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今日早盤，A股小幅震蕩，上證指數繼續拓實3000點，滬深300再創年內新高，科創50指數則創反彈以來新高。
盤面上，液冷服務器、消費電子、高壓快充、光通信等板塊漲幅居前，人造肉、保險、豬肉、日用化工等板塊跌幅居前。
AI帶動消費電子快速復蘇
消費電子概念早間放量跳空高開高走，板塊指數盤中一度大漲逾3%。思泉新材、超頻三雙雙直線20%漲停；福蓉科技開盤一字漲停，連續第2日封板；豪聲電子、光大同創、卓翼科技（維權）等逾10股亦漲停或漲超10%。
在人工智能帶動下，消費電子行業進入快速復蘇狀態。日前，市場調研機構Canalys報告顯示，2023年，全球智能手機出貨量為11.4億臺，跌幅較2022年收窄至4%。Gartner數據則顯示，全球個人電腦2023年第四季度的出貨量為6330萬臺，同比增長0.3%，在連續八個季度下降后首次出現增長。
對2024年消費電子市場，機構們均抱有極高的預期。Gartner預測，到2024年底，內置生成式人工智能的個人電腦（PC）和內置生成式人工智能的智能手機的全球出貨量將從2023年的2900萬臺猛增至2.95億臺，增長超10倍。
Canalys也預計，2024年全球智能手機出貨量將達到11.7億部，增長4%，全球個人電腦出貨量預計達2.67億臺，同比增長8%。Tech Insights則預計2024年消費電子行業收入將首次超過1萬億美元。
IDC表示，大模型技術將推動手機進入AI時代，2024年全球新一代AI手機出貨量預計達到1.7億臺，占全球手機市場的15%。中國市場AI手機份額也將迅速增長，到2027年，中國AI手機出貨量將達到1.5億臺，占中國手機市場的51.9%。
東北證券認為，隨著蘋果Vision Pro在全球開售，產品銷量將進一步走高。消費電子產品迭代較快，成本下降迅速，未來隨著產品價格進一步下探，內容生態持續完善，MR行業將迎來“iPhone”時刻，相關產業鏈企業將廣泛受益。
液冷服務器高度景氣
液冷服務器概念早間也放量高開高走，板塊指數盤中大漲逾4%，創反彈以來新高，距年內最高點也僅一步之遙。
科創新源在昨日20%漲停后，今日再度反復沖擊漲停；浪潮信息則高開后僅3分鐘左右就直線拉漲停；中石科技、紫光股份等也大幅上漲。
后摩爾定律時代，芯片的功率越來越高。尤其是大模型帶來的“暴力計算”。例如，用于訓練ChatGPT的英偉達A100服務器的最大功耗已達6.5kW。而此前，傳統的服務器功率400W左右已經算很高。服務器功耗越來越大，溫度越來越高，所占空間越來越小。
開源證券統計顯示，一個數據中心的能耗分布中，散熱系統的占比高達40%。也就是說，數據中心每耗費一度電，只有一半用在了“計算”上，其他的則浪費在了散熱、照明等方面。
算力井噴之下，液冷技術因其低能耗、高散熱、低噪聲等優勢，成為兼具性價比和高效的溫控手段。IDC預計，至2027年，中國液冷服務器市場年復合增長率將達到54.7%，2027年市場規模將達到89億美元。
此前，三大運營商與液冷產業鏈代表企業共同發布《電信運營商液冷技術白皮書》（下稱《白皮書》）提出2025年50%以上項目應用液冷技術。而根據工信部規劃，預計到2025年中國IDC新增機柜需求達到每年75萬臺，按《白皮書》液冷滲透率50%計算，則年均新增10KW以上機柜38萬臺（平均單機柜10KW），浸沒式液冷單KW價值約1.2萬元，則年均新增液冷市場規模約為450億元。
華金證券表示，相較于風冷系統，液冷技術從根本上改善了主設備的散熱方式，更能滿足高密機柜、芯片級精確制冷需要，具有更節能、更節地、噪聲低等優點。建議重點關注液冷板塊公司英維克、佳力圖、申菱環境、同飛股份。
責任編輯：王旭
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