文/新浪財經專欄作家 余豐慧
請勿盲目涉足民間借貸包括P2P網貸；已經涉足的，要盡快收回資金，落袋為安。對于80、90后創辦的P2P網貸平臺要格外警惕和小心。數據顯示，跑路的多為80、90后創辦的P2P網貸。
編者按：新浪財經年度巨獻《理財評測室》第二季——“中國P2P企業評測”已正式啟動，首輪入圍企業評測報告及排名本月底將新鮮奉上。P2P行業如何評測？理財評測室的小伙伴們正就測評標準討論得不可開交。P2P公司的CEO們也坐不住了，紛紛挽起袖子獻計獻策，爭相表示“評測應該這么搞！”他們說的對不對？到底應該怎么搞？歡迎各界賢達猛戳money@staff.sina.com.cn，各抒己見。
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年關來臨，P2P行業面臨兌付高壓。據預測，2014年P2P網貸行業貸款余額將達到千億大關。
P2P網貸平臺越來越受到社會關注，其主要原因是風險越來越大，跑路越來越多，資金兌付越來越困難。時至年終，其兌付風險正在加劇。數據顯示，截至2014年12月18日，12月新增P2P問題平臺數已達47家。僅半個多月，這一數字已經超過11月單月問題平臺總數，再創歷史新高。
12月份半個多月P2P問題平臺數占去年全年的62%，2013年全年的問題平臺數也不過76家。最大的問題還是資金兌付困難風險凸現。截至12月16日，12月份因“提現困難”而被歸類為問題平臺的數量已達27家。
導致P2P網貸平臺風險凸現的因素很多，野蠻生長是首要問題。2013年P2P初創期行業貸款余額為268億元，截至2014年底行業貸款余額將達到千億大關，一年多時間增速373%。作為高風險的金融行業，如此高速增長完全是畸形的，其背后預埋的是遲早要爆發的金融風險。
野蠻生長的原因很多。從根本上說，是傳統死板一塊的金融體制導致的中國金融資源配置嚴重不公，使得中小微企業以及普通創業者根本難以獲得金融資源青睞，逼迫其只有尋找民間融資途徑。加之，互聯網經濟迅猛發展，與民間融資一拍即合，迅速生長出借助互聯網平臺的P2P網貸。
可以說，現有守舊死板的金融體制逼迫出了P2P行業。加之，監管部門對這個互聯網金融的新事物缺乏認識或者認知需要時間，基本放任自流其發展。沒有門檻、沒有準入的條條框框、沒有審批，成就了P2P網貸的野蠻發展。
在沒有監管、沒有門檻情況下，P2P網貸進入中國后大變樣。由信息中介角色變味成了金融業務性質的平臺，即：大搞資金池、變相吸收存款甚至非法集資。試想，如果僅僅作為信息中介平臺，出借資金和借入資金者一一對稱，那么，根本不存在兌付問題，也沒有金融風險。更根本談不上年底千億元兌付壓力問題。
從以上數據已經證明，目前中國1500多家P2P網貸平臺，從事純而又純的借貸雙方信息中介角色的幾乎沒有，大部分都成為了吸收資金、發放貸款的金融屬性的金融企業。這應該引起監管部門的高度重視，也應該從這個基本情況出發研究P2P網貸，制定行業發展規范，出臺防范風險對策。
恰逢年底臨近，歷來是資金鏈條最緊張的時期，流動性爭奪大戰時刻，最容易導致民間借貸崩盤風險。其實，目前不僅P2P網貸平臺風險凸現，而且，民間融資包括民間高利貸正在加速崩盤。整個社會融資鏈條都在越繃越緊，各類金融風險都在集中爆發。加之，股市火爆的賺錢效應帶來的對各個經濟體的吸金效應，已經使得包括P2P網貸平臺在內的金融性機構、實體企業資金大失血。
在此提醒投資者，請勿盲目涉足民間借貸包括P2P網貸；已經涉足的，要盡快收回資金，落袋為安。對于80、90后創辦的P2P網貸平臺要格外警惕和小心。數據顯示，跑路的多為80、90后創辦的P2P網貸。
P2P網貸平臺本身必須加強自律，對行業風險有一個清醒認識，自覺回歸資金信息平臺的屬性。決不能盲目擴張，觸及非法集資和非法吸收存款的法律底線，決不能超過自身實力提供擔保。特別是時至年終，一定要備足支付備付金，暫停發放新的貸款業務，加大力度收回存量到期貸款。
建議監管部門要密切觀察P2P網貸年底集中兌付壓力，及時給投資者以風險提示，將不能搞資金池、平臺自身不能擔保、更不能非法吸收存款和非法集資的監管底線意圖傳遞給P2P網貸平臺。監管部門目前只能做到這些。
筆者完全贊成對互聯網金融采取最大的包容，給其一定的觀察期和風險考量期。同時，必須強化投資者風險自擔意識，絕不能因為過度監管變相或者使得投資者誤認為監管部門對P2P網貸進行了信用背書。P2P網貸是完全市場化行為，沒有剛性支付的政策兜底，投資者必須為自己的投資行為負完全責任包括承擔一切資金風險。
(本文作者介紹：著名財經金融評論家，知名網評人，著名專欄作家。連續多年榮獲中國《十大網評人》榮譽稱號。)
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