶來了海外資金風險偏好的改善；另一方面，市場經過充分調整后，外資對于市場當前估值的認可度也在提升。
對于在本周開板的科創板，有專家提醒到，即便是滿足了投資者適當性管理規則的個體投資者，也應該提高風險意識。尤其是在新股上市頭五個交易日沒有漲跌幅限制的情況下，個體投資者更要注重風險，防范風險。
CME E-mini標普500指數期貨合約每手價值為標普500指數*50美元。
ICE美元指數期貨（DXY)（UUP）投機凈多倉為23,989手，周變動減少2,245手。
周五，美元指數（DXY）收于97.46，周漲0.94%。摩根士丹利近日發布報告指出，由于投資者對美聯儲（Fed）已經做出了極高的鴿派預期，因此美元很有可能會在貨幣政策會議后出現反彈，但現在依然是逢高做空的好時機。當然，一旦美聯儲因貿易問題表現出對經濟的更多憂慮，降息概率將繼續攀升，從而令美元大幅承壓。
英鎊兌美元（GBP/USD）本周下跌1.13%。歐元兌美元（EUR/USD）周跌0.9%。
ICE美元指數期貨合約每手價值為美元指數DXY*1000美元。
CBOT美國10Y國債期貨（IEF)（TLT）投機凈多倉為-365,988手，凈空倉本周減少101,714手。
美國10年期國債收益率周五收報2.09%，與上周持平。隱含市場對加息預期的2年期美債收益率收報1.84%，本周跌1BP（0.01個百分點）。截至周五收盤，作為觀測長、短期利差的重要代理——美國10Y-2Y國債收益率利差報15BP。債券收益率與價格走勢相反。
受一些美聯儲官員重視的美國10年期與3個月期國債收益率利差已連續16個交易日“倒掛”，周五報-0.11個百分點。市場對美國經濟衰退的擔憂在近期有所上升。
美聯儲下周將召開為期兩天的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議，并將于北京時間周四凌晨2:00公布利率決議。
CBOT美國10Y國債期貨合約每手面值為100,000美元。
ICE Brent原油期貨（BNO）投機凈多倉為295,227手，周變動減少9,793手。NYMEX WTI原油期貨（USO）凈多倉周減少48,513手，報351,655手。
“聰明資金”押多上述兩大原油期貨合約的凈多頭寸連續七周減少。
截至本周二，NYMEX WTI原油期貨投機凈多倉已連續七周下降（來源：CFTC、Tradingster、新浪財經整理）目前，兩大國際原油合約價格均處于今年以來低位附近。周五，國際基準ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約收于62.04美元，周跌1.93%。美國NYMEX WTI原油期貨（CL）主力合約收于52.47美元，周跌2.82%，該合約目前處于技術性熊市，即從前期高點的最大回撤超過20%。
本周，多家機構下調了2019年全球石油需求增長預期。此外，能源信息署（EIA）周三公布的數據顯示，上周美國原油庫存增加220.6萬桶至4.855億桶，達到2017年7月以來最高水平，較五年同期均值高出約8%，市場預估為減少48萬桶，這一利空數據促使當天油價跌超4%。
周四，兩艘分別屬于挪威和日本海運公司的油輪在霍爾木茲海峽入口附近的阿曼灣海域接連遭到襲擊，這一事件觸發市場擔憂情緒，油價快速反彈。美國國務卿蓬佩奧（Mike Pompeo）稱伊朗是近期中東地區多起襲擊事件的幕后指使，伊朗對此進行了否認。
周五，油服公司貝克休斯（BHGE）公布，美國周度活躍原油鉆井設備（OIH）總數量為788臺，較上一周減少1臺。
以上原油期貨合約每手均為1000桶。每7.3桶原油的質量約等于1公噸。
COMEX黃金期貨（GLD）投機凈多倉為184,238手，本周增加28,123手，連續兩周大幅增加。
COMEX期金（GC）8月份交割的合約周五收報1344.7美元，周跌0.1%。此前該合約連續三周上漲。
倫敦金（XAU）周五盤中一度漲逾1%，觸及逾14個月高位至1358美元/盎司。不過，隨后公布的美國零售銷售數據一定程度緩解了經濟放緩擔憂，金價有所回落。本周，金價累計上漲0.1%，連續四周走高。
蒙特利爾銀行資本市場（BMO Capital Markets）報告表示，在美聯儲降息即將到來的情況下，接下去的三季度整個貴金屬市場都將受到支撐。德國商業銀行（Commerzbank）分析師認為，在金價持續上漲后，投資者可能會選擇獲利了結，不過下周的FOMC會議更可能是黃金的決定性因素。
COMEX黃金期貨合約每手為100金衡盎司。1金衡盎司約等于31.1克。點此查看上海黃金交易所（SGE）貴金屬行情。
Cboe（CBOE）VIX指數期貨凈多倉為-91,182手，凈空倉本周增加5,672手。
華爾街的“恐慌指數”——Cboe標普500波動率指數（VIX）(VXX）周五收于15.28。19是這一指數的長期平均水平。
Cboe標普500波動率指數期貨合約每手價值為VIX指數*1000美元。
上周五，Cboe（CBOE）宣布6月19日起不再掛牌新的比特幣期貨合約，這意味著隨著最后一份合約到期，這一加密貨幣期貨交易將在該交易所結束。Cboe于2017年12月10日上市比特幣期貨（XBT）。
??編者注：美國商品期貨委員會（U.S. Commodity Futures Trading Commission，簡稱CFTC）是美國期貨及衍生品市場的監管機構。
期貨及衍生品持倉報告（The Commitments of Traders，簡稱COT）由CFTC公布，逢周五發布（遇節日會順延至下一個交易日），數據截至當周二。該系列報告涵蓋NYMEX、COMEX、ICE、CBOT、Cboe等交易所交易的期貨、期權、互換等衍生品。
CFTC的“Lagacy Report”將交易員持倉分為“可報告持倉”（Reportable Positions）、“非可報告持倉”（Nonreportable Positions）。前者又分為“商業”（Commercial）、“非商業”（Non-Commercial）持倉，而“非商業”常被視作投機者，有時也被市場人士稱為“聰明資金”。
通常，投資者更關心“可報告持倉”中的“非商業”部分里的凈多倉（Net Positions）。這個指標是由“非商業”持倉中多倉（Long）減去空倉（Short）得到，投資者關心該值的周度變化。研究者如果將這些數據拉到更長時間窗口去考察，也可以在一定程度識別出該品種投機力量的變化趨勢。
按照CFTC的定義，“商業”是指涉及到大宗商品的生產、加工或銷售的實體。“非商業”則通常指參與“投機”（speculative）的交易商，當中包含對沖基金等資產管理公司。
需要注意的是，ICE網站提供的商品期貨COT，是不同于上述“Lagacy Report”的另一種統計口徑，它將“可報告持倉”劃分為四類，分別是：Producer/Merchant/Processor/User（生產商等）、Swap Dealers（互換交易商）、Managed Money（管理基金），及Other Reportables（其他可報告）。通常，“Managed Money”被視為投機者。在本文中，ICE Brent原油期貨投機凈多倉采用這一口徑數據。
除非特別說明，《線索Clues》引用的數據是COT系列報告中“僅期貨”（Futures Only）部分，即不含期權等其它衍生品。這也是主流財經數據提供應商常用的報告口徑。
（線索Clues / 續田曾、李濤）
編輯精選：
責任編輯：續田曾
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