結合CFTC、ICE的交易員持倉報告（COT），截至5月22日，ICE美元指數期貨投機凈多倉增加；NYMEX WTI原油、ICE Brent原油、CME標普500指數期貨、COMEX黃金期貨投機凈多倉減少；Cboe VIX指數期貨投機凈空倉增加；Cboe比特幣期貨、CBOT美國10Y國債期貨投機凈空倉減少（圖片來源：CFTC，ICE，新浪財經）截止5月22日，ICE Brent原油期貨（BNO）投機凈多倉（以下簡稱“凈多倉”）為473,866手，凈多倉周變動減少45,069手。該合約投機空倉本周增倉12,533手，環比增幅為23%，過去兩周以來增倉近115%，顯示市場繼續對油價持謹慎態度。上一周投機空倉環比增長近75%。
NYMEX WTI原油期貨（USO）凈多倉為633,386手，凈多倉周變動減少11,058手。該合約投機空倉周增加11,133手，增幅近16%。
本周原油期貨價格大幅下跌。國際基準布倫特原油期貨（OIL）收于76.47美元，周下跌2.6%，結束此前連續六周上漲。美國WTI原油期貨（CL）收于67.5美元，周下跌5.4%。
據CNBC報道，俄羅斯和沙特能源部長本周晚些時候討論了當前的減產協議，該協議自2017年1月起將原油日產量減少180萬桶。報道稱，各方考慮逐步退出該協議以彌補委內瑞拉和伊朗的原油出口減少。
路透社報道，消息人士表示，部長們正在考慮每天增加100萬桶原油以冷卻當前市場。沙特能源部長法利赫（Khalid al-Falih）對中印等消費大國對于油價超過每桶80美元的反應尤為擔憂。
據美國能源信息署（EIA）數據，截至5月18日結束的當周，美國原油庫存結束了連續兩周下降，意外增加577.8萬桶，市場預期為下降156.7萬桶。周五，油服公司貝克休斯（BHGE）公布的美國周度活躍原油鉆井設備（OIH）數量增加15臺，總數量達到859臺。
中國INE原油期貨主力合約SC1809本周下跌0.48%，報477.4元，約合74.7美元。
以上原油期貨合約每手為1000桶。
COMEX黃金期貨（GC)（GLD）凈多倉為90,957手，周變動減少1,486手。
黃金（XAU）本周上漲0.74%，收報1301.2美元。上周金價創下年內最大周跌幅。
美國總統特朗普本周對“美朝峰會”的態度反復再次挑動市場神經。特朗普24日說，因近期朝鮮表示出的“公開敵意”，他決定取消原定于6月12日與朝鮮最高領導人金正恩在新加坡的會晤。不過，特朗普25日又對媒體表示，會晤也有可能按期舉行。
最新消息顯示，韓國總統府青瓦臺26日稱，韓國總統文在寅當天下午在板門店朝方一側的統一閣與朝鮮國務委員會委員長金正恩舉行了會晤。根據韓朝雙方協商，文在寅將于27日上午10時宣布此次會晤的結果。
COMEX黃金期貨合約每手為100金衡盎司。
ICE美元指數期貨（DXY)（UUP）凈多倉周變動增加2,568手。本周凈多倉為2,586手。
貿易加權美元指數本周五快速上升突破94，收報94.25，周漲幅0.61%，繼續錄得去年12月下旬以來最高收盤讀數。
歐元基金（FXE）、英鎊基金（FXB）周跌幅分別為1.02%和1.25%。避險貨幣日元基金（FXY）周上漲1.14%，結束連續8周下跌，同樣具有避險屬性的瑞郎基金（FXF）則上漲0.66%。
ICE美元指數期貨合約每手價值為美元指數DXY*1000美元。
CBOT美國10Y國債期貨（IEF)（TLT）本周投機凈空倉為358,627手，凈多倉周變動增加23,295手。
本周美國10Y國債投機空倉數量繼續回落。此前，截止5月8日，該倉位曾升至1,106,307手，為有記錄以來最高值。
美國10Y國債期貨合約每手面值為100,000美元。
Cboe（CBOE）VIX指數期貨（VXX）凈多倉為-25,556手，該合約上周自1月末以來首次轉負。凈多倉周變動減少21,824手。
VIX指數本周下跌1.49%，周五收報13.22。
Cboe標普500波動率指數期貨合約每手價值為VIX指數*1000美元。
CME標普500指數期貨（ES)（SPY）凈多倉周變動減少329手，凈多倉為2,095手。標普500指數本周上漲0.31%。
美股三大股指1月26日以來走勢（收盤線）（來源：新浪財經）
據“ETF精選”數據，由標普500成分股組成的板塊多數上漲。但油價大跌拖累能源板塊（XLE）跌幅達到4.52%。“債券代理”公共事業（XLU）、房地產（XLRE）本周上漲3.08%和2.06%，因利率本周出現大幅回落。這兩個板塊上一周分別大跌2.78%和3.08%。此外，科技（XLK）上漲1.28%。金融（XLF）則下跌0.36%，利率下跌對沖了改革多德-弗蘭克法案的利好效應。
CME標普500指數期貨合約每手價值為標普500指數*1000美元。
Cboe比特幣期貨（XBT）凈多倉為-1,659手，凈多倉周變動增加215手。
加密貨幣本周繼續表現不佳。據Bitstamp交易所數據，北京時間5月27日凌晨，比特幣現貨價格（BTC）在7533美元附近，周跌幅達到8.5%。
Cboe比特幣期貨每手合約對應1個比特幣。
編者注：美國商品期貨委員會（ U.S． Commodity Futures Trading Commission，簡稱CFTC）是美國期貨及衍生品市場的監管機構。
期貨及衍生品持倉報告（The Commitments of Traders，簡稱COT）由CFTC公布，逢周五發布（遇節日會順延至下一個交易日），數據截至當周二。該系列報告涵蓋NYMEX、COMEX、ICE、CBOT、Cboe等交易所交易的期貨、期權、互換等衍生品。
CFTC的“Lagacy Report”將交易員持倉分為“可報告持倉”（Reportable Positions）、“非可報告持倉”（Nonreportable Positions）。前者又分為“商業”（Commercial）、“非商業”（Non-Commercial）持倉，而“非商業”常被視作投機者。
通常，投資者更關心“可報告持倉”中的“非商業”部分里的凈多倉（Net Positions）。這個指標是由“非商業”持倉中多倉（Long）減去空倉（Short）得到，投資者關心該值的周度變化。研究者如果將這些數據拉到更長時間窗口去考察，也可以在一定程度識別出該品種投機力量的變化趨勢。
按照CFTC的定義，“商業”是指涉及到大宗商品的生產、加工或銷售的實體。“非商業”則通常指參與“投機”（speculative）的交易商，當中包含對沖基金等資產管理公司。
需要注意的是，ICE網站提供的COT，是不同于上述“Lagacy Report”的另一種統計口徑，它將“可報告持倉”劃分為四類，分別是：Dealer Intermediary（經紀商）、Asset Manager/Institutional（資產管理公司/機構）、Leveraged Funds（杠桿基金），及Other Reportables（其他可報告）。通常，“Asset Manager/Institutional”被視為投機者。ICE Brent原油期貨投機凈多倉采用這一口徑數據。
除非特別說明，《線索Clues》引用的數據是COT系列報告中“僅期貨”（Futures Only）部分，即不含期權等其它衍生品。這也是主流財經數據提供應商常用的報告口徑。
（線索Clues / 李濤）
編輯精選：
責任編輯：李濤
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