文/新浪財經意見領袖專欄（微信公眾號kopleader）專欄作家 周昆平

　　在當前激烈的消費金融市場競爭中，銀行業金融機構要維持好主體地位需要從創新消費金融產品、服務方式和流程出發，提高消費金融產品質量，迎合大眾消費需求。

周昆平：消費金融是銀行戰略轉型的重要方向

　　消費驅動已成為推動我國經濟發展的重要力量，消費需求將成為我國未來經濟增長的新引擎和內在動力。消費需求的提升必然催生消費金融的快速發展，作為我國金融核心的銀行業金融機構，仍是推動消費金融發展的主導力量。但在當前激烈的消費金融市場競爭中，銀行業金融機構要維持好主體地位需要從創新消費金融產品、服務方式和流程出發，提高消費金融產品質量，迎合大眾消費需求，這不僅對緩解銀行業當前盈利能力不足、培育新的增長點有重要的作用，是商業銀行戰略轉型的重要方向，也是助力金融供給側改革的現實要求。

　　一、我國消費金融發展空間巨大

　　傳統消費金融是指向各階層消費者提供消費貸款的現代金融服務方式，銀行業金融機構是傳統消費金融的服務主體，伴隨時代的變化和消費觀念、消費習慣的改變及互聯網的發展，我國消費金融逐漸釋放出巨大的發展潛力。

　　一方面，我國消費金融發展空間廣闊，潛力巨大。消費占GDP比重逐年上升，貢獻度大幅提升。從經濟發展規律來看，一國經濟發展初期主要依靠高投資率來推動，當經濟發展到一定水平后，經濟增長將由供給轉向需求，由投資拉動轉向消費驅動。近幾年來，我國消費占GDP的比重逐年上升，在2011年突破50% ，說明當前我國已經步入消費驅動型經濟。2016年全年，社會消費品零售總額33.23萬億元，比上年增長10.4%，高于GDP6.7%的增速，全年最終消費支出對國內生產總值增長的貢獻率為71%，比2015年提高13個百分點。消費對GDP的貢獻獲得顯著提升，但與發達國家平均80%左右的高水平比重相比仍有較大差距。

　　另一方面，我國消費信貸規模不斷上升，增速較快，但是占信貸總額比重較低。2016年我國消費信貸規模達近15萬億元，近年來，我國消費信貸規模增速保持在20%左右，增速較快。盡管如此，消費信貸余額占我國整體信貸余額的比重仍然較低，遠遠低于發達國家60%的比例。2016年末，我國金融機構貸款余額為106.6萬億元，消費信貸余額 25.06萬億元，約占全部信貸余額的四分之一。從近幾年消費信貸的占比情況來看，雖然消費信貸占比逐年小幅上升，但是總體圍繞20%左右變動。隨著人們消費觀念的進一步轉變和市場消費信貸產品的增加，消費金融將充分釋放強大的發展潛力。

　　第三是互聯網消費金融發展迅猛。互聯網與金融的融合有效釋放了我國潛在的消費意愿，互聯網消費金融經歷了2013年-2014年的起步階段，在2015年互聯網金融呈現井噴式發展。隨著我國政策試點范圍的擴大、征信牌照的開放，從互聯網巨頭到新型創業公司紛紛布局消費金融，近日，國內知名的第三方數據咨詢機構艾瑞發布了《2017消費金融洞察報告》，報告顯示，從2013年開始到2016年，互聯網消費金融交易規模從60億增長到了4367.1億，年均復合增長率達到了317.5%。互聯網消費金融將展開爆發式增長，推動全國金融業向互聯網發展。

　　二、“消費場景金融服務”是消費金融的本質特征

　　近年來，消費金融成為我國金融市場的亮點之一，政府部門積極推動，商業銀行、消費金融公司、互聯網公司也在積極拓展這片新藍海。消費金融雖然從總體上屬于個人金融活動，但又不是傳統銀行個人金融活動所能覆蓋的，也不能簡單的等同于消費信貸，其核心是消費場景金融服務，既有“幫助提前消費”的消費信貸，還包括在消費場景中“提供消費便利”的各種相關金融服務，其參與主體涉及各類消費者、融資性金融中介、服務性金融中介以及商品與勞務供應商等。

　　1、消費金融的產品與金融服務方式

　　一是個人消費貸款主要包括住房及裝修、汽車、教育、旅游、醫療、耐用消費品等貸款以及分期付款；消費支付體系主要包括電子銀行、第三方支付、銀行卡收單等支付服務；

　　二是消費金融市場中介服務主要包括征信、評級、數據服務及其他派生服務。消費金融打破了即期消費的流動性限制，提供了跨期消費的新模式，可以使得消費者更快的得到更多產品和服務。實際上，對于消費金融，狹義的理解就是“花明天的錢”，更加強調消費金融產品。而廣義的消費金融則可以理解為消費環節、消費升級、消費生態所產生的金融業務、金融相關的服務。

　　2、消費金融的特征

　　一是當前普遍關注的消費信貸的主要需求者往往是中低收入人群，短期、小額、分散、迫切是其最大特征。這一點與傳統銀行個人業務主體的高端化完全不同。

　　二是離不開最終消費品供應商的積極配合與深度參與，消費金融不能僅僅看成是金融機構與消費者之間的事情，消費金融與商業信用有很大的關聯性。消費金融機構通過供應商借助分期付款方式，將商業信用與銀行信用有機結合，有效的促進了消費金融業務的發展。如西班牙的消費金融公司選擇“漏斗式”營銷模式開展消費貸款業務，通過與遍布全國的汽車經銷商和零售商密切合作，直接在經銷商和零售商的營業網點辦理貸款，借助商家積累的數據，由其負責營銷個人客戶；消費金融公司則根據經銷商提供的客戶個人信息，建立個人客戶資料數據庫，基于一定條件篩選目標客戶，采取漏斗模式不斷營銷客戶群。

　　三是為消費金融市場提供服務的中介機構高度專業化，由于技術門檻形成自然壟斷。深刻理解消費金融的這些特征，對于把握消費金融市場的未來發展、設計合適的消費金融產品、制定科學的消費金融監管政策等都是至關重要的。

　　3、“場景、風控和客戶體驗”是消費金融的三個關鍵點

　　未來消費金融發展中有三個方向性要點應該把握好：場景、風控和客戶體驗。也就是說消費金融供應商要在快速切入傳統金融機構難以覆蓋的客群和場景、保持增速的同時，打造更高的運營效率、更好的風控水平等綜合優勢。在場景方面，消費金融最關鍵的就是場景生活化，當購買行為與場景緊密結合時，會快速形成消費閉環。目前，各個垂直消費品類如數碼、旅游、教育、家裝、醫療等賽道還未飽和，消費金融公司可通過與線下經銷商、3C賣場合作，為消費者提供分期貸款業務；在風控方面，則應將風控貫穿到產品設計和運營流程的各環節，在對接外部征信數據源的同時，通過用戶數據在平臺的沉淀，進一步提高對客群的風險把控能力，實現精細化運營；在客戶體驗方面，要深刻理解目標客群偏好，設計滿足用戶不同場景需求的金融產品，通過快速迭代不斷提升產品體驗，從而增加用戶的使用粘性，打造服務品牌。

　　三、目前我國消費金融存在的問題

　　相比而言，我國目前的消費金融市場供給主體較為單一，產品存在同質化現象。從消費金融市場主體來看，我國目前消費金融產品與服務的提供者主要包括商業銀行、消費金融公司、支付機構、以零售電商和互聯網垂直行業為主的互聯網公司等。其中，商業銀行是消費金融業務的最大供給主體，占據著中國消費金融市場的主導地位，截至2016年末，商業銀行仍占據了約93%的消費金融市場份額。目前，商業銀行壟斷著住房信貸市場，其他消費金融業務局限在信用卡為載體的中高端客戶透支業務，很少涉及經典意義上的消費金融服務。而其他的消費金融公司、互聯網、垂直行業電商公司雖然起步于經典意義的消費金融服務，但經營模式、產品、客戶定位等也開始出現銀行化傾向，從而加劇了市場供給主體的單一性。同時，我國目前的消費貸款以住房和汽車貸款、信用卡業務為主，家電、數碼等耐用消費品以及旅游、教育、醫療等服務領域的消費金融服務嚴重不足，專業化程度也有待提高。

　　四、國外傳統銀行在消費金融方面的經驗借鑒

　　美國的大銀行往往采用消費金融子公司與銀行相結合的方式來開展消費金融業務。二者根據服務對象的信用等級提供差異化的消費金融產品和服務，這種組織架構能夠形成優勢互補，在一定程度上提高了抵御金融風險的能力，使得消費金融得以健康、全面、快速發展。如匯豐美國集團于2003年收購了美國的家庭國際銀行（Household International Inc．）合并成為匯豐金融公司（HSBC Finance Corp），協同構建了消費金融業務體系。而花旗金融公司作為花旗銀行集團旗下的消費金融子公司，是美國最具代表性的消費金融公司。花旗集團消費金融業務活動是由花旗銀行零售業務部門與花旗控股的消費金融機構共同開展，而花旗控股的消費金融機構占據了花旗集團消費金融業務量的90%以上。在風險管理上，銀行的消費金融公司都有一整套自己的貸款風險評估方法。采用差異化審核流程和多樣化的催收方式保障貸款的回收率；在產品供應方面，美國的消費金融機構以消費者需求和體驗為中心，為消費者提供方便快捷的消費金融產品和服務，而且消費者向銀行的貸款和還款，只需在網上按流程操作很快就能完成，大大節約了時間和成本。

　　借鑒美國消費金融的經驗，未來我國消費金融市場的供給主體應該是多層次、多形式的，消費金融的各供給主體應該開展錯位競爭，互補發展。消費金融市場具有客戶細分、場景細分等特點，存在巨大的增量細分市場。電商巨頭在互聯網場景化金融方面試水較早，而傳統商業銀行深耕信貸市場歷史悠久，具有強大的客戶基礎以及負債端優勢，應鼓勵不同的消費金融機構根據自身特色研發更有優勢的產品，搭建消費金融產業鏈，提高服務效率、提升服務質量，以滿足消費升級過程中多層次、多樣化的消費需求。

　　(本文作者介紹：交通銀行發展研究部(金融研究中心)首席研究員、副總經理。)