結合CFTC、ICE的交易員持倉報告（COT），截至6月19日，ICE美元指數、Brent原油期貨投機凈多倉增加；NYMEX WTI原油、CME標普500指數、COMEX黃金期貨凈多倉減少；Cboe VIX指數、CBOT美國10Y國債期貨投機凈空倉增加；Cboe比特幣期貨投機凈空倉減少。（圖片來源：CFTC、ICE、新浪財經）截止6月19日，ICE Brent原油期貨（BNO）投機凈多倉（以下簡稱“凈多倉”）為442,179手，凈多倉周變動增加4,994手。
NYMEX WTI原油期貨（USO）凈多倉為580,947手，凈多倉周變動減少14,346手。
6月22日，石油輸出國組織（OPEC）成員國在維也納舉行的石油部長會議上達成一致并宣布，將從7月1日起提高原油產量。但聲明并未明確具體執行方案，即成員國增產分攤比例。這被認為是OPEC內部在該問題上存在分歧。
會議召開前，以沙特阿拉伯為代表的成員國曾討論日增產約100萬桶的可能性，但一些成員國認為目前較難實現該增產額度，最終會議達成了妥協。分析認為，OPEC或將日增產約60萬桶。
此前，沙特能源部長法赫利（Khalid al-Falih）表示，今年下半年全球原油市場面臨每日180萬桶的供應短缺。按此估計，60萬桶的增產力度顯然無法平衡供需矛盾。
由于增產幅度并未達到令市場焦慮的程度，國際原油期貨價格大幅上漲。國際基準ICE Brent原油期貨（OIL)（BNO）收于75.5美元，周上漲3.5%。美國NYMEX WTI原油期貨（CL)（USO）收于69.28美元，周上漲7.6%。
美國能源信息署（EIA）數據顯示，截至6月15日當周，美國原油庫存下降591萬桶，遠超市場預期的414萬桶。同時，因季節性需求強勁，煉油商（CRAK）也創出日均1770萬桶的原油處理紀錄。
周五，油服公司貝克休斯（BHGE）公布的美國周度活躍原油鉆井設備（OIH）數量減少1臺，總數量達862臺。
中國INE原油期貨主力合約SC1809本周上漲0.98%，報471.8元，約合72.56美元。
以上原油期貨合約每手均為1000桶。
COMEX黃金期貨（GC)（GLD）凈多倉為96,512手，周變動減少23,728手。投機空倉較上周增加約47%。
倫敦金價（XAU）本周下跌1.6%，收報于1277.77美元/盎司。
上周金價“意外”大跌。宏觀分析師鄧海清認為，可能存在兩種邏輯：一是黃金跟隨原油走勢，由于原油大跌導致通脹預期下降，在美債收益率未下降的情況下，由于實際利率預期上升，導致黃金大跌；二是黃金滯后反映美元走強，在避險需求證偽后，隨即大跌。但有交易員認為，黃金的“反常”表現更多地是泊松分布（Poisson distribution）事件觸發所致，服從這一分布的事件具有一定的發生頻率。
COMEX黃金期貨合約每手為100金衡盎司。
ICE美元指數（DXY)（UUP）期貨凈多倉周變動增加13,409手，凈多倉為18,072手，是2017年6月20日以來最高值，顯示市場對美元看法相對樂觀。本周，ICE美元指數期貨合約投機空倉削減了約37%。
截止6月19日，ICE美元指數期貨投機凈多倉為2017年6月20日以來最大值（來源：CFTC、Tradingster、新浪財經整理）貿易加權美元指數本周下跌0.26%報94.55，周中該指數一度突破95.5關口。
歐元兌美元（EUR/USD）本周上漲0.38%，報1.1653。
英鎊兌美元（GBP/USD）本周跌0.1%至1.3262。周四晚，英格蘭銀行（BOE）公布利率決議，維持基準利率0.5%及資產購買規模不變，符合市場預期。截至去年底，英國（EWU）是G7中增長最慢的經濟體。
值得注意的是，英國央行首席經濟學家安迪-阿爾達內（Andy Haldane）當日意外加入贊成加息陣營，提振了市場對英國央行將在未來幾個月采取更緊縮貨幣政策的前景。這顯著提振了疲弱的英鎊匯率。
本周人民幣（CNY）快速貶值，在岸人民幣（USD/CNY）跌破6.5，收報6.5026，對美元周跌幅達1%。對此，中國經濟50人論壇成員管濤認為，中美貿易爭端趨于激化，同時疊加美聯儲加息預期升高、海外美元走強的影響，刺激了市場對人民幣匯率的看空情緒。對于未來走勢，管濤認為不必過于悲觀。
ICE美元指數期貨合約每手價值為美元指數DXY*1000美元。
CBOT美國10Y國債期貨（IEF)（TLT）凈多倉為-359,463手，凈空倉本周增加了23,469手。
道指（DIA）本周現罕見八連跌，貿易戰陰影籠罩全球市場。對全球金融市場影響廣泛的美國10年期國債收益率本周回落3個基點（0.03個百分點）至2.9%附近。避險買盤推動債券價格上漲、債券收益率下跌。
10Y-2Y國債收益率利差從上周的38BP降至34BP，國債收益率曲線進一步扁平化。點此查看“利率扁平化”。
美國10Y國債期貨合約每手面值為100,000美元。
Cboe（CBOE）VIX指數期貨（VXX）凈多倉為-57,550手，凈空倉本周增加了4,204手。
標普500波動率指數（VIX）周漲15%，周五收報13.77。
Cboe標普500波動率指數期貨合約每手價值為VIX指數*1000美元。
CME標普500指數期貨（ES)（SPY）凈多倉周變動減少7,947手，凈多倉為2,872手。合約投機多倉、空倉分別減少近70%和59%。
標普500指數本周下跌0.89%。
美股三大股指1月26日以來走勢（收盤線）（來源：新浪財經）
據“ETF精選”數據，由標普500成分股組成的板塊本周多數下跌。“債券代理”房地產、公共事業上漲，受益于利率下降及投資者避險需求。能源板塊（XLE）走高，受益于油價大幅上漲。工業（XLI）、材料（XLB）領跌，受貿易戰波及。金融（XLF）、科技（XLK）也出現不同程度下跌。
標普500指數及構成板塊周漲幅（以代表性基金表征）（圖片來源：新浪財經）CME標普500指數期貨合約每手價值為標普500指數*250美元。
Cboe比特幣期貨（XBT）凈多倉為-1,595手，凈多倉周變動增加350手。
據Bitstamp交易所數據，北京時間24日10:00，比特幣現貨價格（BTC）在6,118美元附近，而上周同期在6,500美元附近。北京時間周五下午，比特幣出現逾5%的大幅下挫。
本周再次發生加密貨幣被盜事件。韓聯社20日報道稱，Bithumb交易所被黑客攻擊，價值3200萬美元的數字貨幣被盜，已暫停客戶存款。據報道，Bithumb是韓國最大的虛擬貨幣交易所。
本月11日，韓國加密貨幣交易所Coinrail稱其系統遭到“網絡入侵”，曾導致比特幣價格快速下挫。
Cboe比特幣期貨每手合約對應1個比特幣。
編者注：美國商品期貨委員會（ U.S． Commodity Futures Trading Commission，簡稱CFTC）是美國期貨及衍生品市場的監管機構。
期貨及衍生品持倉報告（The Commitments of Traders，簡稱COT）由CFTC公布，逢周五發布（遇節日會順延至下一個交易日），數據截至當周二。該系列報告涵蓋NYMEX、COMEX、ICE、CBOT、Cboe等交易所交易的期貨、期權、互換等衍生品。
CFTC的“Lagacy Report”將交易員持倉分為“可報告持倉”（Reportable Positions）、“非可報告持倉”（Nonreportable Positions）。前者又分為“商業”（Commercial）、“非商業”（Non-Commercial）持倉，而“非商業”常被視作投機者。
通常，投資者更關心“可報告持倉”中的“非商業”部分里的凈多倉（Net Positions）。這個指標是由“非商業”持倉中多倉（Long）減去空倉（Short）得到，投資者關心該值的周度變化。研究者如果將這些數據拉到更長時間窗口去考察，也可以在一定程度識別出該品種投機力量的變化趨勢。
按照CFTC的定義，“商業”是指涉及到大宗商品的生產、加工或銷售的實體。“非商業”則通常指參與“投機”（speculative）的交易商，當中包含對沖基金等資產管理公司。
需要注意的是，ICE網站提供的COT，是不同于上述“Lagacy Report”的另一種統計口徑，它將“可報告持倉”劃分為四類，分別是：Dealer Intermediary（經紀商）、Asset Manager/Institutional（資產管理公司/機構）、Leveraged Funds（杠桿基金），及Other Reportables（其他可報告）。通常，“Asset Manager/Institutional”被視為投機者。ICE Brent原油期貨投機凈多倉采用這一口徑數據。
除非特別說明，《線索Clues》引用的數據是COT系列報告中“僅期貨”（Futures Only）部分，即不含期權等其它衍生品。這也是主流財經數據提供應商常用的報告口徑。
（線索Clues / 李濤）
編輯精選：
責任編輯：李濤
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