來源：信貸共學(xué)

　　民企大爆煲 銀行損失1600億

　　3年前溫州的民間借貸危機令舉國震動，實體經(jīng)濟因多種原因被迫率先硬著陸。盤點其中得與失，記者發(fā)現(xiàn)受傷最深重的并非敏感但極具韌性的實體經(jīng)濟、民間金融，而是有意規(guī)避風(fēng)險卻深陷泥潭的銀行業(yè)，溫州正成為國家多年苦心構(gòu)建的正規(guī)金融業(yè)的滑鐵盧。

　　記者向很多上市銀行總部求證溫州銀監(jiān)分局公布不到5%不良率是否準(zhǔn)確真實，統(tǒng)統(tǒng)被堅決否認(rèn)。浙江主管金融的朱從玖副省長確認(rèn)了銀行業(yè)不良遠(yuǎn)超預(yù)期的事實：“我記得有一家大行的不良率很高，百分之幾十，個別股份制銀行的不良也很高，兩三成是有的。但銀行的名字請不要公布，要尊重各家銀行自身的披露意愿。”

　　是否硬著陸 央行地方不同調(diào)

　　2011年秋天，中國人民銀行行長、黨委書記周小川剛接獲溫州求援報告，直接致電人行溫州支行，商討如何施救。美國次貸和歐債危機演變擴散的前車之鑒歷歷在目，央行行長敏銳意識到溫州幾十家企業(yè)主跑路之后風(fēng)險蔓延的破壞力，并提出兩種對策：一種是緊急救助，大事化小，將金融風(fēng)波消滅在萌芽狀態(tài)。另一種是不給錢，給政策，輔助溫州自救，這樣做溫州有硬著陸的風(fēng)險。

　　很快，央行確定600億有條件救助溫州，并與浙江省政府溝通，600億再貸款期限一年，必須歸還，省財政為溫州快速處置金融風(fēng)波進行擔(dān)保。

　　相比中央政治局常委、中央紀(jì)律檢查委員會書記王岐山1998年臨危受命處置的廣東省國際信托投資公司破產(chǎn)案，浙江省面臨的情況是企業(yè)家群體跑路，并沒有出現(xiàn)金融機構(gòu)的擠兌，而廣東省當(dāng)時面臨1000億人民幣支付的硬缺口，已經(jīng)在香港上市的廣國投的資產(chǎn)負(fù)債率168%，資不抵債147億元，境外投資者讓廣東省政府兜底的輿論壓力也很大。審視了廣國投和粵海的財務(wù)狀況后，王岐山果斷決定前者破產(chǎn)、后者重組，一年后為快速處置地方中小金融機構(gòu)兌付危機向中央借款380億，緊接著央行增撥70億的再貸款額度，緊急調(diào)集全省各個部門和地方政府2000多人用快刀斬亂麻的方式關(guān)閉了2000多家城信社、信托公司分支機構(gòu)和農(nóng)金會。原本計劃9年時間償還的借款，得益外貿(mào)出口復(fù)蘇，一年后稅收增加700億，很快就提前歸還完畢。

　　但央行救助溫州的方案曝光后，輿論嘩然，浙江銀監(jiān)局激烈反對，認(rèn)為應(yīng)該讓高負(fù)債盲目擴張的民營企業(yè)倒閉，實現(xiàn)自然淘汰，接著各大主流財經(jīng)媒體充斥能否用大量公共資源救助私人老板的質(zhì)疑聲音，浙江省政府選擇了沉默與放棄，即便10月初溫家寶總理帶領(lǐng)眾多財經(jīng)高官親臨溫州現(xiàn)場允諾實施民間金融改革，溫州的流動性迅速消失，已錯過救助最佳時機，去杠桿變成現(xiàn)實，到目前為止超過萬家企業(yè)大面積洗牌，銀行業(yè)基本確認(rèn)的損失總額高達(dá)1600億。

　　銀行替地方政府買單

　　600億救助和1600億損失孰重孰輕、孰多孰少事后看一目了然，但是浙江省拒絕擔(dān)保的背后，是地方政府和國家金融業(yè)兩個獨立行政體系的矛盾與沖突。浙江省對溫州危機烈度判斷也許和央行基本一致，但救助即意味承擔(dān)實實在在的損失，全省連環(huán)擔(dān)保鏈的普遍存在讓多個城市的損失預(yù)期更加悲觀。不救助僅僅意味私營企業(yè)的洗牌（不是大面積關(guān)閉或破產(chǎn)）和銀行出現(xiàn)壞賬，央行和省政府對后續(xù)損益的權(quán)衡標(biāo)準(zhǔn)不同，態(tài)度自然迥異，金融系統(tǒng)盈虧對地方官員完成短期GDP各項指標(biāo)考核的權(quán)重影響微乎其微，中央和地方對貸款資源的博弈中，只有貸款投放的大幅增加對地方政府有誘惑和吸引，貸款巨額損失引發(fā)的信貸增速驟降、信用崩塌對地方經(jīng)濟的長遠(yuǎn)負(fù)面影響、誠信企業(yè)與逃廢債企業(yè)的甄別處置，地方政府往往重視不足。

　　反觀中央政府即便600億到位，如何救助才能達(dá)到及時、有效、損失最小化的目的，是更現(xiàn)實嚴(yán)峻的課題。征信系統(tǒng)缺乏公安、司法、抵押評估等多部委大數(shù)據(jù)有效支撐的前提下，債權(quán)人快速識別企業(yè)真實財務(wù)狀況的能力非常有限，中央政府與其寄希望地方政府兜底，不如尊重地方金融監(jiān)管和銀行一線人員的判斷，堵住區(qū)域金融危機關(guān)鍵的出血點，建立城市、省級、中央三級風(fēng)險分擔(dān)聯(lián)動機制，防止區(qū)域危機深化蔓延。否則單純注入流動性，有可能因道德風(fēng)險的增加和大面積逃廢債而產(chǎn)生更大的損失，溫州地區(qū)銀行業(yè)2011和2012兩年1500億貸款增量的注入反而擴大了壞賬損失總額，就是慘痛的教訓(xùn)。遷就短視的輿論導(dǎo)向或者民意，漠視快速果斷處置的客觀需要，往往貽誤時機，讓微小的皮肉傷口潰爛傷及骨骼或神經(jīng)系統(tǒng)，造成持久的被動。

　　影子銀行式企業(yè)隱患大

　　溫州金融風(fēng)波與廣國投事件爆發(fā)的最大相同點，都是企業(yè)的過度借貸，以及民間投機資本將資金價格炒高到30%以上，廣國投、粵海是地方政府組建的窗口上市企業(yè)，連帶全省小微金融機構(gòu)出現(xiàn)擠兌苗頭；而溫州陷入危機的是非上市民營企業(yè)，后者的財務(wù)狀況更隱蔽，企業(yè)掌門人主動負(fù)債、運用高杠桿更大膽，部分企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率700%到1000%，比如立人集團、信泰集團、海鶴藥業(yè)，這3家公司是通過破產(chǎn)程序才完整暴露了真實的資產(chǎn)和負(fù)債全貌。高杠桿企業(yè)的倒閉，比中小型金融機構(gòu)擠兌有更大的破壞性，后者至少有被接管的可能，債權(quán)人或存款人的本金尚有部分安全保障，溫州影子銀行式的企業(yè)倒閉，除卻抵押物進入拍賣渠道回收極少量現(xiàn)金，銀行和個人借貸資金往往血本無歸，沒有倒閉的影子銀行化身“僵尸”，隨時侵吞吸嗜任何外來的資金。

　　兩起事件后期處置最大的不同點是廣國投借的是外債，涉及很多國家，由省政府邀請境外會計師和投行公開透明進行快速破產(chǎn)清算和重組，最終省政府、央行及境外投資者三方共同承擔(dān)了損失，同時關(guān)閉省內(nèi)上千家小型金融機構(gòu)防止擠兌向全國蔓延。溫州企業(yè)借的是內(nèi)債，以民間債務(wù)和銀行債務(wù)為主，2011和2012年危機最嚴(yán)重的階段，銀行業(yè)繼續(xù)輸血使溫州地區(qū)貸款增量保持在1500億規(guī)模，溫州市政府組建15億的應(yīng)急轉(zhuǎn)貸基金，浙江省政府沒有分擔(dān)損失，貢獻流動性最多的銀行業(yè)成為企業(yè)呆賬的唯一承擔(dān)者。另溫州有1800多家各式色各樣的小型放貸機構(gòu)，目前仍然合法生存，他們和高負(fù)債運行但躲過危機的企業(yè)一道，成為金融系統(tǒng)血管壁上最微小但是最薄弱的節(jié)點，隨時可能潰破并演繹新一輪危情。

　　溫州化解流動性枯竭和改善信用環(huán)境的現(xiàn)實需求，被溫家寶到溫州視察后的區(qū)域金融改革的呼聲掩蓋和淡化了，公眾和學(xué)者把焦點集中在利率市場化和個人境外直接投資、放松民營資本金融準(zhǔn)入管制等等脫離溫州救急實際的宏觀長遠(yuǎn)命題上，似乎多拿到幾個民營銀行牌照就能為危機解困，央行希望的自下而上改革、允許試錯的改革思路，被信用崩塌、擔(dān)保鏈引發(fā)的二次災(zāi)難的呼救聲淹沒。

　　經(jīng)濟好了 銀行爛了 失信人多了

　　3年過去，硬著陸究竟給溫州經(jīng)濟帶來哪些影響？記者翻看了近10年溫州國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報，將歷年來的多項統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行了模擬，發(fā)現(xiàn)這個歷來重視民營經(jīng)濟的地方，公報中勞工人員數(shù)量統(tǒng)計缺失，而城鎮(zhèn)新增就業(yè)人口數(shù)據(jù)危機期間一直保持正增長，這和企業(yè)倒閉潮非常沖突。據(jù)當(dāng)?shù)亟鹑谵k介紹，與鄂爾多斯等鬼城空城不同，“硬著陸”通常導(dǎo)致的巨量人口失業(yè)和消費極度蕭條，在溫州并沒有出現(xiàn)。只有2012單個年份的幾個數(shù)字顯示溫州工業(yè)受到重創(chuàng)：GDP的增速從之前增長12%下滑到5%，規(guī)模以上企業(yè)利潤總額、工業(yè)總產(chǎn)值和出口交貨值全部出現(xiàn)負(fù)增長，工業(yè)最困難的年份當(dāng)?shù)卣愂杖匀辉鲩L了近7%。比較令人驚奇的是工業(yè)和出口的負(fù)增長瞬間即逝，2013、2014溫州工業(yè)即全面復(fù)蘇，今年一季度溫州工業(yè)用電量增加8%以上，顯示復(fù)蘇的步伐加快。

　　銀行業(yè)的表現(xiàn)出人意料糟糕，截止發(fā)稿時得到的消息，溫州法院受理的銀行借貸案件攀升速度依然不減，銀行系統(tǒng)的風(fēng)險不斷暴露，最終損失有可能突破2000億元，2013年壞賬核銷總量竟占到全國銀行業(yè)的28%，一個曾經(jīng)最具活力的城市、金融生態(tài)環(huán)境最受追捧的城市，風(fēng)波驟起后壞賬處置額占到全國總數(shù)近三分之一，這個數(shù)字令許多人始料不及。大多數(shù)銀行吐出了以往二三十年在溫州賺取的所有利潤，重回本世紀(jì)初銀行業(yè)整體技術(shù)性破產(chǎn)的尷尬境地，只有極少數(shù)堅守差異化經(jīng)營和獨立審貸原則的銀行逃出生天。

　　溫州真實不良驚人

　　溫州近4年銀行業(yè)平均放貸余額7000億元左右，減去3000億個人貸款余額，相當(dāng)于公司貸款的壞賬率高達(dá)50%，隨著后續(xù)更多金融案件的審結(jié)，受制連環(huán)擔(dān)保“處置一千、新增一萬”的放大效應(yīng)，銀行業(yè)的傷亡統(tǒng)計更加不樂觀。只是目前公司壞賬損失的絕對數(shù)值被貸款總額稀釋，再進行4個年度的分?jǐn)傊螅交s小成幾個點的不良率。記者向很多上市銀行總部求證溫州銀監(jiān)分局公布不到5%不良率是否準(zhǔn)確真實，統(tǒng)統(tǒng)被堅決否認(rèn)。

　　浙江主管金融的朱從玖副省長向記者確認(rèn)了銀行業(yè)不良遠(yuǎn)超預(yù)期的事實：“我記得有一家大行的不良率很高，百分之幾十，個別股份制銀行的不良也很高，兩三成是有的。但銀行的名字請不要公布，要尊重各家銀行自身的披露意愿。”

　　外界普遍預(yù)計規(guī)模龐大的民間金融折戟崩盤后，其損失金額應(yīng)該會大大超過銀行業(yè)，但是近3年法院審結(jié)民間借貸糾紛標(biāo)的金額只有銀行系統(tǒng)的四分之一，即500億左右。據(jù)浙江司法系統(tǒng)統(tǒng)計，銀行在破產(chǎn)企業(yè)的總負(fù)債額度中占30%比例，果真如此，民間金融才是溫州企業(yè)的真正保姆，危機過后民間金融的損失應(yīng)該在6000億左右，何來500億就慢慢平息了？

　　曾任中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會主席、黨委書記劉明康曾提示：“企業(yè)家寧可跳樓、跑路，也不愿申請破產(chǎn)保護，是因為沒法透露很多借貸資金的真實來源，說明官商勾結(jié)。”

　　某大行行長直指：“破產(chǎn)企業(yè)的負(fù)債畸高至8倍到10倍，怎么可能保證日常運營？一定是破產(chǎn)之前把很多資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到國外，或者轉(zhuǎn)移到親戚的名下。”

　　金融危機蔓延 溫企公開逃廢債

　　溫州民間金融的市場容量究竟是被個人熱錢還是銀行資金喂大的，或是隱蔽在人民銀行[微博]能夠監(jiān)測的貨幣體系之外，又成懸疑。大額借貸強制登記條例實施之后，浮上水面的和仍盤踞地下的民間資本的比例，直接影響業(yè)已發(fā)布數(shù)年的溫州指數(shù)或綜合民間利率的可信度及有效性。

　　溫州銀監(jiān)局公布的數(shù)據(jù)顯示，金融風(fēng)波最嚴(yán)重的年份，溫州居民個人存款的數(shù)量沒有下降，反而一直上升。有監(jiān)管部門官員和司法系統(tǒng)庭長直指，溫州企業(yè)逃廢債從剛開始的個別偶然、迫不得已，到后來普遍自覺自愿，甚至出現(xiàn)頻繁聚首、小范圍公開探討如何逃廢債。比如將企業(yè)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)到其它可信賴的個人名下，或者對外宣告嚴(yán)重資不抵債，讓親友用低價購買成為新企業(yè)主，資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到海外后再合法回流等。企業(yè)流動資金繞道通過個人賬戶流轉(zhuǎn)，才能解釋溫州企業(yè)存款近三年持續(xù)下降而多項工業(yè)指標(biāo)表現(xiàn)持續(xù)走好的矛盾現(xiàn)象。

　　溫州危機期間法院借貸糾紛起訴案件是正常年份的10倍左右，個人與個人，銀行與企業(yè)，銀行與個人多方激烈對質(zhì)博弈的結(jié)果，是四萬多失信人的黑名單在今年初進入最高法院和央行征信系統(tǒng)，有償還力而拒不履約的典型老賴被媒體曝光、限制出行高消費。溫州對全國經(jīng)濟總量的貢獻度只有0.68%，被甄別出的失信人總數(shù)超過全中國的5.59%。后者的數(shù)量級是前者的8倍之多。

　　民間借貸糾紛的案發(fā)高峰期比銀行業(yè)訴訟高峰期提前了一年多，銀行與民間借貸在法院的交集是爭搶抵押物的運行時間。

　　溫州的房價從2011年上半年一路走低，目前平均價格比最高峰期間攔腰斬斷，銀行業(yè)要出清積壓的大量住房、廠房抵押物，對溫州二手房市場是巨大壓力。

　　實體經(jīng)濟受阻信用環(huán)境崩塌

　　隨著時間推移，溫州民間借貸危機的名字，將逐漸被溫州金融危機代替，后者是前者的深化蔓延，銀行業(yè)的潰爛背后是當(dāng)?shù)匦庞铆h(huán)境的崩塌，是眾多企業(yè)主為保護私有財富對誠信的出賣。信泰集團胡福林有效資產(chǎn)4個億，債權(quán)人申報總額42億，其個人16套房產(chǎn)記在胡恩圣名下，海鶴藥業(yè)等關(guān)聯(lián)公司賬面資產(chǎn)2.5億，但全部股東個人的民間債務(wù)超過15億，為溫州中院破產(chǎn)審理過程中界定企業(yè)債務(wù)增加了很大難度。

　　溫州危機的各項數(shù)據(jù)表明實體經(jīng)濟即便經(jīng)受了銀行抽貸的短期折磨、政府救助不力，其強勁的活力和自我修復(fù)能力十分強大，反而是吸收了實體排泄的全部毒素的銀行業(yè)，極易重演技術(shù)破產(chǎn)的悲劇。上世紀(jì)和本世紀(jì)初期是全體國民將銀行信用等同國家信用的高額儲蓄年代，大量的銀行壞賬始終沒有引致國有銀行的大規(guī)模擠提，但存款保險制度推出后的今天，商業(yè)銀行有限償付存款將推動風(fēng)險意識、逐利意識快速強化，壞賬激增的銀行業(yè)如果經(jīng)不起大額存戶和投資者的嚴(yán)苛審視，它的衰落可能是緩慢的過程，更大可能是瞬間的倒塌和擠兌風(fēng)險傳染爆發(fā)。

　　獨立審貸穩(wěn)金融秩序

　　上世紀(jì)90年代中期，時任總理朱镕基為整治金融亂象，用了8年時間才讓國債利率水平從世界罕見的年息15%降至1.5%。重建金融秩序后，鐵腕總理將眼中的銀行業(yè)健康穩(wěn)定看成國家的命根，堅決啟動銀行業(yè)壞賬剝離及上市，地方政府和中央其它部委被告誡不可以干預(yù)商業(yè)銀行的獨立運營。但是，中國銀行業(yè)世紀(jì)之初自上而下的金融業(yè)改革，在溫州危機中充分暴露了其不徹底性。政企分開所要求的檢視現(xiàn)行政策的獨立意識，新型審慎的信貸文化、一線機構(gòu)的預(yù)警功能和危機處置能力都尚待完善。

　　銀行須自下而上改革

　　本世紀(jì)初，自上而下的財務(wù)重組和壞賬剝離使銀行業(yè)的財務(wù)狀況迅速改良，甚至讓宇宙大行上市不到一年，市值就超越發(fā)達(dá)國家銀行一百年的經(jīng)營成果，但是中國銀行業(yè)基業(yè)長青最需要的獨立審貸精神、貸款責(zé)任終身認(rèn)定的機制安排、風(fēng)險控制基本原則，并沒有在動蕩的市場環(huán)境和大政府主導(dǎo)經(jīng)濟的現(xiàn)行體制內(nèi)，得到持久深入貫徹。2008年中央政府強力刺激政策出臺，這些基本原則統(tǒng)統(tǒng)被擱置一旁，商業(yè)銀行在與刺激政策的互動中徹底迷失了。

　　盲目樂觀遺忘風(fēng)險

　　溫州市政府多年奉行小政府和不干預(yù)市場的政策，銀行業(yè)不會遭受地方行政因素干擾，而溫州民營資本跨省、跨國的一次次冒險，雖然成敗參半，但是企業(yè)主們多年來對銀行業(yè)的負(fù)債一向有借有還，2010年的0.38%的不良率創(chuàng)下全中國幾乎最低紀(jì)錄。信用環(huán)境如此優(yōu)良，讓銀行業(yè)堅信不疑溫州是市場經(jīng)濟的理想之國，這里創(chuàng)業(yè)打拼得有些規(guī)模的企業(yè)主，人人有望成為中國未來的喬布斯。

　　據(jù)浙江省銀監(jiān)局副局長傅平江回憶起2010年的情形說：“當(dāng)時溫州銀行數(shù)量蠻多了，還是接二連三有銀行托關(guān)系、想方設(shè)法提出申請要在溫州開業(yè)，大家都很樂觀，實際上很多人對經(jīng)濟周期的波動缺乏經(jīng)驗，只想到溫州設(shè)立機構(gòu)賺錢很容易，沒有認(rèn)真考慮過背后會有哪些風(fēng)險，對市場的嚴(yán)酷性沒有做好充分準(zhǔn)備。”

　　盲目樂觀使得包括溫州在內(nèi)的江浙兩省成為2008年底的“四萬億”刺激政策信貸資源傾斜力度最大的地區(qū)，那一年全中國的信貸投放增量相當(dāng)于過往10年的總和，最終投放超過10萬億。溫州地區(qū)2009年、2010年的貸款增量分別都達(dá)到了1000億，但是2009年溫州GDP只增加了100億，也就是說溫州的投入產(chǎn)出比10：1，如此強烈的預(yù)警信號被漠視，實體經(jīng)濟錯過了一次由市場主導(dǎo)的優(yōu)勝劣汰的機會，企業(yè)的負(fù)債水平急劇升高，準(zhǔn)確的說是背負(fù)銀行債務(wù)升高過快，在隨后而來信貸收縮中率先爆煲，溫州當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局的數(shù)據(jù)顯示2010年前8月中小企業(yè)抽貸規(guī)模將近400億，9月出現(xiàn)企業(yè)主跑路潮，10月中旬之后銀監(jiān)會再注入流動性，信用崩塌之勢已無法逆轉(zhuǎn)，大放大收的信貸調(diào)控政策成為高杠桿溫州企業(yè)滅頂?shù)娜藶橹湣?/p>

　　浦發(fā)銀行（18.43， 0.00， 0.00%）執(zhí)行董事沈思承認(rèn)，太多銀行放貸不謹(jǐn)慎，同質(zhì)化競爭產(chǎn)生共振效應(yīng)，震垮了溫州民營經(jīng)濟這座大橋，銀行紛紛掉河。

　　去行政化迫在眉睫

　　溫州中級法院民二庭庭長鞠海亭在分析眾多破產(chǎn)案件或銀行借貸糾紛的案件后，認(rèn)為銀行業(yè)市場化程度嚴(yán)重不足，行政化傾向嚴(yán)重，過于注重書面文件審批和內(nèi)部程序完整，一線信貸人員只是上面放貸、收貸計劃的執(zhí)行者；合同審查和盡職調(diào)查流于形式，“連哄帶騙”誘導(dǎo)擔(dān)保人簽字、不認(rèn)真履行風(fēng)險告知義務(wù)；在處置風(fēng)險階段，為追求責(zé)任最小化，經(jīng)常貽誤時機，擴大實際損失和風(fēng)險。

　　溫州市金融辦余謙說：“由于銀行貸款期限與企業(yè)發(fā)展的周期存在期限的不匹配，導(dǎo)致企業(yè)存在一定的貸款縫隙。企業(yè)家在面對市場千變?nèi)f化時，身處銀行僵化的信貸機制與變化的行業(yè)發(fā)展規(guī)律，為民間金融提供了一定的發(fā)展市場。”記者注意到，銀監(jiān)會關(guān)于擔(dān)保鏈風(fēng)險差異化處置的文件姍姍來遲，直到2014年7月底才出臺，這比溫州危機爆發(fā)晚了近3年。

　　目前溫州銀行業(yè)的當(dāng)?shù)胤种ж?fù)責(zé)人多被免職或調(diào)離，公司業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)的部門經(jīng)理也陸續(xù)出現(xiàn)離職潮。一線審貸人員的專業(yè)性、獨立性、責(zé)任心如何在危機期間發(fā)揮有效作用，對銀行業(yè)運行機制和監(jiān)管形成新的挑戰(zhàn)。

　　中國銀行業(yè)世紀(jì)之初自上而下的金融業(yè)改革，在溫州危機中充分暴露了其不徹底性，政企分開后銀行業(yè)重要股東、董事會和管理層檢視現(xiàn)行政策的獨立意識不強，基層支行對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量的審視過于粗放，基層信貸人員過度放松審貸標(biāo)準(zhǔn)，都不是原有自上而下能夠完成的改革任務(wù)。引導(dǎo)所謂正規(guī)金融系統(tǒng)自下而上變革，形成去行政化、靈活創(chuàng)新、有效風(fēng)控的運營機制和新型審慎信貸文化，應(yīng)成為銀行業(yè)深化改革的新課題。總結(jié)溫州銀行業(yè)巨額損失的教訓(xùn)，增強一線機構(gòu)的預(yù)警靈敏度和危機處置能力，更是溫州金融改革的題中之義。

　　政府喊話須擔(dān)責(zé)

　　政府干預(yù)糾紛連連前總理溫家寶曾到溫州視察，希望當(dāng)?shù)劂y行提高對中小企業(yè)不良貸款率的容忍度，這是中央政府用穩(wěn)增長名義啟動貨幣政策增加全社會杠桿率之后，對銀行業(yè)風(fēng)險定價偏好的更加深入的干預(yù)，容忍的結(jié)果是全國范圍加大了普惠金融的研究及實踐力度，較大比例提升了對中小微企業(yè)的貸款規(guī)模和總額比例，增加了數(shù)萬億中小企業(yè)貸款的增量投放。但是發(fā)端于溫州、浙江的“中小企業(yè)融資難融資貴”的喧囂非但沒有平息，反而激發(fā)更多企業(yè)的負(fù)債融資欲望，甚至成為過度負(fù)債企業(yè)拖延還貸、逃避還債義務(wù)的擋箭牌，進而在全國范圍內(nèi)造成實體經(jīng)濟被銀行業(yè)暴利嚴(yán)重盤剝的廣泛共識，一時間銀行業(yè)儼然千夫怒指的黃世仁，企業(yè)主變身苦大仇深的楊白勞。

　　這種對立在溫州金融危機期間最突出的表現(xiàn)，就是地方官員埋怨金融業(yè)對實業(yè)界見死不救，企業(yè)和銀行在政府組織的多次協(xié)調(diào)會上無休無止的爭吵：企業(yè)責(zé)怪銀行不能雪中送炭，越困難越是壓貸抽貸，并要額外承擔(dān)多邊擔(dān)保風(fēng)險。銀行認(rèn)為企業(yè)欠債還錢天經(jīng)地義，既然做了擔(dān)保，就要履行責(zé)任，不能總是賴著不還。

　　幸運的是，溫州法院很好堅守了這個城市的道德底線，承擔(dān)起眾多剪不斷、理還亂的對立關(guān)系的疏通者和評判者的角色。溫州中院金融庭庭長高興兵說：“危機期間溫州法院的債務(wù)糾紛收案標(biāo)的是正常年份60億的10倍以上，2014年金融案件的收案標(biāo)的額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的735億，其中民間借貸165億，銀行訴訟債務(wù)412億，收案的民間借貸和金融借貸糾紛案件數(shù)量近3萬件，涉及年收入千萬以上的企業(yè)近7000家。”

　　金融機構(gòu)集中的鹿城區(qū)一位金融庭陪審員告訴記者，2015年銀行借貸糾紛案件數(shù)量比去年還多，去年一周旁聽40場庭審，今年春節(jié)后一周有時要旁聽50場。法官個個超負(fù)荷工作，雖然年輕，健康狀況已經(jīng)開始出現(xiàn)問題了。正是這些法官夜以繼日的工作和翔實公開的審判文字記錄，記者得以觀察到企業(yè)和銀行糾紛的沖突細(xì)節(jié)，糾正之前一味袒護企業(yè)主的立場，客觀評估溫州的信用環(huán)境。

　　溫州市委書記陳一新將2012年定義為企業(yè)借貸危機年，與2011年民間借貸危機的前期定位區(qū)隔開來，也是希望輿論導(dǎo)向淡化溫州民間金融的危害，轉(zhuǎn)而關(guān)注銀行業(yè)壓貸抽貸對經(jīng)濟的負(fù)面影響，他認(rèn)為第二波企業(yè)借貸危機外界宣傳很少，其實跳樓人數(shù)和跑路企業(yè)家更多，損失更加慘重，而銀行業(yè)1600億壞賬處理會拖累溫州的GDP到2016年底。

　　這是地方官員首度公開披露當(dāng)?shù)劂y行業(yè)損失的宏觀數(shù)據(jù)，但“拖累”之說過于牽強，管轄區(qū)內(nèi)實體經(jīng)濟的崩壞或者企業(yè)惡意逃廢債才會令銀行業(yè)壞賬激增，而非壞賬激增影響GDP。2011年、2012年溫州經(jīng)濟最困難的年份，正是銀行業(yè)增加輸血1500億給當(dāng)?shù)刂苻D(zhuǎn)，工業(yè)增長失速才得以控制，規(guī)模企業(yè)的利潤指針、出口指標(biāo)都變健康之后，銀行業(yè)壞賬卻大規(guī)模爆發(fā)，作為地方首腦，應(yīng)該認(rèn)真思考為何溫州近3年信貸凈投放比全省、全國平均水平減少了1500億，為何區(qū)域內(nèi)企業(yè)大面積逃廢債，拿出措施扭轉(zhuǎn)溫州信用環(huán)境快速惡化的局面，切實改善銀行和企業(yè)的關(guān)系。

　　溫州市現(xiàn)有1000多億的財政儲蓄，如果拿出200億為爭吵不休的企業(yè)和銀行快速解開擔(dān)保鏈，建立增信和風(fēng)險分擔(dān)基金，可能早已是三方多贏的局面。到目前為止，市縣兩級政府應(yīng)急轉(zhuǎn)貸基金約15億元，且應(yīng)急轉(zhuǎn)貸時間很短，小微企業(yè)信保基金市區(qū)兩級政府出資8億元尚未全部到位。

　　政府與銀行應(yīng)設(shè)風(fēng)險分擔(dān)機制

　　面對大量欠債不還錢的企業(yè)主，銀行無奈無力無助感。近期李克強總理頻頻呼吁降低銀行的各種收費，央行為此調(diào)低了貸款基準(zhǔn)利率，這個舉動表明總理更加重視債務(wù)人一方的成本需求，而不是債權(quán)人的追償風(fēng)險。據(jù)記者多方了解，建設(shè)銀行在溫州的企業(yè)貸款損失率超過80%，而浦發(fā)銀行、廣發(fā)銀行、平安銀行因抵押貸款占比較少，企業(yè)貸款損失率也接近40%，招商銀行、民生銀行中國東部的不良貸款構(gòu)成中，溫州占比相當(dāng)可觀。農(nóng)業(yè)銀行和工商銀行則因為區(qū)域內(nèi)其他銀行的止損式抽貸而越陷越深，做出了很大犧牲。另外據(jù)當(dāng)?shù)刂槿藛T透露，戶均貸款2000萬到上億的非有效抵押貸款，幾近面臨“死光光”。法院糾紛個案審判中，竟有企業(yè)以技術(shù)改造資金名義申請銀行貸款，收款之后即刻歸還政府轉(zhuǎn)貸基金，企業(yè)主的誠信度、地方政府和銀行還款約束力的天壤之別可見一斑。

　　經(jīng)濟減速下行周期，銀行惜貸是遵循正常的市場規(guī)律，低效企業(yè)、非誠信企業(yè)如果不盡快淘汰，會進一步拖低全行業(yè)的平均利潤率。政府領(lǐng)導(dǎo)人對既是企業(yè)家又是債務(wù)人的任何表態(tài)應(yīng)慎之又慎，否則道德風(fēng)險將被急劇放大。

　　中國誠信體系的構(gòu)建障礙重重，工商、稅務(wù)、公安、司法、不動產(chǎn)數(shù)據(jù)共享機制至今難產(chǎn)，使得騙貸、逃債的違法成本極低，金融系統(tǒng)相當(dāng)于中國經(jīng)濟大廈的地基，也是國家經(jīng)濟穩(wěn)定的堤壩，公眾輿論和決策層往往只看到其巍峨華美的一面，對不停開挖侵蝕主體的行為警覺不夠，目前急于分食銀行業(yè)唐僧肉的不僅是中小企業(yè)，連以往對高利率意向不敏感的地方融資平臺、連吃多年低息貸款的國有企業(yè)也加入了叫喊“融資難融資貴”的群體，高層政府官員盲目順從“民意”的結(jié)果無疑將加速大廈傾倒。

　　政府和銀行的良性關(guān)系究竟如何構(gòu)建？業(yè)內(nèi)人士介紹了香港2012年千億中小企業(yè)擔(dān)保計劃的運作模式：“政府為中小企業(yè)提供1000億保證額度，但是并不負(fù)責(zé)審貸，像審貸這樣專業(yè)的事情政府完全交給銀行業(yè)來做，貸款不可以用來還舊債，只能支持新的經(jīng)營活動。

　　如果銀行盡責(zé)后仍然虧損，政府承擔(dān)80%，銀行承擔(dān)20%，如果有證據(jù)證明銀行沒有盡責(zé)，那么銀行承擔(dān)100%損失，政府既利用好銀行的專業(yè)能力，同時用利益捆綁的方式迫使銀行對放貸質(zhì)量負(fù)責(zé)，絕對不會向銀行發(fā)出必須放貸多少的行政指令，或者干預(yù)銀行的資金定價。港府會告知公眾擔(dān)保的最長年期和最高額度，擔(dān)保費用的優(yōu)惠幅度。中小企業(yè)的貸款風(fēng)險是很高的，如果政府想解決中小企業(yè)貸款難的問題，必須履行擔(dān)保責(zé)任，否則同樣是企業(yè)的銀行為什么一定要承擔(dān)這種風(fēng)險呢？”港府提出千億擔(dān)保計劃時測算過，按照戶均貸款340萬元計，3.6萬家企業(yè)受惠，福澤120萬名雇工。

　　比照香港，中央及地方的官員，如果誠意解決中小企融資難融資貴問題，就要承擔(dān)80%的責(zé)任和損失安排，而銀行盡責(zé)的前提下只須承擔(dān)20%的損失，目前幾乎承擔(dān)了100%的責(zé)任，政府喊話支持中小企業(yè)，但是風(fēng)險分擔(dān)方面幾乎免責(zé)。銀行業(yè)還能支撐多久不全面虧損甚至倒閉？當(dāng)國家財政相對捉襟見肘時，為應(yīng)對香港金融危機和廣東兌付危機尚能調(diào)撥足夠頭寸，而當(dāng)國庫充裕時，為保GDP增長率，卻不恰當(dāng)推升了實體經(jīng)濟和地方政府的負(fù)債水平，新一屆政府要在穩(wěn)增長和去杠桿之間找到利于長遠(yuǎn)的平衡點，必須區(qū)分兩者真正的虛實輕重，溫州危機中，實體經(jīng)濟和銀行業(yè)的消長變遷提供一個富有前瞻性的參考樣本。

　　民間金融監(jiān)管須防患在先

　　經(jīng)過若干年的積累，溫州的民間資本實力雄厚，民間的借貸活動非常活躍，三十多年來，每一次民間集資的瘋狂，總是以毀掉多條人命的殘酷方式暫時平息，此次溫州危機自殺的企業(yè)主及放貸人近70人，溫州通過什么方式可以讓1800多家放貸機構(gòu)合法生存，又不致走上殺人放火的歧途？如何做好民間金融長期有效監(jiān)管？對此，溫州市金融辦副主任余謙認(rèn)為，地方監(jiān)管部門抽檢類金融機構(gòu)的權(quán)限職能應(yīng)該擴大，他說：“在溫州，這些非銀公司賬戶的資金周轉(zhuǎn)金額與速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于實際控制人的個人賬戶活躍程度，如果等到出了大事才讓公安和司法部門介入，往往太遲了，所謂民間金融風(fēng)險的事中監(jiān)管就是一句空談。地方金融監(jiān)管部門應(yīng)該有抽查機構(gòu)法人或緊密股東個人賬戶資金往來的職能權(quán)限，立足防患于未然。”

　　區(qū)域風(fēng)險長期偏高

　　浙江工商大學(xué)校長張仁壽是溫州本地人，對此次企業(yè)大面積洗牌風(fēng)波他心痛不已，他說：“死掉的都是行業(yè)龍頭，是一些知名的信譽好的企業(yè)，還有一些歷史很悠久的都死掉了，元氣大傷。”但是站在審視風(fēng)險的角度，死掉的企業(yè)一定不是好企業(yè)。

　　聽完張仁壽院長發(fā)言，央行研究局局長陸磊非常恭敬發(fā)問：“請教張校長一個問題，溫州地區(qū)的資金量與中國許多地區(qū)相比一直是很充沛的，為什么長期以來這里的利率水平居高不下呢？”這個問題也困擾了記者很長時間，張仁壽幾乎不假思索響應(yīng)：“利率高是因為風(fēng)險也高。”

　　高利率所對應(yīng)的高風(fēng)險究竟是企業(yè)家必須面對的市場風(fēng)險，還是企業(yè)家自身的冒險意識為資本帶來的不確定性？還是溫州企業(yè)家本身的道德風(fēng)險就很高？這是一個應(yīng)該認(rèn)真甄別的問題。

　　張仁壽承認(rèn)溫州的上市企業(yè)數(shù)量極少，和溫州人寧做雞頭不愿分享股權(quán)的文化心理有關(guān)，分享股權(quán)同時意味著財務(wù)公開，這對溫州商人熟人間講信用、陌生人打折扣的文化痼疾是巨大的挑戰(zhàn)。有證監(jiān)會官員直言不諱：“溫州企業(yè)要想上市，數(shù)據(jù)審查一定要嚴(yán)一些。”

　　某家資產(chǎn)管理公司接受一家銀行轉(zhuǎn)讓的溫州不良資產(chǎn)包后，打開幾十筆貸款進行盡職調(diào)查，對其中一筆大額貸款印象頗為深刻：“10個億的房地產(chǎn)項目資產(chǎn)包，打開來，十幾個項目，土地手續(xù)、建筑許可證、現(xiàn)金流報表，全是假的，銀行的錢騙到手究竟弄到哪去了？這樣的信用水平，還想借錢？”

　　從大額公司借貸到小額個人借貸，如果銀行總是落入債務(wù)人“人人想吃唐僧肉，錢進不再想還錢”的信用陷阱，將貸款利息、罰息或者手續(xù)費成本提高幾倍，都是徒勞的。

　　“大不了，我們溫州的貸款都不要了，撤銷機構(gòu)關(guān)門走人！信用環(huán)境破壞易，重建難，一粒種子到了肥沃健康的土壤里，才能開出鮮花，落入污染的環(huán)境，只能長出毒草。”一位股份制銀行的高管抱怨。

　　債務(wù)人失信率高 互保鏈條仍在增大

　　金融案件的起訴密度、深度和廣度，如果發(fā)生在2012年和2013年，更加吻合前一兩年的工業(yè)停滯，奇怪的是2013和2014年度溫州的工業(yè)數(shù)據(jù)一直處于復(fù)蘇正增長階段，為何銀行的訴訟活動越來越頻繁？翻閱了幾百份溫州法院裁判文書之后，記者吃驚發(fā)現(xiàn)，這些訴訟中因續(xù)貸逾期不歸還的案例極少，多數(shù)是2013年新借不還案例，房產(chǎn)抵押、流動資金、技術(shù)改造、連環(huán)擔(dān)保各種名義的一年期貸款，金額小至幾十萬到一兩百萬居多。由于各家上市銀行拒絕公開披露小微企業(yè)壞賬率的細(xì)節(jié)，記者只能通過查閱溫州司法系統(tǒng)的公開審結(jié)文案進行粗略統(tǒng)計和判斷，95%的銀行訴訟是幾十萬至五百萬以下額度的企業(yè)或個人貸款，銀行下沉戶均貸款余額的努力清晰可現(xiàn)、以往利用優(yōu)勢地位盲目求大的作風(fēng)明顯改進，但債務(wù)人棄房還貸、各種名義拖欠違約比比皆是。用陪審員的話說，“很多小的壞賬，累積多了，最終銀行的損失還是很多”。

　　更加奇怪的是浙江許多地方互保聯(lián)保貸款方式陸續(xù)被拋棄，其放大風(fēng)險的弊端在2011年期間就已充分顯現(xiàn)，媒體和企業(yè)反復(fù)批評其引發(fā)“火燒連營”惡果，為何2013年之后新增貸款溫州銀行業(yè)仍然固執(zhí)沿用連環(huán)擔(dān)保方式？擔(dān)保人數(shù)從以往兩三個，增加到五六個，保額比貸款額度高出十幾倍甚至幾十倍？唯一的解釋，是債務(wù)人借錢不還的概率太高，只能借此增添債權(quán)的安全砝碼。

　　溫商的冒險精神在原始資本積累階段為溫州經(jīng)濟立下汗馬功勞，在實業(yè)受困期冒險意識如果體現(xiàn)為過度負(fù)債，反而增加了其覆滅的幾率，抱團衍生的聯(lián)保互保風(fēng)險已經(jīng)從單純財務(wù)層面上升到法庭內(nèi)外對誠信公正的踐踏和蔑視。

　　記者看到的數(shù)百例銀行起訴案件中，債務(wù)人拒不出庭的情況極為普遍。溫州法院系統(tǒng)在銀行債務(wù)清收和企業(yè)風(fēng)險化解的兩難境地中，曾因堅持“擔(dān)保有責(zé)”的審判基本底線，而被指責(zé)是將企業(yè)推下“斷崖”的“黑手”。某些審判文書顯示，互保圈某個債務(wù)人出現(xiàn)逾期欠債后，擔(dān)保人往往編造各種說辭，將責(zé)任推定銀行違規(guī)，解脫擔(dān)保責(zé)任等。比如：某企業(yè)法人代表借款不歸還，企業(yè)其它股東當(dāng)庭辯解，說合同蓋章是法人個人的借貸行為，不能代表公司其它股東的真實意愿，請法官判銀行貸款違規(guī)，黑白顛倒的程度令人咋舌。

　　銀行貸款在道德風(fēng)險較高的地區(qū)，已經(jīng)異化為沒有股權(quán)回報的天使投資。

　　記者希望在溫州市處置辦和企業(yè)主面訪的要求被婉拒，理由是到這里來投訴的企業(yè)主總是被銀行糾纏得心情不好，這個部門每周要開企業(yè)和銀行的債務(wù)協(xié)調(diào)會，既要防止企業(yè)逃廢債，又要防范銀行冷不丁抽貸壓貸。

　　三年時間用應(yīng)急轉(zhuǎn)貸基金共周轉(zhuǎn)9000多筆累計788億貸款，受益的企業(yè)2000家。為防止僵尸企業(yè)浪費貸款資源，處置辦的工作細(xì)化到要讓街道辦事處去識別管轄區(qū)內(nèi)企業(yè)應(yīng)否破產(chǎn)，同時發(fā)放企業(yè)家調(diào)查問卷，被投訴抽貸嚴(yán)重的銀行，政府和法院會相互配合，在案件受理速度、財政儲蓄資源調(diào)配上給予銀行警示和限制。

　　健全征信體系 重中之重

　　記者采訪溫州之前，當(dāng)?shù)卣畬?0家涉嫌逃廢債的企業(yè)納入“約談名單”，公開曝光了52個失信人名單，當(dāng)?shù)毓膊块T開展獵狐行動從境外抓回的經(jīng)濟犯罪嫌疑人22名，兩年共抓獲近四百名惡意逃廢債的逃犯，法院聯(lián)合機場、高速成功限制108人乘坐飛機，控制5輛汽車，這個數(shù)字相對于每年被銀行起訴的數(shù)千家企業(yè)、總計4萬個失信人來說，震懾力度仍須大大加強。

　　站在金融角度來比較溫州和深圳這兩個城市，其經(jīng)濟外向程度和民間金融發(fā)達(dá)程度基本相當(dāng)，最大的不同點在于信用環(huán)境差別較大，后者歸功于深圳人行十年前，即推動深圳市企業(yè)信用信息中心和深圳鵬元資信評級公司完成建設(shè)企業(yè)和個人征信系統(tǒng)，致力于征集司法、稅務(wù)、私家車保有量、房貸償還、水電費繳納等各種違約信息，大大方便了企業(yè)與企業(yè)之間、銀行和企業(yè)之間、個人和銀行之間的信息查詢，降低了違約成本，個人或企業(yè)的透明度和誠信意識很好。深圳的高利貸公司生存空間有限，P2P公司興起后，在深圳能夠有效拉低貸款利率至9%~12%區(qū)段，個人貸款最低在7厘左右，但是溫州的民間綜合利率水平很少低過19%。

　　溫州區(qū)域金融改革成功的真正標(biāo)志，并不是新近開張的民營資本組建的溫商銀行能夠為本地區(qū)的企業(yè)帶來多少流動性或增量貸款，而是何時構(gòu)建完成有效健全的征信體系，減少道德風(fēng)險引致的大規(guī)模壞賬的發(fā)生，4萬個溫州失信人的數(shù)字下降到與經(jīng)濟貢獻度相匹配的位置，并且民間利率率先回歸全中國最低水平，這意味著溫州人和溫州企業(yè)的誠信不再針對熟人小圈子，而是面向全世界所有愿意提供資金的人，那時的溫州企業(yè)不論是公開發(fā)債、發(fā)股、或到銀行、民間一對一借貸，既不會融資難，也不會融資貴。

　　民間金融監(jiān)管存空白

　　溫州雖小，因為民營之都的獨特標(biāo)簽，它的起飛、盤旋、顛簸、失速乃至最后的硬著陸，都會成為公眾視線的焦點。硬著陸為溫州帶來一些好處：來自國家層面的政策傾斜，比如區(qū)域金融綜合改革的金字招牌，雙層監(jiān)管體制的摸索嘗試，世界級明星城市才能獲得的境內(nèi)外媒體關(guān)注度，地方立法權(quán)確立、金融司法創(chuàng)新、快速破產(chǎn)機制的有效建立等等。

　　自區(qū)域金融改革方案出臺以來，關(guān)于金改方向的爭論一直沒有間斷過，地方和中央都倡導(dǎo)民間金融規(guī)范化、陽光化，既有共識，又有分歧。地方政府和眾多放貸人側(cè)重金融普惠，主張消除經(jīng)營特權(quán)，給予小區(qū)機構(gòu)合法吸收存款和放貸的自由。中央政府更看重民間金融野蠻燃燒的根源治理，三十多年來，每一次民間集資的瘋狂，總是以毀掉多條人命的殘酷方式暫時平息，溫州通過什么方式可以讓1800多家放貸機構(gòu)合法生存，又不致走上殺人放火的歧途？“高利貸公司的老板風(fēng)控水平不比銀行差，更有效率，但是暴力討債是造成命案的原因之一。”一位曾經(jīng)給高利貸公司老板開設(shè)培訓(xùn)課程的風(fēng)控專家如此分析。

　　民間金融的真實規(guī)模高峰時有多少，不同組織給出的數(shù)字大相徑庭，企業(yè)協(xié)會認(rèn)為有8000億，人民銀行[微博]測算4700億，當(dāng)?shù)孛耖g借貸服務(wù)中心認(rèn)可1200億，按照司法系統(tǒng)的測算，則在7000億規(guī)模上下。

　　數(shù)據(jù)混亂折射的是民間金融監(jiān)管的空白，有業(yè)界人士指出，民間金融的規(guī)模不需要太大，只要有一定數(shù)量的企業(yè)和個人愿意加入炒錢游戲，高息回報的星星之火瞬間可成燎原之勢，就像原本半杯水量的杯子，一旦快速旋轉(zhuǎn)，漩渦邊緣飛濺的水花總會讓外界誤以為水量充沛，取之不盡，政府之手確定的存款基準(zhǔn)利率越低，房地產(chǎn)或股市的預(yù)期回報越高，漩渦的推動力就越大。溫州的民間利率始終是市場化定價，2011年月息高至九分，恰恰是溫州區(qū)域風(fēng)險的歷史峰值紀(jì)錄。

　　中國利率市場化有望在2015年變?yōu)楝F(xiàn)實，民間金融與正規(guī)金融先互補、后競爭的格局遲早到來，有香港專家建議應(yīng)盡快實行存款人分類制度：“國內(nèi)小貸公司不允許吸收存款，那么少的注冊（運營）資本，把錢放出去以后，很多時間沒事做，香港的財務(wù)公司是可以吸收存款的，但是只能吸收10萬或30萬、50萬現(xiàn)金以上額度的存款，這些人的風(fēng)險承受能力強于一般存戶，財務(wù)公司提供清晰的風(fēng)險提示，存款人很清楚高額利息的背后，這些錢本金可能收不回來。”經(jīng)濟學(xué)家郎咸平[微博]認(rèn)為香港上世紀(jì)70年代財務(wù)公司的商業(yè)化運作模式在持牌銀行嚴(yán)管的政策環(huán)境下，反而能夠很好適應(yīng)市場競爭的需要。

　　地方事中監(jiān)管待加強

　　目前溫州的小型類金融機構(gòu)有小貸公司、擔(dān)保公司、投資咨詢公司、典當(dāng)行、寄售行、借貸服務(wù)中心、幾十家P2P公司，但是由于小型機構(gòu)龐雜多樣，歸屬不同部門管理，金融辦的日常協(xié)調(diào)難度不小。人大財經(jīng)委員會副主任吳曉靈和人民銀行副行長潘功勝都曾提到：“有必要探索和建立中央和地方雙層監(jiān)管體系，解決地方民間金融的監(jiān)管空白帶來的問題。”《溫州市民間融資管理條例》的實施從立法角度首次厘清雙層監(jiān)管的邊界，盡管存在隱私保護和偶然利得納稅的爭議，在規(guī)范市場秩序的同時又保留民間金融的生存空間。

　　溫州金融辦仿照香港金融管理局的建制，目前有70多人的規(guī)模，在各區(qū)縣設(shè)置了四百多個資金交易的監(jiān)測點。溫州市金融辦主任張震宇全程跟蹤了危機發(fā)生、發(fā)展、變化的全過程，與記者溝通互動時，開放度好過當(dāng)?shù)卣?guī)金融監(jiān)管部門。余謙認(rèn)為，地方監(jiān)管部門抽檢類金融機構(gòu)的權(quán)限職能應(yīng)該擴大，他說：“在溫州，這些非銀公司賬戶的資金周轉(zhuǎn)金額與速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于實際控制人的個人賬戶活躍程度，如果等到出了大事才讓公安和司法部門介入，往往太遲了，所謂民間金融風(fēng)險的事中監(jiān)管就是一句空談。地方金融監(jiān)管部門應(yīng)該有抽查機構(gòu)法人或緊密股東個人賬戶資金往來的職能權(quán)限，立足防患于未然。”

　　2011信用崩塌大地震，造成幾十位鮮活生命永離人世，它給這座城市的血淋淋的記憶是永遠(yuǎn)不可以忘卻的。記者漫步在溫州漂亮的新區(qū)廣場時，希望這里未來開設(shè)一面永久紀(jì)念墻，將歷年來因高息借貸而自殺的每個生命步入絕望深淵的故事，永遠(yuǎn)雋刻展示出來，警醒普通民眾和企業(yè)主面對之后各種投機浪潮時，多一份理性，多一份謹(jǐn)慎，多一份清醒。（完結(jié)）

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責(zé)任編輯：楊群