| 線索Clues | 理性投資 |
（本頁面動態更新，刷新可獲得最新信息）《線索Clues》每個交易日匯編、采寫的“環球市場綜述”濃縮全球主要金融市場要聞，覆蓋中國投資者重點關注的股市、大宗商品、外匯等市場，幫助用戶高效吸收新近市場動態。
以下為20:30綜述：
【市場焦點】
周三，亞太股市普遍下跌。繼昨日二次探底2653再創地量后，滬指早盤弱勢震蕩，創調整新低2647.17，午后，指數進行了第二波反彈，但受阻回落，收報2656.11，跌0.33%，全天成交額低于上一交易日，僅934.5億元，再創“地價”、“地量”。盤中，滬深300、創業板指也隨滬指創出調整新低。權重藍籌上證50跌0.72%，白酒、醫藥接替銀行領跌大盤，昨日較為強勢的軍工、券商繼續領漲。
?滬深兩市今日成交額合計2177.5億元。其中，滬市成交額連續兩個交易日低于千億，創2016年1月7日以來新低，當日滬指于10:00“熔斷”，全日成交僅約800億元。再往回追溯則是在2014年8月29日，滬指當日報收于2217.2，成交額約930億元。從歷史數據看，地量通常對應著地價。
2016年初，在多重因素影響下，A股市場爆發“股災”，“熔斷”發生后的當月末，滬指形成了上輪“慢牛”啟動前的“底”——“2638”，這也是當下大盤面臨的考驗。
從估值水平看，截至周二收盤，相比創下“2653”前低的8月20日，10個中證一級行業當中，除了主要消費、能源、公用事業，市凈率（PB）普遍有所下行。除電信外，所有一級行業的12個月滾動市盈率（PE）均有所回落。
8月20日及9月11日滬深市場板塊、行業估值水平。注：9月11日的快照隱含了兩市已公布完畢的上市公司中報業績；兩市中期報告披露期于8月31日正式結束（圖片來源：新浪財經《線索Clues》）
恒指今日小幅高開后繼續尋底，早盤最低報26,291.56，午后短暫翻升后重返弱勢，收報26,345.03，跌0.29%。騰訊昨日刷新2017年8月以來新低，今日略有企穩，收盤小幅上漲0.13%。
截至北京時間20:30，美股三大指數期貨基本持平，隱含周三道指（DIA）、標普500（SPY）、納指100（QQQ）平開。隔夜，科技、能源引領美股上漲。科技板塊表現分化，“FAANG”普漲，半導體下挫。點此查閱關鍵資產代理行情。
北京時間20:30，美國勞工部公布的8月美國PPI環比意外下跌0.1%，自去年1月以來首次出現環比下跌，市場預期為上升0.2%，前值為0，食品和一系列貿易服務價格的下降抵消了能源產品成本的上升。核心PPI環比上升0.1%，預期為上升0.2%，前值為0.3%。數據公布后，美元小幅走軟。
美國PPI、核心PPI月率走勢（經季節調整)（來源：BLS、新浪財經整理）北京時間9月13日凌晨1點，蘋果公司將舉行年度新品發布會，其中包括新款iPhone手機，預計本次會同時發布低價版本。市場關注新品售價及未來銷量。
據外媒報道，世界貿易組織（WTO）稱，因美國不遵守世貿組織反傾銷措施裁決，其爭端解決機構將受理中國提出的對美實施制裁的請求。
截至17:45，在岸人民幣（USD/CNY）報6.8666，今日收報6.8680，較周二官方收盤價貶值43點（pips），本周在岸價已累計貶值超過300點；反映境外投資者預期的離岸人民幣匯率（USD/CNH）報6.8742。周三人民幣中間價報6.8546，下調58點。
亞太交易時段，截至17:45，美元指數（DXY）報95.1。周二，美元收報95.11，跌0.1%。
央行網站17:00公布數據，8月末，廣義貨幣（M2）余額178.87萬億元，同比增長8.2%，低于市場預期的8.5%，增速分別比上月末和上年同期低0.3個和0.4個百分點。
8月末，人民幣貸款余額131.88萬億元，同比增長13.2%，增速與上月末和上年同期均持平。8月，人民幣貸款增加1.28萬億元，同比多增1834億元，低于預期的1.3萬億元。
初步統計，8月份社會融資規模增量為1.52萬億元，比上年同期少376億元。7月末社融增量為1.04萬億元，比上年同期少1242億元。
隔夜，JOLTs職位空缺數創紀錄新高，推升美債收益率。對全球金融市場影響廣泛的美國10年期國債收益率報2.98%，升4BP（4個基點，0.04個百分點）。美國2年期國債收益率升3BP，報2.76%，創2008年7月以來新高。
周二，國際油價因美國遭遇颶風威脅大幅上漲。國際基準ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約收于79.5美元，上漲2.75%。美國WTI原油期貨（CL）主力合約收于69.91美元，上漲3.51%。據報道，美國東海岸的南、北卡羅來納州或將遭遇數十年來最強颶風“佛羅倫斯”（Florence），可能造成數百億美元損失。
美國石油協會（API）公布數據顯示，截至9月7日當周，原油庫存減少863.6萬桶，跌至4億桶下方，市場預期為減少75萬桶。
美國能源信息署（EIA）將2018年全球石油供應量預測下調至9967萬桶/日，2019年全球供應量預測也低于此前預估。EIA將于北京時間22:30公布官方原油庫存數據，此前，該讀數已連續三周下降。
要聞回顧：隔夜，美股三大股指收高。科技股表現突出，此前連續四個交易日下跌的蘋果（AAPL）引領“FAANG”反彈，但半導體依舊表現不佳。
分析師對行業需求充滿擔憂，上周半導體板塊（SOXX）的糟糕表現，加劇了科技股回調深度。周二，行業龍頭美光（MU）、恩智浦等跌幅較大。多家大公司目標價和評級被調降。行業巨頭英特爾（INTC）跌超3%。但今年以來表現強勢的AMD（AMD）延續上漲。
美國和加拿大繼續尋找彌合貿易分歧的方法。特朗普表示談判進展順利，加拿大堅稱不會簽署一份糟糕的協議。據路透報道，加拿大準備向美國有限開放本國的乳業市場，以此作為談判的讓步。隔夜，加元（USD/CAD）漲幅接近0.8%。
美國勞工部公布的7月JOLTs（Jobs Opening and Labor Turnover Survey）職位空缺數報694萬，高于市場預估的665萬，升至紀錄新高。辭職率達到十七年來最高點。分析稱這可能進一步推升工資水平。上周五，8月美國非農就業報告（NFP）顯示，平均時薪增速創2009年5月以來新高，帶動美元、美債收益率快速上升。
美國獨立企業聯合會（NFIB）7月小企業信心指數上升0.7點至107.9，報告稱這是該指數的歷史第二高位，僅次于1983年里根（Ronald Reagan）任期內創出的歷史最高值。
英國財政大臣哈蒙德（Philip Hammond）證實，卡尼（Mark Carney）將繼續擔任英國央行（BoE）行長至2020年1月。
本周，市場關注8月美國核心CPI、中國固定資產投資等宏觀數據，以及蘋果能否再挽科技股信心。點擊查看回顧與前瞻。
【亞太股市】亞洲市場普遍下跌 滬指再創地價地量
A股：收盤，上證綜指報2656.11，-0.33%；深證成指報8111.16，-0.38%；創業板指報1385.8，-0.67%；權重藍籌代表上證50報2381.39，-0.72%。
行業板塊方面，滬深市場板塊多數下跌。昨日相對強勢的軍工、券商領漲；白酒、醫藥權重藍籌領跌。
港股：恒生指數小幅高開后繼續尋底，早盤創調整新低26,291.56，午后短暫翻升后重返弱勢，收報26,345.03，跌0.29%。
今日，權重股騰訊（00700）公告稱，以3900萬港元購回12.6萬股股票。為連續三個交易日進行股票回購。
其他亞太股市（IPAC）多數下跌，日經225指數（EWJ）跌0.23%。點此查看亞洲股市行情。
一位熟悉情況的消息人士周三對路透表示，日本經濟再生大臣茂木敏充和美國貿易代表萊特希澤（Robert Lighthizer）可能于9月21日在美國舉行第二輪貿易談判。
安倍晉三和特朗普預計于9月25日起召開的聯合國大會間隙舉行峰會。上周，特朗普將貿易矛頭指向日本。
【美歐股市】FAANG領漲 芯片股疲弱
美股：周二，道指（DIA）漲113.99點，或0.44%，報25,971.06點；標普500指數（SPY）漲10.76點，或0.37%，報2,887.89點；納指（QQQ）漲48.31點，或0.61%，報7,972.47點。點此查看主要資產代理行情。
美股三大股指1月26日以來走勢（收盤線)（來源：新浪財經）
隔夜，美股三大股指收高。科技股整體表現突出，“FAANG”普遍上漲，此前連續四個交易日下挫的蘋果（AAPL）領漲。
但半導體表現不佳，分析師對行業需求充滿擔憂。行業龍頭美光（MU）、恩智浦等跌幅較大，多家大公司目標價和評級被調降。英特爾、博通（AVGO）等行業巨頭受到拖累，跌超3%。上周，芯片股大幅下挫，加劇了整個科技板塊的回調力度。
不過，今年以來表現強勢的AMD（AMD）周二延續上漲。
據“ETF精選”數據，由標普500成分股組成的板塊周二多數上漲。能源、科技（XLK）、通信服務等領漲。
9月下旬，MSCI將對GICS（Global Industry Classification Standard）進行調整。媒體公司、互聯網服務公司將分別從可選消費（XLY）、科技（XLK）轉至新的通信服務行業，電子商務公司則轉至可選消費。
屆時，投資者如希望分散投資于GOOG、FB、NFLX、DIS等股票，可選擇通信服務板塊基金（XLC），而科技（XLK）不提供對上述個股的敞口。
標普500指數及構成板塊漲跌幅（以代表性基金表征)（圖片來源：新浪財經）在全球金融危機爆發10周年之際，全球最大對沖基金——橋水（Bridgewater）創始人瑞-達里奧（Ray Dalio）周一發表文章稱，縱觀歷史，這種危機已出現過很多次，而且未來還會繼續出現。
達里奧周二還表示，目前的經濟周期處于“第七局”（7th inning，編者注：此為比喻，棒球比賽的第七局后將進入尾聲），大約還有兩年的運行時間。為了保持經濟和股市向前發展，美聯儲不應該以比市場預期更快的速度進行加息。
早在2008年前，達里奧就和他在橋水的同事共同研究歷次債務危機的規律，正是對這些規律的把握，橋水才得以在他人艱難掙扎之際安然度過危機。點此查看達里奧的投資“圣杯”。
??本周將公布的重要數據、事項及提示有：周三的8月美國生產者物價指數（PPI）；周四的美聯儲褐皮書，8月美國核心消費價格指數（CPI），歐洲中央銀行（ECB）、英國央行（BOE）利率決議；周五的8月美國核心零售銷售，中國固定資產投資、工業增加值等。
??本周將公布財報的大公司有周四的Adobe（ADBE）。
歐洲股市：周二，德國DAX 30指數（513030)（DAX）跌0.18%，英國富時100指數（02847）跌0.18%，法國CAC 40指數漲0.22%。
北京時間9月12日，據彭博消息，ITV的Robert Peston在其Facebook上援引多個未具名知情人士的消息稱，英國保守黨內脫歐派人士公開謀劃讓首相特蕾莎-梅（Theresa May）下 臺。
【匯率】美加談判彌合分歧 加元大漲
美元兌人民幣（CYB）中間價報6.8546，下調58點（pips）。
截至北京時間11:00，美元指數（兌6種貨幣的貿易加權指數)（DXY)（UUP）報95.18。
周二，貿易加權美元指數收報95.11，跌0.1%。
美國和加拿大繼續尋找彌合貿易分歧的方法，特朗普表示談判進展順利，加拿大堅稱不會簽署一份糟糕的協議。據路透報道，加拿大準備向美國有限開放本國的乳業市場，以此作為談判的讓步。加元（USD/CAD）漲幅接近0.8%。
周二盤中，澳元兌美元匯率（AUD/USD）最低報0.7083，觸及近兩年半低點。
隨著全球貿易摩擦升級，美聯儲抽走流動性，新興市場貨幣（CEW）大跌的“妖風”也波及澳元。截至周二收盤，澳元最近一個月內最大回撤近3.5%，年初以來累計下跌近9%。
中國是澳大利亞最大的貿易國，作為典型“商品貨幣”的澳元，也常被視為中國經濟的“代理”。年初以來，澳元兌美元匯率與中國股市的走勢高度正相關。點此使用相關性分析工具。
6月下旬以來，押注美元匯率上升的投機凈多倉持續刷新2017年中以來最高水平，截至8月28日凈多倉連續18周上升，但截至上周二這一趨勢中斷。
【利率】美國國債收益率繼續飆升
據新浪財經互聯網貨基數據，截至9月11日，全市場互聯網貨基的平均7日年化收益率為3.21%。
投資者也可以通過滬深交易所逆回購如GC001（204001）、R-001（131810）進行短期現金管理；通過交易型貨幣市場基金（511990)（511880）進行場內交易。
截至11:02，中國10年期國債收益率（160123）報3.708%。
投資者可通過查閱上海同業拆借利率（Shibor）了解更多國內市場利率。
美東時間周二23:03，對全球金融市場影響廣泛的美國10年期國債收益率（IEF)（TLT）報2.972%。
周二，美國10年期國債收益率收報2.98%，升4BP（4個基點，0.04個百分點）。美國2年期國債收益率報2.76%，升3BP，創2008年7月以來新高。短端利率快速上升，隱含市場對美元加息的預期更為強烈。
“新債王”岡拉克（Jeffrey Gundlach）周二在網絡直播中稱，如果美國國債價格飆升，投資者將會“蜂擁”回補。一旦國債收益率下滑，投機客的單邊押注可能導致“大規模軋空”。他認為，美國國債的投機性空倉規模太高了。
8月末，他也曾做過類似表態。
截至9月4日，“投機資金”持有美國10Y國債期貨凈空倉達682,757手，較此前一周增加了152,937手，增幅近29%，逼近稍早前創下的歷史紀錄。
截至周二收盤，美國10Y-2Y國債收益率利差為22BP。一些經濟學家認為，平坦的利率曲線警示經濟衰退。
比起對美國經濟的擔憂，如今機構顯然更擔心新興市場，貿易摩擦可能導致整個新興市場進入一個截然不同的時代。而今年眾多新興市場國家也經歷了兩位數的貨幣貶值，情況也似乎還沒有好轉的跡象。點此使用證券風險分析工具。
分析認為，從純金融技術層面來看，美聯儲（Fed）停止加息甚至進入快速降息時，才是歷史上新興市場見底的重要信號。然而，今年預計美聯儲還要在9月和12月分別加息一次，明年加息仍將持續，利率預計還有近150BP的上行空間。
新興市場的股、債、匯三殺（以美股市場的交易所交易基金表征)（圖片來源：新浪財經） 【貴金屬】金價延續震蕩
美東時間周二23:04，COMEX黃金期貨（GC)（GLD)（518880）12月份交割的合約報1199.5美元。
周二，該合約收報1203.6美元，漲0.32%。
據外媒報道，朝鮮領導人金正恩提出就發表朝鮮半島終戰宣言舉行談判。
美國白宮發言人桑德斯（Sarah Sanders）10日表示，美方正就美國總統特朗普與朝鮮最高領導人金正恩再次舉行會晤進行協調。據報道，第二輪“特金會”將于10月舉行。
上周，COMEX黃金期貨投機凈空倉再創有記錄以來最大值。這意味著有“聰明資金”之稱的投機資金持有的空倉（Short）數量更為“極端”地超過多倉（Long）。
“投機資金”是市場對美國商品期貨委員會（CFTC）所定義的一種參與期貨交易的資金屬性的解讀，它們有別于主要涉及到大宗商品的生產、加工或銷售的實體，主要包含對沖基金等資產管理公司。
【大宗商品】油價因“颶風”大幅飆升
周二，國際油價因美國遭遇颶風威脅大幅上漲。國際基準ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約收于79.5美元，上漲2.75%。美國WTI原油期貨（CL）主力合約收于69.91美元，上漲3.51%。
據報道，美國東海岸的南、北卡州或將遭遇數十年來最大颶風“佛羅倫斯”（Florence），可能造成數百億美元損失。
俄羅斯能源部長諾瓦克（Alexander Novak）周三表示，由于地緣政治風險和供應中斷，全球原油市場“脆弱”（fragile）。
他表示，如果因為墨西哥和委內瑞拉的問題導致產量下降，油價飆升、市場過熱，俄羅斯可能會提高產量。
諾瓦克稱，俄羅斯有潛力在中期實現比2016年10月水平高出30萬桶的日產量。當月，俄羅斯的日產量為1247萬桶，創蘇聯解體后的最高紀錄。
美國石油協會（API）公布數據顯示，截至9月7日當周，原油庫存減少863.6萬桶，跌至4億桶下方，市場預期為減少75萬桶。
美國能源信息署（EIA）將2018年全球石油供應量預測下調至9967萬桶/日，2019年全球供應量預測也低于此前預估。EIA將于北京時間22:30公布官方原油庫存數據，此前，該讀數已連續三周下降。
周三，INE中國原油期貨主力合約SC1812收報535.9元，漲2.62%。周二夜盤，該合約震蕩走高。
周二，波羅的海干散貨運價指數（BDI)（BDRY）報1439點，較上一日（10日）跌2.9%。
BDI是散裝原物料的運費指數，可衡量鋼材、谷物、煤、礦砂等資源的海運費用。該指數由波羅的海交易所（Baltic Exchange）綜合海岬型（Capesize，40%）、巴拿馬型（Panamax，30%），及超靈便型（Supramax，30%）船運價指數編制而成。
【加密貨幣】比特幣價格在6500下方震蕩
交易平臺Bitstamp數據顯示，北京時間11:16，比特幣（BTC）報6237美元。
（線索Clues / 李濤）
編輯精選：
責任編輯：李濤
熱門推薦
收起
24小時滾動播報最新的財經資訊和視頻，更多粉絲福利掃描二維碼關注（sinafinance）
