文/新浪港股專欄作家 譚明磊 微信公眾號（xlgg-sina）　　

　　宏觀環境的影響固然有，企業作為市場的真實主題，才是我們關注的重中之重。也就是我們貫穿幾年的“炒股不炒市”！

　　進入5月，又到了香港市場所謂的“五窮六絕”時期。

　　多年來，港股市場在5月份大跌的概念似乎比較大，因為每年的3-4月份是財報高峰期，3月是上年年度財報，4月份是一季度報表披露，所以很多股票表現活躍。而進入5月份，資訊相對比較真空，再加上這些年來，國際政治形勢的不穩定，促使一些外媒喜歡煽風點火，所以股指往往表現比較波動。

　　投資者需要注意的是，上市公司自身質量的提高才是股價上漲的長久動力，恒生指數的漲跌其實現階段看，與企業的成長興衰部分已經脫鉤。宏觀環境的影響固然有，企業作為市場的真實主題，才是我們關注的重中之重。也就是我們貫穿幾年的“炒股不炒市”！

　　那么我們今天來看看5月份都有哪些機遇與調整值得去理解市場：

　　這個5月，“一帶一路”國際合作峰會將在北京召開。

　　這是中國第一次舉辦如此規模的，主導的“世界圈子”大會。3年多來，“一帶一路”建設從無到有、由點及面，進度和成果超出預期。全球100多個國家和國際組織共同參與，40多個國家和國際組織與中國簽署合作協議，形成廣泛國際合作共識，誰說中國沒朋友？聯合國大會、安理會、聯合國亞太經社會、亞太經合組織、亞歐會議、大湄公河次區域合作等有關決議或文件都納入或體現了“一帶一路”建設內容。

　　港交所行政總裁李小加說，香港和香港交易所的定位極具優勢，將能把握國家“一帶一路”策略帶來的金融服務業機遇。港證監4月11日發表聲明稱，在處理若干基建工程項目公司，例如“一帶一路”所涵蓋的基建工程項目公司在香港上市，會針對這些公司的特定情況，說明在審核此類公司上市申請時將予考慮的因素。

　　香港已經上市的“一帶一路”相關企業，可能會受到更多的資金惠顧。

　　1、海航實業（00521）：為更好利用“一帶一路” 擬斥76.9億港元要約收購CWT全部股份；

　　2、東英金融（01140）：聯手南南合作、光證國際設一帶一路基金 首期規模逾15億港元；

　　3、聯合光伏（00686）：委任“一帶一路”總顧問及戰略委員會主席；

　　4、偉能集團（01608）依托中鐵優勢，受益一帶一路，花旗將其納入亞洲有關清潔能源板塊六個精選企業之一；

　　5、國際商業結算（00147）金融一帶一路的標兵，在歐洲獲得電子貨幣機構許可證，可面向全歐洲國家提供電子貨幣發行、兌換以及支付服務，完成其在歐洲布局重要的一環。拋開美元，用人民幣結算是核心；

　　實際上，在“一帶一路”的國家大戰略中，道路基建、能源輸出和企業融資等相關行業中的企業會是第一階段中獲益最多的企業。鑒于此，智通財經曾經梳理了港股中的“一帶一路”相關股。

　　共建“一帶一路”是加強國際合作的重要途徑，已經成為各方積極參與推進的重要事業，為增進各國民眾福祉提供了新的發展機遇。可以說，“一帶一路”倡議來自中國，成果正在惠及世界。

　　這個5月，科網股繼續深耕成長 TMT還能引導賺錢

　　1、騰訊（00700）的股價不斷創出歷史新高是有原因的。

　　《王者榮耀》到底有多火？最直觀地說，二級市場的研究員們已經開始討論這款游戲今年會給騰訊貢獻100億利潤還是120億利潤了。

　　除了30億月流水，8000萬DAU，一款皮膚日流水1.5億這些令人咋舌的商業數據以外，用Questmobile統計的巔峰DAU和用戶單日使用時長來計算，中國玩家每天在《王者榮耀》這一款游戲上花的時間是《陰陽師》的6.8倍，是《夢幻西游》的11.9倍，毋庸置疑，這是一款中國手游歷史上從未出現的龐然大物。

　　所以，超越2萬億市值的騰訊股價不要輕易言頂，更不宜輕易做空，2017年內每一季度的財報出來或許都會給投資者帶來驚喜。

　　騰訊股價走得穩健和踏實，對整個恒生指數猶如定海神針！

　　當然，IGG（00799）還有沒有繼續成長空間，你只需要關注手游最新趨勢，去看看《王國紀元》的全球布局，多和玩家交流，關注流水的數據，自然明白股價上沖的動力。當內地分析已經相當透徹的時候，我們才發現港媒財經才去觸及企業成長的價值；相關的金山軟件、網龍、百奧家庭等等TMT個股在這個5月，股價已經蠢蠢欲動。香港本地大媽們不懂規矩，目光短淺，難道內地的精英們能讓港股通南下資金空等閑？

　　2、蘋果產業鏈的集團爆發，有多少牛股你曾經錯過？

　　4月份瑞聲科技的股價飆升了25%，年初至今大漲了62%；舜宇光學（02382）飆升了12%，年初至今4個月大漲了90%；丘鈦科技（01478）4個月漲了65%；通達集團（00698）漲了53%．．．．．嗨，別忘記了，在美國的蘋果股價也被巴菲特看得很重，股價一路牛，7500億美元市值能支撐美國科技股紅到底，全球產業鏈相關個股企業沾上皆發財。

　　隨著iPhone8新品發布的日益臨近，這款在iPhone誕生十周年將要推出的新機，顯得格外引人注目。3D玻璃、雙攝像頭、柔性OLED屏幕、無線充電．．．．．．等等一系列黑科技潮流引領時尚，那一款不是與中國內地相關上市公司配合緊密。美國總統特朗普說的產業回歸，可產業鏈要轉移是何等艱難？

　　往往可理性分析中憧憬，股價正是飆升時候，業績體現的時候，企業利潤來降低市盈率。蘋果產業鏈引爆的不單單是消費激情，更是香港部分上市公司的價值大挖掘！

　　這個5月，醫療保健板塊繼續穩扎穩打，股價不易輕易言跌

　　這個板塊實際上是最穩健的，買得方向。恒生醫療保健指數一直以來都是各路內地神仙大拿們關注的重點。

　　進入5月，上海醫藥（02607）、麗珠醫藥（01513）股價蠢蠢欲動；康哲藥業（00867）股價雖有調整，但是上升通道始終保持完美；中國中藥（00570）股價會不會去碰歷史新高，5月或許有個說法。

　　四環醫藥（00460）年初至今已經股價反彈了60%，雖然每天股價波動只有幾分錢，不過大股東一路回購帶來的股價疊加上揚，的確讓投資者對公司的估值有新的定位。

　　這個5月，該來的還是會來，控制回撤有條不紊

　　不必在意每日的恒生指數漲漲跌跌。畢竟港股的整個生態鏈，已經在中港通資金的強力介入下，潛移默化的轉變成局部牛市。雖然每日的成交量并沒有見到有效放大，不過智通財經提醒大家，哪一輪的全員牛市，不正是資金集體出逃的前兆？

　　前期熱炒業績的汽車股逐漸失去新資金追捧，內房股受制于內地調控也開始股價調整；今年的港股，借殼概念板塊不再那么火上澆油。一波又一波的賺錢效益在港股出現，還真以為內地A股的資金沒點兒情緒。讓我們思考“港股A股化，A股港股化”，在互聯互通體制下的重新定位。

　　香港金融股沒動，券商股看量吃飯，聽天由命；香港消費股受內地游客情緒影響日落西山；澳門博彩股放在歷史長河，筆者始終認為終究曇花一現，畢竟澳門經濟也在思考轉型；香港本地地產股受制美元加息，本地公用事業股只能做派息儲備．．．．．．．．你的眼光早就應該跳出香港，放眼大中華。

　　記住港股，有確鑿流動性的港股，才是您資金布局的歸宿。

　　5月，中國那么大，陪你去闖蕩！

　　免責聲明：文章只供股友討論，不得構成投資建議。筆者不持有上述股票，股市有風險，投資需謹慎。

　　(本文作者介紹：智通財經執行總編。 )