文/新浪財經香港站站長 彭琳

　　過去數年中內地人赴港買保險5年增長7倍，其中利用銀聯境外刷卡交保費，購買美元保單的做法近期引起關注，甚至被指“繞開外匯管制的資金出逃”。中國銀聯突然出手設下每次刷卡5000美元上限，或對香港保險業尤其大額保單業務帶來較大沖擊。

　　繼“去香港買奶粉”、“去香港買尿片”之后，2015年赴港自由行的最新主題儼然已變成“到香港買保險”。不過，買保險這種看似家常的生活理財的方式，最近一個月意外地敏感起來。

　　2月2日晚間，銀聯國際發出最新指引，要求從2月4日起，銀聯卡實施交易額度限制為每次交易最高5000美元，將于全港所有保險機構和其他商戶實施。多數保險業人士認為，該規定明顯意在“堵上”以買保險方式轉移資產的口子。

　　“每逢星期六，保險公司核保的辦公室就大排長龍，甚至排到樓下，從早排到晚”，一名成為香港持牌保險代理人不久的朋友對新浪財經表示，重疾、儲蓄、萬用壽險、儲蓄基金，都是特別受歡迎的保險種類。康宏理財副總監傅惠賢直言，公司全年保險生意內地客貢獻達1/3，保費多的可達數千萬元人民幣，大多都非常方便地直接以內地銀聯卡刷卡交保費。

　　這是因為在香港買保險與過去內地人赴香港開戶買股票的性質不同。中國早在1996年12月已宣布接受《國際貨幣基金組織協定》第八條款，之后已逐步實現人民幣經常項目可兌換。商品貿易收支、服務貿易收支——包括旅游、金融服務、保險服務等，都屬于合法的“經常項目”下資金流動，并不像資本項目受到嚴格限制。

　　“繞開外匯管制”成保險公司宣傳語

　　不過，內地對于經常項目下人民幣兌換并未完全放開，目前外匯局對于個人每年結匯實施總額管理，每年匯兌上限為5萬美元。自2014年底起，這條規定一直是不少香港大型保險公司熱門的宣傳營銷文案。因為在現行外匯管理體制下，在境外刷卡買保險一直沒有限額，這幾乎成了大多數普通人唯一“繞過”外匯管制的資金出境方式。

　　根據香港保險業監理處的數據，內地訪客在2015年前三季度新增保單費總額約211億港元，占香港個人業務新增總保費的21.7%。在過去幾年，保險業無疑是香港增長最快的行業之一，2010年內地客戶到香港投保金額僅44億元港元，2014年已達到244億港元，2015年前三季度已超過211億，最終金額相信有望超過300億港元，5年內增長近7倍。

　　從保險產品本身來看，香港發展更成熟的保險業與內地相比的確有明顯優勢。比如在重疾保險方面，香港保障范圍大于內地，包括部分原位癌、艾滋病等內地難保的項目，很多產品還可以在重疾早期就支付部分保費，保費由于是根據香港全球最長的預期壽命計算，因此同樣年齡保費低于內地。在涉及理財分紅的產品上，雖然回報大約只有3-5%，但香港保險均以正在走強的美元計算，與波動的人民幣資產相比風險較低。

　　在過去幾個月中，讓“到香港買保險”突然變得敏感的，是大額保單紛紛涌現與內地資金外流趨勢的強烈相關性。“高端客戶的保單，少則幾百萬，多則幾千萬，大多用銀聯卡直接刷卡”，上述保險代理人對新浪財經表示，“當然公司肯定有反洗錢方面的措施，但是套現的方法還是很多的”。

　　銀聯卡支付大額保單輕易境外套現

　　“大額保單”在香港業界一般指保額在100萬美元以上的保單，主要是壽險，目前大部分年化紅利在4%左右。這類大額壽險保單獨立于個人財產以外，即便投保人破產清算，這類保單也不受到債權人、政府征稅和收費等影響，離婚也不可分割。因此除了配置美元資產以外，也是不少富裕人士進行 “資產隔離”或是財富傳承的選擇。

　　而且，大額保單可以在私人銀行進行抵押融資。業界人士介紹，在保單生效當天開始，其“現金價值”就達到保費的80%左右，而抵押融資額一般可以達到保單現金價值的90%。以投保一單500萬美元人壽保單為例，根據投保人的不同情況，購買保單后首次交納保費一般為保單1/3到1/5，也就是100-166萬美元。假設投保人刷卡支付100萬美元首次保費后抵押保單融資，現金價值即時可高達80萬美元，立即可借到手資金為其90%，超過72萬美元。

　　通過如此方法“套現”資金利息相當低，僅在2-3%左右，形式與香港普遍的住房抵押融資等相似。如此處理之后，投保人依舊可以享受300萬美元的大額保單，而七十余萬美元的資金則順利“跨境”。

　　“經常項目開放已久，監管機構并不突然出手管制”，長期關注人民幣趨勢的彭博亞洲經濟學家陳世淵對新浪財經表示，“但是口子越來越大，當然也會引起注意，最可行的還是在銀行卡的使用上限制，而不是從經常項目方面來限制”。

　　業界指銀行卡消費限制在預期中

　　這已經不是內地銀聯卡第一次成為繞開外匯管制的渠道。去年財新等媒體曝光了利用銀聯卡在澳門“假購物，真套現”的手法，規避內地對于公民攜帶現金出境的限制，令內地和澳門聯合展開了一次對于地下錢莊的大掃蕩，大量珠寶鐘表店被要求移除銀聯刷卡業務，兩地也達成了反洗錢合作意向。

　　內地外匯管理局也在去年9月推出新規定，要求自今年1月1日起，每卡每年境外累計取現不得超過等值10萬元人民幣。銀行卡此前規定僅為每卡每日境外取現不超1萬元，也就是年累計總額可達到300多萬，與目前的10萬上限相比，縮減幅度相當驚人。

　　銀聯國際官方發言人對此表示，除了增設年度限額以外，發卡銀行對于信用卡還可能單獨設定限額，境外不同地區的單筆取款金額也有不同的限制。

　　在中國銀聯宣布5000美元刷卡上限的指引前兩三天，相關傳聞已經傳遍香港保險界。筆者朋友圈中許多保險代理人都在社交網絡上轉發過有關消息。一位大型保險公司區域經理對新浪財經坦言，“之前保險業一直用‘避開外匯管制’作為宣傳，大額客戶一次刷卡就超過百萬美元，很明顯官方不可能坐視不理?！?/strong>

　　保險業人士普遍認為，以資產轉移為主要目的的大額保單將首先沖擊。盡管按照規定，理論上支付較大金額可以多次刷卡，但是大額保單普遍支付保費在10萬美元以上，意味著需要在終端機上刷卡數十甚至上百次，“客戶肯定會知難而退的”，上述區域經理表示。“這個限制，對我們這個行業或許是根本性的扭轉”，她說，“不過對這一天的到來我們已經有心理準備了?！?/p>

　　(本文作者介紹：北大畢業后赴港留學，任職多年，貼身體驗國際金融中心枯榮動蕩。)

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