文/新浪財經意見領袖專欄作家 洪偌馨

　　作為一個新興行業，新金融在短短幾年里走完了從萌芽到爆發再到失控的全程。

　　警方成為2019年中國捕獲獨角獸最多的機構之一的說法，是昨天流傳在朋友圈里的一個段子，但也真實反映了眼下新金融行業所面臨的尷尬處境。

　　昨日，上市金融科技公司51信用卡被警方突襲，杭州總部的幾位高管和大批員工被帶走配合調查，股價急挫40%之后停牌。這家‘明星公司’的危機事件迅速引爆輿論，而關于事發原因的揣測更是將市場情緒推向高潮。

　　一直到昨晚，杭州警方正式通報，起因是對51信用卡委托外包催收公司涉嫌尋釁滋事等犯罪行為展開調查，才掀開了事件原貌的一角。 

　　作為一家手持多張類金融牌照、已在港股上市、且作為地方明星企業的金融科技公司，51信用卡在大多數人看來已經處于相對安全的區域。但是眼下來看，整個新金融行業已經無所謂‘安全區’了。

　　從早前第三方數據公司集體陣亡，到后來多地P2P被全盤取締，再到昨天51信用卡被調查．．．．回過頭去看，與其說這是一場新金融行業的‘地震’，不如說是一場遲來的‘清算’。

　　作為一個新興行業，新金融在短短幾年里走完了從萌芽到爆發再到失控的全程。在某種程度上，這個行業過往的高速增長和巨額盈利都帶著‘原罪’，如今各家企業的規范與否已經難擋行業兵敗如山倒。

　　同樣在昨天，多部委聯合印發《關于辦理非法放貸刑事案件若干問題的意見》的通知（以下簡稱《通知》），明確非法放貸的定義、劃定量刑標準，這也意味著新金融的無限整改，還在路上。

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　　今天早晨，51信用卡CEO孫海濤在微博發布長文回應了昨日配合調查一事，在道歉之余，他也表示公司的核心業務均在正常運轉。關于這場風波的起因被歸咎為‘管理上的不完善’，‘尤其是對合作公司的培訓和監督不夠’。 

　　在事情水落石出之后，51信用卡的股票也于今天下午復牌，股價一度反彈30%。截止到收盤，51信用卡股價為2.00港元，總市值為23.89億港幣。

　　盡管51信用卡被查一事暫告段落，但帶給行業的震動卻遠未平息。

　　51信用卡算是新金融行業的‘模范生’，從2012年成立到赴港上市只用了6年時間，期間還完成了多輪融資，投資方不乏小米、京東、新湖中寶等知名企業，也有天圖資本、SIG、千合資本（王亞偉設立的私募基金）等明星基金。

　　并且，在普遍缺乏獨特商業路徑和盈利模式的新金融領域，51信用卡算是為數不多走通了一條利用（記賬）工具沉淀數據、通過場景帶來流量、介入交易產生利潤的商業路徑。雖然，現在這條‘路’的合法和合規性飽受詬病，這也是后話了。

　　51信用卡在經營管理上或許有瑕疵，但作為一家公眾公司，它的規范程度肯定在行業平均水平之上。所以這次事件帶給市場的震動遠超此前很多公司，以至于‘出圈’到微博都上了兩個熱搜。

　　‘從來沒有對一家同行“出事”如此關注。’一家大型金融科技公司負責人說到。究其根源，這次事件引出的信息采集、暴力催收、高額服務費等話題都是這個行業的硬傷，大多公司牽涉其中。‘接下來，不管是監管要求，還是各家公司自查，問題肯定一大堆。’

　　上市的、未上市的公司（都不說那些違規、違法的公司了），接下來日子恐怕都會更艱難。

　　從昨晚我從各方了解的信息來看，除了多地監管可能都會陸續啟動一波自查和被查之外，銀行、消金等持牌機構必然也會以排查之名收緊，甚至暫停一段與金融科技公司的合作，這對行業無疑是雪上加霜。 

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　　雖然51信用卡的劇情上演了一波反轉，但卻沒能扭轉整個行業人人自危的情緒。

　　互金整治從2016年4月開啟，已經三年半了，沒人知道什么時候會結束。就像互聯網金融的監管依然迷霧叢生，在整治過程中，你都不知道哪個部門會來一記重拳，你也不知道是什么業務或者問題會成為導火索。

　　眼下，監管對于行業的整治還在持續加碼，而這場整治的尺度和邊界在哪里，沒有人能給出一個確切的答案。唯一確定的是，過去幾年支撐新金融行業發展的關鍵因素，都在監管的不斷出擊中一一坍塌。

　　就像第三方數據服務，過去幾年新金融行業的興起本身就是基于數據的一場變革，所有人都看到了數據之于金融服務的重要性，無論是早期的C端借貸服務，還是后來許多公司轉型的B端服務，本質上都需要數據+科技作為支撐。

　　于是，數據成為被瘋狂搶奪的‘資源’，而獲取資源手段的合理性和合法性卻在行業的狂飆突進中被選擇性忽略了。這也就是我之前提到的，中國新金融行業的快速發展，本質上是一場‘以隱私換服務’的交易，而這本身是一種不健康也難以持久的發展模式。

　　當市場和監管醒悟，‘清算’雖然遲到，但卻不會缺席。

　　就在剛剛，在杭州的第三方數據公司‘爬蟲’業務被精準打擊之后，北京接棒。據財新報道，北京金融局開始窗口指導摸排區內所有大數據企業是否存在違規爬蟲業務。如果按照這個趨勢嚴厲打壓下去，許多新金融公司的商業模式也將被動搖根基。

　　沒有數據基礎，金融科技如同無源之水、無本之木。

　　再進一步說，昨天‘兩高’等部門發布的《通知》，將非法放貸與非法經營罪結合，措辭之嚴厲也是前所未有。但這也是眾望所歸的結果，一直以來，監管都在嚴厲打擊非法集資，卻忽略了非法放貸的危害。

　　我們在談到P2P、互金亂象時，理財端是一塊，放貸端更是惡跡斑斑。新技術沒有實現普惠金融的理想目標，反倒成為了那些714高炮手中的利器。如果不‘堵’上這些邪路，正途也難以被疏通。

　　但可嘆的是，新金融行業野蠻生長多年，盡管隨著整治的開始，其中一些公司已經在努力進行自我修正，但難以在有限的時間內完成徹底的凈化。行業坍塌的太快，沒有留下足夠的時間去換取存活的空間。

　　這兩天，行業里的從業者們基本都在瑟瑟發抖。沒有安全感、不確定、茫然，這應該是普遍性的。原罪也好，弱勢也好，總之就是任人宰割。

　　對很多人來說，能夠全身而退可能就是最好的結果了。

　　(本文作者介紹：洪偌馨，資深財經記者、主持人，自媒體“馨金融”創始人。)