文/宜信CEO 唐寧

　　宜信CEO唐寧在公司成立十周年前夕發給員工的內部公開信中表示，“10年來，我們也犯過不少錯誤，走過許多彎路。這些教訓，都極為深刻，比咱們到清華讀的EDP案例更為刻骨銘心。走進新10年，咱們作為行業領軍企業，要倍加珍惜客戶的信任，風險之劍高懸，做規范發展的模范。”

　　親愛的宜信同事們：

　　兩天后，2016年5月28日，我們將一起迎來宜信的10周歲生日。27日下午四點，我會和全國的同事們以視頻直播的方式溝通交流兩個小時，就像咱們每月做的那樣，自由問答，知無不言，但這次的話題會更“大”些，至少可以有20年的跨度。28日和29日會有幾場內外部活動，邀請我們的客戶和同事代表、關心愛護我們的媒體朋友以及諸多合作伙伴，論道財富管理和普惠金融，展開宜信下一個10年的畫卷。

　　此時此刻，我的心情非常激動，對于過去的10年，還有即將到來的新10年，最近也有不少思考。我想通過一封信的方式，和大家分享一下，拋出幾塊磚來，大家可以通過郵件的方式給我反饋，或者更直接的，就在27日的交流會上提出來。這些天，我想的最多的是一個永恒的話題：宜信希望成為一家什么樣的企業？

　　從10年前的中國首家個人對個人借貸服務平臺（對，不叫P2P，咱們是原汁原味的本土創新，那個時候不知道有P2P這個詞兒，后來才從海外舶來的），到2015年完美實現“夯實基礎”“兩翼齊飛”“遍地開花”的三個三年規劃，到2020年“成為中國普惠金融、財富管理和互聯網金融旗艦”的中期目標，有位老同事說，“今天的宜信我都認不出來了。”的確，我們一直在變、在創新，德魯克大師說，“企業是為客戶而生的”，我們的客戶在變、在成長，宜信的成長緊跟中國高成長人群和大眾富裕階層、高凈值人士的成長和不斷變化的需求。

　　宜信普惠，我們的普惠金融業務，是中國規模最大、客群覆蓋最廣、產品線最豐富、風控水平最高的普惠金融機構之一。我們是如何做到的？有同事說是先發優勢，有同事說是模式創新，有同事說是業界頂級專家指導。我說這些都對，但在這里，我想特別說說“把手弄臟”，說說“彎下腰來做小微”“趴在地上做小微”。提供普惠金融服務，首先要能沉下來，放下身段，不怕臟不怕累。有人說，你們的“插貼派”太low，大家覺得騎著自行車到村兒里找客戶low嗎（格萊珉就是這樣做的）？我們的公司總部在SOHO現代城，10年前創業時就在那兒，早晨中午晚上所有的電梯都人滿為患，需要先下后上、先上后下（如果你不懂我在說些什么，歡迎來總部體驗一下），我和其他幾位負責同事的辦公室，10年以來都是冬冷夏熱。但我想告訴大家的是，貼近客戶、讓客戶覺得我們可觸及，是普惠金融服務的核心要義。我們也有“高大上”的在線獲客，“姨搜”和蜂巢等數據驅動的風控體系，機器人客服等等這些金融科技創新，宜人貸移動借款APP世界領先，但我國一半以上的普惠金融受眾在未來N多年里，還不能通過“高大上”的方式，必須通過“low”的方式獲取資金、建立信用。所以我們要有為他們長期low下去的心理準備。我想借此機會，向常年忙碌在街頭巷尾、田間地頭的普惠金融家們致敬，你們是最可愛的人！

　　中國的信用市場還不發達，違約成本相對較低，資金成本、獲客成本、運營成本較高，從業機構的風控模型尚需完善，相應地，借款人的資金獲取成本要比發達國家高。為了實現機構可持續，普惠金融業務一定要堅持風險定價，這就意味著在一段時間內，一部分借款人會付出20%甚至30%以上的借款成本。如何理解這個問題？我就此請教了哈佛商學院的Michael Chu教授，他是普惠金融領域的權威專家，既從事理論研究和教學，又有在拉丁美洲國家多年從事商業實踐的經歷（他還是哈佛商學院撰寫的第二個宜信案例的指導教授）。Michael告訴我，較高的信用成本是早期信用市場的一個重要特點，如果沒有市場化的小額信貸機構，僅僅依靠非正規的民間融資，資金成本會更高出許多，借款人甚至無法獲得資金（在這種情況下，資金成本實際上是無窮大的）。隨著信用市場不斷完善，信用評分體系建立起來，征信局有效提供服務，整個社會的資金獲取成本會不斷下降。例如宜人貸的ABCD四個信用級別，雖然現在仍以D類借款為主，但ABC類借款逐漸越來越多（雖然D類借款也是優質借款，且有巨大的市場需求）。

　　宜信財富，我們的財富管理業務，為中國財富管理行業而生，我們多年來秉承“資產配置”理念，直接推動了行業從“以產品為中心的代銷”到“以客戶為中心的資產配置”的轉型升級。財富管理解決的問題，是各階層理財者通過資產配置實現財富的保值增值，使其老有所養、老有所依，是實現社會和諧、家庭幸福的金融支撐。

　　資產配置的理念在中國很新，各層級理財者都不熟悉。我們每年在線上、線下做大量的投資者教育活動，例如我們多年來堅持開展的中國財富管理論壇，是中國規模最大、覆蓋地域最廣的面向高凈值人士和大眾富裕階層的投資者教育活動。2016年1月，宜信財富聯合哈佛商學院Randy Cohen教授發布《2016全球資產配置白皮書》，明確提出資產配置“黃金三原則”，簡單而深刻，科學且易用：“跨區域國別配置，跨資產類別配置，超配另類資產”，這是中國迄今最為權威的面向高凈值人士的資產配置理論指南。在此基礎上，宜信財富發起成立全球資產配置專家委員會，在國際、國內各資產類別及家族信托管理、主權基金投資等領域的頂級專家指導下，結合宜信10年來在中國的創新實踐，于2016年4月開發生成了千萬人民幣可投資資產的黃金組合，使得高凈值人士的資產配置變得有章可循，落地生根：1000萬中的20%配置到私募股權投資母基金，20%配置到資本市場投資母基金，20%配置到房地產投資母基金，10%配置到保險保障類產品，30%配置到固定收益及現金類產品。

　　相比高凈值人士，大眾富裕階層和更為廣大的中產階層如何進行資產配置，如何科學構建他們的資產組合，是一個更大的挑戰。因為這個人群可投資資產相對少，可以利用的金融工具、配置的金融產品也少。在美國，有一個“10萬美元困境”的說法，就是說可投資資產在10萬美元水平的中產階層不可能通過傳統的方式來服務，財富管理機構通過理財規劃師服務這個人群是不經濟的，不可持續的。宜信財富的專業團隊，在全球資產配置專家委員會的指導下，結合發達市場的創新實踐，于2016年5月推出智能理財平臺投米RA，從此機器人投顧將會基于大數據技術和機器算法，為廣大理財者提供全球化、多資產類別、個性化、低成本、實時監控、動態調整的資產組合。當然，對于那些更喜歡自己動手挑選產品的投資者，移動理財神器“指旺”是其首選。“舊時王謝堂前燕，飛入尋常百姓家。”隨著這些重磅酷品的推出，中產階層理財的世界級難題得以解決，中國財富管理行業進入新時代。

　　大家看，我們宜信人選擇去解決的問題，都是大問題，正在做的事兒，都是大事兒：從信用中國、普惠金融，到資產配置、財富管理。這些事兒非常新、非常難，我們能做好嗎？10年來，我們也犯過不少錯誤，走過許多彎路。高速發展的、創新的業務，知識培訓、技能培訓、合規培訓至關重要，當新人進入我們的組織，我們是否總能給予他們足夠的培訓、足夠好的培訓？當一位同事因為培訓不到位而誤導了客戶，損失的是客戶對整個組織的信任。還有，我們一度認為，一條業務占比很低的創新業務線，只要把其能承受的最大風險界定好，有足夠的安全墊，就算它全軍覆沒也都在安全線以內，對組織不會產生風險，但我們忽略了金融的外溢性，一條業務線產生問題可能會對組織的品牌帶來整體的負面影響，不可能局部隔離。這些教訓，都極為深刻，比咱們到清華讀的EDP案例更為刻骨銘心。

　　10年金融創新實踐，我們對發展與規范的關系也有了更為深刻的認識。作為模式創新的始作俑者，我們開創了新時代，也同時打開了潘多拉的盒子，新模式、新技術，既能為有德之人善用，也能成為違規甚至違法的工具。為了給自己、給網貸平臺模式帶上“緊箍咒”，我們從幾年前就設計并嘗試推動與銀行等金融機構合作進行資金托管。這只是宜信人擁抱監管、規范創新的諸多舉措之一。走進新10年，咱們作為行業領軍企業，要倍加珍惜客戶的信任，風險之劍高懸，做規范發展的模范。

　　如果你讀到這一段，你一定很有耐心（希望你不是從最后向前看的），因為我感覺這次我說的有些多了，而且很大。我本來還想寫一寫宜信的人才觀的，但回頭看了一下8年前寫的，仍然適用，新同事就請參考那兩封郵件吧（找月刊君要）。組織有所成，在于能夠堅持，堅定的追求永恒的價值、不變的夢想。宜信10年，與一群有理想的牛人一起開啟幾件巨牛無比的事情，真是人生幸事。我們剛剛開始，未來精彩更多（還沒說宜信的國際化呢，這里省去1000字），咱們周五下午見，不見不散，一起暢談我們共同的光榮與夢想！

　　寧

　　2016年5月26日星期四

　　(本文作者介紹：宜信公司創始人、CEO)