銀行理財能力大榜公布！工行招行浦發(fā)位列綜合評價前三，看看你的“御用銀行”排第幾

　　陸霏 

　　11月16日，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《全國銀行理財綜合能力評價報告（2018年上半年）》（下稱“報告”），報告是根據(jù)資管新規(guī)和理財細(xì)則相關(guān)要求進(jìn)行修訂完善考核評價體系后的首次評價結(jié)果發(fā)布。

　　根據(jù)修訂完善后的評價體系，全市場理財業(yè)務(wù)綜合能力排名前五的銀行分別是工商銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和建設(shè)銀行。評價結(jié)果顯示出銀行都在對照資管新規(guī)和理財細(xì)則要求，對理財業(yè)務(wù)進(jìn)行轉(zhuǎn)型。

　　其中，報告稱，工行、招行、浦發(fā)之所以能位列冠亞季軍，主要得益于工行理財業(yè)務(wù)綜合能力全市場排名第一，盡管面臨著《資管新規(guī)》落地的沖擊，工行依然在產(chǎn)品募集、發(fā)行階段呈現(xiàn)出較好的效果；招商銀行全市場排名第二，在產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型方面遙遙領(lǐng)先；浦發(fā)銀行全市場排名第三，雖然規(guī)模不及國有大行，但理財產(chǎn)品具有較高的投資收益，表明其較好的投資運作能力。

　　評價維度從四個調(diào)整為六個

　　據(jù)介紹，理財評價體系是對銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行設(shè)計、投資運作、風(fēng)險控制等六個方面共計56項指標(biāo)進(jìn)行量化評價，得到銀行理財綜合能力的評價結(jié)果，主要包括：

　　創(chuàng)設(shè)能力：衡量銀行在產(chǎn)品設(shè)計階段表現(xiàn)出的產(chǎn)品類型的豐富度、產(chǎn)品類型與監(jiān)管導(dǎo)向的契合度、產(chǎn)品設(shè)計的創(chuàng)新度、投資資產(chǎn)多樣性；

　　發(fā)行能力：衡量銀行理財產(chǎn)品在發(fā)行、募集資金階段的效率和效果；

　　投資能力：衡量銀行理財資金投資運作時的客戶實現(xiàn)收益及虧損情況。

　　除上述三方面能力外，還對銀行的風(fēng)控能力、誠信水平、信息披露等方面進(jìn)行考察，最終得出理財綜合能力排名。

　　不過，為適應(yīng)資管新規(guī)和理財細(xì)則要求，今年該評價體系也作出了適當(dāng)調(diào)整，主要體現(xiàn)在：

　　1、評分維度從四個調(diào)整為六個：即從“設(shè)計能力、發(fā)行能力、投資能力、合規(guī)性”四個方面調(diào)整到“設(shè)計能力、發(fā)行能力、投資能力、風(fēng)控能力、誠信水平、信息披露”六個方面。

　　例如，在信息披露方面，理財評價將理財產(chǎn)品信息披露的情況納入考核，對于理財產(chǎn)品未按要求進(jìn)行信息登記、 實際投向和登記的投資資產(chǎn)類型不符等情況予以扣分。

　　2、根據(jù)資管新規(guī)的指導(dǎo)性要求新增對應(yīng)的指標(biāo)，刪減部分不符合資管新規(guī)導(dǎo)向的指標(biāo)、調(diào)整部分指標(biāo)算法。

　　例如，為引導(dǎo)理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，評價指標(biāo)中已將銀行發(fā)行的凈值型產(chǎn)品相關(guān)情況納入考慮因素；使用公允價值計算產(chǎn)品浮盈浮虧，針對不同底層資產(chǎn)分別選取合理的市場價格、第三方估值等數(shù)據(jù)，確定理財產(chǎn)品的資產(chǎn)價值，計 算理財產(chǎn)品浮盈浮虧情況，真實反映銀行機構(gòu)理財業(yè)務(wù)投資運作能力；理財評價充分考慮了期限錯配的情況，利用理財?shù)怯浵到y(tǒng)數(shù)據(jù)，計算理財產(chǎn)品的期限錯配情況，客觀反映了理財產(chǎn)品期限錯配的嚴(yán)重程度；以及將第三方獨立托管實現(xiàn)情況的相關(guān)指標(biāo)納入評價體系等。

　　3、依據(jù)市場調(diào)研結(jié)果，運用比較成熟的權(quán)重處理方法，重新確定各項指標(biāo)的評分權(quán)重。如理財評價中納入了大量風(fēng)險相關(guān)的指標(biāo)，全面考慮銀行理財投資杠桿過高、委外占比過高、同業(yè)產(chǎn)品占比過高等風(fēng)險因素。

　　排名結(jié)果大公布，哪些銀行更強？

　　根據(jù)評價體系的調(diào)整得出的最終結(jié)果顯示，2018年上半年，全市場理財業(yè)務(wù)綜合能力排名前十的是工商銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中信銀行、興業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行、民生銀行。

　　從名次分布來看，前20名中以國有銀行及股份制銀行為主，城市商業(yè)銀行及農(nóng)村金融機構(gòu)集中在20名至50名之間。

　　報告稱，國有銀行由于較大的產(chǎn)品發(fā)行量和較高的發(fā)行成功率，在發(fā)行能力方面表現(xiàn)較為突出；股份制銀行得益于投研團(tuán)隊的優(yōu)勢，在投資能力方面得分較高；城市商業(yè)銀行雖然在發(fā)行能力方面不及全國性商業(yè)銀行，但部分機構(gòu)在產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)方面顯示出了自己特色。

　　分機構(gòu)類型排名看，城商行排名方面，理財業(yè)務(wù)綜合能力排名前十的是南京銀行、北京銀行、寧波銀行、江蘇銀行、上海銀行、貴陽銀行、河北銀行、杭州銀行、青島銀行、大連銀行。從地域分布來看，城商行前50強中浙江省入圍銀行最多，其次是廣東省。

　　報告稱，城市商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)綜合能力排名前十的銀行中，以規(guī)模較大的銀行為主，所有銀行理財規(guī)模均在500億元以上，其中有7家銀行理財規(guī)模在1000億元以上。

　　此外，在農(nóng)商行排名方面，排名前十的是東莞農(nóng)商行、廈門農(nóng)商行、廣州農(nóng)商行、常熟農(nóng)商行、江南農(nóng)商行、重慶農(nóng)商行、順德農(nóng)商行、昆山農(nóng)商行、上海農(nóng)商行、杭州聯(lián)合銀行。從地域分布來看，農(nóng)商行前50強中入圍銀行主要集中在浙江、廣東、江蘇三省，入圍前50強銀行數(shù)與省份的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度基本呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。

　　報告稱，農(nóng)村金融機構(gòu)理財業(yè)務(wù)綜合能力排名前十的銀行中，以投資能力較強的銀行為主，受資管新規(guī)打破剛兌、限制通道等方面的影響，部分農(nóng)村金融機構(gòu)退出銀行理財行業(yè)，2018年上半年開展理財業(yè)務(wù)的農(nóng)村金融機構(gòu)較2017年有所減少；但部分農(nóng)村金融機構(gòu)面臨產(chǎn)品轉(zhuǎn)型壓力，在凈值化轉(zhuǎn)型、風(fēng)險控制等方面，依然取得了較好的成績，東莞農(nóng)商行、廈門農(nóng)商行、廣州農(nóng)商行等機構(gòu)在全市場排名前列，在投資收益、風(fēng)險控制等方面不遜于部分規(guī)模較大的城市商業(yè)銀行。

　　資管新規(guī)落地后，銀行理財轉(zhuǎn)型五大變化

　　從本次評價結(jié)果來看，2018年上半年商業(yè)銀行正積極探索業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型模式。報告稱，從本次評選出全市場綜合能力排名前50的銀行來看，各機構(gòu)在產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、募集發(fā)行、風(fēng)險控制及合規(guī)性等方面取得了較大進(jìn)展，主要表現(xiàn)在以下幾方面：

　　一是在產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)方面，銀行凈值化轉(zhuǎn)型進(jìn)程明顯加快，部分創(chuàng)新性理財產(chǎn)品備受投資者歡迎。在《資管新規(guī)》正式落地后，銀行加快凈值化轉(zhuǎn)型進(jìn)程，凈值型產(chǎn)品規(guī)模及占比都有明顯提升，部分銀行發(fā)行開放式凈值型養(yǎng)老理財產(chǎn)品，將理財與養(yǎng)老有效結(jié)合；部分原本沒有凈值型產(chǎn)品的機構(gòu)積極研發(fā)凈值型產(chǎn)品，在2018年上半年相關(guān)指標(biāo)得分躍升至市場前列。

　　二是在產(chǎn)品募集發(fā)行方面，銀行理財業(yè)務(wù)在滿足投資者資金配置需求等方面發(fā)揮了積極作用，銀行同業(yè)理財產(chǎn)品規(guī)模呈現(xiàn)下降趨勢。截至2018年6月末，同業(yè)理財規(guī)模與占比持續(xù)下降，特別是部分城市商業(yè)銀行及農(nóng)村金融機構(gòu)同業(yè)類產(chǎn)品規(guī)模下降幅度較大，相關(guān)指標(biāo)有明顯的改善。

　　三是在投資運作方面，債券等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)是理財資金配置的主要資產(chǎn)。部分機構(gòu)2018年上半年在投資標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)方面有較大進(jìn)步，相關(guān)指標(biāo)分?jǐn)?shù)明顯上升。

　　四是在風(fēng)險管理方面，銀行風(fēng)險控制及合規(guī)水平進(jìn)一步提升。2018年上半年，銀行在控制違約債投資規(guī)模、委外投資規(guī)模、非標(biāo)資產(chǎn)投資規(guī)模等監(jiān)管重點關(guān)注的風(fēng)險控制指標(biāo)得分有明顯提升。例如，2018年上半年投資違約債銀行家數(shù)大幅減少；部分銀行的委外投資規(guī)模及占比在2018年上半年呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢。

　　五是在信息披露方面，銀行不斷加強投資者信息披露程度。依托于銀行登記的數(shù)據(jù)，中國理財網(wǎng)增加了凈值型產(chǎn)品的動態(tài)披露，并收到了一般個人投資者的有效反饋；銀行在2018年上半年信息登記質(zhì)量也有明顯提升，部分機構(gòu)信息披露得分較2017年提升超過20%。

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