文/新浪財經意見領袖（微信公眾號kopleader）機構專欄 野馬財經

　　一個月前，一客戶為了購買1000萬元的香港保險，不惜花費4天時間，重復刷卡上百次完成支付，刷卡憑單有磚頭那么厚；而現在，有消息稱，銀聯或將徹底封死部分險種的跨境電子支付渠道。

　　“在限制令出臺后，一名首次投保額達到1000萬元的客戶急匆匆到香港投保，為了刷卡在香港足足呆了4天，刷卡憑單有磚頭那么厚。”

　　2月4日，《第一財經日報》的一篇文章吸引了人們的眼球，文章稱，據一名英資保險公司代理人王虹（化名）透露，國家外匯管理局（下稱“外匯局”）和中國銀聯近日重申了對境外保險類商戶實施單筆限額5000美元的限制，為了防止進一步限制措施的出臺，一位客戶匆匆趕到香港，購買了1000萬港元的保險。

　　按照一次刷卡5000美元計算，1000萬港元的保險大概需要刷卡260次，自然，密碼什么的也要輸260次，刷卡竟然成了一個體力活兒。

　　此外，據香港保監處數據顯示，2010年，內地客戶到香港投保金額約為44億港幣，2015年則超過300億，6年8倍的增長速度令人咂舌。那么，為何內地民眾為何如此青睞香港保險，甚至超級富豪寧可冒著“手刷殘”的風險，也要配置香港保險呢？

　　為何熱衷香港保險？

　　一方面，從產品對比來看，香港保險與內地相比存在如下幾個優勢。

　　其一，保障全面、理賠靈活

　　與內地相比，香港保險公司提供更加全面的保障，例如重大疾病險，內地的一般產品只保障35種左右的疾病，香港則在50種以上，甚至部分公司超過60種；像自閉癥、原位癌、植物人等疾病內地保險公司無一承保，而香港保險公司均納入承保范圍。

　　此外，香港重疾險的理賠形式更加靈活。在內地，重疾險投保人罹患重大疾病，保險公司給與一次性賠付，保險合同終止。但在香港，一次患病，可預支保額，保險合同繼續；如果再次出現重大疾病可再預支最高100%的保額。同時，內地是補償型醫療險，商業保險在理賠時，往往是只賠付基本醫保報銷后的余額部分；而香港醫療險設定理賠標準世界通用，不會抵消各單獨保險福利，不剔除社保額度，這些都讓人覺得香港保險對投保者“更用心”。

　　其二，費率較低、收益率較高

　　關注保險的朋友可能發現，與內地相比，香港保險保費普遍較低，而且經常推出各類優惠活動，進一步攤薄利潤；至于一些具有理財功能的保險項目，則往往香港保險公司能提供更高的收益率。

　　為什么會出現這樣的狀況呢，原因在于兩個方面。

　　從市場角度考慮，與內地保險教育缺乏，保險市場良莠不齊的狀況相比，有著百年發展歷史的香港保險市場、公司在風險管控、成本控制、投資運營等方面都有著豐富的經驗，在投保率低、營銷成本、道德風險等方面都體現出了較大的優勢；

　　從政策角度考慮，內地保險資金投資渠道有限，而且為了引導資金進入銀行，進而以貸款形式進入企業，保監會限定給出了2.5%的利率上限，不得超過銀行，因此，內地保險公司需要提高成本來維持運營，最直接的方式就是提高保費。

　　此外，香港保險還存在附加條件少，后續保障措施完善等優勢。

　　例如其“不可爭議”條款，規定保險公司不能以任何理由，宣布生效兩年以上的壽險保單“作廢”；換句話說，保險公司以投保人隱瞞、漏報、誤告等理由予以抗辯的期限是兩年，超過兩年保險公司便不得以此為由拒付賠償金。

　　另一方面，內地百姓，特別是富豪群體赴港購買保險，還有著資產配置上的考量。

　　2015年8月11日，中國人民銀行宣布完善人民幣中間價報價機制，自此之后，外匯市場上十年如一日都穩如泰山的人民幣開始進入波動階段。國內部分投資者，特別是高凈值人群資產多元化配置，特別是投資美元的需要日益強烈。

　　不過，限于外匯管制等原因的存在，對外投資路徑并不通常，相比之下，香港保險市場成了一個資金外流比較便捷的渠道。

　　內地規定，每人每年結匯上限為5萬美元，但在境外刷銀聯卡買保險則沒有這一限額，因此，購買香港保險成為一些人繞過外匯管制來實現資金合法出境的重要渠道，近幾年，配置美元資產，“繞過外匯管制”甚至成了一些香港保險代理人的宣傳語。

　　被遺忘的“舊規”，被加強的“新規”

　　由于具有避債避稅、資金出境等特點，除了正常的投保需求外，香港保險頗受高凈值人士的歡迎，大額保單屢見不鮮。對此，《第一財經日報》有著這樣的表述：（如果將）大額保單與內地資金外流的趨勢被聯系起來，也是部分市場人士認為造成此次銀聯重申限制、加緊管理的“觸發點”，甚至有人將其與“洗錢”聯系在一起。

　　有消息傳出，今年（2016年）2月4日，銀聯卡實施交易額度限制，透過銀聯卡購買香港保險，每次交易最高限額5000美元，每日刷卡次數暫時未有上限。對此，銀聯國際旋即作出了回應，稱：“銀聯的境外業務嚴格按照監管部門對商戶進行分類管理的要求來開展。保險一直屬于境外限制類商戶類別，持境內銀行卡均有單筆5000美元限額。近期經過對境外收單機構的調查，我們發現部分商戶未使用對應行業類別的限制類商戶類別碼（MCC），因此要求機構對MCC的標識和使用進行規范，確保落實監管政策和業務規則的執行效果。其他支持個人旅游消費類支出的商戶均不受影響。”

　　換句話說，“單筆5000美元刷卡限額”并不是剛剛出現的條款，而是早有存在，只不過由于種種原因并未嚴格執行，銀聯此次只是將閉著的一只眼睛也睜開了而已，而且，睜得更開了。

　　就在“單筆5000美元刷卡限額”重回正軌不久，越多越多的限制條件流傳了出來，并衍生出不同的版本。譬如在“對于銀聯卡刷卡次數10次、也就是金額5萬美元的上限”通知的細化上，有人表示為“1天10次”，也有人表述為“1年10次”，同時，有人表示為“每張卡10次”，也有人表述為“每個人10次”。

　　不過，不管到底是按日計算還是按人頭“數數”，最新傳出的一條限制措施似乎將所有疑惑都一刀閘死：央行或將禁止境內居民通過跨境電子支付購買人壽保險、投資性返還分紅類保險產品。

　　據彭博社報道，一則保險公司發給代理商的通知稱，從周六起，央行將禁止境內居民通過跨境電子支付購買人壽保險、投資性返還分紅類保險產品，能購買的跨境保險只剩下人身意外保險、醫療保險和交通運輸保險等，并且單筆支付金額不可超過3萬元，而香港大額的保單普遍支付保費都在10萬美元以上。

　　另據騰訊財經報道，中銀人壽通知保險專屬代理部及企業營銷部，由2016年3月14日起，暫停內地人士通過銀聯信用卡或銀聯戶口以“通聯支付”方式繳交保費，直至另行通告；此外，友邦及中國人壽的客戶之前采用“廣州跨境”的方式支付保費，每張保單的刷卡金額上限為100萬港元。該支付管道同時被叫停。

　　影響幾何？

　　如果上述事件全部屬實，很顯然，香港保險接下來的一段日子，要不好過了。

　　如果僅僅是限額，或許還可以通過多人、多卡等這樣那樣的方式合理規避，但如果對部分險中一刀切死，即便你有耐心與金錢將支付憑證摞成磚頭、甚至長城，也都無濟于事了。

　　毫無疑問，首次沖擊最大的將是香港的保險公司們，雖然部分險種不會受到影響，一般小額投資者們問題也不是很大，但那些又能支付天價保單，有意愿購買投資性保險的高凈值、超高凈值內地富豪們，無疑是300億市場的重要構成部分。

　　不知道與上述消息有沒有關系，（3月14日）在大盤走紅的情況下，香港友邦保險表現乏力，當然，今日恒生指數保險板塊都顯低迷。

　　此外，除了保險公司，還有一部分朋友對此消息也是欲哭無淚的——保險經紀人。

　　一方面，保險公司旗下的員工自然不必多說，他們的“業績”勢必會受到很大的影響；另一方面，隨著香港保險的火熱，近年來陸續出現了一些“中介”性質的公司，幫助內地用戶了解、甄別、購買香港保險產品，如果真的全部停掉，這部分朋友的財路肯定也會大受影響。

　　最后，或許也是央行此次動作的初衷吧，“完全停止”而非“有條件地限制”，無疑在最大程度堵上了資金外流的豁口，避免了過多的“漏洞”，當然，不排除在利益的驅動下，還會出現新的規避方法。

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