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本頁面動態更新，刷新可獲得最新信息。以下為《線索Clues》18:15綜述:
【市場焦點】
周二，亞太股市漲跌不一。繼周一震蕩持平后，滬指低開0.19％后震蕩，午盤報2908.59，跌0.2%。午盤后，滬指震蕩走高，收盤報2917.32，漲0.1%。滬指連續四日上漲，且過去7日中有6日上漲。創業板指領漲。
恒指低開0.44％后高走，截至10:30，報26,503.55，漲0.03%。隨后，恒指窄幅震蕩，收盤報26,436.621，跌0.22%。
截至北京時間17:40，美股期指上漲，隱含周二道指（DIA）跌0.45%，標普500（SPY）跌0.31%，納指100（QQQ）跌0.33%。隔夜，美股三大指數收跌。
截至16:30，在岸人民幣（USD/CNY）報7.038，較上一交易日貶值14點（pips）。反映境外投資者預期的離岸人民幣（USD/CNH）報7.037。周二，人民幣中間價報7.0400，調升5點。
亞太交易時段，截至16:45，美元指數（DXY）報97.59。基于美東時間周一17:55，美元指數（DXY）收報97.65，跌0.03%。
美國10年期國債收益率周一收報1.83%，較上一交易日下跌1BP（0.01個百分點）。隱含市場對加息預期的2年期美債收益率收報1.63%。
COMEX期金（GC）主力合約周一收報1464.90美元/盎司，跌0.01%。
周一，國際基準ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約收于64.25美元，跌0.2%；美國NYMEX WTI原油期貨（CL）主力合約收于59.02美元，跌0.3%。
【亞太股市】亞太股市漲跌不一 滬指低開震蕩
A股：收盤，上證綜指報2917.32，+0.1%；深證成指報9915.87點，+0.4%；創業板指報1734.02點，+0.75%；權重藍籌代表上證50報2936.99點，+0.13%。
●國家統計局今天發布了2019年11月份全國CPI（居民消費價格指數）和中國工業生產者出廠價格（PPI）數據。2019年11月份，全國居民消費價格同比上漲4.5%，高于前值的3.8%和預期的4.2%。其中，城市上漲4.2%，農村上漲5.5%；食品價格上漲19.1%，非食品價格上漲1.0%；消費品價格上漲6.5%，服務價格上漲1.2%。1--—11月平均，全國居民消費價格比去年同期上漲2.8%。2019年11月份，中國工業生產者出廠價格同比下降1.4%，前值-1.6%，預期為-1.5%，顯示降幅有所收窄。其中，生產資料價格下降2.5%，降幅收窄0.1個百分點；生活資料價格上漲1.6%，漲幅擴大0.2個百分點。
●央行10日公布數據顯示，11月末，廣義貨幣（M2）余額196.14萬億元，同比增長8.2%，增速比上月末低0.2個百分點，比上年同期高0.2個百分點。11月份人民幣貸款增加1.39萬億元，同比多增1387億元，預期1.2萬億元，前值6613億元。11月份社會融資規模增量為1.75萬億元，比上年同期多1505億元，預期1.5萬億元，前值6189億元。
中國部分經濟指標走勢 圖片來源：新浪財經●《中國證券報》報道，國有企業改革三年行動方案最快有望在明年一季度出爐。在電網、軍工、鐵路等重點領域混改深化、央企及地方國企資產證券化全面提速背景下，國企改革將在新的行動方案指引下駛入“新賽道”。
伴隨著相關政策不斷出臺，各項改革全面提速。一方面，重點領域混改捷報頻傳。郵政、電網、鹽業、軍工、煙草等重要領域混改逐步啟動，國家電網、中鹽股份等混改已破題；郵儲銀行、京滬高鐵、中國通號、中煙香港等大型央企接軌資本市場快馬加鞭。另一方面，混改試點以及國企改革“雙百行動”邁出實質性步伐。國家發改委數據顯示，目前，在前三批50家混改試點企業中，已有70%基本完成或即將完成“混”的任務。
●國家石油天然氣管網集團有限公司成立大會12月9日在京舉行。中共中央政治局常委、國務院總理李克強指出：組建國家石油天然氣管網集團有限公司，是深化油氣行業改革、保障油氣安全穩定供應的重大舉措。要通過放開兩端促進形成公平競爭的上游資源供應和下游銷售市場，提高油氣資源配置效率，更好服務國家戰略、服務人民需要。
●國泰君安（601211）策略團隊在最新發布的研報中預測，銀行理財子公司、北向資金和新成立公募基金這三大機構力量合計將為A股貢獻約1萬億元增量資金。該報告稱，目前已開業、獲批籌建和擬成立的銀行理財子公司合計33家，預計將在明年帶給權益市場1500億元增量資金。此外，預計2020年新成立偏股型基金規模有望達到4900億元至5000億元。
最后，作為A股市場重要的增量資金來源，通過滬深股通流入的外資扮演著重要的角色。據統計，2019年以來，北向資金合計在A股“掃貨”近3000億元，超過2018年全年流入水平，創下滬港通、深港通開通以來年度凈流入的歷史新高。展望2020年，該研報分析，由于A股被納入MSCI比例再向上提升需要時間，因此，在缺少被動型資金流入的情況下，主動流入的北向資金將成為判斷海外增量資金的關鍵。從北向資金近年來流入A股市場的節奏推測，國泰君安預計，2020年外資凈流入的規模在2500億元至3500億元。
●數據顯示，截至12月9日，北向資金今年來累計凈買入額擴大至3026.91億元，突破3000億元大關，并超過了去年全年的凈買入金額。昨日北向資金凈買入33.91億元，為連續18個交易日凈買入。
港股：恒指低開0.44％，收盤報26,436.621，跌0.22%。點擊查看香港市場ETF篩選器。
據香港信報報道，香港零售管理協會于10月29日至11月22日期間，進行了社會事件對零售業影響調查，調查結果顯示，零售公司虧損嚴重，預計可能出現裁員潮及結業潮，未來半年業界或裁員5600人，有7000間公司結業。
香港金融管理局總裁余偉文9日在“香港經濟峰會2020”發表開幕演講時指出，當前外圍環境不明朗，以及本地社會事件持續，為香港經濟金融運行帶來嚴峻挑戰，但是香港的防御工作有效，金融體系穩健，市場運作保持正常。余偉文說，從港元匯率和存款數字兩個方面來看，目前看不到資金大規模流出情況。他表示，在香港的聯系匯率制度下，如果市場大量拋售港元，會使港元匯率走弱，但是過去幾個月，港元兌美元匯率維持穩定狀態。與此同時，近幾個月香港銀行體系包括港元存款在內的存款總額保持平穩。
其他亞太股市（IPAC）漲跌不一。日經225指數（513000）漲0.01%。點此查看亞洲股市行情。
Vanguard集團今日最新發布的2020年經濟和市場展望指出，新興市場方面，隨著全球貿易增速放緩，亞洲新興市場的衰退比拉美和歐洲部分地區更為嚴重，且預計這種差異可能會延續到2020年，亞洲新興市場經濟增長將持續放緩。
【美歐股市】美股三大指數周一收跌
美股：周一，道指（.DJI）收報27,909.60點，跌0.38%；標普500指數（.INX）收報3135.96點，跌0.32%；納指（.IXIC）收報8621.83點，跌0.4%。
??本周將公布的重要數據、事項及提示有：周二，英國三季度GDP，10月英國制造業產出，12月德國ZEW經濟景氣指數；周三，11月美國核心CPI，12月OPEC月報；周四，美聯儲（Fed）、歐洲央行（ECB）利率決議和新聞發布會，英國大選，11月美國PPI；周五，11月美國零售銷售。
??本周將公布財報的大公司有：周四，Adobe（ADBE）（盤后），博通（AVGO）（盤后），開市客（COST）（盤后），甲骨文（ORCL）（盤后）。
12月10日，據消息人士表示，經過數月的商議，眾議院民主黨人和特朗普（Donald Trump）政府即將宣布達成美墨加自貿協定（USMCA），為這項協定最早本月獲得批準鋪平了道路。知情人士稱，美國貿易代表萊特希澤（Robert Lighthizer）與墨西哥代表Jesus Seade在過去一周完成了協議文本，就勞動監察規則交換了意見，制定了更嚴格的鋼鐵貿易規則，并在周五晚間敲定折衷方案，提交給美國眾議院議長佩洛西（Nancy Pelosi）審批。
USMCA將取代已有26年歷史的北美自由貿易協定（NAFTA），USMCA每年將涵蓋1.2萬億美元貿易額。 還有支持者說，USMCA涉及到1200萬個工作崗位和三分之一的美國農業出口。
瑞銀集團（UBS）表示，美國總統特朗普可能遭到彈劾一事不會對美股市場構成風險。到目前為止，美國股市對彈劾調查的進展幾乎沒有反應。瑞銀集團據此認為，彈劾程序中的不確定性不會成為市場風險的來源。但瑞銀集團同時預計，即將于2020年11月份舉行的總統大選則可能是很關鍵的，將對科技、能源和醫療等關鍵性的股票板塊產生影響。
特朗普曾在此前暗示，科技巨頭可能會面臨反壟斷監管機構的審查，而美國司法部正在就此展開一項審查。此外，特朗普政府放寬了對能源公司的環境監管，但幾乎可以肯定的是，如果任何一名民主黨候選人當選為總統，那么這種監管都將有可能在其任期中被逆轉。在醫療保健方面，特朗普已經著手削弱“平價醫療法案”（Affordable Care Act），而民主黨則仍舊支持這項法案，不過就需要在多大程度上提供更多公共醫療服務的問題而言，各方看法不一。在有希望當選的候選人中，還有一種廣泛的共識是，對藥品定價采取某種形式的限制是有必要的，這種立場在一定程度上獲得了兩黨支持，可能會導致醫療保健和制藥行業受損。
摩根士丹利（MS）表示，在2019年的最后幾周時間，美國股市所面臨的最大風險仍舊是已經形成了泡沫的成長股。
摩根士丹利的美國首席股票策略師威爾遜（Michael Wilson）認為，美國股市面臨的最大風險仍然是成長股，投資者對這些股票的預期過高，其定價也已經變得過高。從行業板塊的角度來看，這指的是廣泛的消費者非必需品板塊、昂貴的軟件板塊和長期成長股。
12月10日，摩根大通（JPM）稱，美股反彈將在2020年加速，因全球經濟復蘇的大幕已經拉開。摩根大通首席美國股票策略師Dubravko Lakos-Bujas將標準普爾500指數2020年的目標點位設定為3400點，較目前上漲約8%。華爾街大型股票策略師的平均預期為增長5%。
Lakos-Bujas稱，到2020年初，商業周期將開始獲得更大的吸引力，為市場上漲提供更大的空間。其預計，隨著全球商業周期的加快以及對債券收益率和大宗商品的上行壓力，從動量股向價值股的輪動（rotation）將持續下去。該分析師預計，大部分上漲空間將在2020年11月美國總統大選之前實現。此外，他還表示，寬松的貨幣和財政政策正在全球范圍內實施，預計對經濟的效果將在未來幾個季度顯現。隨著國貿沖突、英國退歐以及其他對大型經濟體的一次性沖擊的擔憂逐漸消退，全球商業情緒會逐步恢復，并有助于投資活動正常化。
10日，安聯投資（Allianz）提出對明年經濟發展保持謹慎樂觀。安聯預計，全球經濟發展會持續低于潛力水平，美國經濟增長將會放緩，與此同時貿易沖突可能會對經濟發展造成更多負面影響。貨幣政策仍將保持擴張性，這整體上應該會對股市有利。至少在美國，美聯儲已經干預并密切關注經濟的發展走向。
據“ETF精選”數據，由標普500成分股組成的板塊周一多數下跌。
標普500指數及組成板塊漲跌幅（以代表性基金表征）（圖片來源：新浪財經）歐洲股市：周一，德國DAX 30指數（513030）（DAX）跌0.46%，英國富時100指數（02847）跌0.08%，法國CAC 40指數跌0.59%。點此查閱英股實時行情。
英國石油巨頭圖洛石油公司（Tullow Oil）股票暴跌至16年低點，此前由于加納TEN和Jubilee油田的產量下降，使得2019年的石油凈產量大大低于預期，該公司下調了產量預期，并在加納業務持續困難的情況下取消了派息。隨后該公司又宣布了首席執行長Paul McDade立即辭職，此后該公司股價暴跌逾71%。
Vanguard集團今日發布2020年經濟和市場展望，展望提出，就歐元區經濟而言，預計增長將受到貿易環境以及英國脫歐的拖累，保持在1%左右的疲軟狀態。而英國明年的經濟增長率預計為1.2%，但前提是英國能夠達成合適的脫歐協議。
安聯投資今日預期，歐洲央行（ECB）不太傾向于繼續保持貨幣政策擴張性。利率方面的進一步措施可能只會帶來意外的負面效應，歐洲央行最近著重強調（實際上這是第一次強調）其政策的不良副作用，同時呼吁采取財政措施。
【匯率】美元指數持續下跌
周二，美元兌人民幣報7.0400，調升5點（pips）。
亞太交易時段，截至16:45，美元指數（DXY）報97.59。基于美東時間周一17:55，美元指數（DXY）收報97.65，跌0.03%。
美元基本持穩，投資者靜待持續了17個月之久的外貿新進展，這令市場情緒保持謹慎。在美元低迷不振之際，英鎊則受到英國大選民調的提振上揚。周一的民調顯示，執政的保守黨領先反對黨工黨14個百分點，高于一周前的9個百分點。這激發了市場的樂觀情緒，認為周四的大選將結束近期英國脫歐的不確定性。英鎊兌美元（GBP/USD）繼續走高。
澳元兌美元（AUD/USD）仍處于整固格局，主要受中國周末公布的疲弱貿易數據所拖累。澳洲央行（RBA）行長 Philip Lowe 今早較早時講話，強調盡管最近的經濟增長數字與預期相符，消費表現卻意外地疲軟；但他表示仍然有信心在近期的退稅措施推出后消費表現會有所回升。
點此查看最近一周資金流入最多的外匯ETF。
編者注：新浪外匯貨幣對行情的“收盤價”基于美東時間17:55的買方出價（bid）計算獲得。
【利率】10年期美債收益率下跌1BP
投資者可以通過滬深交易所逆回購如GC001（204001）、R-001（131810）進行短期現金管理；通過交易型貨幣市場基金（511990）（511880）進行場內交易。在香港離岸市場，CSOP貨幣市場ETF（03053）跟蹤3個月港元Hibor。
截至11:30，據中國貨幣網數據，銀行間市場存款類機構7天期質押式回購成交利率（DR007）報2.5%。點此了解回購利率。
投資者可通過查閱上海同業拆借利率（Shibor）了解更多國內市場利率。
美國10年期國債收益率周一收報1.83%，較上一交易日下跌1BP。隱含市場對加息預期的2年期美債收益率收報1.63%。
12月10日，隨著全球對債券的需求不斷減弱，日本10年期國債收益率攀升1.5個基點升至零，為3月份以來首次。日本基準債券收益率已連續第四個月上升，此前日本央行減少了債券購買規模，并避免增加任何其他寬松措施。對可能很快達成部分外貿協議的樂觀情緒抑制了對避險資產的需求，這也是造成債券下跌的原因。
SMBC日興證券東京利率策略師Souichi Takeyama表示，外資對債券的需求以及關于日本央行將進一步實施負利率的猜測不斷減弱，而正是這兩個因素導致日本收益率下跌。
今日，Vanguard集團預測，未來十年全球固定收益以美元計的年化回報率將在1.5%至2.5%之間，稍低于去年預期，而全球股市未來十年的年化回報率將在5%-7%左右，較去年預期稍有提高。而中國和日本的股市2019年已現一定上漲，因此略為調低了這兩個市場的前景預期。由于央行政策、各期限收益率降低以及企業債券估值上升，固定收益回報率前景較為疲弱。
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【貴金屬】期金持續震蕩
COMEX期金（GC）主力合約周一收報1464.90美元/盎司，跌0.01%。點此查看上海黃金交易所（SGE）貴金屬行情。
鈀金（XPD）周一飆升至略低于1,900美元的紀錄高位，而金價持穩，因12月15日新一輪加稅的最后期限將至，大國貿易摩擦的不確定性成為市場焦點。由于持續的供應緊張，2019年迄今鈀金價格上漲了近50%，屢創紀錄新高，盡管全球汽車行業正在走軟。
道明證券（TD Securities）大宗商品策略師Daniel Ghali表示，鈀金的基本面非常強勁，供應仍將十分稀缺，需求增長將加快。Ghali補充說，全球日益嚴格的排放法規正在提高汽油動力汽車中催化劑鈀的使用量，2020年出臺的法規數量可能達到一個峰值。
花旗集團（Citi Group）今日在報告中表示，到2020年年中，鈀價可能會從周一創紀錄的每盎司1898.85美元躍升至2,500美元。花旗表示，供應短缺情況在2020年還會持續，從而導致現貨溢價的延續，并進一步降低庫存，目前絲毫沒有替代跡象或廢料方面的大規模響應，因此市場可能要在價格創出新高后才能恢復平衡。
點此查看最近一月資金流入最多的黃金ETF。
【大宗商品】原油周一微幅下跌
周一，國際基準ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約收于64.25美元，跌0.2%；美國NYMEX WTI原油期貨（CL）主力合約收于59.02美元，跌0.3%。點此查看能源原油類ETF。
據全球能源新聞網站12月7日莫斯科報道，俄羅斯能源部長諾瓦克表示，預計俄羅斯今年的石油產量將再創歷史新高，從2018年的5.558億噸增加到5.56億至5.6億噸。這將意味著俄羅斯今年的平均石油日產量將從2018年的1116萬桶增加到1117萬至1125萬桶。
據全球石油新聞12月9日報道，國際能源署（IEA）上周末發表聲明表示，IEA成員國已同意與印度建立“戰略伙伴關系”，這將為這個南亞國家最終成為IEA 成員國鋪平道路。IEA說，印度是IEA確定的8個加強合作關系的國家之一，這8個國家和IEA一起占到全球能源需求的75%。
此外，IEA表示，IEA與印度在能源安全、數據收集、可再生能源整合和能效等領域已進行了廣泛合作。
截至15:00，INE中國原油期貨主力合約SC0報470.2元，漲1.45%。隔夜，該合約高開高走。
編者注：1）《線索Clues》行情數據的NYMEX WTI原油期貨、COMEX黃金期貨合約“收盤價”基于交易日美東時間17:00前最后成交價；國際基準ICE布倫特原油期貨“收盤價”基于交易日美東時間18:00前最后成交價。2）根據交易所規則，COMEX黃金期貨、NYMEX WTI原油期貨合約的結算價（settlement price）分別產生于交易日美東時間13:30、14:30；國際基準ICE布倫特原油期貨合約結算價產生于交易日美東時間15:30。
【加密貨幣】比特幣在7000美元附近震蕩
交易平臺Bitstamp數據顯示，截至北京時間11:43，比特幣現貨價格（BTC）報7366.8美元。
作為區塊鏈國家隊的央行貿易金融區塊鏈平臺，上線一年多以來已屢獲戰果。根據12月4日央行深圳市中心支行發布的公告，在場景落地方面，央行貿金平臺已實現供應鏈應收賬款多級融資、跨境融資、國際貿易賬款監管、對外支付稅務備案表等多項業務上鏈運行，央行“三通”（“微票通”“科票通”“綠票通”）再貼現快速通道項目也已于11月20日正式上鏈。業務接入方面，截至2019年11月29日，在深圳市參與推廣應用的銀行30家網點488家，發生業務的企業已達2315家，實現業務上鏈達3.5萬余筆，業務發生筆數近7000筆，業務量約合823億元人民幣。
蘇寧金融研究院金融科技研究中心主任孫揚8日指出，區塊鏈國家隊的發展，對區塊鏈行業是一大利好。央行貿金平臺瞄準的是貿易金融場景應用，主要是希望通過區塊鏈技術，促進貿易金融供應鏈上的企業更暢通地獲得更便捷、成本更低的融資，目的是想讓技術為服務實體經濟發揮實實在在的作用。
此外，分析人士稱，隨著區塊鏈國家隊的布局加碼，區塊鏈行業也加速了風險出清進度。一方面區塊鏈國家隊平臺迅速推進，從側面推動了行業法律法規的完善，另一方面，越來越多正規軍的出現，勢必會讓更多其他行業中的企業龍頭跟進，從而形成示范效應，逐漸實現良幣驅逐劣幣。
交易所交易基金BLOK、BLCN、BCNA含有區塊鏈相關的行業敞口。
（線索Clues/ 李濤 實習編輯 樊文佳）
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責任編輯：魯晗奕
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