22萬億銀行理財(cái)“年報(bào)”來了：年化收益率近5%，最愛投的是債券

　　銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行呐c中國銀行業(yè)協(xié)會正式聯(lián)合發(fā)布《中國銀行業(yè)理財(cái)市場報(bào)告（2018年）》（下稱“報(bào)告”）。報(bào)告顯示，在資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)發(fā)布后，銀行理財(cái)產(chǎn)品余額總體平穩(wěn)，未出現(xiàn)大幅波動。到2018年末，非保本理財(cái)產(chǎn)品4.8萬只，存續(xù)余額22.04萬億元。

　　不過，同業(yè)理財(cái)規(guī)模與占比大幅度下降，截至2018 年底，全市場金融同業(yè)類產(chǎn)品存續(xù)余額同比減少2.04 萬億元，降幅為62.57% 。

　　值得注意的是，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行姆Q，資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)發(fā)布后，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)定義和口徑發(fā)生了變化，只有非保本理財(cái)產(chǎn)品才是真正意義上的資管產(chǎn)品。故報(bào)告中產(chǎn)品存續(xù)情況（同業(yè)理財(cái)部分除外）、發(fā)行情況、投資資產(chǎn)情況和收益情況均僅針對非保本理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行分析，與過去年度發(fā)布的理財(cái)市場報(bào)告口徑有所不同 。

　　同業(yè)理財(cái)規(guī)模與占比雙降

　　隨著資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)和《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》等監(jiān)管文件連續(xù)出臺，2018 年被稱為資管元年。

　　從市場情況來看，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)總體運(yùn)行平穩(wěn)。截至2018年底，非保本理財(cái)產(chǎn)品4.8萬只，存續(xù)余額22.04 萬億元，與2017年底基本持平。

　　不過，同業(yè)理財(cái)規(guī)模與占比持續(xù)雙降。自2017年達(dá)到高點(diǎn)以來，同業(yè)理財(cái)規(guī)模和占比連續(xù)22個月環(huán)比雙降。2018年資金空轉(zhuǎn)現(xiàn)象明顯減少。數(shù)據(jù)顯示，全市場金融同業(yè)類產(chǎn)品存續(xù)余額1.22萬億元，同比減少2.04萬億元，降幅為62.57%；占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額的3.80%，同比下降7.21%。

　　從新發(fā)行封閉式理財(cái)產(chǎn)品平均期限來看，2018年，新發(fā)行封閉式非保本理財(cái)產(chǎn)品加權(quán)平均期限為161天，同比增加約20天。期限在3個月（含）以下的封閉式非保本理財(cái)產(chǎn)品余額為0.66萬億元，不足4月末資管新規(guī)發(fā)布時規(guī)模的一半，占非保本理財(cái)產(chǎn)品余額的3%，較4月末6.17%的占比下降3.17%。

　　平均年化收益率為4.97%

　　報(bào)告還顯示，2018 年，封閉式非保本產(chǎn)品按募集資金額加權(quán)平均兌付客戶年化收益率為4.97%，同比上升約80個基點(diǎn)。

　　原因在于，2017年市場利率上行幅度較大，而其中部分產(chǎn)品于2018年到期， 導(dǎo)致2018年上半年封閉式非保本理財(cái)產(chǎn)品兌付客戶收益率上升。不過，2018年8月以來，封閉式非保本理財(cái)產(chǎn)品兌付客戶收益率持續(xù)下降，其中月度加權(quán)平均兌付客戶收益率連續(xù)5個月環(huán)比下降。

　　從產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級來看，2018 年，風(fēng)險(xiǎn)等級為“二級（中低）”及以下的非保本理財(cái)產(chǎn)品募集資金98.45萬億元，占比為83.37%；風(fēng)險(xiǎn)等級為“四級（中高）”和“五級（高）”的非保本理財(cái)產(chǎn)品募集資金0.20萬億元，占比為0.17%。

　　從資產(chǎn)配置情況來看，存款、債券及貨幣市場工具的余額占非保本理財(cái)產(chǎn)品投資余額的65.70%。其中，債券是理財(cái)產(chǎn)品重點(diǎn)配置的資產(chǎn)之一，在非保本理財(cái)資金投資各類資產(chǎn)中占比最高，達(dá)到53.35%

　　此外，從發(fā)行機(jī)構(gòu)來看，以大型銀行和股份制銀行為主 。截至2018年底，國有大型銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額為8.51萬億元，市場占比38.63%；全國性股份制銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額為8.80萬億元，市場占比39.94%；城市商業(yè)銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額為3.64萬億元，市場占比16.50%，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)非保本理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額為0.95萬億元，市場占比4.32%。

責(zé)任編輯：陳鑫