文/新浪財經意見領袖專欄（微信公眾號kopleader）專欄作家 董希淼

　　在3月15日記者會上，李克強總理就金融風險防控等問題進行了回答。這突出了金融在全年工作中的重要地位。2017年金融工作的三個著力點，將圍繞貨幣政策、實體經濟、金融風險展開。

　　2017年政府工作報告兩次提到金融安全，在“2017年工作總體部署”中三次講到貨幣政策，并專門將“抓好金融體制改革”列入“深化重要領域和關鍵環節改革”章節，篇幅更是歷年來最長的。在3月15日記者會上，李克強總理就金融風險防控等問題進行了回答。這都突出了金融在全年工作中的重要地位。

　　金融是現代經濟的核心，金融工作既是推進供給側結構性改革的重要內容，也是做好穩增長、促改革、調結構、惠民生、防風險各項工作的重要支撐。2017年金融工作的三個著力點，將圍繞貨幣政策、實體經濟、金融風險展開：

　　第一，貨幣政策將保持穩健中性。政府工作報告將今年廣義貨幣M2和社會融資規模余額預期增長目標設定為12%左右，比2016年增長目標的13%略有下降。2016年我國貨幣政策實際上是略偏寬松的，今年將在穩健的基礎上更加中性，市場流動性將可能有所收緊。

　　事實上，今年以來，央行已經通過多種貨幣政策工具，適當收緊市場流動性，并提高貨幣市場資金成本，這傳遞出央行推動去杠桿和防風險的信號和決心。此外，央行還通過MPA考核、窗口指導等措施，引導商業銀行信貸增長保持在合理水平。

　　隨著3月16日美國再次加息，我國市場利率還有進一步提高的可能。對商業銀行而言，資產負債規模與市場流動性的強弱密切相關，在市場流動性趨緊的環境下，未來商業銀行規模擴張速度將會趨緩。但隨著宏觀經濟的回暖，銀行發展迎來利好，規模或將繼續保持兩位數以上的增長。

　　第二，金融將更好服務實體經濟。政府工作報告提出，“促進金融機構突出主業、下沉重心，增強服務實體經濟能力，防止脫實向虛。” 這就要求金融業不忘初心，回歸本質，采取更多切實有效的措施，為實體經濟提供更多更好的服務：

　　一是立足當前服務實體經濟的薄弱環節和突出短板，成立普惠金融事業部，著力促進“脫實向虛”的資金“脫虛向實”，加大對中小微企業、“三農”經濟的支持力度。

　　二是著力提升對實體經濟服務的能力和效率，提高金融供給質量。如加快推進科技金融創新，建立健全以投貸聯動為核心的金融服務模式，有效促進創新經濟發展；借助大數據等新興技術手段，創新和整合業務渠道，優化業務審批流程，提高信貸投放效率。

　　三是積極穩妥推進市場化、法治化債轉股，優先支持有較好發展前景但遇到暫時困難的優質企業，切實降低企業杠桿率。

　　第三，金融風險防控將更加突出。政府工作報告強調要“有序化解處置突出風險點，整頓規范金融秩序，筑牢金融風險‘防火墻’”，并將不良資產、債券違約、影子銀行、互聯網金融列為四大金融風險點。近年來，隨著金融市場的發展，金融機構和投資者參與金融活動的層次、方式越來越多，跨市場、跨行業、跨監管的業務模式和金融產品大量涌現，新的風險點不斷出現并集聚。

　　中央經濟工作會議將“防控金融風險放到更加重要的位置”，指出要“處置一批風險點，著力防控資產泡沫”。本次會議在貫徹落實中央經濟工作會議的基礎上，強調對風險累積要“高度警惕”，并進一步強調明確了相關要求。

　　中國銀監會主席郭樹清日前也以“牛欄關貓”來形容防控金融風險過程中存在的問題。預計“一行三會”將進一步加強協調，針對重大風險和重點環節加大處置和防范力度。

　　政府工作報告還高度關注資本市場建設，提出要“深化多層次資本市場改革，完善主板市場基礎性制度，積極發展創業板、新三板，規范發展區域性股權市場”。下一步，多層次資本市場建設有望加快，更多符合條件的企業將可以上市融資，直接融資比例將繼續提高。這有助于拓寬實體企業的多元化融資渠道，改善和加大實體企業的金融供給。

　　關于大家普遍關心的金融監管體制改革，政府工作報告也給出了回答，提出“穩妥推進金融監管體制改革”。隨著金融市場化改革不斷推進，不同金融領域和機構交叉明顯增加，我國金融監管體制確有必要進行調整和優化。但這并不意味著“一行三會”很快進行合并。

　　近期的重點可能是加強金融監管協調機制建設，如進一步做實既有的金融監管協調部際聯席會議制度，提升協調層次和能力。央行行長周小川日前也表示，未來金融監管協調機制在達成一致意見的情況下，可能提高到更有效的層次。

　　基于上述三大著力點，從金融機構尤其是商業銀行的角度來說，要重點做好以下三方面工作：

　　首先，要加強研究分析，增強對形勢變化預判和應變能力。正如政府工作報告所指出的，2017年世界經濟增長低迷態勢仍在延續，“逆全球化”思潮和保護主義傾向抬頭，主要經濟體政策走向及外溢效應變數較大，不穩定、不確定因素明顯增加。在這種情況下，金融機構應該不遺余力投入資源，建好隊伍，加強對宏觀大勢和行業趨勢的研究。

　　一方面要關注宏觀層面的問題，跟蹤國內外宏觀經濟形勢變化，作出相應的判斷。如對市場流動性的變化進行研究，提醒相關部門做好及早應對準備。另一方面要重視業務層面的問題，密切關注監管政策變化，對業務創新提供研究支持。如對資產管理業務即將統一進行監管可能帶來的影響，進行研究分析并提出對策建議。

　　其次，創新體制機制，推動業務穩中求進、穩中有升。針對政府工作報告提出“鼓勵大中型商業銀行設立普惠金融事業部，國有大型銀行要率先做到”，應將普惠金融上升到戰略層面，盡快設立普惠金融事業部，加強對農村金融的研究和投入，借助互聯網等現代信息技術手段延伸普惠金融服務的廣度和深度，提高金融服務可得性和滿意度。

　　針對政府工作報告對環境治理問題的高度關注，應進一步大力發展綠色金融，積極助力“美麗中國”建設。如建立綠色評價機制和信貸管理制度，積極參與綠色債券、綠色基金、綠色保險、碳金融等綠色金融市場。密切關注資本市場發展，在監管收緊的情況下，通過投資銀行、金融市場和理財業務找準資本市場業務的切入點。

　　最后，保持高度警惕，認真做好金融風險防控工作。隨著去產能、去庫存力度的加大，經濟發展中許多問題和矛盾最后集中轉移到金融領域，金融風險呈現集聚和高發態勢。雖然2016年銀行業資產質量保持基本穩定，但絕不能掉以輕心。要發揮金融對行業企業的引導、約束作用，對過剩產能行業的細分產業和不同企業分類施策。

　　同時，將支持去產能、去庫存與防范化解風險相結合，完善風險應對預案，及時應對由此可能引發的信用違約風險。尤其要密切關注房地產調控和貨幣政策走向對房地產市場的影響。

　　2016年新增信貸中約有一半規模投放到了房地產領域，后續貨幣政策收緊會對房地產市場形成較大的影響，要做好房地產領域信貸資產和非信貸資產的風險防范。

　　(本文作者介紹：中國人民大學重陽金融研究院客座研究員，近著《有趣的金融》。)