文/新浪財經香港站站長 彭琳

　　不少人覺得，內地居民到香港買保險每個人僅幾萬元，一年總量僅數百億，銀聯這次連這點小錢也要卡住，難免不近人情，但考慮到中國內地居民人口和市場的巨大，未來聚沙成塔，積小流成江海，并不是不可能的事。

香港保險未來能怎么買？

　　隨著上周五銀聯突然深夜叫停銀聯刷卡購買儲蓄、投資類保險，當前內地投資者人民幣資金海外配置最熱門、最主要的一條渠道戛然告終。

　　與不少內地投資者的震驚程度相比，香港保險業內人士卻并不感到太意外。自從今年初銀聯突然將刷卡買保險每次限額定在5000美元(參看筆者此前專欄“銀聯為何限制你到香港買保險”），大多數從業者已經意識到遲早將有“關閘”的一天。“客戶買大額保險，由秘書助理盯著拿著幾張卡在銀聯機從早到晚刷一整天，怎么可能不引起監管關注？”，擔任保險經紀人兩年多，見證了這一波瘋狂“香港保險熱”的H坦言，“我們只是覺得，這一下卡得太嚴了。”

　　“最受傷”是購買重疾、儲蓄險的中產

　　盡管眾所周知，銀聯這一次“規范”銀聯卡境外購買保險，針對的是資本項目下的人民幣資金外流，也就是“投資性質”的保險。然而，在這次“規范”中受到沖擊最大的，卻并不是利用大額保單來境外套現，實現資金出境的“土豪”們。

　　“這次最意外的，是重大疾病類保險也不能刷銀聯卡了”，不少經紀都一致對新浪財經這樣表示。對于大多數來港購買保險的普通內地人來說，保障范圍比內地保險大得多，保費較低，針對癌癥等容易復發惡性疾病可以多次理賠的重大疾病保險，是他們首先考慮的對象。據了解，香港保險公司主流的重疾險往往屬于儲蓄型保單，但由于重疾類保險年期極長，實際的流動性極低(中途退保便失去疾病保障)，一般并不被當做一項投資。

　　至于投資保值色彩更為強烈的儲蓄保障一類的保險，則是本次政策的主要打擊目標。據悉，某主流大型保險公司近年來內地新業務中，一種儲蓄保障類保險明星產品就占近一半，而購買這類保險的內地客戶主要目的，大多是出于自己養老和子女教育基金作出的低風險儲蓄。

　　對于真正身家過億的“土豪”，業內人士表示他們大多已經擁有境外的賬戶，或是有境內銀行幫他們提供的離岸賬戶，保險類產品更不過是他們海外投資中的九牛一毛。這些人此前選擇“銀聯”刷卡，無非是看中其費率最為劃算，如果運用銀行轉賬要涉及相關手續費，同時大多數也有最低存款限制。

　　繼續買香港保險的五種方式

　　政策出來的數日之間，主要的香港保險公司已經紛紛向其員工清晰解釋了目前可以選擇的幾類繳費方式及它們各自的限制。據筆者了解，大多數保險公司接受以下五種方式支付。

　　1、 VISA/MASTER等國際信用卡。VISA和MASTER是大多數保險公司目前最為推薦的方式，繳費金額暫無上限，而且50萬美元以內也不收取手續費，50萬美元以上則要收取約1.5%的手續費。美國運通(American Express)則有2%的手續費。最大的遺憾大概是多數人信用卡并沒有太大的刷卡限額——當然也可以通過多刷幾張信用卡來解決。

　　2、 現金。這種看似最簡單的方法，事實上并不太具有可行性。因為反洗錢等規定的限制，香港對現金繳費有重重限制，主流的保險公司單次現金繳費上限僅在8000-10000美元左右。大家千萬不要以為大筆現金出了境就可以隨便買保險。

　　3、 銀聯卡。對于儲蓄、投資包括重疾類保險的銀聯卡支付均已經叫停，唯一仍可購買的是消費型保險，也就是旅游保險、無儲蓄性質的醫療保險等，而且上限為每卡每次5000美元。

　　4、 香港戶口支票及記名本票。這是既無手續費也沒有任何限額的繳費方式，最大的難關在于要能在香港銀行成功開戶。在反洗錢措施的壓力下，內地人在港開戶已經越來越艱難。

　　5、 不記名本票。這種支付方式與上面一種的區別在于不限制收款人。不記名本票支付上限為6萬美元，同時開具本票也要支付一定手續費。

　　資金外流嚴防死守到何時？

　　對于人民幣資金外流的警惕，去年到今年初已經讓不少有境外業務的企業吃了苦頭。年頭香港市場上曾有一則奇聞——國有企業國信證券香港子公司的點心債竟爆出二十年來罕見的“技術性違約”，究其原因其實是境內母公司向境外注資不易，資金沒有及時匯到子公司賬上，令子公司凈資產短時間內達不到債券擔保人的要求。雖然隨后資金終于到賬，并沒有發生真實違約，但內地企業資金出境之難可見一斑。

　　隨著居民到香港購買投資品、保險越來越多，這一股每個人僅幾萬元，一年總量僅數百億的資金流動也引起了監管關注。不少人覺得銀聯這次連這點小錢也要卡住，難免不近人情，然而如果考慮到中國內地居民人口和市場的巨大，未來聚沙成塔，積小流而成江海，并不是不可能的事。另一方面，與數額有限的資金流動相比，一波一波的內地人涌向香港排長龍買保險的“景觀”，不斷加劇著人民幣“貶值”的心理壓力。

　　盡管大多內地居民，尤其跑來買香港保險的人們都認為人民幣對美元的貶值是漫漫長路，但事實上這個趨勢很可能正走到微妙的節點上，很可能出現逆轉。美元過去兩年以來的升值主要基礎是加息預期，以其國內經濟的形勢來看并不非常樂觀，近日大選劇情不斷反轉，再添濃重陰影，不少分析人士都提出在市場消化了12月美國加息后，美元或許失去上升的動力——這意味著這兩年來對美元普遍貶值的過百種貨幣，有很大機會短期“見底”。

　　無論是從中美兩國的經濟增長情況，還是國際貿易地位來看，長期而言人民幣并沒有持續貶值的基礎，這其實已是各方的共識。然而，要扭轉過去兩年市場上已經成型的人民幣“貶值預期”并不是那么容易，一旦美元指數走跌，人民幣匯率卻沒有應聲走強，貶值預期反而會遭到進一步強化。

　　因此，在這樣一個節點上，對于監管機構而言，未來如何引導外界對人民幣匯率的預期，既要推進人民幣國際化，又要避免匯率的大幅波動，既要防止資金大幅外流，又要允許合理的海外資產配置，的確是一項需要高超技巧和藝術的工作。

　　(本文作者介紹：北大畢業后赴港留學，任職多年，貼身體驗國際金融中心枯榮動蕩。)