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　　作者： 黃思瑜

　　因未按照相關規定發行資產支持專項計劃，華寶證券及5名有關責任人被上交所予以紀律處分。

　　11月24日晚間，上交所發布了一則紀律處分決定書，對華寶證券予以1年內不接受其提交的公司債券、資產支持證券申請文件的紀律處分。對5位相關責任人也予以了不同程度的紀律處分。

　　對此，華寶證券表示，公司將全面梳理各項內控制度的完備性、制度執行的有效性和流程控制的嚴密性，切實加強對包括資產證券化在內各項業務的內部控制，規范各業務操作環節，嚴格執行監管機構和交易所的各項規定和要求，確保日常經營管理合法、合規。

　　債券是華寶證券投資銀行業務的發展重點。目前，華寶證券正沖擊滬市主板IPO，3月29日至今處于已問詢階段。該公司被處罰，是否會影響IPO的推進？

　　債券、ABS業務申請被暫停一年

　　紀律處分決定書顯示，經查，華寶證券在從事資產證券化發行承銷業務過程中未勤勉盡責，未按照相關規定發行資產支持專項計劃，未對業務人員行為進行有效管理，未對業務流程實施有效管控。有關責任人對公司上述行為負有責任，未能審慎勤勉執業。

　　對于此次紀律處分事項，華寶證券及有關責任人均提出異議。

　　華寶證券及時任副總裁張士松、時任首席風險官、合規總監、總法律顧問惠飛飛均提出，本次違規屬于程序履行不當，且專項計劃為私募發行，涉及投資者數量較少，公司及相關人員已積極采取補救措施，未對市場造成嚴重不良影響，具有從輕減輕違規責任的情形。曹哲郡、王斌對責任認定有異議，但未提出具體申辯理由。楊菁還提出，其負責的資本市場部不參與資產支持專項計劃發行相關環節。

　　但是對華寶證券及有關責任人提出的申辯理由，上交所認為不能成立，不予采納。

　　理由在于：華寶證券未按照相關規定發行資產支持專項計劃，涉及金額巨大，情節嚴重。該行為反映出華寶證券在內部控制制度建設、執行方面存在嚴重缺陷。華寶證券及相關責任人提出不構成嚴重情形、未對市場造成嚴重影響等異議理由不能成立。此外，根據公司內部管理規定，資本市場部負有參與資產支持專項計劃項目發行的職能，楊菁作為資本市場部負責人，其提出的異議理由不能成立。

　　對此，上交所除了對華寶證券進行紀律處分外，還對5位相關責任人予以了不同程度的紀律處分。即：對時任投資銀行業務總部生態圈企業融資部項目負責人王斌予以3年內不接受其簽字的公司債券、資產支持證券申請文件、信息披露文件的紀律處分；對張士松、惠飛飛、時任投資銀行業務總部副總經理曹哲郡以及時任資本市場部負責人楊菁予以通報批評。

　　曾多次被處罰

　　這并非華寶證券年內首次被處罰。近年來也多次受到行政監管措施或自律監管措施。

　　今年7月，華寶證券被上海證監局采取出具警示函措施。

　　根據上海證監局公告，華寶證券在2023年5月22日的網絡安全事件中，存在四個方面問題：變更重要信息系統前未充分評估技術風險、變更重要信息系統前未制定全面的測試方案、生產運營過程中未全面記錄業務日志和系統日志以確保滿足故障分析需要、事件調查過程中向證監局報送的部分數據不準確不完整。

　　近幾年，華寶證券也曾多次被監管處罰。2019年9月，因股票質押業務部分項目融資用途管理不嚴格，上海證監局向華寶證券出具警示函，因上述同一事宜，上交所和深交所也分別對該公司予以暫停股票質押式回購交易（限于新增初始交易）相關權限3個月的紀律處分。

　　2020年6月，證監會發布對華寶證券采取出具警示函措施的決定。經查，證監會發現華寶證券開展債券交易業務存在以下問題：一是債券自營業務投資決策、交易執行崗位混合操作；二是系統功能不完善，資管業務部分交易采用紙質審批，未及時查明并處置系統內交易類型保存錯誤、交易要素不一致、數據重復等情況；三是合規部門未有效監控債券交易詢價記錄內敏感信息。

　　2022年2月，因華寶證券在廉潔從業管理方面存在問題，證券業協會對公司采取要求提交書面承諾自律管理措施的決定。

　　目前，華寶證券正沖擊滬市主板IPO，該公司在招股說明書中稱：“若本公司及下屬分支機構、員工未來在業務開展過程中未能遵守法律、法規及監管部門的規定，可能面臨被相關部門采取刑事處罰、行政處罰、行政監管措施、自律處分、自律管理措施等，進而對本公司的業務經營、監管評級和財務狀況產生負面影響?！?/p>

　　債券是投行業務發展重點

　　華寶證券的IPO申請于今年3月4日獲得上交所受理，3月29日至今處于已問詢階段，目前尚未披露問詢與回復方面相關動態。

　　華寶證券是中國寶武旗下的證券公司，主營業務包括財富管理業務、證券自營業務、資產管理業務、投資銀行業務等。

　　2019年~2021年和2022年上半年，該公司分別實現營業收入6.87億元、7.75億元、10.39億元和4.75億元，2020年、2021年同比增長率分別為12.88%、33.99%；同期凈利潤分別為0.96億元、1.16億元、1.6億元和0.69億元。

　　根據招股說明書，財富管理業務是華寶證券營收貢獻主力，2020年度~2022年上半年，營收占比均在50%以上，其中2022年上半年營收占比達到68.45%；其次則為證券自營業務，同期占比在23%~31%之間；資產管理業務的營收占比則呈現下滑狀態，2022年上半年營收占比不足1%；投資銀行業務同期占比分別為0.60%、2.69%和1.63%。

　　華寶證券投資銀行業務主要包括證券承銷業務和財務顧問業務。其中，該公司證券承銷業務以債券承銷業務為主。華寶證券具有債券一級市場發行承銷業務資格，主要業務品種為公司債、企業債、金融債及資產支持證券等債權融資品種。

　　2019年、2020年、2021年和2022年上半年，華寶證券擔任主承銷商完成的債券承銷項目數量分別為1單、2單、1單和3單，主承銷金額分別為3.25億元、1.20億元、8.75億元和7.20億元。此外，2022年上半年，該公司有13單債券項目完成立項。2019年、2020年、2021年和2022年上半年，該公司未有擔任副主承銷商完成的債券承銷項目。

　　投資銀行業務所面臨的主要風險包括資本市場波動風險、保薦及其他履責風險、承銷風險、收益實現不確定性風險以及執業不當風險等。

　　“公司在證券承銷過程中，可能由于證券發行定價不合理、條款設計不符合投資者需求、對市場的判斷存在偏差、發行時機選擇不當等原因，導致本公司承擔發行失敗或被動承擔大比例包銷責任的風險?！比A寶證券在招股書中提示稱。

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責任編輯：李桐