《保險資金投資債券暫行辦法》

此次新《辦法》中按照發(fā)行主體對債券品種進行了重新分類，將債券品種分為政府債券、準(zhǔn)政府債券和企業(yè)(公司)債券三類，同時增加了混合債券和可轉(zhuǎn)換債券等投資品種。新《辦法》中首次提高了無擔(dān)保債券的投資上限至不超過上季末總資產(chǎn)的50%，而此前相關(guān)文件規(guī)定的比例上限僅為20%。其中，投資同一期單品種無擔(dān)保債券的份額，則不得超過該期單品種發(fā)行額的20%。此外，新《辦法》還明確放寬了可投資無擔(dān)保債的發(fā)行限制。

《保險資產(chǎn)配置管理暫行辦法》

新《辦法》實行普通賬戶和獨立賬戶分賬戶管理，進一步提高了保險業(yè)資產(chǎn)配置和投資的管理水平�！掇k法》要求保險公司根據(jù)保險業(yè)務(wù)和資金特點，劃分“普通賬戶”和“獨立賬戶”，成為一大亮點�！掇k法》明確指出，保險公司開發(fā)壽險投資連結(jié)保險產(chǎn)品、變額年金產(chǎn)品、養(yǎng)老保障委托管理產(chǎn)品和非壽險非預(yù)定收益投資型保險產(chǎn)品等，應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國保監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，設(shè)立獨立賬戶。

《關(guān)于保險資金投資股權(quán)和不動產(chǎn)有關(guān)問題通知》

在股權(quán)投資方面，在保持償付能力充足率合規(guī)的前提下，適度降低投資門檻，擴大投資范圍，提高投資比例， 滿足保險公司的投資需求。在不動產(chǎn)投資方面，根據(jù)同質(zhì)性原則，改進了基礎(chǔ)設(shè)施與不動產(chǎn)金融產(chǎn)品投資比例的計算方法，增加保險公司的操作空間；結(jié)合宏觀調(diào)控和市場發(fā)展需要，明確了保障房建設(shè)和養(yǎng)老項目有關(guān)事項，允許保險資金采用多種投資方式，支持國家重大民生和發(fā)展工程。

《保險資金委托投資管理暫行辦法》

《委托辦法》允許保險資金委托證券公司和基金公司進行投資管理，規(guī)范投資管理行為，維護保險當(dāng)事人合法權(quán)益。規(guī)定主要包括兩個方面：一是在現(xiàn)行委托保險資產(chǎn)管理公司投資管理的基礎(chǔ)上，增加證券公司和基金公司作為保險資金受托投資管理機構(gòu)，并明確了相關(guān)資質(zhì)條件；二是規(guī)定委托投資范圍，主要是資本市場的債券、股票和基金等有價證券，同時辦法對保險公司資產(chǎn)配置、持續(xù)評估、利益保護和風(fēng)險控制等提出了明確要求。

《關(guān)于保險資產(chǎn)管理公司有關(guān)事項的通知》

保險資產(chǎn)管理公司是經(jīng)中國保監(jiān)會會同有關(guān)部門批準(zhǔn)，依法登記注冊，受托管理保險等資金的金融機構(gòu)。保險資產(chǎn)管理公司在有效控制風(fēng)險的前提下，可以開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和組織創(chuàng)新；保險資產(chǎn)管理公司除受托管理保險資金外，還可受托管理養(yǎng)老金、企業(yè)年金、住房公積金等機構(gòu)的資金和能夠識別并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險的合格投資者的資金；保險資產(chǎn)管理公司符合有關(guān)規(guī)定的，可以向有關(guān)金融監(jiān)管部門申請，依法開展公募性質(zhì)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

《保險資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知》

保險資金可以投資境內(nèi)依法發(fā)行的商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、銀行業(yè)金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)支持證券、信托公司集合資金信托計劃、證券公司專項資產(chǎn)管理計劃、保險資產(chǎn)管理公司基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃、不動產(chǎn)投資計劃和項目資產(chǎn)支持計劃等金融產(chǎn)品(以下統(tǒng)稱金融產(chǎn)品)。保險資金投資的理財產(chǎn)品，其資產(chǎn)投資范圍限于境內(nèi)市場的信貸資產(chǎn)、存款、貨幣市場工具及公開發(fā)行且評級在投資級以上的債券，且基礎(chǔ)資產(chǎn)由發(fā)行銀行獨立負責(zé)投資管理，自主風(fēng)險評級處于風(fēng)險水平最低的一級至三級。

《基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃管理暫行規(guī)定》

保險資產(chǎn)管理公司等專業(yè)管理機構(gòu)(以下簡稱專業(yè)管理機構(gòu))作為受托人，根據(jù)《管理辦法》和本規(guī)定，面向委托人發(fā)行受益憑證，募集資金以債權(quán)方式投資基礎(chǔ)設(shè)施項目，按照約定支付預(yù)期收益并兌付本金的金融產(chǎn)品。債權(quán)投資計劃的委托人，應(yīng)當(dāng)是能夠識別、判斷并承擔(dān)債權(quán)投資計劃投資風(fēng)險的保險公司等法人機構(gòu)或依法設(shè)立的其他組織。專業(yè)管理機構(gòu)、獨立監(jiān)督人等當(dāng)事人參與債權(quán)投資計劃，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)法律法規(guī)、《管理辦法》、本規(guī)定及有關(guān)約定，履行相應(yīng)職責(zé)。

《保險資金境外投資管理暫行辦法實施細則》

境外可投資國家或者地區(qū)多達45個，包括澳大利亞、美國、日本、德國、法國、希臘等發(fā)達市場以及巴西、印度尼西亞、土耳其、菲律賓等新興市場。可投資品種中包括貨幣市場、固定收益類、權(quán)益類和不動產(chǎn)等四大品種，除了股票、債券等原有規(guī)定外，還明確了可投資優(yōu)先股、全球存托憑證、美國存托憑證等；保險資金可以直接投資境外未上市企業(yè)股權(quán)，但限于保險類企業(yè)、非保險類金融企業(yè)、能源和礦產(chǎn)資源等企業(yè)股權(quán)，其中投資能源、礦產(chǎn)資源的股權(quán)，僅限于財務(wù)投資。

《保險資金參與金融衍生產(chǎn)品交易暫行辦法》

保險機構(gòu)參與衍生品交易，僅限于對沖或規(guī)避風(fēng)險，不得用于投機目的，包括：對沖或規(guī)避現(xiàn)有資產(chǎn)、負債或公司整體風(fēng)險；對沖未來一個月內(nèi)擬買入資產(chǎn)風(fēng)險，或鎖定其未來交易價格，擬買入資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)是保險機構(gòu)按其投資決策程序，已經(jīng)決定將要買入的資產(chǎn)；未在決定之日起一個月內(nèi)買入該資產(chǎn)，或在上述期限內(nèi)放棄買入該資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)在規(guī)定期限結(jié)束后或決定之日起的5個交易日內(nèi)，終止、清算或平倉相關(guān)衍生品。

《保險資金參與股指期貨交易規(guī)定》

保險機構(gòu)參與股指期貨交易，應(yīng)當(dāng)以確定的資產(chǎn)組合(以下簡稱“資產(chǎn)組合”)為基礎(chǔ)，分別開立股指期貨交易賬戶，實行賬戶、資產(chǎn)、交易、核算和風(fēng)險的獨立管理。；保險機構(gòu)參與股指期貨交易，應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)配置和風(fēng)險管理要求，制定合理的交易策略，并履行內(nèi)部決策程序；保險機構(gòu)參與股指期貨交易，應(yīng)當(dāng)根據(jù)衍生品辦法規(guī)定，制定風(fēng)險對沖方案，明確對沖工具、對象、規(guī)模、期限以及有效性等內(nèi)容，并履行內(nèi)部審批程序。內(nèi)部審批應(yīng)當(dāng)包括風(fēng)險管理部門意見。

《關(guān)于加強和改進保險機構(gòu)投資管理能力建設(shè)的有關(guān)事項通知》

《通知》對投資能力建設(shè)的有關(guān)事項進行了優(yōu)化和調(diào)整。一是允許保險集團整合內(nèi)部資源，構(gòu)建股權(quán)和不動產(chǎn)投資的統(tǒng)一專業(yè)平臺；二是順應(yīng)有關(guān)機構(gòu)整體劃轉(zhuǎn)投資業(yè)務(wù)的需要，建立了相適應(yīng)的投資能力主體轉(zhuǎn)換銜接機制；三是簡化股權(quán)和不動產(chǎn)投資能力的現(xiàn)場評估程序，提高評估工作質(zhì)量；四是對購置自用性不動產(chǎn)或投資保險類企業(yè)股權(quán)，不作能力備案要求�！锻ㄖ�》梳理了現(xiàn)有的保險機構(gòu)投資能力，借鑒國際經(jīng)驗，以渠道為基礎(chǔ)，將投資管理能力明確為股票投資能力等7類。

《關(guān)于債權(quán)投資計劃注冊有關(guān)事項的通知》

進一步降低保險資產(chǎn)管理公司發(fā)行債權(quán)投資計劃門檻，從備案制調(diào)整為注冊制。今后，保險資產(chǎn)管理公司發(fā)行債權(quán)投資計劃，改向保監(jiān)會指定注冊機構(gòu)報送注冊材料，目前注冊機構(gòu)臨時由中國保險保障基金有限責(zé)任公司擔(dān)任。業(yè)內(nèi)人士分析認為，從最初的審批制到備案制，再到如今的注冊制，保險機構(gòu)發(fā)行債權(quán)投資計劃的流程更便捷、效率更快速，更關(guān)鍵的改變是，將由市場而不是監(jiān)管部門來承擔(dān)企業(yè)資質(zhì)的風(fēng)險。

《關(guān)于保險資產(chǎn)管理公司開展資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)試點有關(guān)問題的通知》

2010年，中國保監(jiān)會發(fā)布的《保險資金運用管理暫行辦法》規(guī)定，保險資產(chǎn)管理公司可以設(shè)立資產(chǎn)管理產(chǎn)品，開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。為落實上述規(guī)定，規(guī)范資產(chǎn)公司產(chǎn)品業(yè)務(wù)運作行為，明確產(chǎn)品業(yè)務(wù)有關(guān)事項，保監(jiān)會正式發(fā)布本《通知》。主要對試點內(nèi)容的五個方面進行了明確：一是資產(chǎn)公司開展產(chǎn)品業(yè)務(wù)的資質(zhì)條件；二是資產(chǎn)公司可以發(fā)行的產(chǎn)品類型；三是產(chǎn)品投資人范圍；四是產(chǎn)品發(fā)行審核程序；五是產(chǎn)品募集資金的投資領(lǐng)域和方向。