聯儲降息，市場巨震，來新浪理財大學，聽陳凱豐的《美股策略實操20講》，接觸華爾街一線的投資戰法

　　原標題：美股巨震，道指狂瀉近900點后尾盤急拉，發生了什么？美股成全球最刺激市場，大幅波動堪比2008年金融危機 來源：數據寶

　　炒股少煩惱

　　美國金融市場巨震，成全球波動最大市場，讓人驚愕！

　　美股上演“過山車”行情

　　全球金融市場經歷了上周的瘋狂后，本周美聯儲降息50個基點，此舉為2008年金融危機以來首次在例行政策會議之外緊急降息，美股也迎來了強勢反彈，本周前四個交易日標普500指數分別漲4.6% 、跌2.81% 、漲4.22%、跌3.39%。

　　周五，美國勞工部發布的非農數據顯示，美國2月新增非農就業人數27.3萬，預期為增長17.5萬，前值為增長22.5萬，就業市場表現強勁，2月失業率錄得3.5%，為50年以來低位。非農數據的表現能夠客觀地反映美國經濟的興衰，數據顯示，美國經濟在2月依舊增長良好，新冠肺炎疫情并未對2月的美國經濟產生過多負面影響。

　　為減輕疫情對部分行業產生負面影響，美國白宮考慮對受疫情影響的航空、旅游和郵輪等行業實施延遲征稅，特朗普也簽署了83億美元的緊急資金來對抗新冠肺炎疫情。

　　同時，特朗普、美國國家經濟顧問、美聯儲埃文斯周五紛紛對市場喊話股市過于恐慌，并表示如果疫情形勢加劇，將會進一步采取合適的行動，比如降息。

　　不過，金融市場仍處于恐慌中，評級機構穆迪周五表示，冠狀病毒增加了今年全球經濟衰退的風險，在“不利情況”下，包括美國、日本、德國、意大利、法國、英國和韓國在內的發達經濟體可能全部陷入衰退。

　　恐慌指數VIX周五再次漲5.86%，創2015年8月以來新高，道指盤中一度下跌近900點，最大跌幅3.4%，尾盤急拉，收盤跌0.98%。納指收跌1.87%、標普500指數收跌1.71%。

　　資金持續涌向避險資產之一的美債市場，債券收益率因價格上漲而下降，10年期美國國債收益率曾一度跌至0.662%的歷史最低點，為有史以來首次跌破0.7%，今年以來，在短短2個月的時間內，10年期美國國債收益率從1.9%最大跌至0.662%，可見，市場恐慌情緒的蔓延，加速了資產拋股買債，不過隨著國債收益率的持續下滑，除非市場將出現風險非常高的危機，否則國債的吸引力將大打折扣。如果美聯儲繼續加速降息，美債收益率可能會變為負值，而目前全球已有德國、法國、日本等超過14萬億美元的負收益率債券市場。CME FedWatch工具顯示，3月18日的議息會議上將100%繼續降息，降息50個基點的概率由昨天的0升至60.4%。

　　全球金融市場看，黃金繼續扮演避險資產，COMEX黃金期貨周累計漲幅6.86%，創下四年最大一周漲幅，如果以美國為代表的全球央行將利率持續下調，黃金的吸引力將越來越大。

　　中國股市為近一周全球表現最好市場，創業板指、深證成指、上證綜指分別上漲5.86%、5.48%、5.35%。歐洲股市整體表現最差，英國富時100、德國DAX、俄羅斯RTS、法國CAC40分別下跌1.79%、2.93%、3.21%、3.22%，已連續下跌3周。

　　原油期貨為本周表現最差資產，ICE布油期貨累計下跌9.94%。因為疫情的爆發，市場預期原油需求消費將疲軟，而周五的OPEC+政策會議并未達成減產的協議，此前OPEC+成員國已多次協議減產，短期看對油價上漲有促進作用，但在未來經濟形勢不確定性加大的背景下，依靠減產提價，已很難產生對產油國的實質利好。

　　數據回顧2008年金融危機

　　美國在08年金融危機中，股市也出現大波動。2007年2月美國次級抵押貸款風險開始浮出水面，美國第二大次級抵押貸款機構突然宣布公司接近破產邊緣，引發了美國股市大跌，隨后標普下調次級抵押貸款債券評級，引發了全球金融市場的巨大波動。

　　為應對此次突發的危機，美聯儲在1年多的時間周期內，將基準利率從2007年9月的5.25%連續下調10次至2008年底的0.25%，并維持0.25%的利率至2015年，美國經濟在維持7年的低利率下才得以實現經濟穩定，美股也從2009年開啟了長達10年的牛市。如果美聯儲本月將再次降息50個基點，這種力度堪比2008年的金融危機了，美聯儲就曾在2008年1月不到10天的時間內連續降息75個基點、50個基點，以刺激經濟，不過當時美國有些經濟指標已經走差，如花旗銀行、券商美林公司均因次級債而發生虧損。

　　與當時情況不同的是，現在美國的經濟指標都還比較健康。疫情的擴散蔓延將達到何種程度？疫情對經濟的影響將達到何種程度？或許正是這種不確定性讓金融市場的情緒緊繃。

　　從標普500指數5日的波動率看，近期的波動程度僅次于2008年金融危機和2011年的美國債務評級被下調的市場波動。

　　從今年以來全球重要指數的波動率看，美國標普500指數的5日波動率已經是全球波動最大的市場指數，美股作為全球最成熟的資本市場，波動程度已遠遠高于A股，也是歷史上比較罕見的現象。

　　從美股各板塊在2008年金融危機期間（時間節點取自2007年10月至2009年3月）的表現看，日常消費（如經常消費的食品、飲料、生活用紙等）和醫療保健等消費性行業跌幅相對較低，下跌幅度不足40%，相對而言，可選消費（如汽車、家電等）跌幅較大，為53%，金融板塊受次貸危機影響最為嚴重，下跌71%。

　　聲明：所有資訊內容不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。

　　（shujubao2015）：證券時報智能原創新媒體。