10月21日，證監(jiān)會主席易會滿主持召開社保基金和部分保險機構負責人座談會。

　　會議指出，希望社保基金、保險機構繼續(xù)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，堅持長期投資、價值投資理念，堅定信心，積極行動，為促進資本市場高質量發(fā)展貢獻力量。

　　會議還提出，堅持市場化思維，進一步提高權益類資產投資比重，壯大專業(yè)機構投資者力量。引導更多中長期資金入市，是促進資本市場持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展的重要內容，也是這次全面深化資本市場改革的重要任務。

　　鼓勵社保等機構發(fā)揮作用

　　證監(jiān)會社保基金和部分保險機構負責人座談會提出，下一步，證監(jiān)會將從轉化存量、引入增量、優(yōu)化環(huán)境入手，逐步推動提升中長期資金入市比例。

　　具體做法包括：

　　一是以提升資管機構專業(yè)能力為依托，增強權益產品吸引力，發(fā)展投資顧問服務，推動短期交易性資金向長期配置力量轉變。

　　二是以紓解政策障礙為重點，推動放寬中長期資金入市比例和范圍，研究完善引導資金長期投資的相關政策，吸引各類中長期資金積極投資資本市場。

　　三是以優(yōu)化基礎性制度為根基，提升交易便利性和效率，降低交易成本，著力構建中長期資金“愿意來、留得住”的市場環(huán)境。

　　會議強調，社保基金和保險機構作為資本市場重要的專業(yè)機構投資力量，在優(yōu)化投資者結構、維護市場穩(wěn)定發(fā)展、提升市場運行效率等方面發(fā)揮著重要作用，下一步拓展市場參與深度潛力巨大。

　　會議希望社保等機構投資者能夠做到：

　　一是堅持市場化思維，進一步提高權益類資產投資比重，壯大專業(yè)機構投資者力量。

　　二是堅持長周期業(yè)績導向，完善內部激勵約束機制，優(yōu)化對外部管理人及金融產品的業(yè)績考核和評價體系，著力提升長期收益水平。

　　三是堅持強化投研能力建設，調整優(yōu)化投研決策體系、投資制度安排，進一步加強股票市場研究和投資專業(yè)隊伍建設，充分運用各類風險管理工具，提升投資收益穩(wěn)定性。

　　四是堅持履行社會責任，積極投資創(chuàng)新型企業(yè)，主動參與上市公司治理，推動提升上市公司質量，與實體企業(yè)一同創(chuàng)造和分享價值。

　　簡化公募基金產品注冊機制

　　2019年10月，證監(jiān)會決定開展公募基金產品注冊機制改革優(yōu)化工作，對不同基金管理人申報的常規(guī)產品適用差異化的注冊流程，分為快速注冊和常規(guī)注冊兩類。

　　具體而言，對誠信及合規(guī)風控水平較高、中長期投資業(yè)績突出的基金管理人申報的常規(guī)產品將實施快速注冊，大幅提高注冊效率。

　　同時堅持“監(jiān)管姓監(jiān)”，進一步強化事中事后監(jiān)管；對于未納入快速注冊機制的其他常規(guī)產品，注冊工作也將明顯提速，并進一步規(guī)范注冊流程，充分釋放公募基金行業(yè)活力，支持行業(yè)提升服務投資者和實體經濟能力。

　　分析稱，公募基金注冊改革四大亮點：

　　一、證監(jiān)會實施公募基金常規(guī)產品分類注冊機制，不同基金管理人適用差異化注冊安排

　　證監(jiān)會決定在2013年公募基金產品注冊制改革基礎上，自2019年10月起實施公募基金常規(guī)產品分類注冊機制，對不同管理人申報的常規(guī)產品適用差異化注冊流程，分為快速注冊和常規(guī)注冊兩類。適用快速注冊機制的基金管理人合規(guī)風控需滿足總體監(jiān)管要求、單類產品中長期業(yè)績較為突出；適用產品范圍包括主動權益類、被動權益類、混合類，債券類等4大類常規(guī)產品，不包括含有創(chuàng)新屬性、需宏觀審慎管理的基金產品。

　　二、納入公募基金快速注冊機制，審核周期擬壓縮2/3

　　納入快速注冊程序的常規(guī)產品，原則上取消書面反饋環(huán)節(jié)，大幅提升注冊效率，權益類、混合類、債券類基金注冊期限不超過10天、20天、30天，比原注冊周期縮短2/3以上，遠低于法定6個月注冊周期。

　　三、同步提高常規(guī)注冊機制產品的審查效率

　　對未納入快速注冊機制的常規(guī)產品，證監(jiān)會進一步規(guī)范產品注冊流程，常規(guī)產品采取滾動申報方式，權益類、混合類、債券類基金注冊周期原則上不超過30天、40天和75天。上述改革措施推出后，常規(guī)注冊機制產品注冊效率提升約1/3。

　　四、進一步加強事中事后監(jiān)管，確保產品注冊質量

　　在大力落實簡政放權的同時，證監(jiān)會加強事中事后監(jiān)管，建立專項抽查復核工作小組，督促相關基金管理人確保申報材料的真實、準確、完整，一旦發(fā)現差錯、遺漏、誤導性陳述、故意隱瞞創(chuàng)新屬性等問題，立即停止相關基金管理人適用快速注冊機制，并對公司及相關人員追責。

　　同時，強化日常監(jiān)管，組織證監(jiān)局適時開展現場檢查，對基金管理人出現相關違法違規(guī)行為，計入誠信檔案，出現重大違法違規(guī)行為的，暫停適用快速注冊機制，上述兩種情況都將影響下一年度評價。

　　早在今年9月，證監(jiān)會在京召開的全面深化資本市場改革工作座談會上，就提出了當前及今后一個時期全面深化資本市場改革的12個方面重點任務，大力推進簡政放權是其中一項重要內容。

　　三季度機構持倉一覽

　　A股三季報持續(xù)公布中，機構持倉浮出水面。

　　Wind數據統(tǒng)計顯示，截至周二（10月22日），已經發(fā)布2019年三季報的246家A股公司中，有29家公布的機構（僅統(tǒng)計公募、私募、社保基金、外資機構，下同）整體持倉量有所增加。

　　其中有6家公司的機構增持量在千萬股以上。永太科技、昆藥集團、維爾利同期獲機構增持數量居前，分別達2654萬股、2210萬股、1813萬股。

　　按持股市值計算，已公布三季報的A股公司中，截至三季度末，共有22只個股獲機構持股市值超過10億元。

　　其中，貴州茅臺、平安銀行、海康威視持倉市值居前，分別達1495.14億元、246.11億元、206.63億元。此外，此外，立訊精密、牧原股份、海大集團、中國聯通持倉市值均在50億元以上。

　　社保基金：增持個股達雙位數。

　　Wind數據顯示，截止10月22日，社保基金三季度增持18只個股，包括恒逸石化、星輝娛樂、維爾利、高能環(huán)境、新洋豐、洽洽食品等。18只個股10月以來平均漲幅達8.87%，表現遠超同期滬深300指數的2.13%。

　　公募基金：新進個股集中科創(chuàng)板

　　已有公募基金披露三季報。Wind綜合個股和基金披露的三季報數據顯示，截至目前，顯示有553只個股獲公募基金持倉，有22只個股獲得增持，其中永太科技、齊峰新材、捷順科技增持數量居前。

　　具體來看，新進個股方面，截至目前，顯示三季度獲得公募基金新進持倉的個股數量已達31只，其中中國廣核、中國通號、神宇股份持倉量居前。值得注意的是，三季度公募基金新進個股多為當季上市新股，且主要集中在科創(chuàng)板領域。

　　社保、養(yǎng)老金水平如何？

　　養(yǎng)老金加快入市，給A股注入強心劑。而由于擔負著民生之重任，社保基金、基本養(yǎng)老保險基金的投資以穩(wěn)健著稱，同時也取得了較好的收益。

　　Wind數據顯示，基本養(yǎng)老保險基金自2016年12月受托運營以來，累計投資收益額為186.83億元。全國社保基金自2001年入市至2018年，年均投資收益率為7.82%，累計投資收益額9552.16億元，僅有2008年、2018年出現小幅虧損。

　　由于社保基金等機構投資者投資收益穩(wěn)健，其新進、增持、減持動向，也備受市場關注。據目前公布的財報看，社保基金調倉動作明顯。

　　減持方面，三季度期間，海大集團、旗濱集團、飛亞達A、圣農發(fā)展等12只股遭社保基金減持。

　　退出上市公司前十大流通股東的個股，包括通化東寶、牧原股份等13股。

　　Wind資訊

責任編輯：張恒星 SF142