文/新浪財(cái)經(jīng)意見領(lǐng)袖專欄（微信公眾號kopleader）專欄作家 鄂永健

　　當(dāng)前防控和化解金融風(fēng)險(xiǎn)工作呈現(xiàn)出高層重視、雙管齊下和協(xié)同一致三個(gè)特征。可以預(yù)期，此輪貨幣和監(jiān)管“雙緊”的力度超出市場預(yù)期，其覆蓋面之廣也超出以往。接下來，一系列監(jiān)管通知和意見將陸續(xù)出臺并加緊實(shí)施。

　　4月25日下午，中共中央政治局就維護(hù)國家金融安全進(jìn)行第四十次集體學(xué)習(xí)。在金融安全和金融風(fēng)險(xiǎn)提升到國家戰(zhàn)略高度、貨幣與監(jiān)管“雙緊”的背景下，筆者認(rèn)為，商業(yè)銀行應(yīng)準(zhǔn)確把握金融改革大方向，化壓力為動力，堅(jiān)持穩(wěn)健發(fā)展，銳意推進(jìn)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新。

　　對金融安全和金融風(fēng)險(xiǎn)的重視程度前所未有。此次會議是十八大之后，政治局首次就金融安全為主題進(jìn)行集體學(xué)習(xí)。習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，“切實(shí)把維護(hù)金融安全作為治國理政的一件大事”，足見高度。會議首次點(diǎn)明金融“風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)”，準(zhǔn)確判斷風(fēng)險(xiǎn)隱患，逃廢債、杠桿率成為“關(guān)鍵詞”，并重點(diǎn)針對金融市場和互聯(lián)網(wǎng)金融開展全面摸排和查處，這也是目前決策層對存在的“風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)”的首次直觀表述。

　　政治局會議第二項(xiàng)任務(wù)明確提出了“三個(gè)統(tǒng)籌”，即統(tǒng)籌監(jiān)管系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，統(tǒng)籌監(jiān)管金融控股公司和重要金融基礎(chǔ)設(shè)施，統(tǒng)籌負(fù)責(zé)金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)。近期“一行三會”相繼出臺的一系列監(jiān)管政策，也顯示出不同部門之間的政策配合力度加大，協(xié)同監(jiān)管的趨勢開始顯現(xiàn)。

　　準(zhǔn)確把握未來監(jiān)管改革和政策的大方向。當(dāng)前防控和化解金融風(fēng)險(xiǎn)工作呈現(xiàn)出高層重視、雙管齊下和協(xié)同一致三個(gè)特征。可以預(yù)期，此輪貨幣和監(jiān)管“雙緊”的力度超出市場預(yù)期，其覆蓋面之廣也超出以往。接下來，一系列監(jiān)管通知和意見將陸續(xù)出臺并加緊實(shí)施。

　　其中，同業(yè)存單納入同業(yè)負(fù)債、部分表外業(yè)務(wù)計(jì)提減值準(zhǔn)備和資本等有可能在這些通知或意見中予以明確。金融統(tǒng)籌協(xié)調(diào)監(jiān)管將在更高層次、更大范圍部署實(shí)施。未來央行作為協(xié)同監(jiān)管牽頭人的角色將進(jìn)一步明確并做實(shí)，中央和地方金融監(jiān)管分工制度預(yù)計(jì)也會出臺。此次會議再次強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)對金控公司的統(tǒng)籌監(jiān)管，未來由央行牽頭、“三會”配合的金控公司監(jiān)管架構(gòu)體系有望獲得實(shí)質(zhì)性突破。

　　此外，宏觀審慎監(jiān)管的范圍和內(nèi)容可能進(jìn)一步優(yōu)化完善，為鼓勵資金進(jìn)入先進(jìn)制造業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域、支持供給側(cè)改革，信貸政策執(zhí)行中有可能增加相關(guān)領(lǐng)域貸款投放的評估。

　　在銀行業(yè)監(jiān)管全面從嚴(yán)的大背景下，商業(yè)銀行應(yīng)深刻認(rèn)識和領(lǐng)會決策層強(qiáng)調(diào)金融安全和金融風(fēng)險(xiǎn)的重大戰(zhàn)略意圖，對此輪貨幣和監(jiān)管“雙緊”的力度有充分心理準(zhǔn)備，不能有僥幸心理，并積極謀劃在新環(huán)境下堅(jiān)持穩(wěn)健發(fā)展，推進(jìn)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新。

　　一是全力做好風(fēng)險(xiǎn)管控。貨幣政策收緊疊加監(jiān)管高壓，今年風(fēng)險(xiǎn)防控工作是重中之重。除了信用風(fēng)險(xiǎn)外，今年還應(yīng)高度重視流動性和利率風(fēng)險(xiǎn)的管控。旨在降低杠桿、打擊套利的系列監(jiān)管新規(guī)已經(jīng)對市場產(chǎn)生了明顯沖擊，未來還會有監(jiān)管新規(guī)不斷出臺，銀行間市場流動性緊平衡已然成為常態(tài)，市場利率持續(xù)在相對高位運(yùn)行。在此情況下，商業(yè)銀行應(yīng)切實(shí)做好流動性儲備，靈活調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，確保流動性安全。并通過排查債券代持、審視利率風(fēng)險(xiǎn)敞口、使用衍生工具對沖風(fēng)險(xiǎn)和開展壓力測試等舉措管控好利率風(fēng)險(xiǎn)。

　　二是化壓力為動力，積極謀劃新環(huán)境下的轉(zhuǎn)型創(chuàng)新。銀行應(yīng)充分利用貨幣和監(jiān)管“雙緊”、貨幣政策框架轉(zhuǎn)型的難得時(shí)間窗口，將壓力轉(zhuǎn)化為動力，銳意改革創(chuàng)新。優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，以創(chuàng)新手段和策略大力發(fā)展低成本負(fù)債，通過夯實(shí)負(fù)債基礎(chǔ)穩(wěn)息差。在資本監(jiān)管日益趨嚴(yán)的情況下，優(yōu)化資本配置，將資本分配切實(shí)嵌入至年度業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和預(yù)算規(guī)劃，將更多地資本配置給“低資本消耗、高風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)”的行業(yè)和領(lǐng)域。借強(qiáng)化監(jiān)管規(guī)范的契機(jī)，積極發(fā)展表外理財(cái)業(yè)務(wù)，推動資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型；在利率、匯率波動加大的情況下，積極穩(wěn)妥發(fā)展交易型業(yè)務(wù)，通過做大流量、加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)獲取交易收入；以AUM為抓手，加快推進(jìn)財(cái)富管理銀行建設(shè)。

　　三是切實(shí)提升風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營能力，推動從風(fēng)險(xiǎn)管理向風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營轉(zhuǎn)變。在監(jiān)管限錯(cuò)配、防套利、堵通道、降杠桿的背景下，轉(zhuǎn)變思路和觀念，多措并舉著力提升風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營能力。高度重視并有效發(fā)揮研究分析的作用，建立前瞻性的行業(yè)研究能力，以全面、精準(zhǔn)、詳實(shí)的行業(yè)研究為風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)排查提供強(qiáng)有力支持。借助大數(shù)據(jù)技術(shù)，充分利用內(nèi)外部數(shù)據(jù)，加大投入開發(fā)量化分析模型，有效提升風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力。打造前中后臺有機(jī)融合的長效機(jī)制，有效平衡風(fēng)險(xiǎn)防控與創(chuàng)新發(fā)展之間的關(guān)系，形成授信、風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)等中臺部門與前臺部門常態(tài)化溝通機(jī)制。

　　四是積極穩(wěn)妥開展綜合化經(jīng)營。隨著對金融控股公司監(jiān)管和法規(guī)制度建設(shè)的破題，我國金控公司將逐步走上規(guī)范化發(fā)展之路，金控公司的設(shè)立條件、準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)范圍以及內(nèi)部治理都將面臨嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)和要求。在此過程中，預(yù)計(jì)一些經(jīng)營管理欠佳、內(nèi)部治理不完善、風(fēng)險(xiǎn)管控能力不足的金控公司將面臨嚴(yán)格的監(jiān)管約束和限制，金控公司或迎來一輪洗牌。在此情況下，商業(yè)銀行可以充分利用組織架構(gòu)完善、風(fēng)險(xiǎn)管控能力強(qiáng)、資本實(shí)力雄厚的優(yōu)勢，在監(jiān)管合規(guī)的前提下，積極穩(wěn)妥地深化開展綜合化經(jīng)營，進(jìn)一步探索發(fā)展金融控股公司，創(chuàng)新內(nèi)部經(jīng)營管理模式，有效發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，不斷提升跨業(yè)跨市場綜合服務(wù)能力。

　　(本文作者介紹：經(jīng)濟(jì)學(xué)者)