炒股就看金麒麟分析師研報，權威，專業，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！
來源 Wind萬得
// 市場要聞 //
1、11月30日，國家統計局將公布11月制造業采購經理指數（PMI）數據。
10月份，制造業PMI為49.5%，比上月下降0.7個百分點，降至收縮區間，制造業景氣水平有所回落。從分類指數看，在構成制造業PMI的5個分類指數中，生產指數和供應商配送時間指數高于臨界點，新訂單指數、原材料庫存指數和從業人員指數低于臨界點。10月份，非制造業商務活動指數為50.6%，仍保持在擴張區間。
2、11月24日，外交部發言人毛寧宣布，中方決定試行擴大單方面免簽國家范圍，對法國、德國、意大利、荷蘭、西班牙、馬來西亞6個國家持普通護照人員試行單方面免簽政策。
2023年12月1日至2024年11月30日期間，上述國家持普通護照人員來華經商、旅游觀光、探親訪友和過境不超過15天，可免辦簽證入境。
3、國際標準化組織（ISO）將于11月27日正式發布國際標準《直播營銷服務指南》（ISO/IWA 41），這是全球首個直播營銷國際標準。該標準由中國貿促會組織全球工商界以及亞洲營銷聯盟、亞洲中小企業理事會等機構歷時兩年共同研制完成。該標準內容包括直播營銷范圍、規范性引用文件、術語與定義、總體原則、服務流程、直播營銷參與方的運營管理、審查與評估以及可持續改進等八個部分。
4、中國貿促會會長任鴻斌表示，將于今年11月28日到12月2日舉辦中國國際供應鏈促進博覽會，這次不僅是大企業，有世界500強的企業參加，還有很多中小企業參加，一些欠發達的國家，我們免費搭建展臺，讓他們也能夠參與到全球的產業鏈供應鏈合作中來，為共同維護全球產業鏈的穩定作貢獻。
// 板塊事項 //
人工智能
人工智能計算大會（AICC 2023）將于11月29日在北京舉辦。本屆大會以“智算力就是創新力”為主題，由北京市科學技術委員會、中關村科技園區管理委員會支持舉辦。
大會重點圍繞智算基礎設施、生成式AI與大模型技術、產業數智轉型成果等熱點話題。政府領導、學者專家、業界領袖、國際組織代表及技術創新先鋒等將齊聚一堂，系統探討智算產業前沿趨勢、分享智算技術創新路徑以及智算應用落地成果。
自動駕駛
交通運輸部發布的《公路工程設施支持自動駕駛技術指南》（以下簡稱《指南》）將于2023年12月1日起正式施行。《指南》中明確了公路工程設施支持自動駕駛的總體架構和一系列主要技術指標及相關規定和要求，即明確了配合自動駕駛落地的路側設施及交通標志等的技術標準和相關規范。
智界S7及華為全場景發布會將于11月28日在上海舉辦。據悉，智界S7將首發搭載華為無人代客泊車功能。據了解，在無人駕駛的狀態下，智界S7可熟練完成禮讓行人、倒車避讓、極限會車、自動泊車、自動接駕等一系列操作。
新能源車
蘇州冬季汽車消費節啟動，推出1億元新能源購車補貼。購車價格20萬元（含）至30萬元以內的，購車并審核通過后給予一次性4000元數字人民幣消費紅包補貼；30萬元（含）以上的，給予6000元數字人民幣消費紅包補貼。
數字經濟
香港數商協會正式揭牌成立，并與上海市數商協會進行滬港數商生態戰略簽約。數據交易鏈正式啟用，數據交易鏈由上海數據交易所等七家省級數據交易機構發起并建設聯盟鏈共識節點，就數鏈共建展開深度合作。據悉，上海數據交易所揭牌兩年來，掛牌數據產品已達1700多個，交易金額約10億元，力爭到2025年掛牌數據產品數量突破5000個。
數據資產入表等相關政策正式走上臺前，《企業數據資源相關會計處理暫行規定》明年起施行。財政部會計司司長舒惠好表示，近期將就暫行規定組織面向社會公眾的線上公開培訓，形成正確預期，推動數據相關企業準確理解執行企業會計準則和暫行規定要求。
// 個股大事 //
1、長安汽車公告表示，11月25日，公司在廣東省深圳市龍崗區與華為簽署《投資合作備忘錄》。經雙方協商，華為擬設立一家從事汽車智能系統及部件解決方案研發、設計、生產、銷售和服務的公司（“目標公司”），公司擬投資該目標公司并開展戰略合作，雙方共同支持目標公司成為立足中國、面向全球、服務產業的汽車智能系統及部件解決方案產業領導者。
根據備忘錄，華為擬將智能汽車解決方案業務的核心技術和資源整合至新公司。
華為方面表示，諸如“華為車BU出售、上市、長安入股華為或收購華為車BU、華為開放股權”等說法都是不實消息。
2、比亞迪回應“終端促銷”稱，本次促銷僅限于11月內，不是官降，促銷目的是加速油轉電。值得注意的是，這是比亞迪月內第二次傳出降價消息。
據報道，市場日前傳出比亞迪繼續對旗下秦、漢、唐、宋等多款車型推出了5000-10000元不等的現金優惠，其中降幅較大的秦PLUS DM-i和秦PLUS EV車型優惠幅度均高達1萬元，秦PLUS DM-i起售價下探至8.98萬元。
業內人士認為，比亞迪降價，一方面是為完成全年銷量發起沖刺，另一方面也將加劇行業價格競爭。
3、中際旭創在互動平臺表示，公司包括芯片在內的供應鏈整體保持穩定，部分芯片存在緊缺原因系800G產品快速上量，目前緊缺情況已逐步緩解。公司研發和代工的激光雷達發射端模組已在今年被國內TOP3的激光雷達客戶批量采購和實現收入，公司研發的CMS電子后視鏡也已被部分汽車主機廠認證，預計將于2024年實現銷售收入。
4、華鑫股份公告稱，全資子公司華鑫證券擬出資10億元設立全資資產管理子公司，從事證券資產管理業務。資管子公司成立后將承接華鑫證券資產管理業務，以獨立法人形式開展資產管理業務。
5、理想汽車官博發文披露理想MEGA車型研發細節。在理想MEGA堡壘車身安全負責人寇東鵬博士看來，理想MEGA的白車身設計比高鐵的車身設計要難得多。理想MEGA配備其深度自研的防御性車身結構——理想堡壘安全車身，在材料上，理想MEGA下車身連接部位采用真空高壓鑄鋁零件，上車身與碰撞強相關的AB柱等采用熱成型鋼。整車采用上鋼下鋁的結構，白車身重量約500千克，鋁合金用量達到44.5%。
6、中超控股（維權）公告稱，近日，國家電網公司及其他公司發布了中標結果或公示結果公告，公司全資子公司明珠電纜、遠方電纜、長峰電纜、控股子公司中超電纜為中標人或中標候選人。中標金額共計5.51億元，占公司2022年度營業總收入的9.35%。
7、寧波能源公告稱，為增加優質資產，進一步做優做強公司熱電聯產板塊，公司擬以3.23億元的價格按現金方式收購公司關聯方匯宸基金持有的潛江熱電70%股權。
本次收購完成后，公司將按70%股權比例為潛江熱電向金融機構申請融資提供擔保總額不超過7億元、擔保余額不超過6億元的連帶責任保證擔保，簽署有效期自2023年第四次臨時股東大會批準之日起至2024年年度股東大會止，擔保期限以金融機構審批為準。潛江熱電其余股東均提供同比例擔保。
8、羅博特科公告稱，11月24日，公司及其全資子公司羅博特科智能科技南通有限公司與同一交易對手時創能源簽署的單筆合同金額約為1.115億元（含稅），占公司2022年度經審計營業收入的比例約為12.35%，合同標的為工業自動化設備。
9、長光華芯公告稱，公司于2023年1月3日以自有資金購買了中融國際信托有限公司的信托理財產品，產品名稱為“中融-隆晟1號集合資金信托計劃”，購買金額為6000萬元，預期年化收益率為6.6%，風險等級為R3中風險（不承諾保本和最低收益，具有一定的投資風險），信托計劃存續期自認購日起算共計358天，到期日為2023年12月27日。截止目前，該信托產品本金及投資收益尚未收回。除上述信托產品外，公司未購買中融國際信托有限公司其他相關的理財產品。
基于目前信托產品運營情況，公司預計該產品到期后可能出現逾期兌付情形，該信托產品投資款項的收回存在不確定性，存在本息不能全部兌付的風險。
10、奧比中光公告，公司擬與佛山市順德區人民政府簽訂《3D視覺感知產業智能制造基地建設項目投資合作協議》，圍繞傳感器及3D視覺感知產業，投資建設3D視覺感知產業智能制造基地項目。公司計劃總投資不少于10億元人民幣，其中固定資產投資（含購地款）不少于5億元人民幣。
// 限售股解禁 //
Wind數據統計顯示，本周（11月27日-12月1日）共有59家公司限售股陸續解禁，合計解禁38．09億股，按11月24日收盤價計算，解禁總市值為1156.33億元。
從解禁市值來看，11月30日是解禁高峰期，13家公司解禁市值合計899.85億元，占下周解禁規模的77.82%。按11月24日收盤價計算，解禁市值居前三位的是：中金公司（818.7億元）、曙光數創（55.53億元）、北汽藍谷（39.27億元）。從個股的解禁量看，解禁股數居前三位的是：中金公司（19.94億股）、北汽藍谷（6.22億股）、浙農股份（2.78億股）。
從解禁股份類型來看，首發原股東限售股份有15家，股權激勵限售股份有15家，首發戰略配售股份有8家，定向增發機構配售股份有7家，股權激勵一般股份有6家，首發原股東限售股份，首發戰略配售股份有5家，首發一般股份，首發機構配售股份有3家。
// 新股日歷 //
本周（11月27日-12月1日）A股市場共3只新股發行，其中深證主板1只，科創板1只，創業板1只。11月27日發行的是艾森股份，11月29日發行的是中遠通，11月30日發行的是永達股份。這3只新股累計發行數量共計約1.52億股，預計募集資金金額共計22.37億元。
// 機構看后市 //
中金公司：A股繼續關注結構性配置機遇
10月底以來的市場反彈得益于投資者風險偏好改善背景下的估值回穩，我們建議關注以下幾個方面的變化：1）逆周期調節政策仍在加碼過程中；2）前期美元指數、美債利率給A股市場帶來的影響有所緩解；3）A股估值仍處于歷史較極端水平，未來有較大修復空間。
展望后市，雖然近期A股市場在前期持續反彈后短期有所波動，但我們認為當前資產價格依然隱含投資者較為謹慎的預期，對后續市場表現不必悲觀。
配置上，風險偏好的回升有望驅動A股小盤風格繼續占優，但需要關注大小盤風格的估值分化程度，歷史經驗顯示較大的估值分化也或帶來短期的風格再平衡。行業層面建議關注半導體產業鏈、智能汽車產業鏈的投資機會，以及受益于企業出海、利率環境緩和的創新藥等。
國盛證券：聚焦邊際預期改善方向
過去的1個月，A股整體的基調就是修復，大盤中樞重新回升至3000點上方，超跌成長以及小盤微盤股表現出更強的彈性。往后看，A股上行空間的打開，需要市場在分子與分母端形成合力。在此之前，市場機會仍然以結構性為主，對于指數的反彈需要步步為營，分階段參與。
結構上，跟上市場動力的轉換，聚焦邊際預期改善方向：1、結合供給與需求，庫存周期的中觀線索指向上游和部分可選；2、兼具賠率與政策博弈的順周期方向；3、人民幣匯率維持低位區間，疊加美國制造業補庫周期開啟，可關注出口鏈的阿爾法。中期視角下，我們依然維持“美債利率下有底、國內利率上有頂”的基準判斷，參照近年來A股內外雙驅動的定價機制，紅利資產還是中期的“壓倉石”。
行業配置建議：步步為營，跟上市場動力的轉換，聚焦邊際預期改善方向：1、庫存周期的供需線索指向：工業金屬、化纖、消費電子；2、兼具賠率與政策預期博弈的方向：建材、保險；3、挖掘出口鏈的阿爾法：紡織、元件、汽車零部件；4、中期維度繼續拿好紅利“壓艙石”。
當前A股“盈利底”逐步確認，未來隨著價格因素改善名義GDP增速或將迅速回升，助力企業盈利持續修復。展望未來，盈利持續修復疊加海外流動性逐步改善，A股市場或峰回路轉。
行業配置方面，短期可關注前文提到的價值方向，中長期建議關注順周期主線和成長風格主線。順周期主線，關注白酒、創新藥、紡織制造、白羽肉雞等；成長主線，關注半導體、華為產業鏈、艦船、運營商等。
// 大事前瞻 //
責任編輯：王涵
VIP課程推薦
APP專享直播
熱門推薦
收起
24小時滾動播報最新的財經資訊和視頻，更多粉絲福利掃描二維碼關注（sinafinance）
