編者按：新浪財經年度巨獻《理財評測室》第二季——“中國P2P企業評測”已正式啟動，首輪入圍企業評測報告及排名本月底將新鮮奉上。P2P行業如何評測？理財評測室的小伙伴們正就測評標準討論得不可開交。P2P公司的CEO們也坐不住了，紛紛挽起袖子獻計獻策，爭相表示“評測應該這么搞！”他們說的對不對？到底應該怎么搞？歡迎各界賢達猛戳這里投稿，各抒己見。

　　CEO爭鳴：

　　91金融吳文雄：P2P三大劣根性不改必死

　　信而富王征宇：逾期率低于1%？不可信

　　開鑫貸周治瀚：P2P主動披露信息 你敢信嗎？

　　點融網郭宇航：沒有監管的自由市場誰能活到最后？

　　人人聚財許建文：沒有哪個行業像P2P這般熱衷跑路

　　摘要：土豪平臺強大的股東背景給其p2p子公司帶來的信用背書，非常容易讓投資者對其盲目樂觀。依靠“拼爹”邏輯挑選的平臺，到底是靠譜還是“坑爹”，主要還是看風控。因此，土豪平臺的強大背景對其投融資業務的實際意義有多大，是否有加分的必要是需要慎重考量的。

　　文/理財范 CEO申磊

　　p2p雖然是舶來品，但經過近年來的蓬勃發展，當前中國p2p網絡貸款無論是機構數量，還是在促成貸款金額上，都超越了其他國家，成為世界上最具發展潛力的網貸市場。我國p2p在“本土化”的衍生過程中，產生了很多“中國特色”的商業模式、運營機制和風險隱患。

　　從2012年P2P行業爆發開始，包括銀行、互聯網巨頭、實體經濟大佬、民營企業等多方機構都迅速擠進了P2P市場。一方面我們歡喜，這么多機構對接了小微企業的融資需求，釋放了大眾理財需求，推進了行業爆發式增長。另一方面我們也憂慮，行業發展過程中難免泥沙俱下，一些不規范運營的P2P平臺時有倒閉、跑路的情況出現，對行業良性發展造成了一定的打擊和限制。

　　中國的老百姓的理財意識剛剛覺醒，他們想投資卻不知道如何投資，更不知道選擇什么樣的P2P平臺投資是放心的，如何判斷某家平臺的好與壞成為難題。在監管遲遲未落地的情形下，行業主動出擊，第三方自發的評級、評分絡繹不絕。但我國P2P企業的業務模式、運營策略、營銷手段等存在很大差異，真正能滿足各方需求并且正確反應平臺價值的評級體系卻鳳毛麟角，絕大多數的評級標準都難以獲得廣泛的認可。因此，我們呼吁行業內盡快建立起標準化體系，使用戶在選擇平臺時有所參考，同時也促進行業內各企業嚴格自律，過濾掉不規范不健康的劣質平臺。

　　對于建立行業標準體系的操作，特別需要注意以下幾個問題：

　　第一，先達到“合格線”再談自律

　　互聯網金融的金融屬性決定了其不可任意而為，不管是信用中介還是信息中介，平臺對用戶資金安全都承擔或多或少的責任。用戶在挑選優質平臺投融資之前首先需要確定，達到什么標準的平臺能稱作好平臺，好與壞的根本界限在哪里。

　　今年4月P2P明確劃歸銀監會監管，銀監會劃定了四條監管紅線：明確平臺中介性質、平臺本身不得提供擔保，不得將歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾資金。基于以上四點要求，我們認為行業標準體系需要以監管政策為導向，圍繞監管紅線設定對整個行業具有普適意義的“合格線”標準。例如這就會涉及到，平臺是否具備第三方資金托管機制，是否轉款轉項專用，有沒有自融、自擔保現象，有沒有資金池嫌疑等最基本的評價。

　　我們認為，只有越過了“合格線”，P2P平臺才有資格談“自律”，否則一切都是空話。連監管基本要求都達不到的平臺，更談不上獲取用戶的信任了。

　　第二，拒絕“填鴨式”投資者教育

　　p2p網貸行業變化日新月異，各個平臺運作模式也存在較大差異。如何通過評級給投資者以參考，是訂立行業標準體系的首要目的。我們呼吁在建立標準體系時，一定要以“將選擇的權利交給用戶”為基本出發點。

　　以目前行業內第三方評級手段來看，僅僅依靠單一的評價體系，或許并不能夠全面、完整的彰顯出一個平臺的實力水平。如果給一家平臺單一的分數，必然會對投資者形成引導。然而，這個簡單的分數并沒有真正起到教育投資者的作用，反而剝奪了投資者獨立思考的能力。

　　因此，我們應當真實的把該呈現出來的信息透明得擺在大家眼前，從互聯網金融的金融基因與互聯基因的不同角度出發，從安全性、收益性、流動性、產品多樣性等金融屬性，創新性、趣味性、娛樂性、交互性等互聯網屬性進行多個維度考察。將評級指標細分量化，形成多個不同維度的單項評級，向投資者客觀公正的展示某個平臺在各個維度的實力水平。在經過了“合格線”標準的初步篩選后，用戶可在“合格線”以內的、符合監管要求的眾多平臺中，依據非常細化的量化評分，選擇與自己信任的平臺合作。我們相信，通過自主選擇、獨立思考的鍛煉后，我國投資者將逐步取得“投資能力”。

　　第三，別讓“拼爹”變“坑爹”

　　臨近年底，銀行系、上市公司系、國資系等諸多土豪平臺相繼冒出。強大的股東背景和資金實力不但令投資者“不明覺厲”，也成為很多第三方評級機構為其加分的理由。

　　不可否認，這些平臺從知名度上具有先天優勢。但對于投資者來說，不管出身貴賤，資金安全才是最重要的。對P2P企業來說，風控技術依然是核心，在我國征信體制不健全的情況下，如果這些平臺風控技術不能創新，那么這些大平臺就僅僅是出身好一點，營銷好做一點，并不能代表這個平臺上的所有項目是可靠的。我們認為，P2P面臨最大的問題除了監管、征信、風控之外，還有大眾輿論。土豪平臺強大的股東背景給其P2P子公司帶來的信用背書，非常容易讓投資者對其盲目樂觀。依靠“拼爹”邏輯挑選的平臺，到底是靠譜還是“坑爹”，主要還是看風控。因此，土豪平臺的強大背景對其投融資業務的實際意義有多大，是否有加分的必要是需要慎重考量的。

　　此外，互聯網金融一直提倡“普惠”，而P2P行業內1500多家平臺中，95%以上的平臺規模比較有限，本身就屬于小微企業。我們希望建立P2P行業標準體系的時候，除了起到規范、管理的作用，也能保護這些致力于服務小微企業的小微企業，為“小而美”的平臺創造更大的成長空間。